BlockFi a fost o platformă de generare de avere axată pe criptomonede, care oferea o suită de produse, cum ar fi cardul de credit BlockFi, un portofel de custodie BlockFi și un cont de dobândă pentru criptomonede.

Compania s-a lansat inițial cu un produs de cont de dobândă pentru criptomonede, oferind aproximativ 4.5% APY pe BTC și până la 9.5% pe monede stabile. Au pus această ofertă pe gheață în februarie 2022. La plata 100 de milioane de dolari în amenzi pentru SEC și 32 de state, BlockFi a încetat toate ofertele de cont de dobândă BlockFi pentru a-și aduce afacerea în cadrul Actului Societății de Investiții din 1940. 

După cum a devenit clar după ce BlockFi a declarat faliment în noiembrie 2022, BlockFi a făcut-o s-a implicat într-o relație financiară interdependentă complicată cu FTX, aflată în faliment, la începutul anului. A fost unul dintre multe conturi de dobândă criptomonedă să declare faliment.

BlockFi: o biografie rapidă a companiei

BlockFi a fost o platformă de creditare privată cu sediul în New York, fondată în 2017.  Produsul emblematic al BlockFi a fost BlockFi Interest Account (BIA), care le-a permis utilizatorilor să câștige dobândă compusă pe criptomonede precum BTC, ETH, LTC, USDC, USDT, GUSD și PAXG. 

În timpul operațiunii BIA din 2017 până în 2022, oprită de acordul menționat mai sus cu SEC, BlockFi a păstrat depozitele de criptomonede securizate și a generat în mod constant randament pentru deponenții săi, scăzând treptat ratele în acest proces. De asemenea, a lansat o serie de produse noi, inclusiv cardul de credit BlockFi. 

BlockFi și-a câștigat reputația ca unul dintre cele mai importante și de încredere conturi de dobânzi pentru criptomonede, în special, popular printre cei dornici să genereze venituri pasive.  

Depozitele BlockFi nu erau asigurate de FDIC. Aceste conturi nu trebuiau să fie considerate conturi de economii cu care erau conturi de investiții un risc unic.

De ce a falimentat BlockFi?

Deși BlockFi a întrerupt toate depozitele clienților în contul său purtător de dobândă, a continuat operațiunile de creditare.

În mai 2022, BlockFi a împrumutat 680 de milioane de dolari către Alameda Research, fondul speculativ afiliat FTX. 

În urma prăbușirii ulterioare a criptomonedei, unul dintre cei mai mari debitori ai BlockFi, Three Arrows Capital, s-a prăbușit – 3AC a suferit o pierdere de aproape 200 de milioane de dolari în dezastrul Luna. 

BlockFi, aflat în dificultate, a reușit să obțină o facilitate de credit de 400 de dolari de la FTX în iulie 2022, care includea și o opțiune pentru FTX de a cumpăra compania în viitor pentru până la 240 de milioane de dolari. 

BlockFi s-a trezit în curând într-o relație incestuoasă complicată, cu datorie de bani de către Alameda Research (fondul speculativ afiliat FTX) și datorie FTX 275 de milioane de dolari din salvarea din iulie.

BlockFi folosea, de asemenea, bursa FTX pentru a tranzacționa criptomonede – și avea 355 de milioane de dolari din criptomonede (adică, fondurile utilizatorilor) blocate când FTX a depus faliment în noiembrie 2022. 

În noiembrie 2022, BlockFi a depus faliment, susținând că datorează bani către over 100,000 de creditori; a vândut, de asemenea, o parte din activele sale criptomonede, intrând în faliment cu 256.5 milioane de dolari în numerar. 

Pe lângă cei peste 100,000 de utilizatori cu fonduri blocate în BlockFi, unii dintre cei mai mari creditori ai BlockFi includ:

• West Realm Shires Inc., (numele legal pentru FTX US): creanță negarantată de 275 milioane USD,
•  Securities and Exchange Commission (SEC): creanță negarantată de 30 de milioane de dolari. 
• Ankura Trust Company: o creanță negarantată de 730 de milioane de dolari.

Amenzi BlockFi și SEC:

Nemulțumirea față de contul de interes al BlockFi s-a învârtit în mare parte în jurul: 

1. Consensul este că BIA-urile sunt de fapt valori mobiliare, iar compania nu le-a înregistrat.
2. O dezvăluire inadecvată a riscului în site și în copie de marketing
3. BlockFi emite titluri de valoare și deține peste 40% din activele sale totale în titluri de investiții (cum ar fi împrumuturi de active în criptomonede către debitorii instituționali).

Compania-mamă a BlockFi a stabilit, acceptând să plătească o penalitate de 50 de milioane de dolari SEC, să își înceteze ofertele și vânzările contului de dobândă BlockFi neînregistrat și să încerce să-și aducă afacerile în prevederile Legii Societății de Investiții în termen de 60 de zile. BlockFi datorează SEC 30 de milioane de dolari. 

BlockFi a plătit încă 50 de milioane de dolari în amenzi pentru 32 de state. 

BlockFi a anunțat, de asemenea, că intenționează să înregistreze oferta și vânzarea unui nou produs de împrumut în conformitate cu Securities Act din 1933. Noul produs nu a fost încă înregistrat și nici dezvăluit.

Comunicatul de presă complet de la SEC poate fi găsit aici.

Echipa BlockFi

Echipa de conducere a BlockFi are zeci de ani de experiență în serviciile financiare tradiționale și lumea bancară. Compania susține că adoptă o abordare conservatoare a reglementării, care o va poziționa pentru o creștere și extindere durabilă pe termen lung. 

Fondator și CEO, Zac Prince are experiență de conducere la mai multe companii tehnologice de succes. Înainte de a începe BlockFi, a condus echipe de dezvoltare a afacerilor la Orchard Platform, un broker-dealer și RIA în sectorul creditării online, și Zibby, un creditor online pentru consumatori. 

Co-fondator și VP operațiuni Flori Marquez are experiență în gestionarea produselor alternative de creditare. Ea a contribuit la construirea și creșterea unui portofoliu de 125 de milioane de dolari pentru Bond Street (achiziționat de Goldman Sachs) în calitate de șef de management al portofoliului. Ea a gestionat toate operațiunile, inclusiv punctul de origine, implicit și litigii.

Câți bani a strâns BlockFi?

BlockFi a ridicat a total de 508.7 milioane USD, evaluând tânăra companie la $ 3 miliarde. Veniturile BlockFi au crescut de 10 ori în ultimul an, ajungând la 100 de milioane de dolari în anul următor. Cu active de peste 1.5 miliarde USD pe platformă și o rată de pierdere de 0% în portofoliul său de credite, BlockFi a susținut argumente puternice pentru a se stabili ca o entitate dominantă în spațiul global emergent FinTech.

BlockFi și-a strâns partea leului din finanțare într-o Seria D de 350 de milioane de dolari, condusă de noi investitori precum Bain Capital Ventures, Pomp Investments, Tiger Global și parteneri ai DST Global. Într-un comunicat de presă, BlockFi a menționat că intenționează să folosească fluxul de capital pentru a explora inovații suplimentare în suita sa de produse, pentru a accelera extinderea noii piețe și, eventual, pentru a finanța noi oportunități de achiziție.

BlockFi a strâns 50 de milioane de dolari în seria C condusă de Morgan Creek Digital, cu investitori participanți precum Valar Ventures, Winklevoss Capital, Kenetic Capital, CMT Digital, Castle Island Ventures, SCB 10X, HashKey, Avon Ventures, Purple Arch Ventures, Michael Antonov, Jucătorul NBA Matthew Dellavedova și două dotări universitare.

Înainte de recenta sa Seria C, BlockFi a crescut $ 18.3 de milioane de finanțare în seria A condusă de Valar Ventures, susținută de Peter Thiel, cu participarea Winklevoss Capital, Galaxy Digital, ConsenSys Ventures, Akuna Capital, Avon Ventures, Susquehanna, CMT Digital, Morgan Creek și PJC. 

BlockFi a ridicat și rundele anterioare de către SoFi și Purple Arch Ventures.  

Echipa observă că anticipează strângerea de capital suplimentar în viitor pentru a facilita dezvoltarea continuă a produselor și creșterea rapidă.

În martie 2021, platforma are peste 265,000 de clienți retail și 200,000 de clienți instituționali, cu venituri lunare raportate de 50 de milioane de dolari în 2021, comparativ cu veniturile lunare de 1.5 milioane de dolari în 2020.

Cum face BlockFi bani?

BlockFi's fostul cont de dobândă a fost o afacere spread care face bani împrumutând capital la o anumită rată (ratele dobânzii pe care le plătește utilizatorilor) și îi împrumută cu o rată mai mare (ratele dobânzilor pe care le oferă pentru împrumuturile BTC/ETH/GUSD). A Postare pe blog BlockFi constată că societatea lucrează în primul rând cu contrapărți instituționale pentru a le oferi lichiditate. Acești debitori sunt formați din: 

• Comercianți și fonduri de investiții căutând oportunități de tranzacționare prin arbitraj pe o piață fragmentată. Ei împrumută criptomonede pentru a înlătura decalajele de preț greșit dintre burse sau piețe dispersate. Comercianții în marjă se vor împrumuta pentru a-și alimenta strategiile de tranzacționare. 
• Creatori de piață de licitație (OTC). care leagă cumpărătorii și vânzătorii care preferă să nu tranzacționeze prin schimburi publice, adesea la o marjă mare. Aceste părți trebuie să țină inventarul de criptomonede la îndemână pentru a satisface cererea. Deoarece deținerea criptomonedei necesită foarte mult capital și suportă riscurile volatilității prețurilor, creatorii de piață OTC se vor împrumuta de la creditori precum BlockFi pentru a le facilita nevoile. 
• Alte companii care au nevoie de un inventar de criptomonede pentru a-și oferi clienților lichiditate. Această categorie include afaceri precum ATM-urile criptomonede care își păstrează majoritatea activelor criptomonedei în depozite frigorifice și au nevoie de un anumit nivel de lichiditate pentru a funcționa zilnic. 

Unde au mers prost lucrurile pentru BlockFi?

În cea mai mare parte a operațiunilor sale, BlockFi a fost privit ca un produs de top, cel puțin în industria criptomonedei; a fost considerat a fi sigur, iar echipa sa executivă s-a angajat să păstreze fondurile utilizatorilor în siguranță. 

Cu toate acestea, pe măsură ce cauciucul a întâlnit drumul, BlockFi nu a avut de ales decât să blocheze toți clienții să-și retragă activele. Un reprezentant BlockFi a mers până la a numi BlockFi „antiteza FTX”, invocând conducerea sa matură, consecventă, personalul expert și protocoalele și procedurile adecvate, în ciuda implicării companiei lor în FTX. 

În momentul scrierii, toate depozitele utilizatorilor sunt încă blocate pe platformă.

Când am publicat inițial acest articol în 2019, am intervievat un membru al echipei BlockFi cu privire la diferite scenarii privind siguranța și modelul de afaceri al companiei. Răspunsurile sunt păstrate în forma lor originală mai jos. 

Ce se întâmplă dacă BlockFi este spart?: „Gemeni este custodele principal al BlockFi și BlockFi nu deține chei private în mod direct. Gemeni își păstrează marea majoritate a activelor în depozite frigorifice și este asigurat de Aon. Gemenii este un custode autorizat și reglementat de NYDFS. Au primit recent SOC2 tip 1 audit de conformitate de la Deloitte pentru soluția lor de custodie. Încurajăm utilizatorii să citească mai multe despre Securitatea Gemenilor.

Ce se întâmplă dacă un cont de utilizator este compromis?: „De la înființare, BlockFi nu a pierdut niciun fond pentru clienți. În cazul în care contul unui utilizator este compromis, ceea ce protocoalele noastre de securitate l-au prins în trecut, înghețăm contul individului timp de o săptămână. Apoi, desfășurăm o videoconferință cu persoana afectată pentru a le verifica identitatea. Apoi le putem schimba adresa de e-mail și parola, astfel încât să își poată recapăta controlul asupra contului.” 

Ce se întâmplă dacă, dintr-o dată, toată lumea își încalcă împrumuturile în criptomonede?:  „Când împrumutăm active cripto pentru a genera randament, avem un proces extrem de amănunțit de gestionare a riscurilor și de analiză a creditului. În primul rând, acordăm împrumuturi doar debitorilor instituționali mari, bine capitalizați, sau contrapărților care doresc să depună garanții și să le ofere posibilitatea de a le apela în marjă 24/7.”  

„Ceea ce înseamnă asta este că, dacă împrumutăm BTC în valoare de 1 milion de dolari firmei XYZ, firma XYZ garantează împrumutul (de obicei, ~120%), oferindu-ne ~1.2 milioane de dolari. Dacă împrumutul ar intra apoi în apel în marjă și împrumutatul nu ar putea oferi garanții suplimentare (implicit), am folosi garanția în USD pentru a cumpăra cripto”. 

„Am împrumutat în mod activ din ianuarie 2018, inclusiv în mai multe perioade de volatilitate ridicată, fără pierderi în întregul nostru portofoliu de creditare. BlockFi este obligat prin NDA-uri să discute termenii anumitor debitori/rate.”

Cum pot lua legătura cu serviciul clienți BlockFi?

Dacă doriți să contactați serviciul pentru clienți, îi puteți contacta la [e-mail protejat]. 

Este asigurat BlockFi?

BlockFi FDIC este asigurat? Nu. BlockFi a pretins că folosește compania parteneră Gemini ca serviciu de custodie, iar Gemini are propria sa asigurare pentru depozitele sale. Când a avut loc chiar și catastrofalul, fondurile clienților zero au fost rambursate prin orice asigurare.

Deși contul de dobândă BlockFi există doar pentru clienții anteriori, care nici atunci nu pot adăuga mai multe fonduri, există câteva lecții care pot fi câștigate din evoluția Nișă de cont de dobândă pentru criptomonede. Extrase sunt din interviul nostru cu echipa BlockFi, înainte de evenimentul SEC menționat mai sus.

Cum este sustenabilă oferirea unei rate a dobânzii de 4.5% la BTC? 

„Dobânda pe care suntem capabili să o plătim se bazează pe randamentul pe care îl putem genera din împrumuturi, care se corelează direct cu cererea pieței în spațiu (adică ce rate sunt dispuse să plătească instituțiile pentru a împrumuta anumite cripto active, deoarece variază de la activ la activ). Suntem obligați prin NDA să discutăm anumite aspecte (instituții, tarife specifice etc.).” 

Ce zici de rata dobânzii de 9% pentru Stablecoins precum GUSD? 

„Putem folosi depozitele stablecoin pentru a ne finanța împrumuturile de consum (DAE medie este de ~10-13%), astfel încât să ne putem permite să plătim dobândă mai mare deponenților GUSD/Stablecoin.”

Rata dobânzii BlockFi se poate modifica lunar, ați putea explica de ce se întâmplă acest lucru?

„Modificările viitoare sunt anunțate de obicei cu 1-2 săptămâni înainte de o nouă lună, oferindu-le clienților un preaviz și timp pentru a se pregăti. Dobânda pe care suntem capabili să o plătim este o funcție a cererii de împrumut. 

YPuteți citi mai multe despre de ce ratele noastre sunt variabile și despre cum funcționează piața de creditare aici și aici. " 

Ce se întâmplă în cazul unei furci BTC/ETH? Soldul unui utilizator va fi creditat și cu moneda bifurcată? 

„Gemenii este custodele nostru și are toate informațiile despre ceea ce se întâmplă în cazul unei rețele bifurcate. Vă rugăm să consultați acordul lor de utilizare aici unde poți citi mai multe despre asta.” 

Gânduri finale: Ce urmează pentru BlockFi

În revizuirea noastră inițială, toți indicatorii noștri (istoric, echipă, comunicare cu suport și evaluarea modelului de afaceri) au indicat că BlockFi este legitim, ceea ce înseamnă că era o companie legitimă și nu o înșelătorie. Cu toate acestea, deși nu este o înșelătorie totală, utilizatorii săi se trezesc la o concluzie similară - cu fondurile la îndemână. Un anumit procent din recuperarea fondului este probabil, dar a fost încă un efort descurajant pentru mulți utilizatori.

De fiecare dată când criptomoneda vă părăsește portofele reci tari, este expus la un grad mai mare de risc. Dacă BlockFi sau Gemini ar experimenta un eveniment catastrofal, criptomoneda dvs. ar fi în pericol – și așa cum am arătat mai sus, aceste lucruri se pot întâmpla chiar și celor mai aparent legitime companii.

Nota editorului/declinarea răspunderii: articolul de mai sus nu este un sfat pentru investiții. Această recenzie este scrisă în scopuri educaționale și de divertisment. Nu investiți nimic pe care nu vă puteți permite să pierdeți și discutați cu un consilier financiar autorizat dacă sunteți interesat de criptomoneda.