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Webinar: Uma nova estratégia de ETF para o surto de SPAC

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2020 foi um para-raios para a inovação financeira, uma vez que uma enxurrada de empresas chegou ao mercado por meio de estruturas de cheque em branco conhecidas como Special Purpose Acquisition Companies (SPACs). Na verdade, os SPACs representaram 50% da emissão de IPO dos Estados Unidos no ano passado contra 23% em 2019. Registre-se para nosso próximo webcast como Tuttle Tactical Management junta Tendências ETF para mergulhar fundo no mundo dos SPACs, explicando o que são e como os consultores podem utilizar uma estratégia de investimento especializada para obter exposição a esta oportunidade de crescimento disruptivo.

Date: February 23, 2021
Horário: 2h ET
Patrocinado por: SPCX

RESUMO

Dave Nadig, CIO da Tendências ETF e  Banco de dados ETF, moderará uma discussão sobre:

  • Uma visão geral dos SPACs, por que existem, como o mercado evoluiu e para onde está indo
  • Uma cartilha sobre por que uma abordagem focada e ativamente gerenciada é essencial para entregar alfa
  • Como os consultores financeiros podem melhorar um portfólio por meio da exposição a SPACs

Pendente de aceitação por uma hora de crédito CFP / CIMA CE para participantes ao vivo e sob demanda

Os membros do CFA Institute são incentivados a autodocumentar suas atividades de desenvolvimento profissional contínuo em seu rastreador CE online.

CAIXAS DE SOM

Matthew Tuttle

CEO e CIO
Tuttle Tactical Management,
Consultor do ETF SPCX

Dave Nadig

CIO, Diretor de Pesquisa
Tendências ETF e banco de dados ETF

Registre-se no Tendências ETF

Fonte: https://spacfeed.com/webinar-a-new-etf-strategy-for-the-spac-surge?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=webinar-a-new-etf-strategy-for-the-spac- onda

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Os SPACs parecem espetaculares em invólucros de ETF ativamente gerenciados

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Empresas de aquisição de propósito específico (SPACs) continuam sendo a moda em Wall Street, e esse tema está se espalhando para o mundo dos fundos negociados em bolsa. Já existem três SPAC ETFs no mercado, todos lançados recentemente.

A competição é feroz no cenário de fundos negociados em bolsa (ETF), e a diferenciação é importante para provedores que buscam se separar das massas. Uma tendência que está pegando fogo são as empresas de aquisição especial (SPACs), também conhecidas como empresas de cheque em branco.

Um desses fundos é o SPAC e New Issue ETF (NYSE: SPCX), o primeiro SPAC ETF gerenciado ativamente. Com a explosão do cheque em branco continuando a sério, o gerenciamento ativo pode ser o caminho a percorrer em termos de acesso a essa classe de ativos.

O estilo ativo do SPCX traz benefícios no universo SPAC.

“Quando se pensa em investir em um SPAC, focar na equipe de gestão é fundamental. Ao contrário de um fundo de private equity, se você discordar da equipe de gestão e do que a empresa comprou, você pode resgatar suas ações, o que é um grande fator positivo ”. notas Robert Davis, sócio e diretor de investimentos da Round Table Wealth Management.

Por que os SPACs estão entrando no espaço ativo do ETF

Os SPACs têm crescido em popularidade à medida que atraem cada vez mais patrocinadores confiáveis ​​e de alto valor. À medida que a qualidade de seus fundadores e o sucesso de suas empresas de fusão aumentam, também aumenta sua integridade na comunidade de investimentos em geral.

Cimentar a utilidade do SPAK é que o nicho que ele atende, embora quente, é difícil de escolher ações, especialmente antes de as empresas de cheque em branco anunciarem negócios.

“Outro ponto positivo de investir em SPACs é que isso permite que os indivíduos tenham a chance de experimentar os melhores gestores de fundos aos quais, de outra forma, não teriam acesso. Por exemplo, nem todo mundo pode investir no fundo de hedge de Bill Ackman. Mas com um SPAC, eles podem obter ações e acesso à sua experiência como um gerenciador de dinheiro profissional ”, acrescenta Davis.

Escolher os vencedores de SPACs individuais pode ser muito difícil. A estrutura do ETF permite aos investidores acessar os IPOs do SPAC mais líquidos em uma cesta diversificada. A SPCX permite que consultores financeiros e investidores de varejo participem de um estilo de investimento de capital privado IPO. Essas são características significativas porque muitas empresas pós-fusão lutam para fechar negócios com o SPAC, ressaltando os benefícios potenciais de evitar a seleção de nomes individuais e abraçar a abordagem ativa do fundo.

Fonte: Tendências ETF - Os SPACs parecem espetaculares em invólucros de ETF ativamente gerenciados

Fonte: https://spacfeed.com/spacs-looking-spectacular-in-actively-managed-etf-wrappers?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=spacs-looking-spectacular-in-actively-managed-etf-wrappers

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Casando Mid-Caps e Multi-Fatores: The JHMM ETF

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Investir em ações de média capitalização tem suas vantagens. O mesmo ocorre com os fundos negociados em bolsa multifatoriais. Os investidores podem combinar esses conceitos com o John Hancock Multifactor Mid Cap ETF (NYSEArca: JHMM).

JHMM emprega um processo de seleção baseado em regras que é visto como uma abordagem multifatorial, combinando uma série de fatores em um único portfólio. Os títulos são ajustados pelo preço relativo e pela rentabilidade. Os índices subjacentes podem sobreponderar ações com preços relativos mais baixos e subponderar nomes com preços relativos mais elevados. Os índices também podem se ajustar à lucratividade ao ponderar sobre ações com maior lucratividade e subponderar aquelas com menor lucratividade.

Desempenho JHMM YTD

Alguns observadores do mercado observam que há benefícios claros na estratégia da JHMM.

“O portfólio resultante apresenta inclinações perceptíveis em direção a ações menores e mais lucrativas do que o Índice Russel Midcap, mas sua inclinação de valor é menos pronunciada”, escreve Analista da Morningstar, Ryan Jackson. “O foco na qualidade é o principal culpado, já que ações muito baratas tendem a se classificar mal nas métricas de lucratividade. Esta é uma troca válida. A exposição ao valor moderado é um preço justo a pagar para evitar ações cuja baixa lucratividade torna improvável que entreguem retornos sólidos. ”

Um salto para JHMM: mais sobre o fundo

As empresas de média capitalização são ligeiramente mais diversificadas do que as de menor capitalização, o que permite que muitas empresas de médio porte gerem receita e fluxo de caixa mais consistentes, juntamente com preços de ações mais estáveis. Além disso, eles não são tão grandes que seu tamanho retarde o crescimento. O aumento da atividade de fusões e aquisições pode ser exatamente o que as empresas de média capitalização precisam para alcançar as ações de grande e pequena capitalização.

A JHMM “abrange uma ampla gama de ações de média capitalização, portanto o risco específico da empresa não é uma preocupação”, observa Jackson. “Nem o risco do setor, já que este fundo avalia o valor das empresas e as características de lucratividade em relação ao setor, gerando uma carteira cuja composição setorial corresponde ao Índice Russell Midcap. Este fundo exibiu mais volatilidade do que o Russell Midcap desde seu início em 2015, o que é uma função de sua orientação de capitalização de mercado menor em comparação com o índice. ”

Os dados históricos indicam que mesmo alocações modestas para ações de capitalização média podem melhorar os retornos de longo prazo em comparação com carteiras que não apresentam exposição de capitalização média.

A “abordagem integrada da JHMM produziu uma exposição sólida aos fatores de qualidade e de pequeno porte. Por exemplo, seu retorno sobre os ativos - uma medida de lucratividade - supera confortavelmente o do Índice Russell Midcap. A pequena inclinação deste fundo é mais suave, mas consistente. A capitalização média de mercado das participações deste fundo oscilou cerca de US $ 2 bilhões abaixo do Russell Midcap desde o início deste fundo. O valor não surgiu da mesma forma. Medidas como preço / livro e preço / lucro indicam uma orientação de crescimento de valor muito semelhante para este fundo e o Índice Russell Midcap ”, de acordo com Jackson.

Para mais informações sobre estratégias multifatoriais, visite nosso Canal Multi-Fator.

As opiniões e previsões expressas aqui são exclusivamente de Tom Lydon e podem não se concretizar. As informações neste site não devem ser usadas ou interpretadas como uma oferta de venda, uma solicitação de oferta de compra ou uma recomendação de qualquer produto.

Fonte: https://www.etftrends.com/multi-factor-channel/marrying-mid-caps-multi-factors-jhmm-etf/

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A carteira de gestão da volatilidade: uma forte opção para um governo dividido

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Parece que o candidato democrata Joe Biden será o próximo presidente, os democratas perderão cadeiras na Câmara e o destino do Senado só será determinado em janeiro.

Em outras palavras, é provável que estejamos caminhando em direção a um governo dividido, um cenário que os mercados parecem gostar por enquanto, mas podem ficar desconfortáveis ​​com o passar do tempo. Na verdade, alguns casos anteriores de governos divididos levaram a retornos letárgicos para as ações.

Os investidores podem se preparar para isso com modelos de portfólio, como o Volatility Management Model Portfolio, que faz parte do universo mais amplo de WisdomTree Portfólios do modelo Alpha moderno.

O portfólio do modelo de gestão da volatilidade é “projetado para investidores que buscam incorporar investimentos alternativos em um portfólio tradicional usando ETFs. O Gerenciamento da Volatilidade é uma referência para incluir ativos não tradicionais, além de ações e títulos, a fim de reduzir a volatilidade geral do portfólio medida pelo desvio padrão anual. Este portfólio de modelo era anteriormente conhecido como Portfólio de Modelos de Alternativas ”, de acordo com o WisdomTree.

Gerenciamento de volatilidade para tempos voláteis

O tamanho do próximo pacote de estímulo fiscal em particular depende da composição final do Congresso, ” observa o diretor e estrategista sênior de investimentos Paul Eitelman. “Dado que o Congresso controla o poder da bolsa - a capacidade de alterar impostos ou políticas de gastos - o resultado dessas corridas é altamente significativo para as perspectivas do mercado macro, talvez até mais do que o resultado da corrida presidencial ”, observou Eitelman

Ressaltando a relevância desse portfólio modelo agora estavam as expectativas pré-eleitorais de uma onda azul, que teria levado a um maior controle democrata na capital do país, provavelmente desencadeando gastos e estímulos massivos. Agora, esse cenário provavelmente está fora de questão.

Isso poderia levar a um aumento de turbulência para os investidores, mas o portfólio do modelo WisdomTree oferece maneiras de lidar com essa situação.

Um dos componentes do portfólio do modelo de gestão de volatilidade do WisdomTree é o AGFiQ US Market Neutral Anti-Beta Fund (BTAL).

Desempenho BTAL YTD

O BTAL acompanha um índice de peso igual que assume posições compradas em ações americanas de beta baixo compensadas por posições curtas em ações americanas de beta alto. Ele fornece exposição consistente ao fator anti-beta, investindo no índice subjacente que se reconstitui e se reequilibra mensalmente em valores iguais em dólares em posições de beta baixo longas e igualmente ponderadas e posições de beta altas curtas igualmente ponderadas em cada setor.

Para mais informações sobre como implementar portfólios de modelo, visite nosso Canal de portfólio de modelos.

As opiniões e previsões expressas aqui são exclusivamente de Tom Lydon e podem não se concretizar. As informações neste site não devem ser usadas ou interpretadas como uma oferta de venda, uma solicitação de oferta de compra ou uma recomendação de qualquer produto.

Fonte: https://www.etftrends.com/model-portfolio-channel/volatility-management-portfolio-strong-option-for-divided-government/

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Por que o Yuan Chinês se Destaca entre a EMFX

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By Fran Rodilosso, Chefe de Gestão de Portfólio de Renda Fixa ETF, CFA, VanEck

Escrevemos no mês passado sobre o aumento de rendimento atraente que os títulos chineses onshore oferecem atualmente versus renda fixa de mercados desenvolvidos e dos EUA, o que é particularmente impressionante, dados vários ventos a favor técnicos e fundamentais que afetam a classe de ativos. Como muitos investimentos que não sejam em dólares americanos, especialmente em mercados emergentes, os investidores precisam considerar não apenas o nível de rendimento, mas também o potencial de valorização ou depreciação da moeda. Os títulos de mercados emergentes em moeda local têm historicamente fornecido várias oportunidades táticas para tirar proveito dos surtos de fraqueza do dólar americano nos últimos cinco anos, mas os movimentos cambiais gerais têm prejudicado o retorno total. Acreditamos que o yuan chinês (CNY), no entanto, não deve ser agrupado na ampla categoria de moedas de mercados emergentes (EMFX) e tem várias características que o diferenciam, tornando a exposição potencialmente atraente para investidores em títulos globais - mesmo aqueles desconfiados de EMFX volatilidade. Essas características também podem ajudar os títulos onshore da China a melhorar o perfil de risco-retorno das alocações de dívida em moeda local de grandes mercados emergentes.

CNY se comportou

Olhando para o gráfico acima, o CNY tem sido menos volátil e exibido maior resiliência do que a cesta de moedas que representam uma ampla exposição aos mercados emergentes. Na verdade, a correlação entre o CNY e essa cesta tem sido historicamente baixa, de apenas 20%.O valor do CNY é determinado por meio de uma taxa gerenciada atrelada a uma cesta de moedas e só pode se mover dentro de uma faixa estreita diariamente. Isso reduziu a volatilidade da moeda, mas no longo prazo o valor da moeda deve geralmente refletir os fundamentos. Mesmo com a recente remoção do “ajuste anticíclico”, existem muitos fatores que acreditamos fornecer suporte de longo prazo.

O crescimento econômico forte e resiliente, especialmente este ano, tem sido um dos principais impulsionadores da força do CNY em relação ao dólar dos EUA e em contraste com a fraqueza experimentada por outros mercados emergentes mais vulneráveis. De forma mais ampla, a economia massiva da China e seu papel na promoção do crescimento global a diferenciam de outros mercados emergentes. Embora nenhuma moeda possa se comparar ao dólar dos EUA em termos de seu papel na economia global, o CNY está crescendo em importância. Atualmente, representa cerca de 2% dos ativos de reserva em moeda estrangeira e deve crescer até 10% até 2030, de acordo com o Morgan Stanley. Isso o tornará a terceira maior moeda de reserva, atrás do dólar americano e do euro. Como Economia da China continua sua transformação em uma economia mais voltada para o consumidor que é menos dependente de exportações de menor valor, os formuladores de políticas também deram continuidade à abertura gradual dos mercados onshore ao investimento estrangeiro. À medida que o peso da China nos índices globais de títulos e ações continua a aumentar, os fluxos de investidores estrangeiros podem fornecer suporte adicional ao CNY. Observe no gráfico acima que, apesar da melhoria das histórias fundamentais e técnicas, a moeda ainda está 5% mais fraca em relação ao dólar americano do que estava há apenas dois anos e meio atrás.

No contexto de uma carteira ou índice de títulos em moeda local de mercados emergentes, o peso crescente dos títulos onshore da China pode atuar como um estabilizador em períodos futuros de força do dólar americano. Com menos da metade da volatilidade e uma baixa correlação com o universo EMFX mais amplo, a exposição ao CNY pode fornecer benefícios de diversificação valiosos e estabilidade relativa dentro de um portfólio, ao mesmo tempo em que fornece um aumento de rendimento atraente.

Originalmente publicado por VanEck, 11/5/20


DIVULGAÇÕES

Fonte: Bloomberg. Dados em 10/31/20

Observe que a Van Eck Associates Corporation atua como consultora de investimentos para produtos de investimento que investem na (s) classe (s) de ativos aqui incluída (s).

O Índice JP Morgan GBI-EM Global Diversified rastreia títulos de governos locais de mercados emergentes que são acessíveis à maioria dos investidores estrangeiros. O esquema de ponderação oferece diversificação adicional ao distribuir pesos de maneira mais uniforme entre os países do índice. Os países estão limitados a 10%.

Este conteúdo é publicado nos Estados Unidos para residentes de determinados países. Os investidores estão sujeitos a valores mobiliários e regulamentações fiscais em suas jurisdições aplicáveis ​​que não são abordadas neste conteúdo. Nada neste conteúdo deve ser considerado uma solicitação de compra ou uma oferta de venda de ações de qualquer investimento em qualquer jurisdição onde a oferta ou solicitação seria ilegal de acordo com as leis de valores mobiliários de tal jurisdição, nem se destina a investimento, fiscal, financeiro, ou aconselhamento jurídico. Os investidores devem buscar aconselhamento profissional para sua situação e jurisdição específicas.

Esta não é uma oferta de compra ou venda, ou uma recomendação de compra ou venda de qualquer um dos valores mobiliários aqui mencionados. As informações apresentadas não envolvem a prestação de consultoria personalizada de investimento, financeira, jurídica ou tributária. Certas declarações contidas neste documento podem constituir projeções, previsões e outras declarações prospectivas, que não refletem os resultados reais, são válidas na data desta comunicação e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. As informações fornecidas por fontes de terceiros são consideradas confiáveis ​​e não foram verificadas de forma independente quanto à exatidão ou integridade e não podem ser garantidas. As informações aqui contidas representam a opinião do (s) autor (es), mas não necessariamente da VanEck.

Todo investimento está sujeito a risco, incluindo a possível perda do dinheiro que você investe. Títulos e fundos de títulos diminuirão de valor à medida que as taxas de juros sobem. Como acontece com qualquer estratégia de investimento, não há garantia de que os objetivos de investimento serão alcançados e os investidores podem perder dinheiro. A diversificação não garante lucro nem protege contra perdas em um mercado em declínio. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Fonte: https://www.etftrends.com/tactical-allocation-channel/why-chinese-yuan-stands-out-among-emfx/

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