Po długich naradach i oczekiwaniach w środę 11 października 2023 r. Goldman Sachs ogłosił, że wycofuje się z upadającego przejęcia GreenSky w zakresie kredytów konsumenckich. 

Minęło dużo czasu. Już w kwietniu Goldman ogłosił, że poszukuje nabywcy, który przejmie tego specjalistycznego pożyczkodawcę. Rozmowy o zarobkach przeprowadzone na początku tego roku pokazały, że gigant finansowy boryka się z rosnącymi stratami w swoim dziale kredytów konsumenckich, a GreenSky odrobił znaczną część strat. 

Chociaż przejęcie pożyczkodawcy przez Goldmana miało miejsce niecałe dwa lata temu, było ono źródłem dużej krytyki ze strony dyrektora generalnego Davida Solomona. Ciągłe dążenie do biznesu skierowanego do konsumentów było jego pomysłem, dla wielu inwestorów Goldman Sachs przeciwny. 

Gdzie to wszystko poszło nie tak? Aby się tego dowiedzieć, cofnijmy się do początku. 

GreenSky osiągnął wysokie maksima

Późną wiosną 2018 roku GreenSky przerwał ciszę dużych IPO z branży fintech pochodzących z USA. Od 2014 roku, kiedy to zadebiutowały spółki Lending Club i OnDeck, globalna branża fintech rosła, ale w USA nie odnotowano jeszcze bardziej znaczącego ruchu na rynku publicznym. 

Wchodząc na giełdę i gromadząc ponad 800 milionów dolarów, GreenSky trafiło na pierwsze strony gazet jako największe IPO branży fintech w tym roku. Akcje sprzedano po wyższych cenach niż oczekiwano i w większej ilości, co odzwierciedla ciągły sukces spółki. 

Firma rozwijała się „szybko i cicho”, koncentrując się głównie na pożyczkach na remont domu. Współpracując z bankami bogatymi w depozyty, GreenSky działał jako „pośrednik kredytowy”, przejmując część ryzyka niewypłacalności. 

„Jesteśmy bardzo staromodni” – powiedział ówczesny dyrektor generalny David Zalik w: Artykuł z profilu Forbesa. „Musi być bezpieczny i przewidywalny dla naszych partnerów bankowych”.

Model biznesowy sprawdził się w ich przypadku, a przed wejściem na giełdę firma osiągnęła rentowność przez sześć lat. Skoncentrowanie się na remontach domów i wykonawcach jako punkcie sprzedaży pożyczki konsumentom pozwoliło jej uniknąć bezpośrednich spotkań z uznanymi graczami BNPL, takimi jak Klarna i Affirm. Jej ekspansja na pożyczki na duże bilety i meble nie nabrała tempa, ale w 2018 r. nadal szczyciła się potencjalnym wzrostem. 

Według Joela Babbita, dyrektora generalnego Narrative Content Group i jedynego eksperta ds. marketingu w zarządzie GreenSky w tamtym czasie, firma „miała możliwość stworzenia marki” profil Forbesa w sierpniu 2017 r. Nadzieje zespołu były duże, a Zalik miał wizję przyszłości finansowania punktów sprzedaży GreenSky. 

Trzy lata po pierwszej ofercie publicznej akcje spółki spadły i na scenę wkroczył Goldman. 

2021: Goldman zgadza się przejąć Greensky

Być może stwierdzenie, że Goldman związał się z GreenSky po tym, jak akcje spółki spadły o ponad połowę, stawia ich pomysł przejęcia w złym świetle. 

W momencie debiutu giełdowego GreenSky był wyceniany na 4 miliardy dolarów i był postrzegany jako szansa na wejście do BNPL. Trzy lata później firma nadal miała sieć 4 milionów konsumentów, finansując łącznie 30 miliardów dolarów i posiadała portfel pożyczkowy o wartości 9 miliardów dolarów. Wycena spadła, a Goldman zgodził się przejąć firmę za 2.24 miliarda dolarów, ale dla giganta finansowego mogło to okazać się dobrym interesem. 

W tamtym czasie wszyscy zaczynali przygodę z BNPL, a początkowe (udane) przedsięwzięcie Goldmana w przestrzeń kosmiczną z Apple w ramach usługi Apple Pay Później miało ograniczone możliwości rozwoju po tym, jak Apple ogłosiło partnerstwo z Affirm w zakresie prowadzenia działalności poza Stanami Zjednoczonymi.

Gigant zwrócił się więc do specjalisty od remontów domów po kamień węgielny swoich marzeń o pożyczkach konsumenckich. 

Po zakończeniu pandemii przestrzeń do remontu domu rozkwitła. Szacuje się, że wartość rynku wynosi ponad 420 miliardów dolarów, a prognozy przewidują wzrost do ponad biliona dolarów do 2030 roku. Przejęcie GreenSky przez Goldmana zapewniło im zdecydowaną pozycję w czołówce firm zajmujących się finansowaniem tego wzrostu, wykorzystując ponad 10,000 XNUMX partnerów handlowych pożyczkodawcy. 

„Wyraziliśmy jasno nasze aspiracje, aby Marcus stał się platformą bankowości konsumenckiej przyszłości, a przejęcie GreenSky pomoże w realizacji tego celu” – powiedział prezes i dyrektor generalny David M. Solomon podczas ogłoszenia planów przejęcia.

Kilka miesięcy później, kiedy transakcja faktycznie przeszło, wycena GreenSky spadła już do 1.7 miliarda dolarów.

Zmieniające się warunki dla BNPL

Przez kilka lat następną wielką rzeczą było BNPL, a GreenSky to nazwa amerykańskiej firmy zajmującej się ulepszaniem domów. Jednak przejęcie Goldmana zaznaczyło się, gdy firma wyszła z kryzysu w obliczu pandemii i groziła jej trudna sytuacja. 

Jak „ofiarą własnego sukcesu”,, BNPL, która opierała się głównie na udzielaniu „darmowych” pożyczek konsumentom, stanęła w obliczu rosnących wydatków w związku z tym, że stopy procentowe zaczęły rosnąć w niespotykanym dotąd tempie. Mimo utrzymującego się wzrostu, sektor stanął przed dylematem. Zyski spadały, ponieważ firmy BNPL rozważały przeniesienie wyższych kosztów na swoich klientów. 

GreenSky nie był jedynym hitem. Giganci BNPL, tacy jak Klarna, również odnotowali spadek wycen. 

Choć wskaźniki niewykonania zobowiązania pozostały stabilne, stawiły czoła gospodarce zagrożonej trudnościami ze względu na główny segment klientów BNPL, tj „niestabilnych finansowo”, przygotowany na podwyższone koszty życia i zmniejszona siła nabywcza. 

Sektor również w dalszym ciągu czeka na ustalone regulacje. Na początku 2022 r. nadal pogrążała się w próżni zaufania powstałej w wyniku kontroli dochodzeniowej CFPB sonda, później pokazano opcję kredytowania „kilka obszarów ryzyka wyrządzenia szkody konsumentowi”. Chociaż szczegółowe zasady dotyczące tego sektora w USA są nadal nieuchwytne, inne kraje już tak ogłoszony zamiarma na celu „rozprawę” z dostawcami. 

ZWIĄZANE Z: Niejasna regulacja BNPL – zaufanie kupców do salda

Przedwczesne przejęcie Goldmana zostało rzucone prosto w słabe światło. Pierwsze kwartalne zyski firmy, odzwierciedlające skutki jej decyzji, pokazały stratę w wysokości 1.66 miliarda dolarów dla jednostki biznesowej „rozwiązania platformowe”, której klejnotem w koronie miało być GreenSky. 

Większy sprzeciw inwestorów 

Kolejną przeszkodą w sukcesie Goldmana w ramach GreenSky były przyznane przez niego błędy w realizacji celów w zakresie bankowości konsumenckiej. Dyrektor generalny David Solomon był często krytykowany za skupienie się na branży konsumenckiej, a inwestorzy podobno wywierali presję, aby doprowadzić do jej upadku. 

„Widziałem dyskusje, podczas których inwestorzy wyrażali swój niesmak i frustrację w związku z poziomem uwagi poświęcanej biznesowi konsumenckiemu” – powiedziała Brennan Hawken, analityk UBS Group AG Bloomberga w czerwcu 2022 r. „Nie postrzegają tego jako propozycji zwiększającej wartość”.

Zaledwie kilka miesięcy po przejęciu GreenSky Goldman ogłosił zamiar „ograniczenia” swojego działu bankowości konsumenckiej. Chociaż początkowo Marcus odnosił sukcesy, po mianowaniu Solomona na stanowisko dyrektora generalnego branża konsumencka musiała podjąć szereg decyzji, które patrząc wstecz, okazały się trafne. zwane błędami. 

Rentowność wciąż była nieuchwytna, a przejęcie GreenSky, największej spółki dokonanej pod rządami Solomona, dodało kolejnego paliwa do krytyki w obszarze działalności, który był już przedmiotem analizy. Aby zmienić negatywną perspektywę, spółka GreenSky musiała szybko wykorzystać swój potencjał rentowności. 

Jednak musiał stawić czoła spadkowi rynku. Konkurenci i porównywalne firmy już tankował.   

W sektorze bankowości konsumenckiej cały czas krążą pieniądze. Goldman powoli sprzedawał go na części, ponieważ kluczowe komponenty nie zmieniły losów. 

ZWIĄZANE Z: Goldman żegna się z naciskiem na bankowość konsumencką

Długo oczekiwana wyprzedaż GreenSky

Środowa sprzedaż GreenSky oznacza długo oczekiwany koniec wysiłków Goldmana na stworzeniu „cyfrowego banku przyszłości”. Zamiast „dążyć do pozyskiwania klientów na masową skalę”, firma to zrobiła długo powiedziane skupiłoby się na obecnych klientach Marcusa. Pogłoski o poszukiwaniach przez Goldmana umowy z GreenSky pojawiały się już w kwietniu tego roku.  

Kupującymi jest grupa zarządzających pieniędzmi, w tym firmy private equity Sixth Street i KKR. Nie podano oficjalnych danych o cenie sprzedaży, ale plotki w czerwcu wymknęła się kwocie pomiędzy 300 a 500 milionami dolarów. 

Niezależnie od ceny sprzedaży przewiduje się, że Goldman poniesie znaczną stratę na transakcji, co prawdopodobnie pojawi się w jego wynikach za trzeci kwartał, które zostaną opublikowane w przyszłym tygodniu. Do czasu sfinalizowania transakcji na początku 3 r. Goldman będzie nadal obsługiwać platformę i rejestrować jej wyniki biznesowe. 

„Ta transakcja pokazuje nasz ciągły postęp w zawężaniu zakresu naszej działalności konsumenckiej” – stwierdził Solomon w oświadczeniu firmy dotyczącym sprzedaży. „Chociaż GreenSky to atrakcyjny biznes, koncentrujemy się na rozwijaniu strategii, którą opracowaliśmy dla naszych dwóch głównych franczyz”.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.fintechnexus.com/the-end-of-the-ill-fated-acquisition-goldman-sachs-offloads-greensky/