É um bom momento para participar do mercado criptográfico. Não só fez Bitcoin, a maior criptomoeda do mundo, subiu para atingir mais um ATH nas paradas, mas seu valor de mercado também violado a marca de 1 bilião de dólares ontem, um nível que era inimaginável há pouco mais de dois meses.
O que contribuiu para tal reviravolta? Bem, a resposta não se limita a um único fator. No entanto, qual foi a maior mudança nos últimos meses? Talvez a resposta seja – Investimentos institucionais.
Agora, de acordo com muitos, a enxurrada de investimentos institucionais que vimos recentemente se deve ao anúncio da MicroStrategy do Bitcoin como seu principal ativo de reserva do Tesouro em agosto de 2020. O “Efeito Michael Saylor”, um boletim informativo o chamou. Portanto, vale a pena avaliar se a MicroStrategy, ou outras empresas públicas que colocam Bitcoin em seus balanços, têm algum arrependimento.
Afinal, muitos levantaram as sobrancelhas quando a MicroStrategy tomou sua grande decisão sobre o Bitcoin. Risco enorme, alguns disseram. Não condiz com a maior empresa de inteligência de negócios do mundo, que também tem capital aberto. Pela primeira vez, os criptocéticos e os descrentes do mercado estavam unidos em seu escárnio.
If @michael_saylor realmente deseja proteger os lucros retidos de um declínio no valor do dólar americano, existem muitas outras moedas que a Microstrategy pode manter. Se ele estiver preocupado com a perda de valor de todas as moedas falsas, ele poderá manter #gold. Não há razão para apostar # Bitcoin.
- Peter Schiff (@PeterSchiff) 5 de dezembro de 2020
Para considerar e responder a esta pergunta, Ecoinometria'O Índice do Tesouro Bitcoin é um bom lugar para começar. O referido índice representa um número significativo de empresas públicas que detêm o criptoativo em seus balanços. Inclui coisas como microestratégia, Marathon Patent Group, Square, Riot Blockchain e Tesla.
De acordo com mesmo,
“…se um investidor colocar capital no Índice do Tesouro a partir do início do terceiro halving, um bom lucro de 3x seria financiável em menos de um ano.”
Considere isso também – enquanto o MSTR subiu 600%, o Marathon subiu 5500% e o blockchain da Riot subiu 3500%.
Aqui, vale a pena fornecer evidências para a afirmação de que foi a MicroStrategy que realmente abriu as portas para investimentos institucionais em Bitcoin. Da mesma forma, vale a pena observar a métrica do tamanho médio da transação.
O mesmo atingiu um recorde de US$ 440,000 há alguns dias, no dia 16.th de fevereiro. Aliás, este foi o mesmo dia em que a MicroStrategy anunciou seus planos de comprar mais Bitcoin. Na verdade, o tamanho médio das transações aumentou mais de 14% no período de 24 horas.
Fonte: IntoTheBlock
Quaisquer dúvidas sobre se a MicroStrategy entraria novamente no Bitcoin foram dissipadas no dia 16, após a empresa anunciou que estaria oferecendo US$ 600 milhões em notas seniores conversíveis para arrecadar fundos para comprar mais Bitcoin. Também é importante notar que as ações da MSTR caiu caiu uns relativamente insignificantes 7% assim que a notícia veio à tona, apesar de ter subido 5% nas negociações pré-mercado.
Para muitos, no entanto, a referida desvalorização foi apenas um pontinho, com a maioria afirmando que este foi o desenvolvimento que finalmente empurrou o BTC para além da marca de US$ 50,000.
Além do mais, ultimamente, o coeficiente de correlação de 30 dias destacou uma relação impressionante entre a maior criptomoeda do mundo e os ativos acima mencionados. O mesmo foi sublinhado pela matriz de correlação do IntoTheBlock, revelando que empresas como Marathon Patent Group, MicroStrategy e Quadrado todos compartilham um coeficiente superior a 0.9.
Fonte: IntoTheBlock
Outras proporções também pareciam indicar algo semelhante. Em seu último boletim informativo, a plataforma de análise criptográfica adicionou,
“As semelhanças entre Bitcoin e ações relacionadas à criptografia também são visíveis em indicadores ajustados ao risco, como o índice de Sharpe e Sortino.”
Os rácios acima mencionados podem ser utilizados para avaliar o desempenho de um investimento em ações, neste caso, ações relacionadas com criptomoedas, em comparação com investimentos sem risco.
Quanto maior o Índice de Sharpe ou Sortino, melhores serão os retornos ajustados ao risco do ativo. De acordo com o IntoTheBlock, empresas como MicroStrategy e Marathon registraram índices positivos na escala mencionada, com a mesma linha com o desempenho do Bitcoin.
Fonte: IntoTheBlock
Portanto, pode-se argumentar que, embora o Bitcoin tenha subido nas paradas, o mesmo aconteceu com essas empresas. Na verdade, talvez também se possa afirmar facilmente o contrário, com a correlação entre os dois provavelmente a apontar para uma relação.
Isto leva à questão – Quem precisa mais do outro, Bitcoin ou Instituições? Essa é uma pergunta complicada, mas talvez possa ser melhor respondida com isso perspectiva,
“…as instituições que estão entrando no Bitcoin podem ser notícias velhas agora. As instituições que adicionam Bitcoin para permanecerem relevantes, no entanto, podem ser a próxima grande narrativa daqui para frente.”
