Stephane De Baets wizualizuje przyszłość, w której każdy zasób, niezależnie od tego, czy jest to mała firma, czy nieruchomość, może zostać stokenizowany i sprzedany na blockchainie – i wkłada swoje tokeny tam, gdzie ma usta. 

Stephane to urodzony w Belgii przedsiębiorca z branży nieruchomości, hotelarstwa i inwestycji, mający skłonność do wyróżniania się w każdej branży. Jako założyciel i prezes Elevated Returns, międzynarodowej firmy zarządzającej aktywami, Stephane uruchomił pierwszą dużą tokenizowaną aukcję nieruchomości komercyjnych, aby sprzedać część swoich udziałów w jednej ze swoich nieruchomości – idyllicznym Aspen St. Regis Resort w Aspen w Kolorado . Stephane jest także założycielem i właścicielem Chefs Club, grupy restauracyjnej z rotacyjną rezydencją światowej klasy szefów kuchni w swoich lokalizacjach w Aspen i Nowym Jorku. 

Stephane wierzy, że tokenizacja St. Regis doprowadzi do lawiny zainteresowania deweloperów i inwestorów głównego nurtu branżą blockchain. Jako samozwańczy „ultrakonserwatywny staruszek na rynkach kapitałowych” Stephane zakłada, że ​​jego koledzy po prostu muszą zobaczyć namacalny dowód działania tokenizowanych aktywów, aby zobaczyć wartość alokacji kapitału na inwestycje oparte na blockchainie. 

„Blockchain polega na zapewnieniu ludziom narzędzi do zrobienia czegoś, co było ograniczone do kilku wybranych osób” – mówi Stephane. „Blockchain to podobna ewolucja, jak przejście od faksu do poczty elektronicznej – dotyczyło komunikacji. Dzięki temu było łatwiej i efektywniej. Ludzie zaczęli znajdować nowe aplikacje do komunikacji za pośrednictwem poczty elektronicznej, a następnie SMS-ów.

Dziesięcioletnia przygoda Stephane’a z blockchainem nie polega tylko na zarabianiu większych pieniędzy – w jego filozofii inwestycyjnej jest element buntu. Kradzież ognia bogom i demokratyzacja dostępu dla mas to uczucie nie obce osobom z branży kryptowalut. W przypadku Stephane’a tym marnotrawnym ogniem jest możliwość inwestowania w projekty, które na ogół pozostają poza zasięgiem zwykłego inwestora. Kluczowym przesłaniem Stephane’a jest: eliminacja pośrednictwa branży finansowej i stworzenie bezpośredniej ścieżki tworzenia i dzielenia się wartością pomiędzy przedsiębiorstwami a ich klientami.

„W Elevated Returns uważamy, że obecny świat jest zbyt elitarny” – mówi Stephane. „Dostęp do kapitału jest ograniczony do nielicznych uprzywilejowanych osób. Zapewnienie dostępu do tego wyższego szczebla inwestowania na zasadach demokratycznych, do tokenizacji, znacznie przyczyniłoby się do promowania równości. Jego To nienormalne, że pięć firm kontroluje majątek większy niż reszta listy NASDAQ 100 razem wzięta. Myślę, że tokenizacja to nisko wiszący owoc. Mam ogromne zaufanie i przekonanie, że prędzej czy później nastąpi wielka dezintermediacja, która nastąpi bez względu na wszystko, a ludzie powinni ją wyprzedzić”.

Nota wydawcy: Poniższy artykuł ma charakter edukacyjny i informacyjny i nie należy go interpretować jako poparcia, sponsoringu lub porady inwestycyjnej dla któregokolwiek z omawianych w nim podmiotów. Kryptowaluta jest z natury bardzo ryzykowną klasą aktywów i przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji lub zakupu należy zawsze przeprowadzić własne badania i skonsultować się z licencjonowanym doradcą finansowym. 

Luksusowe nieruchomości 101: spacer ze Stephane De Baets

Stephane przeprowadza nas przez tradycyjny proces prowadzenia działalności na rynku luksusowych nieruchomości. 

„Jeśli chcesz być właścicielem hotelu, w rzeczywistości musisz być podłączony do bardzo selektywnej sieci osób, które mogą pokazać Ci, co jest dostępne na sprzedaż” – mówi Stephane. „Następnie trzeba podnieść kapitał – zazwyczaj część długu i część kapitału własnego. Następnie musisz przeprowadzić należytą staranność, złożyć ofertę na aktywa, negocjować umowę, wykonać umowę, a jeśli ci się powiedzie, będziesz właścicielem nieruchomości. Osiąganie dochodu na tej nieruchomości oznacza, że ​​musisz także dobrze zarządzać aktywami, aby osiągnąć zysk, czyli nadwyżkę przepływów pieniężnych nad obsługą zadłużenia i innymi wydatkami. Odwracając nieruchomość, osiągasz zysk kapitałowy. 

To stary sposób na nieruchomości komercyjne z wyższej półki i według Stephane’a mały, kazirodczy świat z ograniczoną liczbą graczy. 

„Nie ma zbyt wiele wartości dodanej poza rozwiązaniem problemów związanych z nieefektywnością przepływu środków pieniężnych” – mówi Stephane. „Tokenizacja całkowicie zmienia grę. Jako inwestor detaliczny możesz udać się na rynek i wybrać token odpowiadający nieruchomości. Na przykład możesz przejść na tZERO i spojrzeć na AspenCoin, cyfrowy token St. Regis. Istnieje oświadczenie o ujawnieniu informacji i możesz je zobaczyć wydajność składnika aktywów".

Zero, to projekt uruchomiony przez Overstock, który funkcjonuje jako platforma dla posiadaczy aktywów do tokenizacji swoich aktywów. System ten umożliwia przeciętnym inwestorom korzystanie z pracy kogoś takiego jak Stephane, co zwykle odbywa się prywatnie. 

Co zatem motywuje kogoś takiego jak Stephane do umożliwienia społeczeństwu zbierania owoców jego pracy? 

Stephane opisuje doświadczenie posiadania luksusowej nieruchomości jako wspaniałe, jeśli chodzi o przechwalanie się, ale krótkotrwałe. 

Właściciele tacy jak Stephane mogą rozkoszować się pięknem swojej nieruchomości, ale ten romantyzm szybko zostaje stłumiony przez zrozumienie, że nie są w stanie uzyskać dostępu do swojego kapitału bez ogromnej liczby komplikacji związanych ze sprzedażą nieruchomości. 

„Posiadanie nieruchomości zasadniczo oznacza, że ​​masz bilans, który pokazuje, ile jesteś winien bankowi i wartość twojego kapitału własnego” – mówi Stephane, redukując urok posiadania luksusowej nieruchomości do języka księgowego. „Nie ma sposobu na odkrycie ceny ani sposobu na spieniężenie tej pozycji kapitałowej w inny sposób niż sprzedaż hotelu. Kiedy tokenizujesz swoje aktywa jako posiadacz aktywów, możesz odkryć cenę i poznać pełną wartość swojego kapitału. Jeszcze lepiej, masz płynność. Załóżmy, że bierzesz ślub i zakładasz rodzinę. Możesz sprzedać kilka tokenów swojego aktywa. Jeśli uważasz, że cena tokenów jest zbyt niska, możesz je odkupić.” 

Posiadanie pieniędzy zamkniętych w aktywach rzadko zaspokaja przypływy i odpływy życia; Stephane sugeruje, że jako właściciel tokenizowanego aktywa masz swobodę zwiększania lub zmniejszania swojej pozycji i znasz aktualną stopę procentową swojego kapitału. W tym celu zapewnienie właścicielom aktywów luksusu płynności sprawia również, że ich trzymanie jest o wiele atrakcyjniejsze. 

Co to jest AspenDigital?

AspenDigital to token powiązany z tokenizacją dokonaną przez Stephane’a De Baeta St. Regis w Aspen w Kolorado – prestiżowego miejsca wypoczynku dla małych, wyższych sfer społeczeństwa, ukrytego w Górach Skalistych.

Jak dotychczas stosowano tokenizację aktywów?

„Stworzyliśmy cyfrowe zabezpieczenie w ramach programu przywilejów własności” – mówi Stephane. „Dla nas jest to wspaniałe, ponieważ możemy nagradzać posiadaczy tokenów jak prawdziwy właściciel. Oszczędzamy na kosztach marketingu, kosztach biur podróży i tak dalej. Koszt dla nas, właściciela nieruchomości, jest minimalny, a korzyść dla konsumenta maksymalna.” 

Zgodnie z opisem tokenomiki AspenDigital dokonanym przez Stephane’a, 

• Jeśli posiadasz 10,000 30 tokenów przez 20 dni lub dłużej, masz prawo do XNUMX% rabatu gotówkowego na wydatki podczas pobytu. 
• Jeśli posiadasz 100 tys. tokenów: 35% rabatu gotówkowego.
• Jeśli posiadasz pół miliona tokenów: 50% rabatu gotówkowego. 

Stephane błaga nas, abyśmy pomyśleli o patronie spędzającym Boże Narodzenie lub Nowy Rok w St. Regis: Przeciętny pokój kosztuje w tym czasie około 2,000 dolarów dziennie, a jeśli przyjedziesz na siedem dni z rodziną, która potrzebuje dwóch pokoi, będziesz musiał zapłacić rachunek w wysokości 28,000 XNUMX dolarów. Jeżeli aktualna cena jednego z tych tokenów wynosi tZERO wynosi 1.31 USD, 10,000 13,100 tokenów będzie kosztować około XNUMX XNUMX USD. 

Ta jednorazowa suma tokenów uprawniała Cię do 20% zwrotu gotówki za Twój pobyt, czyli około 5,600 $ zwrotu, co stanowi nieco ponad 42% zwrotu z wartości Twoich tokenów za ten jeden pobyt. 

Marzę o świecie, w którym nie mam żadnych kredytów bankowych, a ja po prostu wysyłam rabaty osobom kupującym pobyty w moim hotelu na kartę. Udowodnię, że jest to dla właściciela tańszy sposób sfinansowania nieruchomości niż tradycyjny kredyt hipoteczny.

Innymi słowy, Stephane chce wyciąć kredyty bankowe z branży hotelarsko-gastronomicznej i zbudować infrastrukturę dla właścicieli firm, aby mogli pozyskiwać kapitał od swoich najlepszych klientów. 

„Chcemy znaleźć sposób na spłatę stu procent naszego zadłużenia i zapewnienie konsumentom korzyści w postaci oszczędności w przepływach pieniężnych” – mówi Stephane. „Wszystko, co robi bank, to niwelowanie niedopasowania przepływów pieniężnych w miarę jak przedsiębiorcy budują firmy, aby świadczyć usługi klientom. Twój konsument to tak naprawdę strona, która daje Ci gotówkę na opłacenie pracowników, spłatę kredytów bankowych i osiągnięcie zysku. Ostatecznym sposobem dezintermediacji jest uzyskanie finansowania bezpośrednio od konsumenta”.

Bezpośrednie pozyskiwanie funduszy od konsumentów nie jest nowym koncertem. Na przykład Elon Musk zrobił to niedawno z Teslą, sprzedając Roadstera po wysokiej cenie, aby pozyskać kapitał. Sprzedaż przyszłego produktu jest zazwyczaj najtańszym źródłem kapitału. 

W jaki sposób posiadacz aktywów może wykorzystać zalety tokenizacji?

Problem z obecnym systemem polega na tym, że wartość, która w przeciwnym razie zostałaby przeznaczona na poprawę relacji biznes-konsument, wycieka do kasy zewnętrznych banków pośredniczących.

„Jeśli pozyskałeś kapitał od banków i prywatnych inwestorów, musisz uwzględnić w równaniu zobowiązania kredytowe i odsetki” – mówi Stephane. „Bank powie: Stephane, potrzebuję spłaty odsetek w wysokości 6%. A potem prywatni inwestorzy i partnerzy proszą o 15% zwrotu ze swoich pieniędzy. Dlatego jako zarządzającą aktywami jestem przede wszystkim motywowana do tego, aby w pierwszej kolejności spłacić swoje długi, co często nie idzie w parze z zapewnieniem konsumentowi absolutnie najlepszych doświadczeń”.

Musisz upewnić się, że możesz zapłacić swoim właścicielom i inwestorom, w przeciwnym razie znajdziesz się w trudnej sytuacji. 

Usługodawca i konsumenci są skażeni przez złego pośrednika zwanego bankowością. Jeśli uda nam się usunąć bank z równania i pozwolić, aby konsumenci finansowali nas bezpośrednio, będziemy mogli skoncentrować nasze wysiłki na budowaniu lepszych relacji między nami jako usługodawcą a naszymi konsumentami.

Jak tokeny zabezpieczające lub tokeny użytkowe mogą zmienić świat nieruchomości? Stephane twierdzi, że kiedy przedsiębiorstwa są finansowane bezpośrednio przez klientów, można zmienić całą klasę aktywów: 

1. Wycena aktywów staje się nieco nieistotna. Ktoś kupuje składnik aktywów, ponieważ chce go używać w przyszłości po lepszej cenie. Chcą dobrego interesu. Nie chcą posiadać aktywa na własność, chcą w przyszłości uzyskać dostęp do usługi po atrakcyjniejszej cenie. 
2. Tokenizacja upraszcza relację pomiędzy usługodawcą a konsumentem. Na przykład, jako dostawca usług hotelowych lub operator hotelu, Twoim zadaniem jest zapewnienie konsumentowi najlepszej obsługi. Chcesz, żeby byli bardzo zadowoleni z doświadczenia, jakie zdobywa w Twojej placówce. Jeśli zbierasz pieniądze od swoich klientów, którzy teraz stają się częściowymi właścicielami Twojej nieruchomości, masz większą motywację do dalszego inwestowania w obsługę klienta. Podobnie Twoi klienci są zachęcani do wspierania Twojej firmy.

„Aby oferować korzyści, musisz posiadać dany zasób” – mówi Stephane. „Jeśli ktoś obiecuje korzyści z cudzego majątku, czuję się nieswojo. Aby odnieść sukces w opracowywanym przez nas modelu, musisz być gotowy na posiadanie zasobu, w ramach którego oferujesz korzyści. 

Właśnie dlatego, przyznaje Stephane, tradycyjne relacje bankowe zawsze będą mieć miejsce w biznesie. Aby utrzymać aktywa bez własnego kapitału, potrzebujesz kogoś, kto pożyczy ci pieniądze. Jednak akcja kredytowa musi ewoluować wraz ze światem, a nie go antagonizować.„Widzę, że rynek pożyczkowy ulegnie znaczącym zmianom w nadchodzącej dekadzie” – mówi Stephane. "Pomyśl o tym; jeśli kupisz Aspen Digital, uzyskasz dźwignię finansową, która w zasadzie stanowi hipotekę aktywów. Załóżmy, że jutro spłacę kredyt hipoteczny i wyemituję kolejne tokeny. Powinieneś być w stanie pokazać pożyczkodawcy, że posiadasz tokeny, które reprezentują niezależną własność hotelu i poprosić o zwiększenie dźwigni w swoim portfelu. Myślę, że w końcu zaczniecie widzieć, że dźwignia oparta na aktywach przejdzie do dźwigni bazowej dla konsumentów”.

Stephane widzi przyszłość, w której posiadacze aktywów cyfrowych, niezależnie od tego, czy jest to Bitcoin, czy moneta reprezentująca luksusowy hotel górski, będą mogli bezproblemowo zaciągać pożyczki w głównych bankach. 

*Uwaga: istnieje kilku dostawców pożyczek kryptowalutowych, takich jak BlockFi i Celsjusz Które zapewniają kryptozabezpieczone pożyczki pod depozyty kryptowalutowe.*

Stephane twierdzi, że te tokeny mają również znaczną użyteczność, której nie można przeoczyć. 

„Użyteczność oznacza, że ​​ludzie mogą z niej skorzystać, co zapewnia naturalną płynność tej klasie aktywów” – mówi Stephane. „Korzyści, które otrzymujesz ze swoich tokenów, mogą zapewnić posiadaczom tokenów wartość znacznie większą niż potencjalne zyski kapitałowe”.

Kierując się filozofią, Stephane opisuje gotówkę jedynie jako środek umożliwiający nabywanie towarów i usług w przyszłości. 

„Gotówka jest instrumentem umożliwiającym wymianę” – mówi Stephane. „Jeśli nie potrzebujesz tego instrumentu, ponieważ masz dostęp do usług, po prostu trzymając aktywa i nie wydając ich, zmienisz relację między ludźmi a pieniędzmi”.

Innymi słowy, zamiast wymykać się wartości z relacji biznes-klient w ręce zewnętrznych pośredników, klienci mogą osiągnąć zupełnie nowe korzyści, które zwykle są przyznawane tylko wpływowym właścicielom. 

Regulacje i innowacje: historycznie toksyczny związek

Podróż Stephane’a do blockchain w poszukiwaniu alternatywy dla bardzo starzejącego się rynku kapitałowego i systemu bankowego, poszukiwania obejmujące dziesięciolecia. 

„Fakt, że w dalszym ciągu opieramy się na ustawie o papierach wartościowych z 1933 r., dotyczącej papierowych papierów wartościowych i korzystania z usług agenta rozliczeniowego, jest zabawny, ponieważ ma prawie 100 lat. Cała branża finansowa i instrumenty pochodne były naprawdę gotowe na rewolucję i uważam, że możliwość tokenizacji aktywów na blockchainie jest okrzykiem bojowym”.   

Stephane opowiada się za przyszłością, w której regulacje będą rosły wraz z innowacjami, a nie je utrudniają.

„Jako przedsiębiorcy musimy szanować władze i organy regulacyjne, ponieważ innowacje mogą otworzyć nowe drzwi, ale mogą również umożliwić oszustwa, oszustwa i nadużycia” – mówi Stephane. „Wspólne regulacje gwarantują, że nie zamkniemy całego przedsiębiorstwa tylko po to, aby chronić masy przed niewielką liczbą negatywnych aktorów”.

Aby naprawdę stymulować ewolucję krajobrazu, potrzebne jest zdrowe środowisko regulacyjne, infrastruktura umożliwiająca wdrażanie nowych użytkowników i liderów rynku. 

„Jeśli uznać rok 2017 za pierwszą falę głównego nurtu, teraz patrzymy na drugą” – mówi Stephane. „Mieliśmy doskonały element stosunkowo stabilnej gospodarki, który umożliwiał stabilizację innowacji przed drugą falą, a teraz bardziej niestabilne otoczenie gospodarcze powoduje potrzebę dostarczania pomocy finansowej bezpośrednio do rąk obywateli. Skłania nas to do zastanowienia się, jakie są faktyczne mocne strony dotychczasowego środowiska bankowego i w jakim stopniu jest ono dostosowane do najlepiej pojętych interesów obywateli?”

Stephane twierdzi, że ta rewolucja nie polega na tym, że pochodzimy z rynków kapitałowych jeśli; to jest kwestia kiedy, kto i jak. 

„Mogę powiedzieć, że w ciągu pięciu lat wszystko będzie cyfrowe, łącznie z dolarem i euro” – mówi Stephane. „Będziemy mieli w rękach cyfrowy portfel i będziemy mogli zarządzać naszymi aktywami bez konieczności udawania się do banku czy bankomatu i wypłacania lub wpłacania pieniędzy”.

Final Thoughts

Dostęp do kapitału nie jest równomiernie rozłożony na całym świecie i, jak zauważa Stephane, jest to bardzo mała sieć ludzi, którzy zwykle mają największy dostęp. Firmy, które przynoszą najwyższe zyski, zwykle nie są dostępne jako opcje inwestycyjne dla zwykłego Joe. 

Podstawowa dźwignia wszelkich relacji biznesowych znajduje się w rękach strony posiadającej kapitał. Historycznie rzecz biorąc, kapitał ten rzadko wypuszczał się z rąk banków i ultrabogatych społeczeństw, a zalew ulg podatkowych i ratunkowych, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, sprawił, że duże pieniądze pozostały na miejscu.

Jednak pozbywając się pośredników kapitałowych poprzez demokratyzację dostępu do inwestycji poprzez tokenizację, luksusy najbogatszych społeczeństw w końcu spłyną do mas.  Tak przynajmniej twierdzi Stephane De Baets w sprawie tokenizacji hotelu St. Regis. 

Tacy pośrednicy, do kategorii, do której zalicza się Stephane De Baets o podwyższonych zyskach, nie działają w najlepszym interesie właściciela hotelu Stephane ani klienta Stephane. Jednakże wieloaspektowy Stephane wydaje się łączyć swoją tożsamość zawodową pod jednym sztandarem: demokratyzacją dostępu i eliminacją pośrednictwa przeciążonych banków zewnętrznych, i chce wykorzystać AspenDigital do zrewolucjonizowania branży nieruchomości.