Regulamentele nu merg nicăieri. Dimpotrivă, furnizorii de servicii financiare se confruntă cu mai multe provocări de reglementare și costuri mai mari decât oricând. În primele zile ale criptomonedelor, a apărut o cultură „Vestul Sălbatic” când autoritățile de reglementare, nesigure cu privire la modul de abordare a acestui lucru numit blockchain, au acordat puțină atenție furturilor, înșelătoriilor și hackurilor care afectează piața activelor virtuale.

Astăzi, nu mai este cazul. Indiferent de rădăcinile lor, fiecare proiect de active virtuale, de la Telegram la Shapeshift la Libra, crește conformitatea, în timp ce autoritățile de reglementare continuă să emită îndrumări, să aplice reglementări și să acorde mai multă atenție platformelor digitale de valori mobiliare, burselor criptografice și altor furnizori de servicii de active virtuale sau VASP. care se adresează rezidenților jurisdicțiilor lor respective. În ciuda acestui fapt, multe organizații din spațiul blockchain încă se confruntă cu o combinație dureroasă de dezinformare, legislație opace și ignoranță intenționată atunci când vine vorba de îndeplinirea obligațiilor lor pe fiecare dintre piețele pe care le deservesc.

Pe măsură ce cererea de tehnologie digitală continuă să crească, conformitatea cu reglementările a devenit un avantaj competitiv și un factor de diferențiere cheie pentru platformele de succes fintech și active digitale. Spre deosebire de zilele Vestului Sălbatic din sector, „conformitatea” este acum noul cuvânt la modă în promovarea serviciilor fintech, cu titluri precum „platforma _______ conformă” plasate pe site-urile web de valori mobiliare digitale, jetoane de securitate, ICO-uri, FX, OTC, brokeri si schimburi.

Din păcate, numirea unui lucru conform nu face să fie așa. Însăși definiția conformității nu este doar o țintă în mișcare, ci include și zone gri, cum ar fi o „abordare bazată pe risc”, care se poate schimba masiv în funcție de natura activităților de afaceri și a bazei de clienți. Fără standarde definite ale industriei pentru linii directoare, cum ar fi Cunoaște-ți clientul sau Anti-Spălarea Banilor, este ușor de înțeles de ce VASP - chiar și cei cu dimensiunea și bugetele Coinbase, Binance sau Libra - se luptă să mențină o afacere conformă.

Pentru a rămâne în frunte, VASP trebuie să aibă o înțelegere clară a obligațiilor lor de reglementare și a modului în care acest lucru le afectează viabilitatea afacerii pe orice piață dată. Evitarea celor mai frecvente trei capcane ale conformității poate scurta timpul de introducere pe piață al unei companii, poate crea bariere la intrarea în competiție și poate proteja reputația acesteia.

Capcana 1: KYC înseamnă verificarea identității utilizatorilor în timpul integrării

Aceasta este cea mai mare concepție greșită care afectează majoritatea platformelor de valori mobiliare digitale, burselor și alți furnizori de servicii de active virtuale de pe piață astăzi. Cunoașterea clientului dvs. nu este un lucru unic - sunteți obligat să păstrați înregistrări actualizate și auditabile pentru fiecare client pe toată durata în care îl serviți.

În multe jurisdicții, obligațiile dvs. de păstrare a evidențelor se pot extinde pentru ani de zile după ce clientul încetează să facă afaceri cu dvs. Pentru a construi o afacere robustă și scalabilă, este important să țineți cont și să proiectați actualizările KYC, screening-ul AML în curs, monitorizarea tranzacțiilor și reautentificarea utilizatorilor pentru întregul ciclu de viață al clientului.

Capcana 2: Modificările aduse cerințelor de conformitate depind de locul în care vă aflați

Majoritatea afacerilor cu active virtuale sunt supuse unei game largi de reglementări - confidențialitatea datelor, protecția informațiilor personale, KYC, AML, valori mobiliare și derivate, plăți și identitate digitală. Unele reglementări, cum ar fi GDPR, se aplică în statele membre ale Uniunii Europene și în jurisdicțiile armonizate. Altele, cum ar fi serviciile de plăți, sunt destul de nuanțate cu reglementări complicate, stat cu stat, pentru serviciile și transmițătorii monetari, precum și cerințele de raportare. În Singapore, companiile cu jetoane de plată au fost nevoite să închidă magazinul sau să părăsească țara în timp ce așteaptă capacitatea de a face afaceri în mod legal. 

Este important să înțelegeți obligațiile de reglementare în fiecare piață în care deserviți chiar și un singur utilizator. De exemplu, deținere este posibil ca o licență în Estonia sau Lituania să nu ofere capacitatea de a oferi același serviciu în Germania, Regatul Unit sau Canada. În timp ce o companie poate profita de „pașaporting”, folosind o singură licență de servicii financiare în mai multe jurisdicții, este important să înțelegem unde și dacă există alte variații de reglementare, inclusiv modul în care datele sunt colectate, procesate, menținute și raportate.

Capcana 3: Construiește-l o dată și suntem gata de plecare

Deși, teoretic, acest lucru este posibil pe piețe foarte mici, în practică, activitățile unei întreprinderi sunt cel mai probabil supuse mai multor autorități de reglementare pe fiecare piață pe care o deservește. Noi reglementări sunt implementate în fiecare săptămână, care pot avea un impact potențial asupra modului în care procesați sau mențineți informațiile personale ale utilizatorilor dvs., le verificați identitățile legale, depistați riscul, efectuați diligența față de client sau documentați operațiunile de conformitate cu succes.

Pentru a rămâne în fața acestor provocări, echipele de management trebuie să își privească afacerea prin prisma mai multor lentile, cum ar fi cea a AML, a VASP sau a legii privind valorile mobiliare - și aceasta este doar în domeniul de aplicare al reglementării financiare. Noile tendințe pe o piață pot deveni rapid standardul pe altele. Utilizarea unei anumite metode pe o piață poate deveni interzisă pe altele. Firmele inovatoare pot găsi adesea noi oportunități de a utiliza reglementările în beneficiul lor, monitorizând îndeaproape peisajul în schimbare.

Schimbări cheie de reglementare în 2020

Deși nu este o listă definitivă, iată câteva dintre schimbările cheie de reglementare care trebuie urmărite îndeaproape în 2020:

Furnizori de servicii de active virtuale

• Anul trecut, FATF a publicat un nou ghid care includea definiții atât pentru activele virtuale, cât și pentru furnizorii de servicii de active virtuale. În întreaga lume, unitățile de informații financiare precum FinCEN din Statele Unite postează actualizări locale ale interpretării lor a definițiilor FATF.

Firmele vor fi obligate să implementeze și să mențină un program AML, chiar dacă sunt furnizori de servicii „numai cripto” care evită tranzacțiile fiat. Aceste modificări vor intra în vigoare în majoritatea țărilor membre FATF în următoarele douăsprezece luni. Cel mai important, astăzi marchează termenul limită din iunie 2020 în Statele Unite.

• Așa-numita regulă de călătorie, tot de la FATF, a creat zgomot semnificativ și dezinformarea în întreaga industrie. Cel mai important, tranzacțiile peer-to-peer sau wallet-to-wallet nu sunt incluse - doar tranzacțiile în care fondurile sunt transferate în numele utilizatorului final de către un VASP, cu diverse interpretări care stabilesc praguri locale, cum ar fi 1,000 USD în SUA

Similar cu evoluția SWIFT pentru tranzacțiile de la bancă la bancă sau protocolul FIX pentru tranzacțiile între burse, conformitatea cu regula de călătorie impune industriei să colaboreze la tehnologie, standarde și interoperabilitate. Un standard global pentru VASP va permite noi modele de finanțare deschisă, descentralizată, care este conformă prin proiectare.

Titluri digitale

• Comunicații: modul în care un VASP își comercializează produsele și serviciile sau modul în care un emitent își comercializează simbolul este supus nenumăratelor cerințe de reglementare. Promiterea de profituri financiare, spam-ul utilizatorilor sau investitorilor potențiali, precum și cum și unde sunt stocate și procesate datele KYC sunt toate supuse reglementărilor privind protecția datelor, consimțământul și divulgarea.
• SUA: Exemplul închiderea recentă a TON de la Telegram demonstrează clar că, în domeniul valorilor mobiliare digitale, conformitatea prin proiectare nu numai că economisește timp și bani considerabil și previne amenzi sau adăugarea în listele de urmărire, ci poate fi, de asemenea, principalul factor care menține un proiect în viață.

Piețele secundare

• În SUA, Open Finance Network își închide operațiunile în mare parte din cauza lipsei unei piețe. Între timp, Nasdaq și Carta caută să își valorifice bazele masive de utilizatori și mărcile consacrate pentru a-și crea propriile piețe private. Aceste tendințe se repetă în Canada, Europa și Asia – o cursă globală pentru a sparge Sfântul Graal al finanțelor: conformă și automatizată cu lichiditate multi-jurisdicțională.
• La nivel global, noile reglementări pentru autentificarea puternică a clienților și monitorizarea tranzacțiilor impun furnizorilor de servicii financiare să gestioneze o rețea de instrumente complexe. Integrarea digitală nu este KYC, cel mai frecvent motiv pentru care vedem firme fintech aflate în stadiu incipient eșuând o evaluare a conformității este că nu înțeleg întregul domeniu de aplicare a ceea ce înseamnă să vă cunoașteți clientul în mod constant. Prin integrarea sau consolidarea sistemelor de securitate cibernetică, antifraudă, onboarding, KYC, AML etc., aceste companii nu numai că facilitează conformitatea, ci și arhitectează scalabilitatea în afacerea lor. Pentru piețele private de capital, platformele care trec dincolo de falsa dihotomie dintre confidențialitate și securitate și realizează un echilibru între gestionarea riscurilor și respectarea confidențialității, datelor și activelor utilizatorilor lor vor deține piața.

Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt singure ale autorului și nu reflectă sau reprezintă neapărat părerile și opiniile lui Cointelegraph.

Sursa: https://cointelegraph.com/news/3-common-compliance-and-regulatory-pitfalls-to-watch-for-in-2020