Dowiedz się, czym jest halving Bitcoina i jak uwzględnić to wydarzenie w swoich strategiach handlowych na nadchodzące tygodnie i miesiące

Streszczenie

• Zbliżający się halving Bitcoina zmniejszy emisję nowych BTC z 900 do 450 dziennie, co bezpośrednio wpłynie na podażową stronę gospodarki Bitcoina. Zrozumienie konsekwencji tego wydarzenia w szerszym kontekście rynkowym, w tym innych wpływowych czynników, takich jak fundusze ETF Bitcoin, jest niezbędne dla traderów poruszających się po tym krajobrazie.
• Halving historycznie wpływa na wartość Bitcoina i cykle rynkowe i musi być uwzględniony w strategiach handlowych, szczególnie w przypadku traderów zajmujących się pędem i trendem. Narzędzia takie jak dane i analizy Glassnode zapewniają istotne informacje umożliwiające radzenie sobie ze zmiennością rynku przed i po halvingu.
• Halving wprowadza zmienność rentowności wydobycia i wahania cen hash, wpływając na wyceny spółek wydobywających Bitcoin. Efektywność operacyjna i przyjęcie zaawansowanej technologii stają się kluczowe dla osiągnięcia sukcesu po halvingu.

W związku z wydarzeniem halvingu Bitcoina, które nastąpi za około 50 dni, wśród traderów i inwestorów rośnie oczekiwanie na niezaprzeczalnie jedno z najważniejszych wydarzeń w świecie aktywów cyfrowych. Oczekuje się, że mechanizm ten, zakodowany na stałe w protokole Bitcoina i zaprojektowany w celu zmniejszenia o połowę współczynnika emisji nowych monet, będzie miał zarówno natychmiastowe, jak i długoterminowe konsekwencje dla dostępnej podaży i wyceny.

Rynek już reaguje, a cena Bitcoina wzrosła o ponad 40% w ciągu ostatnich czterech tygodni, ponieważ inwestorzy przygotowują się na potencjalne zmiany w dynamice rynku. Dla kierunkowych traderów Bitcoinem lub akcjami powiązanymi z Bitcoinem zrozumienie halvingu i jego przewidywanych skutków ma kluczowe znaczenie dla poruszania się po krajobrazie handlowym w nadchodzących miesiącach.

Dla podmiotów handlujących zrozumienie halvingu ma kluczowe znaczenie ze względu na jego wpływ na:

• Niedobór: Halving zmniejsza podaż nowych Bitcoinów, wzmacniając ich niedobór i prawdopodobnie wpływając na podaż Bitcoinów bezpośrednio dostępnych do handlu.
• Cykle rynkowe: Historycznie rzecz biorąc, halvingi poprzedzają hossę, co wskazuje na potencjalny wzrost wartości po zdarzeniu.
• Zwiększony popyt: Ponieważ fundusze ETF Bitcoin zwiększają popyt, wpływ halvingu na rynek może zostać spotęgowany.
• Rentowność: Zdarzenie to wpływa na rentowność wydobycia, a co za tym idzie, perspektywy finansowe powiązanych spółek, wpływając na wyceny akcji.

Uwzględnienie tych skutków, w szczególności wpływu halvingu na niedobory podaży i jego historycznego związku z cyklami rynkowymi, jest niezbędne do opracowania skutecznych strategii handlu w oparciu o dynamikę i trend w kolejnych tygodniach i miesiącach.

Model ekonomiczny Bitcoina

Model ekonomiczny Bitcoina ma naśladować niedobór i zachowanie wartości obserwowane w przypadku metali szlachetnych, takich jak złoto. Tak jak podaż złota może wzrosnąć dzięki przemysłowi wydobywczemu i procesom – które wykorzystują ludzi, sprzęt i energię – tak więcej Bitcoina powstaje w procesie zwanym wydobyciem.

Jednak zamiast fizycznie kopać w ziemi, „górnicy” używają potężnych komputerów do rozwiązywania skomplikowanych zagadek matematycznych. Ten cyfrowy proces eksploracji dodaje nowe „bloki” (pakiety transakcji Bitcoin) do „łańcucha bloków”, publicznej księgi rejestrującej wszystkie transakcje Bitcoin.

Za dodanie nowego bloku do blockchaina górnicy otrzymują nagrodę w bitcoinach. Nagroda ta zmniejsza się o połowę mniej więcej co cztery lata lub po każdych 210,000 50 wydobytych bloków. Nagroda zaczęła się od 2009 bitcoinów za blok w 6.25 roku i od tego czasu spadła do 2020 bitcoinów od ostatniego halvingu w XNUMX roku.

Z biegiem czasu metale szlachetne stają się coraz trudniejsze do znalezienia i wydobycia, co wpływa na ich podaż i cenę. Podobnie nagrody za wydobycie Bitcoina zmniejszają się w wyniku halvingu, przez co nowych bitcoinów jest coraz mniej. Ten niedobór ma kluczowe znaczenie dla propozycji wartości Bitcoina, a jego celem jest zwiększenie lub utrzymanie jego wartości w czasie.

Chociaż wydobycie metali szlachetnych i wydobycie Bitcoina mogą mieć pewne podobieństwa koncepcyjne, istnieją również zauważalne różnice. W przeciwieństwie do wydobycia złota, gdzie odkrycie nowych żył może w nieprzewidywalny sposób zwiększyć podaż, emisja Bitcoina nie podlega takiej zmienności. Dodatkowo na rynku złota rosnące ceny mogą sprawić, że wydobycie wcześniej nierentownych złóż stanie się możliwe, co jeszcze bardziej wpłynie na podaż. Bitcoin działa jednak według z góry ustalonego i przejrzystego harmonogramu dostaw, zapewniając, że jego emisja pozostaje spójna niezależnie od wahań rynkowych. Halving gwarantuje, że całkowita podaż bitcoinów nigdy nie przekroczy 21 milionów, co czyni Bitcoin aktywem dezinflacyjnym w porównaniu z tradycyjnymi walutami fiducjarnymi.

Wyjaśnienie kluczowych pojęć

Górniczy: Osoby lub podmioty korzystające z wydajnych komputerów do przetwarzania i weryfikacji transakcji Bitcoin. Ich rola jest kluczowa dla utrzymania integralności i bezpieczeństwa blockchainu.

Górnictwo: Proces, w którym transakcje są weryfikowane i dodawane do łańcucha bloków Bitcoin. Polega na rozwiązywaniu skomplikowanych zagadek matematycznych wymagających dużej mocy obliczeniowej.

Bloki: Cyfrowe struktury danych przechowujące informacje o transakcjach. Kiedy górnicy pomyślnie rozwiązują zagadkę matematyczną, dodają do łańcucha bloków nowy blok zawierający ostatnie transakcje.

Blokuj nagrodę: zachęta dla górników za dodanie nowego bloku do łańcucha bloków. Składa się z nowo wybitych bitcoinów oraz opłat transakcyjnych z transakcji zawartych w bloku.

Połowów: Z góry określone wydarzenie, które ma miejsce co 210,000 XNUMX bloków, mniej więcej co cztery lata, zmniejszając nagrodę za blok o połowę. Kontroluje szybkość wprowadzania nowych bitcoinów do systemu, zwiększając niedobór Bitcoinów.

Wpływ halvingu na gospodarkę Bitcoina

Na nieco niecałe 2 miesiące do czwartego halvingu w kwietniu 2024 r. podaż Bitcoina natychmiast dostępnego do handlu osiągnęła już historycznie wąskie poziomy, co ma zauważalny wpływ na cenę aktywów cyfrowych. Na przykład, jak podkreślił Glassnode w jednym z naszych ostatnie doniesienia, wskaźnik blokowania Bitcoinów na potrzeby inwestycji długoterminowych już przekracza nową podaż o ponad 200%. Oznacza to, że chociaż nadal wydobywa się nowy Bitcoin, większa jego część jest zatrzymywana przez inwestorów, a nie sprzedawana lub wymieniana.

Ponadto niedawne wprowadzenie funduszy ETF na Bitcoin znacznie zwiększyło popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych, działając jako główny pochłaniacz dostępnej podaży. Te fundusze ETF pochłonęły już ponad 9 miliardów dolarów w BTC, co podkreśla duży apetyt wśród uczestników instytucjonalnych. Biorąc pod uwagę eskalację popytu w kontekście malejącej nowej podaży, widoczny jest potencjał presji wzrostowej na cenę Bitcoina.

Dodatkowo przyspiesza przemieszczanie Bitcoinów do magazynów długoterminowych. Coraz więcej inwestorów trzyma swoje Bitcoiny, przenosząc je z giełd do portfeli, gdzie prawdopodobieństwo ich sprzedaży w najbliższej przyszłości jest mniejsze. Takie zachowanie zmniejsza aktywną podaż Bitcoina na rynku. Obecnie ilość Bitcoinów przenoszonych do takiego długoterminowego magazynu rośnie w tempie 180 tys. BTC na kwartał, co stanowi dwukrotność ilości wydobywanego nowego Bitcoina. Ta zmiana w kierunku utrzymywania Bitcoina jako inwestycji długoterminowej jeszcze bardziej zawęża podaż i może wzmocnić fundamenty cenowe Bitcoina w miarę zbliżania się halvingu.

Operacje halvingu i wydobywania bitcoinów

Sektor wydobywczy Bitcoinów w 2023 r. stanął w obliczu poważnej zmiany, odbijając się od poprzednich wyzwań wraz ze wzrostem ceny Bitcoina, wzrostem opłat transakcyjnych i znacznym wzrostem trudności w sieci. Ta pozytywna zmiana nastąpiła w oczekiwaniu na zatwierdzenie spotowego funduszu ETF Bitcoin i została dodatkowo wzmocniona przyjęciem protokołu liczb porządkowych, co doprowadziło do wzrostu opłat transakcyjnych o 336% w ciągu roku. Wprowadzenie na rynek bardziej wydajnych układów ASIC również odegrało kluczową rolę, przyczyniając się do wzrostu trudności sieci o 104%.

W miarę zbliżania się halvingu branża wydobywcza Bitcoina przygotowuje się na znaczące zmiany, głównie ze względu na zmniejszenie o połowę dotacji blokowej. Redukcja ta skutecznie podwaja koszty produkcji BTC dla górników, co stanowi wyzwanie dla rentowności. Chociaż opłaty transakcyjne płacone przez użytkowników mogą zrekompensować część tych zwiększonych kosztów, stanowią one bardziej zmienny strumień dochodów, dodając element nieprzewidywalności do przychodów górników.

Dodatkowo, jak widać na poniższym wykresie, oczekuje się, że koszty produkcji najmniej wydajnych górników podwoją się i wyniosą około 66 tys. dolarów. To podkreśla, jak ważne jest, aby górnicy byli wydajni i dostosowywali się, aby pozostać w grze. W odpowiedzi na te wyzwania górnicy dostosowują się, inwestując w bardziej wydajny sprzęt wydobywczy, aby obniżyć koszty operacyjne.

Z drugiej strony, jeśli mniej wydajni górnicy zdecydują się zawiesić działalność ze względu na rosnące koszty, pozostali aktywni górnicy mogliby faktycznie odnotować zwiększoną rentowność. Dzieje się tak, ponieważ mniejsza konkurencja o te same nagrody za bloki oznacza większą szansę na zdobycie tych nagród dla górników, którzy nadal działają.

Inwestorzy w akcje spółek wydobywczych muszą dokładnie rozważyć te czynniki, ponieważ mają one bezpośredni wpływ na wycenę spółek wydobywczych Bitcoin. Na przykład efektywność działalności wydobywczej i jej zdolność do dostosowania się do zmienności cen haszyszu będą odgrywać kluczową rolę w określaniu rentowności po halvingu. Ponadto zdolność tych spółek do zabezpieczenia i wdrożenia najnowszych technologii wydobywczych może znacząco wpłynąć na ich pozycję rynkową i kondycję finansową, wpływając na zaufanie inwestorów i wyniki akcji.

Wyjaśnienie kluczowych pojęć

Opłaty transakcyjne: Koszty, które użytkownicy płacą górnikom za przetwarzanie transakcji Bitcoin, różnią się w zależności od przeciążenia sieci.

Trudność w sieci: Środek zapewniający znajdowanie nowych bloków co 10 minut poprzez dostosowanie złożoności zadań wydobywczych.

Porządkowe: Metoda oznaczania poszczególnych satoshi unikalnymi danymi, takimi jak obrazy lub tekst, wprowadzająca nowe zastosowania i wektory popytu na Bitcoin.

Cena haszyszu: Oczekiwany dzienny przychód na terahash mocy wydobywczej, odzwierciedlający cenę Bitcoina, opłaty transakcyjne i stopień trudności wydobycia.

Blokuj przestrzeń: Ograniczona pojemność w bloku transakcji, w przypadku którego użytkownicy składają oferty za pośrednictwem opłat za uwzględnienie ich transakcji.

Wpływ na kierunkowe strategie handlowe

Dla traderów kierunkowych przygotowujących się do halvingu niezwykle ważne jest zrównoważenie długoterminowych perspektyw z krótkoterminową taktyką. Biorąc pod uwagę kontekst historyczny, po halvingach często następują okresy aprecjacji cen, które mogą mieć wpływ na strategie osób o dłuższym horyzoncie inwestycyjnym. I odwrotnie, inwestorzy krótkoterminowi mogą próbować wykorzystać zmienność towarzyszącą wydarzeniu, stosując dane Glassnode i analizy w łańcuchu, aby wykryć potencjalne punkty wejścia i wyjścia.

Na przykład wykorzystanie wskaźników zysków i strat Glassnode może zapewnić dokładniejszy wgląd w podstawowe nastroje rynkowe, potencjalnie ujawniając poziomy, przy których różne grupy inwestorów są zachęcane do realizacji zysków lub zwiększania swoich udziałów.

Aby pomóc inwestorom kierunkowym w efektywnym wykorzystaniu tych wskaźników, Glassnode opublikowało niedawno listę kontrolną zawierającą praktyczne wskazówki dotyczące włączania naszych danych do strategii handlowych. Ten zasób, dostępne tutaj, może odegrać kluczową rolę w udoskonalaniu strategii i zarządzaniu ekspozycją na przewidywane ruchy rynkowe po halvingu.

Bądź na bieżąco, aby uzyskać więcej treści związanych z halvingiem od Glassnode

Ten artykuł wprowadzający położył podwaliny pod zrozumienie wieloaspektowego wpływu halvingu na gospodarkę Bitcoina i dynamikę jego rynku. Kluczowe wnioski obejmują nieuchronne ograniczenie podaży, strategiczne zmiany, które górnicy muszą podjąć, aby zachować rentowność, oraz rosnące zainteresowanie instytucjonalne, które sygnalizuje dojrzewanie Bitcoina jako aktywa finansowego.

Wraz z zacieśnieniem podaży Bitcoina i wzrostem popytu instytucjonalnego za pośrednictwem ETF-ów Bitcoin, halving będzie miał głęboki wpływ na rynek. Zrozumienie tej dynamiki jest niezbędne do podejmowania świadomych decyzji handlowych i inwestycyjnych, umożliwiając uczestnikom wykorzystanie możliwości, jakie może stwarzać to wydarzenie.

W miarę zbliżania się halvingu Glassnode będzie nadal zapewniać analizy i wskazówki dla traderów kierunkowych skupionych na tym wydarzeniu i jego skutkach. Nadchodzące artykuły będą głębiej zagłębiać się w konsekwencje halvingu i oferują strategiczne spostrzeżenia traderom kierunkowym, którzy chcą efektywnie poruszać się po środowisku handlu Bitcoinem po halvingu.

Zastrzeżenie: Ten raport nie zawiera żadnych porad inwestycyjnych. Wszystkie dane są podane wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Żadna decyzja inwestycyjna nie może opierać się na informacjach podanych tutaj, a użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za własne decyzje inwestycyjne.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://insights.glassnode.com/bitcoin-halving-directional-traders-guide/