Chociaż różnice między rynkiem publicznym a prywatnym mogą wydawać się oczywiste, istnieje wiele ważnych różnic, o których należy pamiętać jako świadomy inwestor. Oto zestawienie wszystkich, kluczowych obszarów, w których się różnią, i ich ewolucji w ciągu ostatniej dekady.
Rynek publiczny
Wiele osób najlepiej zna rynek publiczny. Na rynku publicznym ludzie mogą inwestować w spółki notowane na giełdzie, kupując akcje za pośrednictwem maklera lub, jeśli firma je oferuje, inwestując bezpośrednio w ramach planu bezpośredniego zakupu akcji. Akcje można kupować, sprzedawać i handlować na giełdach, takich jak New York Stock Exchange (NYSE) lub Nasdaq.
Akcje publiczne są uważane za tradycyjną klasę aktywów i jako takie, generalnie, choć nie zawsze, oferują wyższą płynność niż prywatne klasy aktywów. Będąc częścią rynku publicznego, inwestycje te podlegają zmienności rynkowej, chociaż są uważane za mniejsze ryzyko niż inwestycje prywatne.
Firmy publiczne
Spółki notowane na giełdzie są tradycyjnie większymi, bardziej dojrzałymi firmami. Ponieważ są one publiczne, muszą składać określone sprawozdania w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby na bieżąco informować swoich akcjonariuszy i rynki w przejrzysty sposób. Raporty te podlegają przeglądowi i komentarzom przez SEC i obejmują takie kwestie, jak finanse, wydajność, przychody i inne. Generalnie o wiele łatwiej jest znaleźć informacje o spółkach publicznych, ponieważ są one, cóż, publiczny.
Zmiany na rynku publicznym
Wraz z ewolucją rynku prywatnego (co omówimy poniżej), zmienia się też rynek publiczny. Według raport McKinseyw ciągu ostatniej dekady aktywa w zarządzaniu na rynku publicznym (AUM) wzrosły o 100%, ale liczba spółek giełdowych w USA pozostała mniej więcej taka sama. Ponadto liczba ta spadła o prawie 40% od 2000 r.
Rynek prywatny
Rynek prywatny składa się z firm prywatnych, które poszukują finansowania od inwestorów w zamian za własność spółki lub, w przypadku instrumentów dłużnych, odsetki lub zdyskontowaną konwersję na kapitał w późniejszym terminie. W przeciwieństwie do spółek notowanych na giełdzie, spółki prywatne nie podlegają tym samym wymogom sprawozdawczym ani nie są zobowiązane do komentowania wyników w sposób, w jaki robią to spółki publiczne. Może to utrudniać znalezienie informacji na ich temat, takich jak zebrane dolary, wycena firmy, cena akcji, zyski itp.
Kluczowe wyróżnienia
W przeciwieństwie do bardziej tradycyjnych akcji i obligacji znajdujących się w obrocie publicznym, inwestycje dokonywane na rynku prywatnym są niepłynny, co oznacza, że inwestorzy powinni spodziewać się ich utrzymania do momentu wyjścia. Podczas gdy te prywatne inwestycje rynkowe może nie doświadczają takiej samej zmienności jak rynek publiczny, horyzont czasowy zwrotu jest znacznie dłuższy. W niektórych przypadkach prywatne inwestycje mogą przynieść wyższe długoterminowe zyski niż same tradycyjne aktywa; jednak wiążą się one z dużo większym ryzykiem bez obietnicy zysku lub nawet zwrotu pierwotnej kwoty inwestycji. (Jeśli chcesz dowiedzieć się o wynikach funduszy rynku prywatnego, możesz to zrobić tutaj.)
Jak ewoluował rynek prywatny
Rynek prywatny znacznie się rozwinął w ciągu ostatniej dekady. Według tego samego raportu McKinsey, wartość AUM na rynku prywatnym wzrosła o 10% w 2019 r. I $ 4 biliona w ostatniej dekadzie. Ponadto liczba aktywnych firm private equity wzrosła ponad dwukrotnie, a liczba firm wspieranych przez sponsorów w USA wzrosła o 60% w ciągu ostatniej dekady.
Częściowo tę zmianę można przypisać temu, że wiele dużych, szybko rozwijających się firm decyduje się pozostać prywatnymi. Dzieje się tak z różnych powodów, w tym dużych inwestycji kapitału prywatnego, mniejszej kontroli, większej elastyczności i opcji dotyczących prywatnej płynności, żeby wymienić tylko kilka. Możesz dowiedzieć się więcej o tej zmianie na rynku prywatnym i potencjalnych korzyściach z inwestowania przed IPO tutaj.
Jeśli jesteś zainteresowany inwestowaniem na rynku prywatnym, możesz zarejestruj się jako inwestor na MicroVentures lub, jeśli już masz, możesz nadrobić zaległości w naszym aktualne oferty prywatne.
*****
Informacje przedstawione tutaj służą wyłącznie ogólnym celom informacyjnym i nie są przeznaczone ani nie powinny być interpretowane ani wykorzystywane jako kompleksowa dokumentacja oferty w zakresie jakichkolwiek zabezpieczeń, inwestycji, doradztwa podatkowego lub prawnego, rekomendacji lub oferty sprzedaży lub pozyskiwanie oferty zakupu, udziałów, bezpośrednio lub pośrednio, w dowolnej firmie. Inwestowanie zarówno w spółki na wczesnym, jak i późniejszym etapie wiąże się z dużym ryzykiem. Utrata całej inwestycji inwestora jest możliwa i nie można osiągnąć zysku. Inwestorzy powinni być świadomi, że tego rodzaju inwestycje są niepłynne i powinni przewidywać wstrzymanie inwestycji do momentu wyjścia z inwestycji.
