W zeszłym kwartale finansowanie start-upów z Ameryki Łacińskiej osiągnęło najniższy poziom od lat ze względu na spadek inwestycji na poszczególnych etapach i liczbę transakcji.

Według danych szacunkowych inwestorzy w pierwszym kwartale 579 r. przeznaczyli 2024 mln dolarów na rundy rozpoczynające się od fazy wzrostu do fazy wzrostu. Crunchbase dane. Oznacza to spadek o 17% w porównaniu z poziomem sprzed roku i spadek o 39% w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Ostatnia kwarta była szczególnie gwałtowna szczyt finansowania regionu prawie trzy lata temu. W szczytowym momencie inwestorzy wpłacili ponad 7 miliardów dolarów na spółki z Ameryki Łacińskiej w ciągu jednego kwartału 2021 r.

Aby zorientować się, jak daleko zaszła sytuacja, nakreśliliśmy inwestycje, oznaczone kolorami według etapów, na ostatnie 13 kwartałów.

Spis treści

Fintech jest faworytem

Nawet po wycofaniu byliśmy świadkami zawarcia kilku dużych transakcji. Warto zauważyć, że cała czwórka znalazła się w branży fintech, w tym:

• Z siedzibą w Bogocie Symetryczny, dostawca narzędzi do automatyzacji zadań finansowo-księgowych, zebrał 55 milionów dolarów w lutowej rundzie serii B prowadzonej przez Goldman Sachs;
• Pogrubienie, inna firma z siedzibą w Bogocie, zabezpieczyła 50 milionów dolarów w lutowej rundzie serii C przy wsparciu Generał Atlantic. Firma udostępnia platformę dla małych i średnich przedsiębiorstw umożliwiającą przyjmowanie płatności elektronicznych;
• Zawiera Simples, startup z São Paulo oferujący karty korporacyjne i platformę do zarządzania wydatkami, pozyskał w styczniu finansowanie serii B o wartości 40 milionów dolarów, na czele którego stoi: Partnerzy Base10; na
• Z siedzibą w Buenos Aires grejpfrut, dostawca technologii płatniczych dla firm oferujących swoim klientom karty przedpłacone, debetowe i kredytowe, zebrała 40 milionów dolarów w rundzie serii B prowadzonej przez Kaszków.

Środki finansowe związane z fintechem pojawiają się w miarę, jak płatności cyfrowe w Ameryce Łacińskiej nadal wypierają gotówkę jako sposób dokonywania zakupów. Obecnie ponad 90% małych firm w regionie akceptuje jakąś formę płatności cyfrowej w przeliczeniu na XNUMX dolarów Karta MasterCard badanie. Jednocześnie nadal spada zależność od płatności gotówkowych.

Kolumbia rośnie, podczas gdy Brazylia i Meksyk spadają

Choć ogólne finansowanie dla Ameryki Łacińskiej spadło, pomiędzy poszczególnymi krajami występowały duże dysproporcje.

Gdybyśmy w obecnej sytuacji musieli wybrać zwycięzcę pierwszego kwartału, prawdopodobnie byłaby to Kolumbia. Inwestycje w kolumbijskie start-upy wzrosły ponad trzykrotnie w porównaniu z poprzednim kwartałem, osiągając 1 milionów dolarów, głównie dzięki dużym rundom dla wspomnianych wcześniej fintechów z Bogoty: Simerik i Bold.

Tymczasem dwa największe rynki inwestycji startupowych w Ameryce Łacińskiej – Brazylia i Meksyk – odnotowały gwałtowne spadki.

Brazylijskie start-upy zebrały w pierwszym kwartale zaledwie 223 miliony dolarów ze znanego finansowania, co oznacza spadek o 1% w porównaniu z poprzednim kwartałem i 63% w porównaniu z poziomem rok temu. W pierwszym kwartale nie było żadnych rund powyżej 35 milionów dolarów, w porównaniu do kilkunastu w całym 50 roku.

Według danych Crunchbase, meksykańskie start-upy pozyskały w pierwszym kwartale zaledwie 33 miliony dolarów ze znanego finansowania. Jest to liczba tak niska, że ​​zakładamy, że w przygotowaniu jest więcej transakcji, które po prostu nie udało się sfinalizować przed końcem kwartału.

Ogólnie rzecz biorąc, raportowane finansowanie meksykańskich start-upów spadło o 82% kwartał do kwartału i 57% rok do roku. Liczba ta prawdopodobnie wzrośnie w nadchodzących kwartałach, zwłaszcza że firmy, które kilka lat temu finansowały się w lepszych czasach, szukają dalszych inwestycji.

Liczba rund również spadła

Oprócz włożenia mniejszej ilości pieniędzy w pierwszy kwartał inwestorzy poparli także mniej transakcji w Ameryce Łacińskiej.

Według danych Crunchbase w pierwszych trzech miesiącach 111 r. zgłoszono zaledwie 2024 rund od fazy początkowej do fazy wzrostu. Oczekujemy, że liczba ta z czasem nieco wzrośnie w miarę dodawania do bazy danych kolejnych rund zalążkowych z pierwszego kwartału. Jednak nadal prawdopodobnie będzie to wynik znacznie niższy od 1 rund z poprzedniego kwartału i 187 rund z poprzedniego kwartału.

Czy to jest dno?

Jeśli chodzi o coś tak cyklicznego, jak inwestycje w start-upy, ogólnie rzecz biorąc, nierozsądne jest określanie szczytu lub dna rynku. Inwestycje mają historię osiągania wyższych szczytów i osiągania niższych dołków, niż prognostycy uważali za możliwe.

Niemniej jednak jestem skłonny podjąć to ryzyko i stwierdzić, że pierwszy kwartał wygląda trochę jak cykliczne dołek. Dotyczy to szczególnie Brazylii i Meksyku, dwóch rozwijających się i dynamicznych gospodarek, które powinny wspierać znacznie więcej inwestycji w start-upy niż to, co widzieliśmy w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Śledź nasz raport za drugi kwartał za trzy miesiące, aby sprawdzić, czy dane potwierdzają tę prognozę.

Metodologia

Dane zawarte w tym raporcie pochodzą bezpośrednio z Crunchbase i opierają się na raportowanych danych. Podane dane obowiązują na dzień 3 kwietnia 2024 r. i zostaną ponownie zaktualizowane przed opublikowaniem raportu końcowego.

Należy zauważyć, że opóźnienia w danych są najbardziej wyraźne na najwcześniejszych etapach działalności przedsięwzięcia, przy czym kwoty finansowania zalążkowego znacznie wzrosły po zakończeniu kwartału / roku.

Należy pamiętać, że wszystkie wartości finansowania podane są w dolarach amerykańskich, chyba że zaznaczono inaczej.

Crunchbase przelicza waluty obce na dolary amerykańskie po kursie kasowym obowiązującym w dniu zgłoszenia rund finansowania, przejęć, IPO i innych zdarzeń finansowych. Nawet jeśli te wydarzenia zostały dodane do Crunchbase długo po ogłoszeniu wydarzenia, transakcje w walutach obcych są przeliczane po historycznej cenie spot.

Słowniczek terminów finansowania

Wprowadziliśmy zmianę w sposobie uwzględniania rund finansowania korporacyjnego w naszych raportach od stycznia 2023 r. Rundy korporacyjne są uwzględniane tylko wtedy, gdy firma pozyskała finansowanie kapitałowe na etapie zalążkowym w ramach rundy finansowania typu venture.

Ziarno i anioł składa się z nasion, przedsiewnych i anielskich rund. Crunchbase obejmuje również rundy ryzyka o nieznanych seriach, kapitałowe finansowanie społecznościowe i obligacje zamienne o wartości 3 mln USD (USD lub równowartość w przeliczeniu na USD) lub niższej.

Wczesny etap składa się z rund Serii A i Serii B, a także innych typów rund. Crunchbase obejmuje rundy venture o nieznanych seriach, rundach korporacyjnych i innych rundach o wartości powyżej 3 milionów USD oraz mniejszych lub równych 15 milionów USD.

Późny etap składa się z serii C, serii D, serii E i późniejszych rund venture zgodnie z konwencją nazewnictwa „Seria [Litera]”. Uwzględnione są również rundy venture z nieznanych serii, korporacyjne i inne rundy powyżej 15 milionów USD.

Rozwój technologii to runda private equity zebrana przez firmę, która wcześniej zebrała rundę typu „venture”. (A więc w zasadzie każda runda z wcześniej zdefiniowanych etapów.)

Ilustracja: Dom Guzman