Nowe amerykańskie fundusze ETF typu spot na bitcoiny, które zostały wprowadzone na rynek w styczniu po uzyskaniu zgody SEC, radykalnie zmieniły krajobraz branży kryptowalut i wydaje się, że są w trakcie zmiany tradycyjnego finansów.
W rzeczywistości nowe fundusze ETF cieszyły się bezprecedensowym poziomem uwagi i początkowego popytu w ciągu pierwszych dwóch miesięcy, co prowadzi do pilnej potrzeby głębszej analizy bitcoinów i kryptowalut wśród tradycyjnych firm finansowych.
Przykładem tego trendu jest globalna firma handlowa i inwestycyjna Exante, zapewniająca dostęp do rynków obejmujących akcje, fundusze ETF, waluty, metale i obligacje w ponad dwudziestu lokalizacjach. Uznając, że oferowanie funduszy ETF wiąże się również z zapewnieniem dostępu do BTC, Exante szybko zapoznało się z bitcoinem jako nową, legalną klasą aktywów.
Koncentruje się na analizie Crypto ETF
Ex ante publikuje podsumowanie zatytułowane „The Crypt”, które skupiało się na kryptowalutowych funduszach ETF, z analizą opartą na zastrzeżonych danych firmy wraz ze spostrzeżeniami stron trzecich, a pierwszy numer, opublikowany w tym miesiącu, zawiera przydatne dane, analizy i spekulacje na temat tego, w jaki sposób the ETF-y BTC występowali i dokąd mogą zmierzać.
Podsumowanie przeszło od pierwszego akapitu do rzeczy i nadało byczy ton, gdy wyjaśniło: „Nasi klienci angażują się całym sercem i inwestują więcej w te nowe fundusze ETF, procentowo, niż wynosi średnia rynkowa. Przykładem tego jest poniedziałek, 11 marca, kiedy Bitcoin osiągnął nowy szczyt, wartość AuM naszych klientów wyniosła +11.18% z dnia na dzień w porównaniu do całkowitej wartości AuM rynku, która w rzeczywistości wynosiła -0.97%.
Wiąże się to z niedawną analizą przeprowadzoną przez JP Morgan, która porównała fundusze ETF BTC ze złotymi funduszami ETF i zauważyła, że nawet jeśli fundusze bitcoinowe odnotowały silny napływ środków, złote fundusze ETF odnotowały ruch w przeciwnym kierunku. Krótko mówiąc, jeśli chodzi o fundusze ETF, Bitcoin dogania złotoi pojawia się sugestia, że podejście do nowych funduszy bitcoinowych jest oderwane od szerszych nastrojów.
„Dzięki nowo utworzonym kasowym funduszom ETF na bitcoiny fundusze bitcoin odnotowały napływ 10.6 miliarda dolarów od początku roku w porównaniu z odpływem 7.6 miliarda dolarów w przypadku fizycznych funduszy ETF na złoto”.
– JPMorgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Dzienny wykresbook (@dailychartbook) 18 marca 2024 r.
Z danych Exante wynika również, że klienci firmy przechodzą z istniejących wcześniej produktów bitcoinowych na nowe fundusze ETF.
Wykres z Exante
Wydaje się zatem, że nowsze produkty nie tylko tworzą nowy popyt, ale także przyciągają inwestorów, którzy byli już otwarci na kryptowaluty. W związku z tym należy zauważyć, że wśród nowych emitentów ETF znajdują się finansowi giganci BlackRock i Fidelity, którzy mogą wywierać ponadprzeciętną wagę.
Exante zauważyło, że: „Wzrost kursu Bitcoina wynika w dużej mierze z ogromnego sukcesu funduszy ETF Spot Bitcoin, w tym tych z BlackRock oraz Fidelity Investments, które obecnie kontrolują około 69% rynku i wygenerowały już napływ netto o wartości około 10 miliardów dolarów”.
Kwota 10 miliardów dolarów w rzeczywistości wzrosła jeszcze bardziej, a podsumowanie dalej sugerowało, że: „Impuls wzrostu zainteresowania klientów EXANTE ma wiele wspólnego z ożywieniem całego rynku kryptowalut od czasu powstania tych funduszy ETF. Wydaje się, że przytłaczający sukces dotychczasowych funduszy ETF tworzy niemal pozytywne koło dla Bitcoina i innych tokenów cyfrowych.”
Z pewnością wydawało się, że tak jest, odkąd wkrótce po uruchomieniu ETF-ów, gdy gwałtownie rosnąca akcja cenowa BTC przełamała poprzednie trendy, osiągając nowy rekord wszechczasów przed nadchodzącym halvingiem w kwietniu, co nigdy wcześniej nie miało miejsca w żadnym z Poprzednie czteroletnie cykle halvingu Bitcoina (z zastrzeżeniem, że historia bitcoina sięga dopiero 2009 roku.)
Widzieliśmy również entuzjazm wokół bitcoina, który rozprzestrzenił się na kryptowaluty na całym świecie, a ostatnio miał miejsce intensywny handel monetami memowymi wprowadzonymi na blockchain Solana, a sam token SOL osiągnął ceny nienotowane od 2021 roku.
Doświadczeni uczestnicy rynku kryptowalut zwrócą uwagę, że okresy nadmiernej byczy i gwałtownych zysków nie są niczym nowym w kryptografii, ale mimo to istnieje poczucie, że obecny cykl wydaje się przyspieszony, przed terminem i nie odwzorowuje się dokładnie na poprzednich wzorcach.
Co dzieje się dalej?
Podsumowanie Exante zakończyło się zastanawianiem, czy obecny poziom popytu na bitcoiny jest zrównoważony, zauważając, że chociaż kryptowalutowe ETP są oferowane na rynkach europejskich od 2019 r., zatwierdzenie spotowych funduszy ETF BTC w USA było „przełomowym momentem”, co oznacza, że „amerykańskie inwestorzy mogliby uzyskać dostęp do ceny spot Bitcoina na rachunku maklerskim za pośrednictwem mniej ryzykownej struktury ETF.”
Co więcej, cytując dane z The Block, w podsumowaniu przedstawiono, jak w odniesieniu do wszystkich funduszy ETF oferujących ekspozycję na cenę bitcoina: „Funkcje ETF typu Spot Bitcoin posiadają obecnie prawie 90% udziału w rynku dziennego wolumenu obrotu, podczas gdy ETF-y kontraktów futures na bitcoin, wprowadzone w 2021 r., stanowią za około 10%. Staje się coraz jaśniejsze, że fundusze ETF wydają się poprawiać płynność traderów Spot Bitcoin, dzięki większej głębokości rynku kryptowalut.
Do tego dochodzi globalny efekt domina, w którym raport powołuje się na ostatnie wydarzenia w Wielkiej Brytanii, gdzie Urząd Nadzoru Finansowego „zaakceptuje wnioski od uznanych giełd inwestycyjnych o wystawienie notowań giełdowych zabezpieczonych aktywami kryptograficznymi”. Produkty byłyby dostępne dla inwestorów profesjonalnych, takich jak firmy inwestycyjne i instytucje kredytowe posiadające zezwolenie lub regulacje do działania na rynkach finansowych”.
Ponadto „Londyńska Giełda Papierów Wartościowych zaczęła przyjmować wnioski o notowania notowane na giełdzie Bitcoin i Ethereum”.
Podczas gdy po drugiej stronie świata „Tajlandzka Komisja Papierów Wartościowych i Giełd stwierdziła, że tak umożliwiają inwestorom instytucjonalnym i osobom fizycznym o bardzo wysokim majątku inwestowanie w fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego".
Na koniec w podsumowaniu odnotowano wzmożoną aktywność związaną z bitcoinem w sektorze instrumentów pochodnych, wyjaśniając, że w pierwszej połowie marca
„Wybite kontrakty lub otwarte zainteresowanie na rynku kontraktów terminowych Bitcoin na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME) osiągnęły nowy szczyt”.
Wyjaśniono także, że CME jest obecnie największym posiadaczem kontraktów terminowych na bitcoiny. „Tej dominacji nie było podczas szczytu w listopadzie 2021 r., po którym nastąpił gwałtowny spadek cen o 31.5%. Jeśli chodzi konkretnie o otwarte zainteresowanie Bitcoinem, obecna liczba jest o 27% niższa niż szczyt z października 2022 r. Wszystko to wskazuje na fakt, że rośnie zapotrzebowanie instytucjonalne w USA na ekspozycję i hedging związany z kryptowalutami.”
Wykres z Bloomberga, zamieszczony w podsumowaniu Exante, The Crypt
Od czasu napisania podsumowania Exante Bitcoin doświadczył korekty cen. Jest to jednak zgodne z zachowaniami cen monety przed poprzednimi wydarzeniami związanymi z halvingiem i nie umniejsza wniosku Exante, że chociaż spadki cen i ryzyko są zawsze brane pod uwagę, jeśli chodzi o nowe fundusze ETF, „utworzenie tych instrumentów wspiera solidniejszy i bardziej zróżnicowany krajobraz inwestycyjny w zakresie aktywów cyfrowych”.
Nowe amerykańskie fundusze ETF typu spot na bitcoiny, które zostały wprowadzone na rynek w styczniu po uzyskaniu zgody SEC, radykalnie zmieniły krajobraz branży kryptowalut i wydaje się, że są w trakcie zmiany tradycyjnego finansów.
W rzeczywistości nowe fundusze ETF cieszyły się bezprecedensowym poziomem uwagi i początkowego popytu w ciągu pierwszych dwóch miesięcy, co prowadzi do pilnej potrzeby głębszej analizy bitcoinów i kryptowalut wśród tradycyjnych firm finansowych.
Przykładem tego trendu jest globalna firma handlowa i inwestycyjna Exante, zapewniająca dostęp do rynków obejmujących akcje, fundusze ETF, waluty, metale i obligacje w ponad dwudziestu lokalizacjach. Uznając, że oferowanie funduszy ETF wiąże się również z zapewnieniem dostępu do BTC, Exante szybko zapoznało się z bitcoinem jako nową, legalną klasą aktywów.
Koncentruje się na analizie Crypto ETF
Ex ante publikuje podsumowanie zatytułowane „The Crypt”, które skupiało się na kryptowalutowych funduszach ETF, z analizą opartą na zastrzeżonych danych firmy wraz ze spostrzeżeniami stron trzecich, a pierwszy numer, opublikowany w tym miesiącu, zawiera przydatne dane, analizy i spekulacje na temat tego, w jaki sposób the ETF-y BTC występowali i dokąd mogą zmierzać.
Podsumowanie przeszło od pierwszego akapitu do rzeczy i nadało byczy ton, gdy wyjaśniło: „Nasi klienci angażują się całym sercem i inwestują więcej w te nowe fundusze ETF, procentowo, niż wynosi średnia rynkowa. Przykładem tego jest poniedziałek, 11 marca, kiedy Bitcoin osiągnął nowy szczyt, wartość AuM naszych klientów wyniosła +11.18% z dnia na dzień w porównaniu do całkowitej wartości AuM rynku, która w rzeczywistości wynosiła -0.97%.
Wiąże się to z niedawną analizą przeprowadzoną przez JP Morgan, która porównała fundusze ETF BTC ze złotymi funduszami ETF i zauważyła, że nawet jeśli fundusze bitcoinowe odnotowały silny napływ środków, złote fundusze ETF odnotowały ruch w przeciwnym kierunku. Krótko mówiąc, jeśli chodzi o fundusze ETF, Bitcoin dogania złotoi pojawia się sugestia, że podejście do nowych funduszy bitcoinowych jest oderwane od szerszych nastrojów.
„Dzięki nowo utworzonym kasowym funduszom ETF na bitcoiny fundusze bitcoin odnotowały napływ 10.6 miliarda dolarów od początku roku w porównaniu z odpływem 7.6 miliarda dolarów w przypadku fizycznych funduszy ETF na złoto”.
– JPMorgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Dzienny wykresbook (@dailychartbook) 18 marca 2024 r.
Z danych Exante wynika również, że klienci firmy przechodzą z istniejących wcześniej produktów bitcoinowych na nowe fundusze ETF.
Wykres z Exante
Wydaje się zatem, że nowsze produkty nie tylko tworzą nowy popyt, ale także przyciągają inwestorów, którzy byli już otwarci na kryptowaluty. W związku z tym należy zauważyć, że wśród nowych emitentów ETF znajdują się finansowi giganci BlackRock i Fidelity, którzy mogą wywierać ponadprzeciętną wagę.
Exante zauważyło, że: „Wzrost kursu Bitcoina wynika w dużej mierze z ogromnego sukcesu funduszy ETF Spot Bitcoin, w tym tych z BlackRock oraz Fidelity Investments, które obecnie kontrolują około 69% rynku i wygenerowały już napływ netto o wartości około 10 miliardów dolarów”.
Kwota 10 miliardów dolarów w rzeczywistości wzrosła jeszcze bardziej, a podsumowanie dalej sugerowało, że: „Impuls wzrostu zainteresowania klientów EXANTE ma wiele wspólnego z ożywieniem całego rynku kryptowalut od czasu powstania tych funduszy ETF. Wydaje się, że przytłaczający sukces dotychczasowych funduszy ETF tworzy niemal pozytywne koło dla Bitcoina i innych tokenów cyfrowych.”
Z pewnością wydawało się, że tak jest, odkąd wkrótce po uruchomieniu ETF-ów, gdy gwałtownie rosnąca akcja cenowa BTC przełamała poprzednie trendy, osiągając nowy rekord wszechczasów przed nadchodzącym halvingiem w kwietniu, co nigdy wcześniej nie miało miejsca w żadnym z Poprzednie czteroletnie cykle halvingu Bitcoina (z zastrzeżeniem, że historia bitcoina sięga dopiero 2009 roku.)
Widzieliśmy również entuzjazm wokół bitcoina, który rozprzestrzenił się na kryptowaluty na całym świecie, a ostatnio miał miejsce intensywny handel monetami memowymi wprowadzonymi na blockchain Solana, a sam token SOL osiągnął ceny nienotowane od 2021 roku.
Doświadczeni uczestnicy rynku kryptowalut zwrócą uwagę, że okresy nadmiernej byczy i gwałtownych zysków nie są niczym nowym w kryptografii, ale mimo to istnieje poczucie, że obecny cykl wydaje się przyspieszony, przed terminem i nie odwzorowuje się dokładnie na poprzednich wzorcach.
Co dzieje się dalej?
Podsumowanie Exante zakończyło się zastanawianiem, czy obecny poziom popytu na bitcoiny jest zrównoważony, zauważając, że chociaż kryptowalutowe ETP są oferowane na rynkach europejskich od 2019 r., zatwierdzenie spotowych funduszy ETF BTC w USA było „przełomowym momentem”, co oznacza, że „amerykańskie inwestorzy mogliby uzyskać dostęp do ceny spot Bitcoina na rachunku maklerskim za pośrednictwem mniej ryzykownej struktury ETF.”
Co więcej, cytując dane z The Block, w podsumowaniu przedstawiono, jak w odniesieniu do wszystkich funduszy ETF oferujących ekspozycję na cenę bitcoina: „Funkcje ETF typu Spot Bitcoin posiadają obecnie prawie 90% udziału w rynku dziennego wolumenu obrotu, podczas gdy ETF-y kontraktów futures na bitcoin, wprowadzone w 2021 r., stanowią za około 10%. Staje się coraz jaśniejsze, że fundusze ETF wydają się poprawiać płynność traderów Spot Bitcoin, dzięki większej głębokości rynku kryptowalut.
Do tego dochodzi globalny efekt domina, w którym raport powołuje się na ostatnie wydarzenia w Wielkiej Brytanii, gdzie Urząd Nadzoru Finansowego „zaakceptuje wnioski od uznanych giełd inwestycyjnych o wystawienie notowań giełdowych zabezpieczonych aktywami kryptograficznymi”. Produkty byłyby dostępne dla inwestorów profesjonalnych, takich jak firmy inwestycyjne i instytucje kredytowe posiadające zezwolenie lub regulacje do działania na rynkach finansowych”.
Ponadto „Londyńska Giełda Papierów Wartościowych zaczęła przyjmować wnioski o notowania notowane na giełdzie Bitcoin i Ethereum”.
Podczas gdy po drugiej stronie świata „Tajlandzka Komisja Papierów Wartościowych i Giełd stwierdziła, że tak umożliwiają inwestorom instytucjonalnym i osobom fizycznym o bardzo wysokim majątku inwestowanie w fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego".
Na koniec w podsumowaniu odnotowano wzmożoną aktywność związaną z bitcoinem w sektorze instrumentów pochodnych, wyjaśniając, że w pierwszej połowie marca
„Wybite kontrakty lub otwarte zainteresowanie na rynku kontraktów terminowych Bitcoin na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME) osiągnęły nowy szczyt”.
Wyjaśniono także, że CME jest obecnie największym posiadaczem kontraktów terminowych na bitcoiny. „Tej dominacji nie było podczas szczytu w listopadzie 2021 r., po którym nastąpił gwałtowny spadek cen o 31.5%. Jeśli chodzi konkretnie o otwarte zainteresowanie Bitcoinem, obecna liczba jest o 27% niższa niż szczyt z października 2022 r. Wszystko to wskazuje na fakt, że rośnie zapotrzebowanie instytucjonalne w USA na ekspozycję i hedging związany z kryptowalutami.”
Wykres z Bloomberga, zamieszczony w podsumowaniu Exante, The Crypt
Od czasu napisania podsumowania Exante Bitcoin doświadczył korekty cen. Jest to jednak zgodne z zachowaniami cen monety przed poprzednimi wydarzeniami związanymi z halvingiem i nie umniejsza wniosku Exante, że chociaż spadki cen i ryzyko są zawsze brane pod uwagę, jeśli chodzi o nowe fundusze ETF, „utworzenie tych instrumentów wspiera solidniejszy i bardziej zróżnicowany krajobraz inwestycyjny w zakresie aktywów cyfrowych”.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.financemagnates.com//cryptocurrency/new-spot-btc-etfs-take-market-share-from-btc-futures-etfs/
