Quando Stripe-subsidiária Paystack levantou sua rodada de sementes de US $ 1.3 milhão em 2016, foi uma das maiores rodadas divulgadas naquela fase na Nigéria.
Na época, os investimentos em sementes de sete dígitos em startups africanas eram uma raridade. Mas com o passar dos anos, essas mesmas rodadas de estágio de semente se tornaram mais comuns, com algumas startups em estágio inicial até levantando somas de oito dígitos. A startup nigeriana de fintech Kuda, que arrecadou US $ 10 milhões no ano passado, vem à mente, por exemplo.
Também é notável em meio ao crescimento em negócios de sementes africanos de sete e oito dígitos, os ganhos na arrecadação de fundos pré-sementes. Normalmente, as rodadas de pré-semente são levantadas quando a startup ainda está na fase de desenvolvimento do produto, ainda para gerar receita ou descobrir o ajuste do produto ao mercado. Esses investimentos são geralmente feitos por terceiros investidores (amigos e familiares) e variam entre $ 25,000 e $ 150,000.
Mas a narrativa de quanto uma startup africana em estágio inicial pode levantar como pré-semente mudou.
No ano passado, os VCs africanos que geralmente financiam a semente e as rodadas da Série A começaram a participar das rodadas de pré-semente e não parecem estar diminuindo a velocidade. Apenas um mês em 2021, startup egípcia de fintech cassbana levantou um Investimento pré-semente de $ 1 milhão liderado pela empresa VC disruptech em uma tentativa de impulsionar a expansão dentro do país.
Então, por que a mudança repentina no apetite dos investidores?
Andreata Muforo é sócia da TLcom Capital, uma empresa pan-africana de capital de risco em estágio inicial. Ela disse ao TechCrunch que a execução do ano passado de 23 rodadas de pré-semente (10 das quais foram $ 150,000 + negócios) por Dados da Briter Bridges, deveu-se à confiança dos investidores no mercado, especialmente fintech.
Startups construindo infraestrutura financeira foram notados
Enquanto a maioria dos investimentos em pré-sementes africanos em 2020 foram para fintech, houve exceções, incluindo a startup edtech egípcia Zedny, que arrecadou $ 1.2 milhão; Startup de tecnologia automotiva nigeriana Autochek África, que arrecadou US $ 3.4 milhões; e startup de talentos nigeriana TalentQL, que arrecadou $ 300,000.
Assim como a Paystack e a Flutterwave construíram uma infraestrutura de pagamento para milhares de empresas africanas, essas startups de fintech estão tentando deixar sua marca nas áreas de crédito e bancos.
“Fintech é atraente. Mas enquanto a maioria das startups de fintech brincam com o lado de commodities da fintech, são as empresas que constroem infraestrutura em torno do mercado que obtiveram a maior parte da validação pré-semente no ano passado ”, disse Muforo. Sua empresa, a TLcom, liderou o investimento pré-semente de $ 1 milhão em Okra.
Quiabo é uma inicialização API fintech. Então são Mono, One Pipe e PNG. Eles estão construindo uma infraestrutura de API da África que conecta contas bancárias com instituições financeiras e empresas terceirizadas para diferentes fins. Nos últimos 18 meses, Mono e Pngme levantaram $ 500,000, enquanto OnePipe levantou $ 950,000 em pré-sementes.
É digno de nota que, enquanto essas startups estão clamando para resolver os problemas bancários API abertos da África, três dos quatro negócios vieram após a Visa Aquisição da Plaid por $ 5.3 bilhões ano passado, em janeiro.
Embora a aquisição da Visa-Plaid agora foi cancelado, é seguro dizer que alguns investidores africanos desenvolveram o FOMO, distribuindo cheques consideráveis para financiar o “Africa's Plaid” no processo.
Os credores digitais continuam sendo um de seus clientes mais importantes para startups de API de fintech. Eles podem acessar as contas financeiras dos clientes para entender seus padrões de gastos e saber a quem emprestar.
Do Egito Shahry e da Nigéria Evoluir crédito são startups de fintech que estão construindo infraestrutura de crédito para seus mercados. A Evolve Credit conecta credores digitais àqueles que precisam de serviços de empréstimo na Nigéria por meio de seu mercado de empréstimos online. Shahry, por outro lado, emprega um mecanismo de pontuação de crédito baseado em IA para que os usuários no Egito possam solicitar o crédito. A dupla também garantiu um financiamento pré-semente impressionante - Evolve Credit, $ 325,000, e Shahry, $ 650,000.
Um tema recorrente: fundadores seriais
Muforo destaca que, além de startups construindo infraestrutura de fintech, o calibre dos fundadores foi outro motivo pelo qual o financiamento pré-semente atingiu o pico no ano passado.
Adewale Yusuf, cofundador e CEO da TalentQL, uma startup que contrata, gerencia e terceiriza talentos para empresas nigerianas e globais, parecia concordar. Ele disse ao TechCrunch que a confiança entre os VCs e os fundadores envolvidos desempenhou um papel importante na maioria das rodadas de pré-lançamento no ano passado.
“Não foi surpresa que muitos investidores colocassem dinheiro em rodadas de pré-lançamento. Digo isso porque também vimos fundadores e empreendedores em série voltando ao mercado. Para mim, a credibilidade desses fundadores foi uma parte importante do motivo pelo qual essas rodadas foram tão grandes ”, disse ele.
Ele próprio fundador pela segunda vez, Yusuf é cofundador da publicação de mídia de tecnologia da Nigéria, Techpoint Africa. Seu sócio na TalentQL, Opeyemi Awoyemi, também é um empreendedor em série. Ele foi cofundador da Jobberman, da Ringier One Africa Media, uma das plataformas de recrutamento mais populares da África.
De acordo com Adedayo Amzat, fundador da Zedcrest Capital, que é o principal investidor na rodada da TalentQL, a experiência dos fundadores foi vital para fechar o negócio.
Ele diz que os investidores se sentem mais confortáveis apoiando fundadores experientes nas rodadas de pré-lançamento, porque eles têm uma compreensão mais madura dos problemas que estão tentando resolver. Então, em essência, eles tendem a levantar mais capital.
“Se você olhar para os tamanhos de pré-sementes, fundadores experientes podem exigir um prêmio significativo sobre os fundadores iniciantes”, disse Amzat. “O limite de avaliação pré-lançamento para fundadores iniciantes será normalmente entre 400 mil e US $ 1 milhão, enquanto frequentemente vemos até US $ 5 milhões para fundadores experientes”.
Foi um tema recorrente no ano passado. Yele Bademosi, que dirige Microtração, uma empresa de capital de risco da África Ocidental em estágio inicial, é o CEO da Pacote África, uma startup de troca de criptografia com base na Nigéria que arrecadou US $ 450,000 em abril de 2020.
Os cofundadores do Shahry, Sherif ElRakabawy e Mohamed Ewis, também administram o maior motor de compras e site de comparação de preços do Egito, Yaoota.
O cofundador e CEO da Mono, Abdulhamid Hassan, foi o cofundador da startup nigeriana de fintech OyaPay e da startup de ciência de dados Voyance. Além disso, Etop Ikpe, o cofundador e CEO da Autochek Africa, foi CEO da DealDey e Cars45.
Dito isso, Fara Ashiru Jituboh, da Okra, e Akan Nelson, da Evolve Credit, como fundadores pela primeira vez, obtiveram investimentos com os quais a maioria de suas contrapartes apenas sonharia. Para Jituboh, sua sólida experiência em tecnologia falou por ela - ostentando um emprego sênior de engenharia de software na Pexels e uma função de consultora de engenharia no Canva antes de fundar a Okra.
“Apoiamos Fara porque ela é uma forte fundadora de tecnologia. Quando você olha para o núcleo do que a Okra faz como uma empresa de alta tecnologia, você vê o quão importante foi tomar a decisão ”, disse Muforo sobre o apoio ao CEO e CTO da Okra.
Nelson também disse ao TechCrunch que seu histórico financeiro ajudou a Evolve Credit a aumentar sua soma de seis dígitos. O otimismo da equipe em encontrar o ajuste do mercado do produto e o potencial do mercado de empréstimos da África também foi suficiente para atrair capital de risco locais e estrangeiros, como Samurai Incubar, África do futuro, Capital Ingressivo e Microtração a bordo.
Embora os investimentos em estágio inicial em startups africanas não tenham atingido a velocidade máxima, a explosão no número de investidores anjos reduziu as barreiras de entrada em investimentos em estágio inicial.
Agora, os investidores estão começando a mostrar disposição em relação às startups africanas que prometem, à medida que continuam em busca do próximo Paystack.
“Mais pessoas estão dispostas a assumir riscos agora no mercado, principalmente investidores anjos. Eles podem facilmente abrir mão de US $ 10 mil a US $ 50 mil por causa de histórias de sucesso como o Paystack ", disse Yusuf sobre os US $ 200 milhões aquisição pela startup de pagamentos dos EUA Stripe.
Por toda a sua importância para o ecossistema de tecnologia africano, o que se destaca particularmente sobre a saída da Paystack é o retorno do investimento feito para os primeiros investidores.
Quando saiu em outubro de 2020, alguns investidores anjo tinham um ROI de mais de 1,400% de acordo com Jason Njoku em seu blog. Njoku, que participou da rodada como investidor anjo, é o CEO da IROKO, uma empresa nigeriana de VOD na Internet.
Para Muforo, testemunhar mais investimentos em estágio inicial é um grande negócio, algo que o ecossistema de tecnologia africano deve saborear independentemente da rodada em questão.
“Pré-semente ou semente são apenas nomes dados por investidores e fundadores”, disse ela. “O que eu acho mais importante é o fato de que estamos obtendo mais capital inicial na África e as startups estão recebendo mais atenção dos investidores, o que é fantástico”.
