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O CEO da Goldman diz que a explosão do SPAC é 'insustentável'

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Goldman Sachs CEO David Solomon disse que não acha que o atual boom de empresas de aquisição de propósito específico (SPAC) seja sustentável, o Reportagem do Financial Times (FT).

Empresas ou grupos de investimento criam SPACs para levantar dinheiro por meio da venda de participações para o público ou entidades como fundos de private equity. A SPAC então usa os fundos para comprar uma empresa existente.

Os próprios SPACs não têm operações comerciais. Elas são estabelecidas como empresas de fachada exclusivamente com o objetivo de abrir o capital de empresas que não desejam passar pelo processo usual de oferta pública inicial (IPO).

A ferramenta foi usada no ano passado para levantar quase US $ 79 bilhões de investidores, informou a FT.

Mas em um discurso para analistas na terça-feira (19 de janeiro), Solomon disse duvidar que os SPACs continuariam em sua atual taxa de produtividade, informou o FT. Ele também disse que se pergunta se a tendência "foi longe demais".

Ele disse que acha que o formulário pode ser uma alternativa sólida aos processos usuais, mas que talvez ainda não esteja pronto, informou o FT.

“O ecossistema tem falhas”, disse ele, de acordo com o FT. “Acho que o sistema de incentivos ainda está evoluindo. Uma das coisas que estamos observando com muita atenção são os incentivos para os patrocinadores e também os incentivos de alguém que está vendendo. ”

Ele também disse que há uma diferença entre uma empresa que faz uma fusão da SPAC porque quer e uma empresa que participa porque não tem outras opções, relatou a FT. Ele disse que essas são "coisas com as quais o mercado terá de lutar".

As SPACs tinham mais de 250 empresas de fachada listadas nas bolsas de valores dos EUA no ano passado, que arrecadaram um recorde de US $ 78.7 bilhões, informou a FT. Essa é a metade do total de IPOs de 2020.

Alguns fundadores da SPAC estão sendo examinados por sua compensação excessiva, já que geralmente recebem cerca de 20% de participação na empresa no valor de US $ 25,000, de acordo com a FT.

PYMNTS relatou no ano passado que um SPAC poderia ser interrompido se nenhum alvo de aquisição desencadear um negócio. Se isso acontecer, o SPAC devolve seu capital aos investidores e o veículo de investimento acaba sendo anulado.

Fonte: PYMNTS - O CEO da Goldman diz que a explosão do SPAC é 'insustentável'

Fonte: https://spacfeed.com/goldman-ceo-says-spac-explosion-unsustainable?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=goldman-ceo-says-spac-explosion-unsustainable

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SPAC Frenzy encoraja startups do Vale do Silício a renunciar a financiamento de risco: relatório

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A startup aeroespacial da Califórnia Archer Aviation Inc. tem uma visão multibilionária de voar com pessoas pela cidade em veículos elétricos autônomos semelhantes a helicópteros. Não tem receita nem veículo pronto para os passageiros, mas isso não desacelera a empresa de três anos.

Em vez de labutar na obscuridade com um orçamento apertado, a maneira tradicional para as startups passarem seus anos de formação, Archer tornou-se parte do frenesi do SPAC que dominava Wall Street. Este mês, ela anunciou um acordo de fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico, levantando US $ 1.1 bilhão - e obtendo uma avaliação de US $ 2.7 bilhões.

“O mercado SPAC era realmente um ótimo lugar para levantar muito capital de uma só vez”, disse o co-fundador e co-CEO da Archer, Adam Goldstein. A empresa deve começar a ser negociada na Bolsa de Valores de Nova York em alguns meses.

Os SPACs mudaram o roteiro do modelo de várias décadas de desenvolvimento para startups em estágio inicial, permitindo que empresas iniciantes com pouca ou nenhuma receita acessem os mercados públicos mais cedo. A mudança permite que investidores amadores - há muito excluídos da criação de riqueza de startups - entrem no piso térreo de negócios disruptivos. É uma dinâmica que pode levar a grandes retornos, mas também traz grandes riscos, pois as empresas jovens são muito mais vulneráveis ​​à falência.

Desde o início do ano passado, os investidores injetaram mais de US $ 130 bilhões em SPACs, “empresas de cheque em branco” negociadas em bolsa com o objetivo de se fundir com uma empresa privada para torná-la pública. Corretores de ações amadores e fundos de hedge se empilharam em busca de empresas de alto crescimento.

Fonte: Wall Street Journal - SPAC Frenzy encoraja startups do Vale do Silício a renunciar a financiamento de risco: relatório

Fonte: https://spacfeed.com/spac-frenzy-emboldens-silicon-valley-startups-to-forgo-venture-funding-report?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=spac-frenzy-emboldens-silicon-valley-startups- to-forgo-venture-funding-report

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Markforged se tornará listada publicamente por meio da fusão com a One SPAC

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Markforged, criador de uma plataforma integrada de fabricação de aditivos de metal e fibra de carbono, The Digital Forge, anunciou hoje que concordou em se fundir com Um, uma empresa de aquisição de propósito especial patrocinada por Uma estrela. Após a conclusão da transação, a empresa combinada manterá o nome Markforged e será listada no New York Stock Exchange sob o símbolo de ação “MKFG. "

“Nossa missão e visão são reinventar a manufatura, trazendo o poder e a agilidade do software conectado ao mundo da manufatura industrial. Hoje é um marco fundamental à medida que progredimos no sentido de tornar essa visão uma realidade ”, disse Shai Terem, presidente e CEO da Markforged. “Estivemos na vanguarda da indústria de manufatura aditiva e esta transação nos permitirá construir sobre nosso incrível impulso e fornecer capital e flexibilidade para fazer crescer nossa marca, acelerar a inovação de produtos e impulsionar a adoção expandida entre os clientes nos principais setores verticais. Estamos focados em tornar a manufatura ainda melhor, capitalizando a grande oportunidade que temos pela frente, e estamos dando esse salto importante por meio de nossa nova parceria de longo prazo com Kevin Hartz e toda a equipe da um, um grupo de fundadores e operadores experientes com experiência incomparável. Sua experiência e orientação serão inestimáveis ​​à medida que continuamos a reinventar a manufatura hoje, para que nossos clientes possam construir qualquer coisa que imaginarem amanhã. ”

Citigroup Global Markets Inc. está atuando como consultor financeiro líder e consultor de mercado de capitais para a Markforged. William Blair também está atuando como consultor financeiro e consultor de mercado de capitais para a Markforged, e Goodwin Procter LLP está atuando como consultor jurídico. Goldman Sachs & Co. LLC está servindo como consultor financeiro exclusivo para um e  Cadwalader, Wickersham e Taft LLP está atuando como consultor jurídico. Citigroup Global Markets Inc. e Goldman Sachs & Co. LLC estão atuando como agentes de colocação conjunta no PIPE.

Fonte: Fusões e Aquisições - Markforged se tornará listada publicamente por meio da fusão com a One SPAC

Fonte: https://spacfeed.com/markforged-to-become-publicly-listed-through-merger-with-one-spac?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=markforged-to-become-publicly-listed-through-merger- com um espaço

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Um tipo fundamentalmente diferente de SPAC

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Os IPOs da Special Purpose Acquisition Company (SPAC) geraram muito buzz recentemente e por um bom motivo: 242 SPACs foram lançados apenas em 2020. Os SPACs não são novidade; eles existem desde pelo menos os anos 90. Você deve até se lembrar que o Burger King foi reintroduzido aos mercados públicos por meio da fusão SPAC em 2012.

Então, por que a repentina explosão de interesse? Como poderia um instrumento financeiro relativamente misterioso saltar para a vanguarda da imaginação do público e responder por quase metade de todo o dinheiro arrecadado por meio de ofertas públicas em 2020? Acontece que existem alguns motivos, mas a verdadeira variável de mudança de paradigma que reorientou e revolucionou a paisagem do SPAC se resume a uma única palavra: qualidade.

Em última análise, espera-se que as empresas apoiadas por capital de risco gerem retornos reais para seus investidores por meio de um evento de liquidez. Antes do boom do SPAC, isso geralmente era obtido por meio de aquisições, aquisições de private equity ou IPO.

Em meados da década de 2010, um novo grupo de empresas de tecnologia que começou a se preparar para desestabilizar setores (ou criar seus próprios) atingiu o estágio do ciclo de vida corporativo em que um IPO tradicional se tornou viável. Mas as equipes de gestão que passaram suas carreiras profissionais derrubando o status quo buscaram abordagens alternativas, como listagens diretas.

Isso precipitou um despertar mais amplo; de repente, nossos olhos se abriram para um conjunto mais diversificado de caminhos para a liquidez. Empresas de alto calibre apoiadas por capital de risco, que nunca teriam pensado nisso, começaram a explorar as fusões da SPAC. Uma nova geração de SPACs emergiu para colher esse solo recém-fértil.

Como um veículo de liquidez, uma fusão SPAC é uma alternativa atraente para um IPO. As equipes de gestão recebem o capital de que precisam para financiar totalmente seus planos de negócios em avaliações que dão crédito ao crescimento antecipado, sem se sujeitar às complexidades de um processo de IPO. Como os gerentes e investidores da SPAC são responsáveis ​​pelo desempenho futuro, as empresas que podem estar de 6 a 18 meses longe da preparação para o IPO começaram a explorar as fusões da SPAC como uma alternativa às rodadas de financiamento em estágio final.

Também começamos a ver empresas que planejaram fazer IPO, ou mesmo iniciaram o processo, pararam para examinar os benefícios e eficiências relativos de um SPAC, onde as equipes têm mais visibilidade e controle sobre sua avaliação e base de investidores. Seja qual for a motivação, as fusões da SPAC fornecem o capital necessário para se concentrar no que fazem de melhor: executar.

Embora o universo de alvos potenciais tenha evoluído, a estrutura da maioria dos SPACs não. As equipes de gestão e conselhos permanecem em sua maioria homogêneos e os patrocinadores são normalmente fundos de investimento incapazes de agregar valor além do capital a um alvo.

Capital de crescimento do jogo da rainha é um tipo fundamentalmente diferente de SPAC, fundada nos princípios da diversidade e parceria. Nossa equipe de gestão e conselho 100% liderados por mulheres são executivos experientes, líderes de pensamento e operadores; nosso patrocinador, Agility Logistics, está comprometido em fornecer oportunidades comerciais e em emprestar seus recursos operacionais ao nosso objetivo.

Os fatos:

  • Você pode considerar que cada membro de nossa administração, conselho e consultor está totalmente engajado como parte da equipe; eles não são apenas para exibição.
  • Somos operadores que construíram, dirigiram e lideraram empresas. Nós entendemos como acelerar o crescimento sem comprometer a cultura empresarial, adicionando apenas o processo necessário para permitir uma execução extraordinária.
  • Trazemos uma rede incomparável de clientes em potencial, investidores, empresários e líderes de negócios que abrirão portas para os principais parceiros corporativos, investidores de primeira linha e tudo mais para o nosso público-alvo.
  • Nossa equipe inclui dois CFOs de empresas públicas que navegaram na transição de privada para pública e cultivaram por meio da experiência um entendimento completo da verdadeira prontidão para o mercado, bem como dos rigores de controlar uma empresa pública.
  • Nossa parceria com a Agility Logistics oferece uma perspectiva analítica única, bem como a promessa de benefícios comerciais e operacionais substanciais para nosso objetivo final.
  • Estamos empenhados em apoiar as equipes de gestão existentes.

Nosso universo de investimento abrange Saúde, Fintech, Tecnologias de Fronteira e Logística, com um foco particular em amplos temas ESG. O alvo ideal já terá retirado seu risco técnico, terá um caminho claro para a lucratividade, estará preparado para capitalizar imediatamente em uma injeção de capital significativa para estimular um crescimento explosivo e ter um mercado público pronto, uma equipe de gestão estelar. Este último ponto é especialmente crucial, pois buscamos fazer parceria com um grupo existente motivado, alinhado e ambicioso. Mediremos nosso sucesso garantindo que uma empresa pública resiliente e sustentável seja criada como resultado da parceria com a Queen's Gambit.

Ao alavancar nossa visão diversificada e rede de longo alcance como um ativo e acelerador, nossa empresa-alvo pode esperar que o conselho e consultores da Queen's Gambit facilitem parcerias geradoras de receita e forneçam acesso a capital de longo prazo de alta qualidade e blue chip. Como líderes de negócios experientes com décadas de experiência cumulativa como diretores de empresas públicas, nossos acionistas e nossa empresa-alvo podem ter confiança em nossa capacidade de realizar diligência completa do desempenho financeiro passado da empresa-alvo, competências de pensamento estratégico, recursos de gestão de risco, bem como em nosso compromisso de estabelecer auditoria sólida, remuneração e supervisão de governança.

Acreditamos que nossa proposta de valor é tão atraente quanto diferenciada. Não poderíamos estar mais animados para nos envolver com as empresas mais promissoras da atualidade.

PS Nosso nome está de acordo com a história de nossa CEO de nomear seus fundos com base em movimentos de xadrez e é uma declaração de nosso mandato para a diversidade. Qualquer alusão a um determinado programa da Netflix deve ser considerada mera coincidência.

Sobre os autores:

Victoria Grace é o CEO da Capital de crescimento do jogo da rainha e sócio fundador da Colle Capital Partners LP, um fundo de risco de tecnologia em estágio inicial oportunista. Ela atuou anteriormente como sócia da Wall Street Technology Partners LP e diretora do Dresdner Kleinwort Wasserstein Private Equity Group. Ela foi cofundadora do Work It, Mom! e co-administrou a empresa por cinco anos até sua fusão. Victoria atua no conselho da Vostok New Ventures, uma empresa de investimentos com presença na Suécia.

Betsy Atkins é membro do Queen's Gambit Advisory Board e CEO / Owner da Baja Corporation. Ela é uma líder de pensamento em governança corporativa reconhecida globalmente, tendo atuado em mais de 34 conselhos públicos e atualmente servindo no conselho da Volvo Cars, Wynn Resorts, e é presidente do Conselho Consultivo do Google Cloud.

As visões e opiniões aqui expressas são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

Fonte: Google SPAC Feed - Um tipo fundamentalmente diferente de SPAC

Fonte: https://spacfeed.com/a-fundamentally-different-kind-of-spac?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=a-fundamentally-different-kind-of-spac

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O criador do Shake Shack, Danny Meyer, lança o SPAC com uma parceira de caridade

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A USHG Acquisition Corp. (HUGS), uma empresa de cheque em branco com o criador do Shake Shack Danny Meyer no comando, começou a negociar na Bolsa de Valores de Nova York na quinta-feira em um negócio avaliado em US $ 250 milhões.
Talvez surpreendentemente - dado o pedigree de Meyer como CEO do Union Square Hospitality Group, que opera mais de 20 restaurantes e bares - a empresa de aquisição para fins especiais (SPAC) está olhando além da indústria de restaurantes para possíveis fusões.
“Seria intuitivo as pessoas dizerem: 'Obviamente, Danny Meyer e seu grupo vão se concentrar em abrir o capital de uma empresa de restaurantes'”, disse Meyer a Cheddar. “É provável que não seja esse o caso.”
Em vez disso, o SPAC está procurando empresas com o que Meyer chamou de “abordagem das partes interessadas” para fazer negócios.
“Acreditamos que o diferenciador mais atraente para o sucesso do negócio a longo prazo é quando uma empresa acredita que o primeiro input tem que ser as pessoas que trabalham lá, e o segundo input tem que ser as pessoas que fazem negócios com eles, os clientes e em seguida, a comunidade na qual fazem negócios ”, disse ele.
Fora desse critério, a SPAC está lançando uma ampla rede, com empresas de tecnologia, e-commerce, alimentos e bebidas, saúde e bem-estar.
Um componente da estratégia de aquisição impulsionada pela cultura do USHG é uma parceria de caridade com a Share Our Strength, uma organização sem fins lucrativos nacional que busca acabar com a fome infantil, da qual Meyer tem assento no conselho.
Como parte da oferta pública, Meyer disse que o USHG vai “doar um número significativo de ações” à organização sem fins lucrativos, que fornecerá uma fonte de financiamento de longo prazo para sua programação.
“Os recursos que são gerados a partir disso são muito importantes porque, no final das contas, a caridade é muito importante, mas não é suficiente. Precisamos encontrar maneiras de criar uma nova riqueza ”, disse o CEO da Share Our Strength, Billy Shore.
Shore acrescentou que gostaria que mais empresas abrissem o capital com um parceiro de caridade.
“Não pode ser apenas o setor sem fins lucrativos. Não pode ser apenas o setor governamental. Tem que ser o setor empresarial também. Quando todos os três estiverem juntos, podemos realmente resolver esse problema. ”

Fonte: Cheddar - O criador do Shake Shack, Danny Meyer, lança o SPAC com uma parceira de caridade

Fonte: https://spacfeed.com/shake-shack-creator-danny-meyer-launches-spac-with-charitable-partner?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=shake-shack-creator-danny-meyer-launches-spac- com-caridade-parceiro

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