„Nadszedł czas, aby założyciele zaprezentowali swoje prezentacje” – powiedział Fernanda Fabre’a, Prezes Zarządu Stypendyści Kauffmana, zapoznając się z wynikami pierwszego badania nastrojów w przedsiębiorstwach przeprowadzonego przez tę prawie 30-letnią organizację.
Około 53% ankietowanych inwestorów przewidywało, że rok 2024 przyspieszy pod względem tempa inwestycji w porównaniu do 2023, a 6% spodziewa się zawarcia mniejszej liczby transakcji.
Jednak poprzeczka dla założycieli w zakresie pozyskiwania kapitału jest wyższa. Założyciele będą musieli wykazać się wzrostem wraz z osiągnięciem progu rentowności, powiedział Fabre.
Rok prawdy
„2024 to także rok prawdy” – powiedział Kauffman Fellow Fredryk Cassel, komplementariusz w spółce z siedzibą w Sztokholmie creandum który przewiduje, że firmy zaciskające pasa powrócą do pozyskiwania funduszy w 2024 r., jednak przy „zwiększonej kontroli utrzymania i wartości”.
Kauffman Fellows liczy 885 absolwentów – członków na całe życie – z których większość to komplementariusze w firmach. W badaniu wzięło udział około 260 respondentów z 200 firm. W przypadku tych firm mediana zarządzanych aktywów wyniosła 130 milionów dolarów. Fundusze z siedzibą w USA stanowiły łącznie dwie trzecie respondentów.
Rozmawialiśmy z Fabrem, który dołączył do tej organizacji non-profit jako dyrektor generalny w styczniu 2024 r., łącząc swoje doświadczenie w nauczaniu i inwestowaniu. Był współzałożycielem z siedzibą w Nowym Jorku Przedsięwzięcia na skalę materii, firma typu venture inwestująca w założycieli z Ameryki Łacińskiej. Jest adiunktem w Columbia University prowadzenie kursu dotyczącego skalowania. Wcześniej przez 14 lat pracował w m.in Dążyć, organizacja wspierająca przedsiębiorców na całym świecie. Kierował firmą Endeavour Mexico, a następnie na siedem lat został globalnym prezydentem. Jest stypendystą Kauffmana, który ukończył program w 2011 roku w klasie 14.
Fundraising
„Wszyscy zgadzają się, że zbieranie funduszy jest obecnie bardzo trudne” – powiedział Fabre.
Ponad 95% ankietowanych stypendystów postrzega klimat, w którym firmy venture capital gromadzą fundusze, waha się od nieco do niezwykle trudnego.
Wiele osób oczekuje, że fundusze i fundacje ograniczą swoje pozycje w przedsięwzięciach. Lukę tę wypełnią państwowe fundusze majątkowe inwestujące w większe fundusze, podczas gdy mniejsze fundusze będą pozyskiwać środki od firm rodzinnych.
To nie wszystko jest złe. Około 50% ankietowanych uważa, że będzie w stanie pozyskać kolejny fundusz, jednak ramy czasowe na zainwestowanie funduszu wydłużyły się z dwóch do czterech lat, a następnie zbycia funduszu lub uzyskania zwrotu – sześciu lat.
Na wyjściach
Około 30% inwestorów postrzega rok 2024 jako rok pełen wyzwań pod względem wyjścia z inwestycji. Wiodącą strategią wyjść są M&A. Z badania wynika, że strategie drugorzędne stały się znacznie bardziej widoczne.
Znacznie mniej funduszy – około 4% – oczekuje, że IPO będzie strategią wyjścia w 2024 roku.
Fabre widzi większą aktywność na froncie wtórnym, gdyż fundusze venture capital tworzą fundusze wtórne w celu inwestowania – często po cenach niższych od następnej rundy finansowania. Obserwuje się także wzrost liczby komandytariuszy, w tym biur rodzinnych, kupujących bezpośrednio inwestycje wtórne.
Dolina Krzemowa kontra reszta świata
Można się spodziewać, że wraz z pojawieniem się sztucznej inteligencji Dolina Krzemowa będzie bardziej optymistyczna niż reszta świata, powiedział Fabre.
Z badania wynika, że tak nie jest.
W większości krajów przedsięwzięcia typu venture to wciąż rozwijająca się branża. „Nadmiar ostatnich kilku lat nie ma znaczenia na scenie międzynarodowej poza Stanami Zjednoczonymi”, powiedział Fabre.
Na przykład Brazylia i Indonezja otrzymały mnóstwo pieniędzy w ciągu ostatnich pięciu lat, ale łączna kwota jest nadal niska w porównaniu z tym, jakie przedsięwzięcie powinno być prowadzone w tych krajach, powiedział.
Ilustracja: Dom Guzman
Bądź na bieżąco z ostatnimi rundami finansowania, przejęciami i nie tylko dzięki
Codziennie.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/
