Połączenia Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przedstawił swój program regulacyjny na nadchodzące miesiące, a na szczycie listy znajdują się zwolnione papiery wartościowe, które obejmują Reg D i być może inne zwolnienia, takie jak Reg CF i Reg A+. Warto zauważyć, że definicja inwestora akredytowanego również może ulec zmianie.

W opublikowanym w piątek oświadczeniu Przewodniczący SEC Gary'ego Genslera stwierdził:

„Aby spełnić naszą misję ochrony inwestorów, utrzymywania uczciwych, uporządkowanych i wydajnych rynków oraz ułatwiania tworzenia kapitału, SEC ma przed nami wiele pracy regulacyjnej. Z niecierpliwością czekam na współpracę z moimi kolegami komisarzami i oddanym personelem w celu zaproponowania i sfinalizowania przepisów, które wzmocnią nasze rynki, zwiększą przejrzystość i ochronią inwestorów”.

Lista zawiera zarówno krótko-, jak i długoterminowe działania regulacyjne, które planują podjąć agencje administracyjne.

Zwolnione oferty będą przedmiotem dodatkowej analizy. Według abstraktu:

„Pion [Corporate Finance] rozważa zalecenie, aby Komisja zasięgnęła opinii publicznej na temat sposobów dalszej aktualizacji zasad Komisji dotyczących ofert zwolnionych w celu skuteczniejszego promowania ochrony inwestorów, w tym aktualizacji progów finansowych w definicji inwestora akredytowanego, zapewniając odpowiedni dostęp do i ulepszania dostępnych informacji dotyczących ofert Regulacji D oraz zmian związanych z ramami integracji dla zarejestrowanych i zwolnionych ofert.”

Reg D jest najlepszym zwolnieniem dotyczącym papierów wartościowych, jeśli chodzi o przedsięwzięcia na wczesnym etapie pozyskiwania kapitału na wzrost. Dwie najlepsze iteracje to Reg D 506b i Reg D 506c – przy czym ta ostatnia umożliwia ogólne pozyskiwanie lub tworzenie kapitału online (finansowanie społecznościowe). Wszelkie wprowadzone zmiany mogą wpłynąć na dostęp do kapitału dla obiecujących młodych firm, ponieważ wyłączenie w obecnej wersji jest bardzo skuteczne.

Definicja akredytowanego inwestora była od dawna krytykowana przez wielu znawców branży Fintech jako zbyt restrykcyjna, odmawiająca możliwości wszystkim inwestorom. Jednak niektórzy decydenci uważają, że obecne wskaźniki majątkowe należy zaostrzyć, co jeszcze bardziej ogranicza dostęp do inwestorów. Nie jest od razu jasne, co konkretnie prowizja ma w zanadrzu za jakąkolwiek zmianę.

Innym obszarem regulacyjnym, na który należy zwrócić uwagę, jest temat „Gamifikacji” – coś, co niektóre cyfrowe platformy inwestycyjne, takie jak Robinhood, spotkały się z krytyką i zachęcały do ​​handlu – być może ze szkodą dla inwestorów.

Streszczenie stwierdza:

„Wydział [Handlu i Rynków] rozważa zalecenie, aby Komisja zasięgnęła opinii publicznej na temat potencjalnych zasad związanych z grywalizacją, podpowiedziami behawioralnymi, analizami predykcyjnymi i marketingiem różnicowym”.

Firmy zajmujące się przejęciami specjalnego przeznaczenia (SPAC) lub firmy czekowe in blanco znalazły się na liście, a ten sektor finansów rozkwitł w ciągu ostatniego roku. Wraz ze wzrostem liczby SPAC zarówno regulatorzy, jak i wybrani urzędnicy skupili większą uwagę na metodzie upublicznienia prywatnej firmy.

SEC mówi:

„Pion [Corporate Finance] rozważa zalecenie, aby Komisja zaproponowała zmiany zasad związanych z przejęciami spółek celowych”.

Chociaż jakikolwiek wynik jest obecnie czystą spekulacją, postęp poczyniony podczas ostatniej administracji w obszarach takich jak dostęp do kapitału i ulepszenia ekosystemu zwolnionych papierów wartościowych mogą być zagrożone. Czas pokaże.

Komisarz SEC Hester Peirce, osoba dobrze znana ze swojego wspierania innowacji i mniejszych firm, napisała na Twitterze, że lista może nie jest jej „idealną listą”, ale jest gotowa do współpracy ze swoimi rówieśnikami w Komisji.

Oto, co znajduje się w naszym programie regulacyjnym. Nie trzeba dodawać, że nie jest to moja idealna lista, ale mimo to nie mogę się doczekać współpracy z moimi kolegami w celu opracowania najlepszych możliwych reguł: https://t.co/BuXsxkwsg7

- Hester Peirce (@HesterPeirce) 11 czerwca 2021 r.

W agendzie regulacyjnej SEC jest znacznie więcej.

Lista znajduje się poniżej lub można uzyskać do niej dostęp tutaj.

• Etap wstępny SEC Zwolnione oferty 3235-AM85
• Etap wstępny SEC Dostawcy usług zewnętrznych 3235-AM95
• Etap wstępny SEC Zakaz oszustw, manipulacji i oszustw w związku z wymianami opartymi na zabezpieczeniach 3235-AK77
• Etap wstępny SEC Gamifikacja 3235-AN00
• Proponowany przez SEC etap reguły Lista standardów odzyskiwania błędnie przyznanego odszkodowania 3235-AK99
• Proponowany przez SEC etap reguły Różnorodność zarządu korporacyjnego 3235-AL91
• Proponowany przez SEC etap reguły Ujawnianie płatności przez emitentów pozyskiwania zasobów 3235-AM06
• Proponowany przez SEC etap reguły Obowiązkowe zgłoszenia elektroniczne 3235-AM15
• Proponowany przez SEC etap reguły Reguła 10b5-1 3235-AM86
• Proponowany przez SEC etap reguły Ujawnienie zmian klimatu 3235-AM87
• Proponowany przez SEC etap reguły Ujawnienie zarządzania kapitałem ludzkim 3235-AM88
• Proponowany przez SEC etap reguły Zarządzanie ryzykiem cyberbezpieczeństwa 3235-AM89
• Proponowany przez SEC etap reguły Spółki celowe 3235-AM90
• Proponowany przez SEC etap reguły Reguła 14a-8 Poprawki 3235-AM91
• Proponowany przez SEC etap reguły Porady dotyczące głosowania przez pełnomocnika 3235-AM92
• Proponowany przez SEC etap reguły Ujawnienie dotyczące własności rzeczywistej i swapów 3235-AM93
• Proponowany przez SEC etap reguły Modernizacja ujawniania informacji o odkupieniu akcji 3235-AM94
• Proponowany przez SEC etap reguły Zgłaszanie głosów pełnomocników w sprawie wynagrodzeń kadry kierowniczej i innych spraw 3235-AK67
• Proponowany przez SEC etap reguły Zmiany Regulaminu Powiernictwa dla Doradców Inwestycyjnych 3235-AM32
• Proponowany przez SEC etap reguły Zmiany do Reguły 17a-7 na podstawie Ustawy o Spółkach Inwestycyjnych 3235-AM69
• Proponowany przez SEC etap reguły Zmiany w formularzu PF 3235-AM75
• Proponowany przez SEC etap reguły Reformy funduszy rynku pieniężnego 3235-AM80
• Proponowany przez SEC etap reguły Zasady dotyczące firm inwestycyjnych i doradców inwestycyjnych w sprawach związanych z czynnikami środowiskowymi, społecznymi i ładującymi 3235-AM96
• Proponowany przez SEC etap reguły Elektroniczne składanie wniosków o zamówienia na podstawie ustawy o doradcach, wnioski o traktowanie poufne w przypadku składania wniosków na formularzu 13F oraz ADV-NR 3235-AM97
• Proponowany przez SEC etap reguły Zarządzanie płynnością i rozwodnieniem funduszu otwartego 3235-AM98
• Proponowany przez SEC etap reguły Rejestracja i regulacja obiektów realizacji swapów opartych na zabezpieczeniach 3235-AK93
• Proponowany przez SEC etap reguły Zakaz dotyczący konfliktów interesów związanych z niektórymi sekurytyzacjami 3235-AL04
• Proponowany przez SEC etap reguły Ustalenia wynagrodzeń oparte na zachętach 3235-AL06
• Proponowany przez SEC etap reguły Wymogi testowania warunków skrajnych płynności, wczesnego ostrzegania i transferu konta przez brokera-dealera 3235-AL50
• Proponowany przez SEC etap reguły Agenci transferowi 3235-AL55
• Proponowany przez SEC etap reguły Elektroniczne składanie raportów brokera-dealera 3235-AL85
• Proponowany przez SEC etap reguły Elektroniczne składanie formularzy 1 i zmian do formularza 1; Formularz 19b-4(e) 3235-AM09
• Proponowany przez SEC etap reguły Reformy dotyczące ujawniania informacji o krótkiej sprzedaży 3235-AM34
• Proponowany przez SEC etap reguły Modernizacja struktury rynku 3235-AM57
• Proponowany przez SEC etap reguły Margines portfelowy nierozliczonych swapów i nierozliczonych swapów opartych na zabezpieczeniach 3235-AM64
• Proponowany przez SEC etap reguły Rekordy, które mają być zachowywane przez niektórych członków giełdy, brokerów i dealerów 3235-AM76
• Proponowany przez SEC etap reguły Zakazy obrotu zgodnie z ustawą o rozliczaniu spółek zagranicznych i rozszerzonymi standardami notowań 3235-AM81
• Proponowany przez SEC etap reguły Pożyczka lub pożyczka papierów wartościowych 3235-AN01
• Proponowany przez SEC etap reguły Zmiany w Cyklu Rozliczeń Transakcji Papierami Wartościowymi 3235-AN02
• Proponowany przez SEC etap reguły Zmiany w Zasadach Programu Komisji dla sygnalistów 3235-AN03
• Etap końcowej zasady SEC Płać a wydajność 3235-AL00
• Etap końcowej zasady SEC Pełnomocnik uniwersalny 3235-AL84
• Etap końcowej zasady SEC Ujawnianie opłat za zgłoszenie i modernizacja metod płatności 3235-AL96
• Etap końcowej zasady SEC Reguła 144 Okres przechowywania i formularze 144 Zgłoszenia 3235-AM78
• Etap końcowej zasady SEC Indywidualne raporty dla akcjonariuszy, traktowanie rocznych aktualizacji prospektów dla istniejących inwestorów oraz ulepszone ujawnianie opłat i ryzyka dla funduszy inwestycyjnych i ETF; Informacje o opłatach w reklamach firm inwestycyjnych 3235-AM52
• Etap końcowej zasady SEC Zwolnienie z definicji „agencji rozliczeniowej” w przypadku niektórych działań dealerów swapów opartych na zabezpieczeniach i placówek realizacji swapów opartych na zabezpieczeniach 3235-AK74
• Etap końcowej zasady SEC Ustalenie formy i sposobu, w jaki repozytoria danych dotyczących swapów opartych na zabezpieczeniach muszą udostępniać Komisji dane dotyczące swapów opartych na zabezpieczeniach 3235-AL72
• Etap końcowej zasady SEC Regulacje ATS dla ATS, które handlują amerykańskimi rządowymi papierami wartościowymi 3235-AM45
• Etap końcowej zasady SEC Zmiany w Planie NMS dla Skonsolidowanego Ścieżki Audytu-Bezpieczeństwo danych 3235-AM62

Coinsmart. Beste Bitcoin-Börse w Europie
Źródło: https://www.crowdfundinsider.com/2021/06/176549-sec-outlines-regulatory-agenda-exempt-securities-top-the-list-w tym-reg-d-accredited-investor-definition/