Peter Gaffney z Grupa tokenów bezpieczeństwa (STG), który koncentruje się na powstającej przestrzeni tokenów zabezpieczających opartych na łańcuchu blokowym, zauważa, że ​​znacznie przewyższający potencjał zwrotu z inwestycji aniołów, kapitału wysokiego ryzyka i kapitału prywatnego jest „dobrze znany” w branży finansowej.

Gaffney wyjaśnia że tradycyjnie bezpośredni dostęp do inwestycji na wczesnym etapie o „znaczącej wielkości” był zarezerwowany głównie dla osób o bardzo wysokiej wartości netto lub UHNWI (o wartości netto co najmniej 30 mln USD). Te możliwości inwestycyjne były również ograniczone do osób fizycznych, biur rodzinnych, dedykowanych funduszy itp. - „prawie jednostki, które mogą zapłacić rachunek” - dodał Gaffney.

Jednak wraz z ostatnimi aktualizacjami legislacyjnymi dostęp do ekosystemu startupów na wczesnym etapie staje się znacznie bardziej dostępny, potwierdził Gaffney. Wspomniał również, że firmy zajmujące się „kształtowaniem przyszłości rynków kapitałowych”, takie jak Security Token Group i Vertalo, „odegrały kluczową rolę w otwarciu oczu ustawodawcom na zmianę paradygmatu zachodzącą w tej sferze”.

Gaffney pisze na swoim blogu, że jeśli nie byłeś na bieżąco ze zmianami regulacyjnymi i trwającym postępem, możesz zajrzeć do zmienionego Akredytowany Inwestor oraz wytyczne dotyczące finansowania społecznościowego, aby uzyskać lepszy obraz zmieniającego się krajobrazu.

Dzieląc się kluczowymi osiągnięciami w branży, Gaffney zauważa to Kapitał Blockchain pojawił się jako uznany tokenizowany fundusz VC, który istnieje od 2013 roku.

Dodaje, że „podobnie jak każdy fundusz VC, firma ma dostęp do bezpośrednich inwestycji w startupy na wczesnym etapie rozwoju”. Zauważył również, że początkowa zbiórka pieniędzy została przeprowadzona za pośrednictwem Oferta tokenów bezpieczeństwa (STO), więc posiadacze tokenów „uzyskują prawo do finansowania dystrybucji na przestrzeni lat i mają możliwość handlu swoimi prawami własności na rynkach wtórnych”.

Kontynuował:

„Jedną z inwestycji typu venture w Blockchain Capital jest Coinbase, którego IPO szacuje się na 100 miliardów dolarów. Ile innych instrumentów inwestycyjnych zapewnia zwykłym inwestorom detalicznym możliwość wczesnego nabycia własności w 11-cyfrowej wycenie? ”

Wspomniał również, że inwestycja Blockchain Capital w Coinbase może służyć jako przykład potencjału tokenizowanych funduszy inwestycyjnych dla „nietradycyjnych VC i inwestorów na wczesnym etapie rozwoju i nie oznacza, że ​​wszystkie tokenizowane fundusze inwestycyjne będą przechwytywać inwestycje o równoważnych zwrotach i wynikach”. Wyjaśnił, że „dotychczasowe wyniki nie wskazują na przyszłe wyniki”. BCAP „tak się składa, że ​​jest jednym z najnowszych przykładów stokenizowanego funduszu VC, który ma zbliżający się debiut giełdowy spółki portfelowej” - dodał Gaffney.

Dzieląc się pewną wartością dodaną, zauważył, że zarządzający funduszami (emitenci tokenów) mają „możliwość zamykania funduszy szybciej niż tradycyjna struktura tworzenia funduszy”. Wspomniał również, że te nowe technologie zapewniają „dostęp do dużej puli mniejszych partnerów komandytowych (LP), co może oferować większą elastyczność i władzę w zakresie decyzji inwestycyjnych niż struktura z tylko kilkoma wysokopoziomowymi LP”.

Zwrócił uwagę, że możliwe jest również „podniesienie rund dodatkowych tak samo płynnie, jak początkowa podwyżka za pośrednictwem ofert tokenów zabezpieczających, a wszystko to przy bardziej konkretnym„ odczuciu ”rynku dzięki cenom wtórnego obrotu tokena VC”.

W międzyczasie inwestorzy (posiadacze tokenów) mogą uzyskać dostęp do możliwości inwestycyjnych „w jednej z historycznie najbardziej lukratywnych klas aktywów”. Ponadto mogą „uzyskać ekspozycję za pomocą niewielkiej sumy kapitału (tj. Niezależnie od ceny tokena zabezpieczającego funduszu), co sprawia, że ​​proces jest mniej zniechęcający i wykonalny”.

Inwestorzy mogą również zwiększać lub zmniejszać swoje inwestycje „w czasie rzeczywistym, ponieważ token jest sprzedawany na rynkach wtórnych” - zauważył Gaffney. Wspomniał również, że istnieją „dalsze możliwości arbitrażu, ponieważ cenę handlową tokena można porównać z wartością księgową funduszu, a decyzje można podjąć stosownie do tego”.

Według stanu na 15 marca 2021 r., Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oficjalnie podniósł Prawidło CF (Crowdfunding) ogranicza od 1.07 mln USD do 5 mln USD oraz Rozporządzenie A + z 50 milionów do 75 milionów dolarów, potwierdził Gaffney.

Dodał:

„Te poprawki są dość wyraźnymi wskaźnikami zmieniającego się krajobrazu inwestycyjnego, zwłaszcza w sektorze prywatnym. Platformy crowdfundingowe, takie jak SeedInvest i wefunder są obecnie silnymi beneficjentami tego postępu, ale istnieje głębszy korzeń, który może odnieść jeszcze większe korzyści - prywatne fundusze inwestycyjne i spółki specjalnego przeznaczenia dzięki możliwościom wykorzystania tokenów bezpieczeństwa. ”

Kontynuował:

„Jednym ze szczytów technologii blockchain jest możliwość przeprowadzania transakcji, weryfikacji i przechowywania wszelkiego rodzaju danych. Obejmuje to obsługę inwestycji kapitałowych, monitorowanie tabel limitów i weryfikacji własności, zarządzanie dystrybucjami i dywidendami oraz kompleksowe wymagania dotyczące zgodności. ”

Dodał, że mniejszych inwestorów, którzy mogą mieć odpowiednie doświadczenie i zdolności do pozyskania własnych funduszy, zwykle odstrasza czas i wydatki pieniężne związane z tymi inicjatywami. Zauważył również, że tam, gdzie zarządzający funduszami mogą spędzać prawie cały swój czas na badaniach i due diligence potencjalnych inwestycji (i pracy z firmami portfelowymi, jak przy bieżących inwestycjach), ich uwaga jest „wciągana” na kwestie niezwiązane z faktycznym sam proces inwestycyjny.

Według Gaffneya prowadzi to do zatrudniania większej liczby członków zespołu do wykonywania tych obowiązków lub do „zbytniego rozpraszania się, próbując zarządzać całą operacją”. Wskazuje, że „tak czy inaczej, obecny 'proces' z pewnością ma swój sprawiedliwy udział w błędnej alokacji zasobów i można go ulepszyć”.

Gaffney podsumował:

„Nie popełnij błędu, te zaktualizowane wytyczne dotyczące pozyskiwania funduszy nie są wymówką dla każdego, aby pojawiać się z własnymi funduszami inwestycyjnymi, zbierać kapitał poprzez cyfrową podwyżkę i rzucać lotkami w każdą firmę SaaS, którą widzi. Nadal toczyć się będzie proces należytej staranności zarówno po stronie początkującego menedżera inwestycyjnego, jak i po stronie potencjalnych inwestorów. Integracja technologii blockchain i tokenów bezpieczeństwa może po prostu złagodzić problemy związane z pozyskiwaniem i zarządzaniem funduszami, a nadrzędnym celem jest usprawnienie operacji dla każdej zaangażowanej strony. ”

Coinsmart. Beste Bitcoin-Börse w Europie
Źródło: https://www.crowdfundinsider.com/2021/03/173352-seedinvest-wefunder-and-other-funding-portals-are-beneficiaries-of-updated-crowdfunding-rules-but-private-funds-with- security-token-features-may-also-korzyść /