Finansowanie społecznościowe kapitałowe to alternatywny model finansowania przedsiębiorstw, który zapoczątkowano w Wielkiej Brytanii wraz z platformami Crowdcube w 2011 r., a następnie Sedrs w 2012 r. Po światowym krachu finansowym w latach 2007–9 gospodarki wciąż borykały się z trudnościami, a banki miały znacznie mniejszą skłonność do pożyczania pieniędzy przedsiębiorstwom startupy. Stopy procentowe były również szczególnie niskie, a inwestorzy detaliczni byli głodni możliwości pobicia niskich stóp zwrotu dostępnych u głównych dostawców usług finansowych. Finansowanie społecznościowe kapitałowe łączy obie strony w wzajemnie korzystnym procesie, w ramach którego prywatne przedsiębiorstwa na wczesnym etapie rozwoju przyciągają środki osobiste zwykłych inwestorów detalicznych poprzez oferowanie kapitału. Dzisiaj, poszczególne platformy w dowolnym kraju UE mogą teraz ubiegać się o pozyskiwanie środków z całej UE i widać oznaki konsolidacji mniejszych platform. Dowiedz się więcej o najlepszych platformach crowdfundingu udziałowego w Europie.

Co to jest finansowanie społecznościowe?

Dla każdego, kto nie zna tego terminu, finansowanie społecznościowe to zbiorowy sposób zbierania pieniędzy na projekty poprzez zwrócenie się do dużej grupy osób o niewielką kwotę.

Finansowanie społecznościowe z nagrodami (prowadzone na platformach takich jak Kickstarter i Indiegogo) może być wykorzystywane jako zastępczy kanał sprzedaży detalicznej, jednak bez zapewniania klientom ochrony handlu detalicznego, która istnieje w wielu krajach. Przedsiębiorcy mogą oferować nowe produkty wczesnym użytkownikom, którzy chcą być w czołówce, i otrzymywać za nie zapłatę jeszcze przed wejściem do produkcji. Jednakże, choć było ich kilka fenomenalne sukcesy, dostawcy produktów mogą zawieść przed dostawą towarów lub towary końcowe mogą okazać się niezgodne z oczekiwaniami.

W ramach crowdfundingu udziałowego inwestorom oferowane są udziały w prywatnych przedsiębiorstwach, a nie produkt lub przedmiot. Platformy finansowania społecznościowego to rynek, na którym obie strony spotykają się i handlują. Założyciele start-upów uzyskują dostęp do funduszy, których nie muszą spłacać, jeśli firma upadnie, a inwestorzy indywidualni mogą uzyskać dobre zyski – choć nigdy nie są one gwarantowane. Inwestycje w start-upy mogą być jeszcze mniej niezawodne niż spekulacyjne przedsprzedaż towarów, które być może jeszcze nie istnieją: dziewięć na dziesięć startupów upada w ciągu pierwszych dziesięciu lat.

Rozważania rynkowe

Jeśli sam wysoki wskaźnik niepowodzeń startupów nie wystarczy, aby wzbudzić niepokój, zakłócenia na rynku i globalna inflacja po Covid doprowadziły do ​​korekt wartości rynkowej wielu startupów, które wciąż znajdują się na wczesnym etapie swojego rozwoju. Słabe zwroty z inwestycji w całym sektorze zmniejszyły entuzjazm inwestorów wobec nowych możliwości. Chociaż skutki tego były mocno odczuwalne w całym sektorze kapitału wysokiego ryzyka, znalazło to również szerokie odzwierciedlenie w kapitałowym finansowaniu społecznościowym: w latach 2022 i 2023 wiele platform osiągnęło mniejszą liczbę transakcji niż w latach poprzednich. Spowolniło to plany ekspansji, doprowadziło do zwolnień pracowników i spowodowało konsolidację niektórych mniejszych graczy.

Jednocześnie jednak rośnie liczba platform dopuszczonych na mocy nowego Regulamin ECSP prowadzenie finansowania społecznościowego poza barierami krajowymi i w całej Unii Europejskiej to ogromna szansa. ECSPR, czyli Europejskie Przepisy dotyczące dostawców papierów wartościowych w ramach finansowania społecznościowego, umożliwia platformę do notowania papierów wartościowych (akcji w przedsiębiorstwach prywatnych) i ich sprzedaży w całej Unii Europejskiej. Emitenci mogą pozyskać do 5 milionów euro w danej rundzie finansowania w ciągu 12 miesięcy. Niektóre wiodące amerykańskie platformy finansowania społecznościowego dostrzegły szansę na dostęp do Europy poprzez inwestowanie w swoje brytyjskie odpowiedniki.

Z drugiej strony wiele platform finansowania społecznościowego w Europie jest małych, co prowadzi do oczekiwania, że ​​okres: konsolidacja lub wyjścia może być w drodze. The Raport o europejskim rynku crowdfundingu 2023opublikowany w styczniu 2024 r. informuje nas, że 42% platform kapitałowych spodziewa się w najbliższej przyszłości fuzji z inną platformą lub przejęcia przez inną platformę. Są na to znaki już zacząłem. 

Najlepsze platformy crowdfundingu udziałowego w Europie

Ranking platform na podstawie statystycznej łącznej kwoty zebranych środków lub liczby pomyślnie zrealizowanych projektów jest trudny, ponieważ nie ma wiarygodnego, niezależnego arbitra, który mógłby dostarczyć takie dane. Kilka krajów, w tym UK i Niemcy, posiadają organizacje branżowe zajmujące się finansowaniem społecznościowym, ale nie zgłaszają takich informacji.

Nawet gdyby dane były dostępne, czy powinniśmy oprzeć naszą ocenę na lusterku wstecznym przedstawiającym historyczne wyniki w okresie, który może okazać się okresem przyszłych zawirowań?

Inne czynniki decydujące o wyborze „najlepszej platformy” obejmują łatwy w użyciu interfejs; wiarygodny proces Due Diligence; przejrzysta struktura opłat; A rynek wtórny; wysoki wskaźnik sukcesu; oraz zezwolenie na handel wydane przez organ nadzoru finansowego w ich kraju.

Niezależnie od zastosowanych kryteriów selekcji lista musi obejmować brytyjskie firmy Sedrs i Crowdcube. Obaj praktycznie stworzyli branżę i wspólnie mają ponad 80% udziału w rynku brytyjskim. Obydwa działają także na terenie całej UE.

Siewniki

Wewnątrz londyńskiego biura Seedrs

W swoim raporcie rocznym za 2023 r., opublikowanym w styczniu 2024 r., firma Seedrs podała, że ​​wzięła udział w 266 rundach finansowania społecznościowego na łączną kwotę ponad 353 mln funtów, a w 88 kampaniach zebrano ponad 1 mln funtów. 72% firm, które w zeszłym roku przeprowadziły pierwszą rundę Seedrs, to firmy B2B lub będące połączeniem B2B i biznesu z konsumentem (B2C). To podważa powszechny pogląd wśród założycieli startupów, którzy uważają, że finansowanie społecznościowe jest realnym czynnikiem branym pod uwagę jedynie w przypadku firm oferujących produkty konsumenckie.

W 2021 roku amerykańska platforma Republic ogłosiła przejęcie Seedrs za kwotę 100 milionów dolarów. Dzięki tej transakcji powstał pierwszy operator oferujący możliwości inwestowania w spółki prywatne zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Europie.

W październiku 2023 r. firma Seedrs ogłosiła, że ​​jej biuro w Dublinie uzyskało zezwolenie na oferowanie możliwości inwestycji kapitałowych w całej Unii Europejskiej. Firmy poszukujące inwestycji mogą teraz wykorzystać Seedrs do zebrania do 5 milionów euro w Europie i do równowartości 8 milionów euro w Wielkiej Brytanii.

Platforma znana jest z rynku wtórnego, na którym inwestorzy mogą kupować i sprzedawać swoje akcje bez konieczności polegania na IPO spółki lub sprzedaży w celu uzyskania zwrotu z inwestycji.

Crowdcube

Crowdcube pomógł zebrać ponad 1.4 miliarda funtów dla ponad 1,300 firm zorientowanych na misję i zbudował społeczność liczącą ponad 1.7 miliona członków. Oto kilka kluczowych wydarzeń ostatnich lat.

• W kwietniu 2022 r. regionalne biuro Crowdcube w Barcelonie w Hiszpanii uzyskało zezwolenie na prowadzenie działalności handlowej zgodnie z przepisami Unii Europejskiej ECSP. Firmy poszukujące inwestycji mogą teraz wykorzystać Crowdcube do zebrania do 5 milionów euro w Europie i do równowartości 8 milionów euro w Wielkiej Brytanii.
•  VCT to spółki inwestycyjne wprowadzone przez rząd Wielkiej Brytanii w 1995 roku i notowane na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Chociaż przy typowej minimalnej inwestycji wynoszącej od 3,000 do 5,000 funtów, tysiące inwestorów detalicznych jest zwykle wykluczonych z tej klasy aktywów. W marcu 2023 r. Crowdcube połączył się z inwestycjami Octopus, aby zapewnić inwestorom zarejestrowanym w Crowdcube minimalny poziom wejścia wynoszący 500 GBP.
• W lipcu 2023 r. Crowdcube nawiązał współpracę z SeedLegals, aby ułatwić firmom łączenie pozyskiwania środków od społeczności inwestorów Crowdcube z korzystaniem z SeedLegals w celu uzyskania zgody SEIS/EIS (co zapewnia korzyści podatkowe inwestorom z Wielkiej Brytanii), wydawania opcji na akcje pracownikom, zabezpieczania zwrotów pieniężnych z prac badawczo-rozwojowych, plus umowy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej.
• Listopad 2023: Crowdcube nabył platformę dodatkowej płynności Semper, aby pomóc większej liczbie założycieli, pracowników i pierwszych akcjonariuszy w sprzedaży akcji spółki w ramach osobistego wyjścia, zanim firma dokona własnego wyjścia.

Towarzysz (Niemcy)

Założona w 2011 roku platforma z siedzibą w Berlinie łączy inwestorów z innowacyjnymi start-upami. Platforma obsługuje zarówno inwestorów detalicznych z minimalnym poziomem inwestycji wynoszącym 250 euro (kiedyś było to 1,000 euro), jak i aniołów biznesu z minimalnym poziomem inwestycji wynoszącym 25,000 XNUMX euro.

Platforma obejmuje łącznie ponad 80,000 50 inwestorów, którzy dokonali inwestycji przekraczających XNUMX milionów euro. Kładzie silny nacisk na zrównoważony rozwój i wpływ społeczny.

Jego rynek wtórny umożliwia zarejestrowanym inwestorom kupno i sprzedaż między sobą akcji spółek, które korzystały z Companisto.

belka fundamentowa (Estonia)

Uruchomiony w 2014 roku Funderbeam pozycjonuje się jako globalny rynek start-upów i obsługuje międzynarodową publiczność. Platforma oferuje szeroką gamę możliwości inwestycyjnych w Europie.

Od maja 2023 irlandzka grupa venture private equity VentureWave posiadał większościowy pakiet udziałów w Funderbeam, który ma postrzega platformę bardziej w kierunku instytucjonalnego VC, funduszy rodzinnych i sektora aniołów biznesu.

spraye (dawniej MyMicroInvest, Belgia)

Spreds koncentruje się na finansowaniu społecznościowym kapitałowym i pożyczkowym w przypadku kampanii, w których planuje się zebrać od 50,000 1,000,000 do XNUMX XNUMX XNUMX euro. Platforma w pełni wierzy w wieloaspektową siłę tłumu, który pomaga zweryfikować koncepcję biznesową i wykazać zainteresowanie konsumentów, podczas gdy doświadczeni inwestorzy pomagają zbadać wycenę firmy i potencjalny zwrot z inwestycji

Ma społeczność ponad 456,000 100 inwestorów, którzy muszą dokonać inwestycji o minimalnej wartości 2011 euro. Od 300 roku zamknęła prawie XNUMX udanych kampanii.

Inne platformy crowdfundingu udziałowego w Europie można znaleźć wśród członków Brytyjskie Stowarzyszenie Finansowania Crowdfundingowego lub CrowdSpace, Niemiec Finansowanie społecznościowe Bundesverbandui Europejska sieć finansowania społecznościowego. Wiele platform kapitałowych koncentruje się na handlu lub zagospodarowaniu nieruchomości, a jest to sektor, który ma swój własny AREIP (Stowarzyszenie Platform Inwestycji w Nieruchomości). 

Końcowe przemyślenia

Ogólnie rzecz biorąc, regulacje ECSP stanowią znaczący krok w kierunku bardziej ujednoliconego i tętniącego życiem rynku finansowania społecznościowego w Unii Europejskiej. Oczekiwane wyniki wskazują na większy dostęp przedsiębiorstw do kapitału, pobudzenie innowacji i atrakcyjniejszy krajobraz inwestycyjny dla Europejczyków.

Jednocześnie inflacja i kryzys kosztów utrzymania spowodowały presję na dochody osobiste do dyspozycji. Kilka platform kieruje się bardziej w stronę niższych grup inwestorów instytucjonalnych i rozwija silniejsze powiązania z mikrofunduszami VC, funduszami rodzinnymi i aniołami biznesu.

Jaka jest Twoja opinia na temat aktualnych trendów w sektorze crowdfundingu w Europie, zarówno z punktu widzenia inwestora, jak i przedsiębiorcy?

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-europe/