Ponieważ federalnej legalizacji nie widać i reformy legislacyjne są mało prawdopodobne w tym roku, firmy poszukujące inwestycji w 2024 r. znajdują się w bardziej niepewnej sytuacji niż kiedykolwiek wcześniej, ponieważ operatorzy wielostanowi i inni konkurenci oceniają je pod kątem fuzji i przejęć (M&A).

Stopy procentowe wystrzeliły w górę, a obawy o inflację wystraszyły inwestorów w 2023 r., więc kapitał inwestycyjny wyschnął a już konkurencyjny przemysł stał się jeszcze większym wyzwaniem. Niestety rok 2024 będzie podobny.

„Myślę, że w 2024 r. nastąpi większe przyspieszenie upadłości i restrukturyzacji” – powiedział niedawno Investing News Network Rami El-Cheikh, partner ds. strategii korporacyjnej w EY-Parthenon. „Uważam, że bilanse są bardzo napięte. Będzie to bardzo problematyczne, mimo że [chociaż] wiele firm zajmujących się konopiami indyjskimi wykazało się dużą aktywnością w tym zakresie programy redukcji kosztów, nie wiem, w jakim stopniu uda im się jeszcze bardziej obniżyć koszty i jeszcze bardziej usprawnić swoje działanie. Pracują nad tym już jakiś rok, może dwa lata. Zatem bez ulepszonych rynków kapitałowych [lub] konkurentów opuszczających rynek, branża ta nadal będzie wymagała, wymagała.”

Dane Viridian Capital Advisers również przedstawiają ponury obraz transakcji kapitałowych w 2023 r. Między lutym 2022 r. a lutym 2023 r. miały miejsce dziewięćdziesiąt trzy transakcje M&A o wartości ponad 2 miliardów dolarów. W tym samym okresie od lutego do lutego 2023–2024 liczba transakcji spadła do pięćdziesięciu dziewięciu o łącznej wartości około 1.2 miliarda dolarów. Podwyżki kapitału związanego z konopiami indyjskimi również zakończyły rok 2023 na najniższym poziomie od wielu lat. Tylko 1.85 miliarda dolarów zamknęło się w ciągu pięćdziesięciu jeden tygodni zakończonych 22 grudnia w porównaniu do 4.33 miliarda dolarów w tym samym okresie w 2022 roku. Sześćdziesiąt jeden procent kapitału pozyskanego w 2023 roku stanowiło finansowanie dłużne – znacznie większa część niż w jakimkolwiek innym porównywalnym okresie od przed 2018 rokiem.

Uprawa i detaliczny były ulubionymi sektorami inwestycji w latach 2021 i 2022, ale obecnie baronowie kapitałowi są bardziej ostrożni i rozważni w kwestii tego, gdzie i ile inwestują. Jednym z obszarów, który w ciągu ostatnich kilku lat nabiera tempa, jest technologia, w tym oprogramowanie i usługi pomagające firmom w wykonywaniu codziennych operacji (systemy punktów sprzedażyna przykład), a także narzędzia analityczne które pomagają w podejmowaniu decyzji i strategii biznesowych.

To właśnie te spółki najbardziej interesują Iana Domingueza, założyciela i dyrektora ds. inwestycji w firmie inwestycyjnej private equity Delta Emerald. Kiedy ocenia oprogramowanie i firmy medialneposzukuje unikalnych technologii, których nie da się łatwo odtworzyć ani zastąpić przez konkurencję lub produkty istniejące w innych branżach.

„Naszym zdaniem istnieje obecnie technologia, która może pomóc operatorom w rozwiązywaniu naprawdę poważnych dla nich problemów” – powiedział. „Myślę więc, ogólnie rzecz biorąc, technologia pozostaje jednym z najbardziej atrakcyjnych obszarów do inwestowania. Według naszych badań i szacunków, w całej branży [w ubiegłym roku] wydano 900 milionów dolarów na technologię konopi indyjskich. Około połowę tej kwoty wydano na oprogramowanie przeznaczone do konopi indyjskich, a drugą połowę na oprogramowanie inne niż na przykład konopie indyjskie SalesforceCRM lub [Amazon Web Services]. Uważamy, że te 900 milionów dolarów pomnoży się trzydziestokrotnie w ciągu następnych dziesięciu lat, dlatego naszym celem jest przechwycenie jak największej części wydatków na technologię, które już rosną o rzędy wielkości w następnej dekadzie.

W ciągu ostatnich pięciu lat Delta Emerald zainwestowała w dwadzieścia dwie firmy z branży konopi indyjskich. Dominguez powiedział, że w zamian za każdą inwestycję firma zazwyczaj zajmuje pozycję w kapitale zakładowym na poziomie około 10 procent. Firmy z portfolio Delta obejmują platformę e-commerce Jane Technologies, dostawcę rozwiązań dla punktów sprzedaży Blaze, firmę analityczną Happy Cabbage i platformę hurtową Nabis.

Gromadzenie i analiza danych stanowią kluczową część procesu inwestycyjnego dla Domingueza i jego zespołu. Narzędzia te nie tylko pomagają skierować ich do atrakcyjnych segmentów rynku i firm, ale także pomagają zespołowi unikać ryzykownych inwestycji i wymagających środowisk operacyjnych.

„Unikanie min lądowych w tej branży to połowa sukcesu” – powiedział. „Moglibyśmy spędzić resztę dnia rozmawiając o tym, dlaczego unikaliśmy dostaw konopi indyjskich w 2019 r., kiedy było o tym głośno z powodu Covid-70. Aktywnie podjęliśmy decyzję o unikaniu którejkolwiek z tych firm dostarczających konopie indyjskie, ponieważ wiedzieliśmy, że na przykład XNUMX procent wszystkich transakcji do dziś ma miejsce w sklepie. A jeśli spojrzysz na ludzi, którzy wydają najwięcej pieniędzy na konopie indyjskie, okazuje się, że ci ludzie wolą dokonywać transakcji w sklepie, a nie online poprzez dostawę.

Dominguez przedstawił dwie statystyki, które ujawniają sporo na temat Kalifornii, gdzie nielegalny rynek nadal kwitnie pięć lat po legalizacji narkotyków do użytku przez dorosłych, a intensywna konkurencja utrudnia przetrwanie firmom każdej wielkości. Po pierwsze, przychodnie w Kalifornii udzieliły 770 milionów dolarów rabatów od sprzedaży o wartości 5.4 miliarda dolarów. „To trzy czwarte miliarda dolarów, które w zasadzie płoną” – powiedział. Problem pogłębia się: na półkach przeciętnego sprzedawcy detalicznego w Bay Area znajduje się około 450 jednostek SKU poszczególnych produktów – jego zdaniem dwa razy więcej niż potrzeba.

– Nie tylko oni przenoszenie zbyt wielu jednostek SKU, ale w każdym SKU znajdują się zbyt duże zapasy” – powiedział Dominguez. „Dla sprzedawcy detalicznego zapasy są jego siłą napędową. W ten sposób generujesz przepływy pieniężne w swojej firmie. Zatem w całym kraju istnieje ogromna szansa na usprawnienie procesu decyzyjnego z perspektywy kupujących i zaprzestanie kupowania tak wielu jednostek SKU i tak dużej ilości każdego SKU”.

W Kalifornii i na innych rynkach, które doświadczają kompresji cen – rosnącej tendencji wpływającej na stany w całych Stanach Zjednoczonych – firmy powinny zachować umiar i uważnie przyjrzeć się każdemu aspektowi swojej działalności biznesowej. W dającej się przewidzieć przyszłości inwestorzy będą bardziej niż kiedykolwiek ostrożni w kwestii tego, gdzie lokują swoje pieniądze.  

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investors-remain-cautious-while-technology-holds-promise/