Przegląd

Finansowanie społecznościowe ma swój początek w Stanach Zjednoczonych wraz z ustawą JOBS Act z 2012 r., a wkrótce potem rozszerzyło się na Azję i Europę. Model ten pozwala zwykłym inwestorom detalicznym wspierać przedsięwzięcia na wczesnym etapie wraz z firmami VC, demokratyzując dostęp do przepływu transakcji w spółkach wschodzących, historycznie zdominowanych przez akredytowanych specjalistów i instytucje.

Podczas gdy Ameryka przodowała na początku postępu, rynki międzynarodowe otwierają obecnie uczestnictwo, aby uwolnić globalny potencjał. Kraje takie jak Wielka Brytania, Francja, Niemcy, Indie i Kanada wprowadziły gruntowne zmiany regulacyjne, usuwając restrykcyjne kryteria kwalifikowalności inwestorów. Utorowało to platformom kapitałowym drogę do osiągnięcia wykładniczego wzrostu liczby nieakredytowanych użytkowników w ciągu ostatnich 24 miesięcy.

Szybka internacjonalizacja zachęca także amerykańskie portale do ekspansji poprzez partnerstwa zagraniczne – zapewniając amerykańskim inwestorom detalicznym dostęp do przedsięwzięć zagranicznych o wysokim potencjale, wcześniej hamowanych, przy jednoczesnej dywersyfikacji ryzyka geograficznego.

Przeanalizujmy kluczowe rynki światowe, na których zmiany polityki stworzyły ostatnio sprzyjające warunki dla platform kapitałowych, aby aktywować szerszy udział detalistów w niwelowaniu luk kapitałowych utrudniających rozwój obiecujących ośrodków start-upów za granicą.

Badanie zmian w globalnej polityce dotyczącej inwestycji detalicznych

W przeszłości wiele dużych gospodarek uniemożliwiało inwestowanie osobom niemającym akredytacji private equity aktywa takie jak start-upy, chyba że przekroczyły progi wysokich dochodów, wartości netto lub aktywów płynnych, aby zakwalifikować się jako „wyrafinowane”.

Jednak badania wykazały, że takie arbitralne wymagania w dużej mierze chronią instytucje instytucjonalne, zamiast przynosić korzyści innowacjom przedsiębiorców lub wyborowi konsumentów. Rozszerzanie partycypacji liczników dynamiki koncentracji:

Wielka Brytania

Populacja: 67 milionów
Finansowanie VC: ponad 13 miliardów dolarów

Połączenia FCA zaczęło umożliwiać wyrafinowanym inwestorom detalicznym dostęp do kapitałowego finansowania społecznościowego w 2016 r., a następnie w 2020 r. rozszerzyło swoją działalność na wszystkich inwestorów. Spowodowało to wykładniczy wzrost, a rynek przekroczył 2 miliardy funtów i obsługuje obecnie ponad 1,200 przedsięwzięć.

Francja

Populacja: 65 milionów
Finansowanie VC: 6.1 miliarda dolarów

W październiku 2021 r. Francja udostępniła uczestnikom detalicznym wszystkie formy inwestowania na wczesnym etapie. Dzięki tej zmianie platformy francuskie przekroczyły 1 miliard euro, wspierając już ponad 2,500 startupów. Zmniejszono także koncentrację przepływu transakcji.

Kanada

Populacja: 38 milionów
Finansowanie VC: 7 miliarda dolarów

W 2.5 r. kanadyjskie organy regulacyjne w pełni udostępniły inwestorom detalicznym inwestycje w start-upy o wartości poniżej 2019 mln USD, udostępniając platformy ułatwiające uproszczone wymogi dotyczące ujawniania informacji na temat ryzyka, ale bez opóźnień w zakresie wymagań. Od tego czasu rozwój branży stale przyspiesza.

Oprócz powyższych pionierów rynki takie jak Niemcy, Brazylia, Indie i Meksyk również wprowadzają bardziej elastyczne zasady – stopniowo zmniejszając nierówności, faworyzując małe kręgi tradycyjnych inwestorów start-upowych. W następnej kolejności należy spodziewać się rosnącej infrastruktury i przepływów transakcji zapewniających publiczny dostęp do przedsięwzięć o wysokim potencjale wzrostu na całym świecie.

Analiza korzyści wynikających z poszerzenia uczestnictwa detalicznego

Rozszerzanie uprawnień inwestorów detalicznych do prywatnych przedsięwzięć na wczesnym etapie poza publiczne akcje i obligacje niesie ze sobą wieloaspektowe korzyści, umożliwiając bardziej równomierną decentralizację:

• Włączające tworzenie bogactwa  – Osoby o średnich dochodach zyskują alternatywy w zakresie budowania aktywów poprzez podejmowanie skalkulowanego ryzyka, tworząc dobrobyt dzięki przedsiębiorczości.
• Zoptymalizowany kapitał ryzyka – Handel detaliczny zapewnia opinie rynkowe poprawiające model, przeciwdziałające izolowanemu myśleniu grupowemu. Inteligentniejszy kapitał ogranicza złych aktorów.
• Specjalizacja – Pojawiają się niestandardowe portale pionowe, które ułatwiają dopasowywanie silnej wiedzy specjalistycznej w danej dziedzinie, a nie dopasowywanie informacji ogólnych.
• Dostęp i opcje – Szersza konkurencja eliminuje wąskie gardła uniemożliwiające większej liczbie założycieli zdobycie pierwszego kapitału w celu sprawdzenia koncepcji.
• Lepsze wyrównanie – Współinwestowanie w handel detaliczny faktycznie wzmacnia ścieżki rentowności startupów, wykorzystując empatię i doświadczenie klienta.

Ogólnie rzecz biorąc, ostrożne zmiany w polityce obejmujące wybór detalicznych przeciwdziałają nadmiernemu utrzymywaniu dostępu do rynku – eliminowaniu luk kapitałowych utrudniających zbyt wielu założycielom o wysokim potencjale poprzez wykluczenie status quo.

Kluczowe trendy napędzające przyjęcie międzynarodowego finansowania społecznościowego

Chociaż aktualizacje dotyczące poszczególnych krajów dostarczają bezpośrednich dowodów na krótkoterminowe korzyści z liberalizacji, liczne megatrendy makroekonomiczne zapewniają wiatr w twarz, utrzymując globalny wzrost 10X crowdfunding kapitałowy wzrostu w nadchodzącej dekadzie:

• Globalizacja finansowa – Globalne bogactwo cyfrowe przekraczające 80 bilionów dolarów wymaga dywersyfikacji w obliczu rosnących obaw związanych z bańką spekulacyjną na akcjach/obligacjach. Alternatywy stają się niezbędne.
• Przyjęcie urządzeń mobilnych/krypto – Bezpośrednie modele fintech eliminują tarcia, wzmacniając ogólnoświatową wymianę wartości, odkrywanie transakcji i przejrzystość.
• Automatyzacja procesów – Cięcia w infrastrukturze produktywności AI/ML due diligence i relacje inwestorskie skalowanie kosztów.
• Wsparcie regulacyjne – Przeszkody w zakresie zgodności i raportowania na wielu terytoriach ułatwiają zapewnienie spójności operacyjnej.
• Zmiany sposobu myślenia – Kulturowe piętno związane z podejmowaniem ryzyka znika, gdy przykłady demonstrują ostrożne zyski.

Te kluczowe czynniki zwiększają rentowność i zaufanie międzynarodowego finansowania społecznościowego poprzez optymalizację łączności transgranicznej, przewidywalności i automatyzacji. Obecni operatorzy opóźniają integrację technologii, umożliwiając bardziej otwarte rozgrywki i bardziej sprawiedliwe zakłócenia.

Krótkie badanie znanych światowych platform kapitałowych

Powstało wiele międzynarodowych portali specjalizujących się w usprawnianiu możliwości inwestycyjnych w startupach detalicznych:

Wybitne platformy w Wielkiej Brytanii:

• Pokój Syndykatu

• Łącznie sfinansowano ponad 2 miliardy funtów w ramach ponad 1,500 transakcji.
• Niestandardowe grzechotki zapewniające preferencje dotyczące okrągłych nasion w sprzedaży detalicznej
• Rynki wtórne dla wczesnej częściowej płynności

Wybitne platformy we Francji:

• Po reformach pozyskany kapitał potroił się tylko w 2022 r.
• Mocne nieruchomości, specjalności branży winiarskiej
• Integracja płynności rynku wtórnego

Niemcy Godna uwagi platforma:

• Towarzysz

• Ponad 350 milionów euro wdrożono w ponad 400 startupach
• Godne uwagi specjalizacje w kryptowalutach i blockchainie
• Opcje wsparcia społeczności absolwentów

Godna uwagi platforma w Kanadzie:

• Frontfundr

• Od chwili uruchomienia projektu zebrano ponad 100 mln dolarów dla ponad 100 firm
• 38% inwestorów to aniołowie biznesu po raz pierwszy
• Oferta modelu kwartalnej dywidendy

Oprócz ogólnych portali specyficznych dla poszczególnych krajów nadal pojawiają się niszowe portale pionowe dotyczące gier, technologii kosmicznych, towarów konsumpcyjnych, biotechnologii i nie tylko – skupiające wiedzę światowej klasy.

Wnioski

Patrząc całościowo, niedawno wprowadzone zmiany regulacyjne zwiększające udział inwestorów detalicznych w inwestycjach typu start-up typu equity w wiodących gospodarkach uprzemysłowionych spowodują wzrost. W ciągu następnej dekady na całym świecie uwolnione biliony kapitału przepłyną w swobodniejszy sposób, dopasowując chętny kapitał podwyższonego ryzyka do ambitnych założycieli na całym świecie.

Wyrafinowani inwestorzy mogą rozważnie dywersyfikować i zwiększać zwroty, wspierając innowacje ponad granicami, zapewniając jednocześnie niezbędną infrastrukturę wzrostu. Założyciele o wysokim potencjale na całym świecie zyskują łatwiejsze ścieżki do kapitału, dzięki czemu pomysły szybciej stają się rzeczywistością, niezależnie od położenia geograficznego. Demokratyzacja odblokowuje korzyści dla wszystkich uczestniczących w niej okręgów wyborczych – pracowników, konsumentów, przedsiębiorców, doradców i instytucji o ugruntowanej pozycji.

Choć początkowo Ameryka była pionierem w otwieraniu modeli kapitałowych, ekspansja zagraniczna osiąga znacznie większą skalę, wpływając na kolejne miliardy, tworząc dobrobyt sprzyjający inkluzywności w latach 2020. XXI wieku. Istniejące platformy są w stanie pomóc wszystkim w uzyskaniu korzyści dzięki odpowiedzialnej integracji automatyzacji, łączności i cyfryzacji.

Ta treść została wygenerowana przez system sztucznej inteligencji (AI). Chociaż podane informacje opierają się na obszernych danych i wyszkolonych modelach, nie należy ich uważać za substytut profesjonalnej porady. Prosimy o rozważne korzystanie z tej treści i weryfikowanie informacji pod kątem konkretnych potrzeb. Nie bierzemy odpowiedzialności za jakiekolwiek działania podjęte w oparciu o treści generowane przez AI.