Prețul spot al aurului (XAU/USD) a atins o performanță excepțională în primul trimestru al anului, depășind recordul anterior și depășind pragul de 2,200 USD pe uncie. Această creștere a fost determinată în primul rând de așteptările privind scăderea ratelor dobânzilor din SUA și de atractivitatea metalului ca activ refugiu.

Acest articol oferă o privire în profunzime așteptările privind prețul aurului pentru zilele următoare și al doilea trimestru al anului 2024, examinând subiecte importante ale pieței și factorii cheie care ar putea juca un rol esențial în modelarea traseului metalului prețios.

Prețul aurului este la un nou record după ce noile date din SUA au stimulat așteptările cu privire la scăderea ratelor dobânzilor

Pe măsură ce creșterea economică și inflația se moderează, investitorii se așteaptă ca Rezerva Federală și alte bănci centrale importante să înceapă să reducă restricțiile în lunile următoare, ca urmare a creșterilor semnificative ale ratelor dobânzii în 2022 și 2023 în mare parte din lumea dezvoltată.

Evaluarea lingourilor a luat deja în considerare o mare parte din trecerea așteptată către o politică monetară mai laxă, astfel încât potențialul de creștere viitoare poate fi limitat. Acest lucru este valabil mai ales în lumina creșterii cu 17% a prețurilor aurului în ultimele șase luni. Fed va trebui să adopte o atitudine mai convenabilă pentru prețurile aurului pentru a obține câștiguri semnificative până în 2024, dar acest lucru pare puțin probabil având în vedere îndrumările recente și amenințările inflaționiste în creștere.

În conformitate cu instrumentul de monitorizare CME al Fed , investitorii se așteaptă la aproximativ 75 de puncte de bază de relaxare cantitativă din partea FOMC în 2024. Prețurile aurului ar putea crește semnificativ în al doilea trimestru dacă FOMC decide să amâne acțiunea din cauza presiunii continue asupra prețurilor și a așteptărilor cu privire la... Foaia de parcurs a politicii sale monetare. Și să devină mai stricte. Randamentele mai scăzute ale trezoreriei și un dolar american mai mic, adesea legat de reducerea costurilor de împrumut de către Fed, ajută în general piața aurului.

Imaginea de mai jos arată perspectivele actuale ale ratei dobânzii pentru următoarele nouă întâlniri al Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) .

Probabilități de întâlnire FOMC - Sursă: CME Group

Dincolo de Fed: geopolitică, achiziții bancare centrale, China, grafice

Există mai mulți factori, alții decât ratele dobânzilor globale, care ar putea afecta evoluția prețurilor aurului în trimestrele următoare. Dacă tensiunile geopolitice se agravează în trimestrul următor, în special cele legate de războiul Rusia-Ucraina – care au contribuit deja la creșterea metalului prețios în ultimele luni – acestea ar putea apărea din nou ca o sursă mai importantă de sprijin.

Achizițiile mari de aur de către băncile centrale pot fi un alt factor care susține prosperitatea pieței. Ca fundal, Banca Populară Chineză și Banca Centrală a Turciei au fost cumpărători activi de aur în anii istorici care au stabilit ritmul creșterii în 2022 și 2023, când băncile centrale au achiziționat peste 1,000 de tone de aur anual.

Având în vedere reputația aurului ca un depozit de valoare de încredere, capacitatea sa de a acționa ca un refugiu sigur în vremuri tulburi și valoarea sa în diversificarea unui portofoliu de investiții, băncile centrale l-au cumpărat la o rată record. Băncile centrale și-au realocat cu atenție rezervele, îndepărtându-se de o dependență puternică de dolarul american, care din punct de vedere istoric a constituit cea mai mare parte a deținerilor lor, pe măsură ce dinamica puterii globale se schimbă și dominația SUA devine mai puțin sigură.

Previziunile Consiliului Mondial al Aurului privind achizițiile de 39 de tone ale băncilor centrale în ianuarie și previziunile pentru trimestrele următoare sugerează că cererea ar putea fi puternică pe parcursul întregului an. Acest lucru poate limita pierderile potențiale într-o corecție descendentă, acționând ca un tampon într-o potențială inversare a prețului aurului la scădere.

Cumpărarea de aur de către băncile centrale – Sursa: World Gold Council

Între timp, în China, investitorii privați au fost atrași de aur din cauza performanței slabe a sectorului imobiliar. Economia globală a Chinei a rămas slabă, iar piețele bursiere și valutare nu au avut rezultate bune.

Profilul tehnic XAU/USD arată un model consistent de vârf și de jos, care susține perspectivele optimiste ale aurului și perspectivele de preț, dar ar trebui să fim precauți, deoarece indicatorii tehnici indică condiții de supracumpărare. Chiar dacă se dovedesc a fi scurte sau relativ minore, retragerile corective apar adesea atunci când piețele devin excesiv de optimiste într-o perioadă scurtă de timp.

Gold Weekly - Sursă: CAPEX WebTrader

Prognoza prețului aurului: neutru și sub observație

După câștiguri semnificative în primele luni ale anului, prețurile aurului ar putea intra într-o fază de consolidare în al doilea trimestru. În lumina acestui fapt, este puțin probabil ca prețurile să crească brusc în oricare direcție, cu excepția cazului în care există o schimbare bruscă a dinamicii inflației globale și a așteptărilor ratei dobânzii.

Investitorii ar trebui să monitorizeze cu atenție evoluțiile geopolitice globale, achizițiile băncii centrale, alegerile prezidențiale din SUA și datele economice. Aceste elemente vor oferi indicii cheie cu privire la traseul metalului prețios în următoarele luni.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• BlockOffsets. Modernizarea proprietății de compensare a mediului. Accesați Aici.
• Sursa: Inteligența datelor Platon.