Decyzja Rady ds. Edukacji stanu Teksas o zakończeniu partnerstwa inwestycyjnego z firmą BlackRock ponownie ożywiła debatę na temat inwestycji w zakresie ochrony środowiska, społeczeństwa i zarządzania (ESG) w Stanach Zjednoczonych. Po wycofaniu 8.5 miliarda dolarów z giganta inwestycyjnego posunięcie to podkreśla pogłębiający się podział między strategiami politycznymi i inwestycyjnymi.

W centrum tej kontrowersji znajduje się BlackRock, największy na świecie podmiot zarządzający aktywami i zdecydowany orędownik firmy Zasady ESG.

Chociaż wiodąca rola BlackRock w promowaniu zrównoważonego rozwoju i działań klimatycznych spotkała się z uznaniem wielu inwestorów i zainteresowanych stron, spotkała się również z ostrą krytyką ze strony niektórych polityków republikańskich w stanach takich jak Teksas. Politycy ci oskarżają BlackRock o realizowanie lewicowego programu i podważanie tradycyjnych sektorów energetycznych.

Wzrost inwestycji ESG

Inwestowanie ESG, skrót od inwestowania w środowisko, społeczeństwo i zarządzanie, ocenia firmy na podstawie ich wyników w oparciu o różne wskaźniki i standardy odpowiedzialności, aby ocenić ich przydatność do inwestycji.

Korzystając z tych standardów, inwestorzy mogą zidentyfikować firmy, które wykazują silną dbałość o środowisko, wpływ społeczny i skuteczne praktyki zarządzania. Inwestowanie ESG nazywane jest również inwestowaniem zrównoważonym, inwestowaniem wpływającym i inwestowaniem społecznie odpowiedzialnym.

Wielu inwestorów ESG przywiązuje większą wagę do czynnika środowiskowego i usuwa podmioty zanieczyszczające środowisko ze swoich portfeli. Zamiast tego decydują się na inwestycje w spółki, które decydują się na zmniejszenie zależności od paliw kopalnych. 

Stan Teksas był polem bitwy ruchu przeciw ESG. Urzędnicy państwowi podejmują zdecydowane działania przeciwko przedsiębiorstwom i inwestorom postrzeganym jako przedkładający kwestie społeczne i środowiskowe nad interesy gospodarcze.

Na przykład Teksas zakazał niedawno brytyjskiemu bankowi Barclays udziału w rynku obligacji komunalnych ze względu na politykę ESG. Państwo rozważało także wycofanie się z działalności zarządzających aktywami oskarżonych o bojkot spółek energetycznych.

Teksas nie jest osamotniony w sprzeciwie wobec inwestowania w ESG. W 2023 r. w stanach, w których legislatury kontrolowane są przez Republikanów, przyjęto co najmniej 25 ustaw przeciwdziałających ESG.

W szczególności stan Utah przyjął 5 z tych ustaw, co znacząco przyczyniło się do ogólnego wyniku. Pomimo tych sukcesów legislacyjnych kilka ustaw nadal oczekuje na zatwierdzenie. O rozwoju sytuacji poinformowano na stronie internetowej prowadzonej przez zespół Lichtensteina, poświęconej śledzeniu takich rachunków.

Stanowisko Teksasu przeciwko ESG może spodobać się niektórym wyborcom. Może się to jednak wiązać ze znacznymi kosztami dla inwestorów i gospodarki państwa. 

W badaniu przeprowadzonym przez Texas County & District Retirement System oszacowano, że potencjalne straty w wysokości ponad 6 miliardów dolarów w ciągu dziesięciu lat wynikające z zakazu inwestowania w publiczne systemy emerytalne z zakresu ESG. Podkreśla to złożone kompromisy związane z równoważeniem zysków finansowych z celami społecznymi i środowiskowymi.

Co więcej, Raport MSCI pokazało, że 20 największych funduszy ESG odnotowało wzrost zysków ze względu na lepsze wyniki w zakresie ESG.

Teksas zajmuje stanowisko

Broniąc swojej decyzji o zakończeniu partnerstwa z BlackRock, Rada ds. Edukacji stanu Teksas powołała się na przepisy zabraniające inwestowania w spółki bojkotujące niektóre firmy energetyczne.

Prezes zarządu Aaron Kinsey wyraził zaniepokojenie wpływem BlackRock na przemysł naftowy i gazowy w Teksasie. The Stały fundusz szkolny w Teksasie (PSF) czerpie pieniądze z przychodów branży. 

W oświadczeniu opublikowanym w serwisie X Aaron Kinsey, przewodniczący PSF, zauważył, że:

„Dominujące i trwałe przywództwo BlackRock w ruchu ESG wyrządza niewymierne szkody gospodarce naftowo-gazowej naszego stanu oraz samym firmom, które generują przychody dla naszej PSF… PSF nie pozostanie bezczynna, gdy nasza przyszłość finansowa zostanie zaatakowana przez Wall Street”.

Oświadczenie odzwierciedla rosnące obawy niektórych interesariuszy w Teksasie dotyczące wpływu czynników ESG na decyzje inwestycyjne. I że może mieć to także potencjalne skutki dla sektora energetycznego państwa. Według strony internetowej państwowego BOE Kinsey jest dyrektorem generalnym American Patrols, firmy świadczącej usługi lotnicze na polach naftowych w Midland.

Krytycy argumentują, że może to zagrozić długoterminowej kondycji finansowej PSF i ograniczyć jego zdolność do osiągania celów inwestycyjnych. 

BlackRock broni swojej pozycji

BlackRock spotyka się z rosnącą krytyką ze strony republikańskich polityków i aktywistów, którzy oskarżają firmę o promowanie lewicowego programu. W zeszłym roku zarządzający aktywami podpisał umowę inwestycyjną 550 milionów dolarów w Occidental Petroleum Bezpośrednie przechwytywanie powietrza (DAC) fabryka w hrabstwie Ector w Teksasie. 

W odpowiedzi na decyzję państwa dyrektor generalny BlackRock Larry Fink bronił zaangażowania firmy w branżę energetyczną. W mailu stwierdził, że:

„Decyzja ignoruje naszą inwestycję o wartości 120 miliardów dolarów w publiczne spółki energetyczne w Teksasie i przeciwstawia się poradom ekspertów. Jako powiernik polityka nigdy nie powinna przeważać nad wynikami, szczególnie w przypadku podatników.

Pomimo tej krytyki BlackRock podkreślił swoje znaczące inwestycje w amerykańskie spółki energetyczne. Co więcej, firma zauważyła, że ​​odgrywa kluczową rolę w pomaganiu milionom Teksańczyków w inwestowaniu i oszczędzaniu na emeryturę. Przekazali także ponad 300 miliardów dolarów firmom, infrastrukturze i gminom z siedzibą w Teksasie, przy czym znaczna część, wynosząca łącznie 125 miliardów dolarów, została przeznaczona na sektor energetyczny.

W zeszłym tygodniu gigant inwestycyjny opublikował raport określający kluczowe wydarzenia, które będą miały wpływ na możliwości i ryzyko inwestycyjne w zakresie transformacji niskoemisyjnej w 2024 r.

W miarę jak debata na temat inwestowania w obszarze ESG stale ewoluuje, inwestorzy i decydenci muszą dokładnie rozważyć potencjalne korzyści i wady włączenia do decyzji inwestycyjnych aspektów środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/