Yash Patel er General Partner i Telstra Ventures, et San Francisco-basert VC-firma som differensierer ved å generere inntekter for sin portefølje med strategiske kanalpartnere og kunderelasjoner, samt ved å bruke datavitenskap for å drive investeringsprosessen. Yashs fokus er på forbrukersiden av fintech, Web3, krypto, esport, spill, SaaS-apper, e-handel og markedsplass. Noen av hans fremstående fintech-investeringer mens han var hos Telstra Ventures er selskaper som Super.com (Super Apps) og Playbook (neste generasjons wealthtech). Tidligere var Yash direktør for Corporate Development & Strategy hos Adknowledge og var en del av teknologiinvesteringsbankteamet hos Jefferies & Company tidligere.
Transcription
Pemo: Velkommen, Yash. Så fantastisk å snakke med deg. Siden jeg opprinnelig er Aussie, vet jeg tydeligvis om Telstra. Fortell meg litt om Telstra Ventures og hva dere gjør.
Yash Patel: Takk for at du har meg på, Pemo. Den beste måten å tenke på Telstra Ventures på er at vi er en investor som investerer i fyrtårn-entreprenører, vanligvis på overgangsstadiet etter produktmarkedet. Så selskaper som virkelig fant noen tidlig trekkraft, kanskje en til 2 millioner i ARR eller inntekter, men selskapet står for det. Og så virkelig se sterk vekst og hvor vi kan tilføre verdi på flere måter. En, ikke bare kapital, men også åpne opp nye markeder i Asia, Pac og Australia, bare gitt Telstra-forbindelsen. Men så også, måter vi kan utnytte datavitenskap til å hjelpe mange av våre porteføljeselskaper med alt fra benchmarking kontra konkurrentene deres, samt andre måter de kan være mer effektive med driften på. Så det er egentlig den beste måten å tenke på dette på. Vi har i underkant av en milliard i midler under forvaltning og stengte vårt tredje fond for over et år siden som vi aktivt implementerer akkurat nå i 2024. Så vi er ganske spente på dette året og er på en måte forsiktig optimistiske, jeg skal sortere for eksempel rundt 2024 og utover.
Pemo: Rett. Og hva med noen av dine spesielle investeringer? Hvordan ser de ut?
Yash Patel: Ja, så jeg har en tendens til å fokusere mye på forbrukerfintech, jeg vil si vertikal SaaS, og jeg vil liksom si gaming og eSport også. Men spesielt, i det siste, har jeg brukt mye mer tid på fintech når det gjelder områder som jeg virkelig liker å fokusere på. Det er ikke bare forbruker, men det er mye av rørleggeren bak mange av de beste forbruker fintech-appene der ute. Vi har hatt tre eller fire flotte investeringer som vi har investert i over hele plassen. Som et eksempel er vi store troende på veksten av superapper, konvergensen av effektiv e-handel og fintech, lik det vi har sett i Asia. Det har vært tidlig å få det til i Vesten, men vi har investert i noen få selskaper. En av dem er Super.com, som virkelig er en spennende virksomhet som hjelper mange med lavere FICO-score, lavere sosioøkonomiske folk i USA, bygge kreditt og effektivt komme inn i det amerikanske finansnettet på en mer gjennomtenkt måte.
Så for oss tror jeg det er mange områder hvor vi føler at eksisterende fintech eller enda større etablerte operatører betjener eldre individer med høyere nettoverdi. Men millennials, Gen Zs og andre, de har ikke fått tilgang til mange av disse tjenestene. Så mange av fintech-selskapene vi investerer i demokratiserer denne tilgangen eller disse mulighetene for massene.
Pemo: Flott. Jeg har ganske mange grunnleggere som jeg har støttet i løpet av årene i San Francisco Bay-området som har prøvd å jobbe med fintech med undertjente, så det er et emne som ligger mitt hjerte nært. Opprinnelig, da jeg var i Australia for mange måner siden og jeg skulle gjennom en skilsmisse med tre små babyer, ville ikke bankene gi meg noen kredittkort. Siden den gang har jeg vært gung-ho om fintech og kryptovalutaer, en hvilken som helst alternative, ikke etablerte form for å støtte mennesker som er i vanskelige situasjoner.
Yash Patel: Ja, absolutt. Jeg mener, vi har ikke annonsert det ennå, men et av de siste selskapene vi ledet en serie A i er et selskap som virkelig lar mange undertjente innvandrerbefolkninger i USA få tilgang til grunnleggende finansielle tjenester. Så dette er å låse opp og bygge kreditt, få tilgang til grunnleggende sparing og sjekkkontoer, automatisert skatteforberedelse, ting som vi kanskje tar for gitt, men som virkelig lar brukerne, og spesielt denne befolkningen, ta kontroll over sin egen økonomi for å i utgangspunktet låse opp kreditt og grunnleggende tjenester. Så vi er veldig begeistret for denne plattformen, men så er det andre områder som vi føler at kanskje du og barna dine kunne ha hatt nytte av, ting som er rundt formuesteknologi 3.0 eller formuesbygging, vanligvis reservert for private formuesforvaltere hos Goldman Sachs og Morgan Stanley som tjener personer med høy nettoverdi. Men hvorfor skulle ikke alle kunne få tilgang til disse egenskapene, den utdanningen og den typen mulighet til å øke din fremtidige nettoformue? Det er min personlige avhandling, og vi har gjennomført noen få investeringer i det området.
Pemo: Ser du mange grunnleggere eller startups som kommer til deg med denne typen fintech-startups? Det andre poenget jeg bare ville gjøre er at jeg opprinnelig kom fra Europa da jeg kom til Silicon Valley for 15 år siden eller så, og jeg ble virkelig sjokkert over at det gikk så sakte med fintech i Silicon Valley eller i USA. Så det første spørsmålet er hvorfor tror du det var det? Tydeligvis nå blomstrer det, forhåpentligvis. Det har sine oppturer og nedturer. Vil du snakke litt om markedet på den måten?
Yash Patel: Ja, absolutt. Se, jeg tror det er mange problemer som kanskje får gründere og forbrukere til å være litt mer tilbakeholdne, ikke sant? For det første er det vanskelig å bytte fra noen av de store bankene i USA, enten du snakker om JP Morgan Chase eller Wells Fargo, Bank of America, som har utviklet tiår med tillit hos mange forbrukere. Når det er sagt, har de ikke tatt vare på på en mer tilpasset, personlig måte verken gjennom digitale plattformer eller på annen måte til noen av de raskest voksende befolkningene i USA og globalt, ærlig talt. Jeg vil også si at det alltid har vært mye regulatorisk gransking rundt noen av de tidligere fintech-ene, spesielt de innen utlån, som var, jeg antar jeg skal være grov og kalle det, var litt mer rovdrift rundt å gi lån som sannsynligvis var ikke i beste interesse for noen, forbrukerne som tok disse lånene eller på annen måte.
Så jeg tror du hadde mange selskaper som tilbød raske lån og enkle måter å få tilgang til kreditt på, men disse forbrukerne var ikke i stand til å betale det tilbake, spesielt med den høyere renten. Så jeg tror vi så en bølge av slike selskaper. En slags navigerte gjennom noe av den regulatoriske granskingen og skiftet til mer, jeg vil kalle det mer etiske, gjennomtenkte måter å tjene penger på, spesielt lavere sosioøkonomiske populasjoner i USA. Jeg vil si for det tredje, det har liksom vært, antar jeg, en erkjennelse av at mange av de eksisterende plattformene som tilbys av de store bankene som jeg tidligere nevnte, egentlig ikke har hatt intuitive opplevelser som er hjemmehørende i yngre befolkninger. Så enten det er mobil, sky og nå AI, ser vi denne typen konvergens av virkelig interessante teknologier at det nå blir veldig enkelt for en utvikler og noen som er veldig i harmoni med den demografien å bygge noe som er langt mer effektivt og langt mer dyptgripende, når det gjelder å påvirke, enn kanskje for fem til og med for 10 år siden.
Så AI er et område som vi fortsetter å overvåke, ikke bare på tvers av Fintech, men hvordan det forstyrrer mange andre sektorer på en mer gjennomtenkt måte. Beklager, jeg tar en pause der, Pemo, og ser om alt gir mening.
Pemo: Klart det. Jeg skulle bare legge til at jeg kjørte ett AI-panel for mange år siden, og det var det eneste panelet, den eneste etterspørselen vi hadde etter et panel i alle de årene med løpende arrangementer i Silicon Valley. Så jeg er bare interessert nå som alt du hører om er AI. Så jeg lurer på hva perspektivet ditt er. Er den så stor som den ser ut? Kommer det til å forstyrre andre bransjer? Hva er ditt perspektiv?
Yash Patel: Ja, vi har sett noen veldig interessante måter som AI vil forstyrre noen av disse eksisterende finansielle tjenesteplattformene, men på en måte som forsterker måten eksisterende prosesser fungerer på. Så som et eksempel har vi sett mange presentasjoner rundt AI-copiloter innen regnskap og finans for å hjelpe til med ting som mer grunnleggende finansiell analyse eller revisjon og bokføring, oppdage svindel, bruke AI til å gjøre ting som å lukke kvartalsbøker for børsnoterte selskaper . Vanligvis tar det noen måneder på slutten, før disse store børsnoterte selskapene kan rapportere til markedet. Så vi tror at folk bruker AI på en gjennomtenkt måte for å gi disse eksisterende revisorene og bokholderne superkrefter, vil jeg liksom si, og være mer effektive med bruken av tid. Det andre området jeg vil si er at vi ser mange av våre eksisterende selskaper, spesielt i formuesforvaltningsområdet, som bruker LLM, store språkmodeller, for å gi mer gjennomtenkte råd til forbrukere.
Så det er noe som noen av våre porteføljeselskaper faktisk fikser med akkurat nå. Du må åpenbart være veldig forsiktig fordi mange av disse LLM-ene kan gi råd som ikke nødvendigvis er passende. Så du må være veldig forsiktig rundt det. Det er faktisk, tror jeg, grunnen til at hvis du spør ChatGPT om råd om du bør investere i en aksje eller ikke, så nekter de faktisk å svare fordi det vil være regulatorisk gransking rundt det.
Pemo: Å, interessant.
Yash Patel: Men jeg tror det er mange muligheter for å bli bedre rundt finansiell rådgivning, ved å utnytte LLM-er som er svært finjustert til spesifikke situasjoner for mange forbrukere i USA. Så det er bare noen eksempler på områder som vi fortsetter å se plasser rundt og jeg blir begeistret for.
Pemo: Flott. Det er klart at vi er i et helt annet territorium nå enn vi var for år siden da jeg startet Fintech-arrangementene og intervjuene. Så jeg lurer bare på hvordan ting har endret seg med alle dramaene som har skjedd i fintech-området, spesielt med kryptovalutaer og Bitcoin-problemer? Hva er din oversikt over det? For du har tydeligvis en flott plass ved bordet.
Yash Patel: Ja. Nei, det er veldig interessant fordi jeg vil si at de siste definitivt 12 til 24 månedene har vi sett denne fortellingen, spesielt i media rundt forbruker-fintech eller fintech generelt, virkelig slite. En stor grunn til det var at mange av disse selskapene ble hentet opp i 2021 i dette nullrentemiljøet hvor penger var ganske gratis og lett tilgjengelig til ganske oppblåste verdier. Så naturlig nok, i 2022 og 2023, så vi nedturer da disse selskapene var ute etter å overleve, ikke bli mer offensive, men bare overleve. Så når vi dukker opp i 2024, mange av disse senere stadier, vil jeg liksom si, fintech-plattformer har dukket opp med bedre enhetsøkonomi og er klar, tror jeg, til å bli mer offensive og aggressive. Så jeg tror fortellingen har vært fokusert på det sene stadiet og børsnoterte fintech-selskaper, selskaper som Robinhood og Coinbase, som virkelig, virkelig slet med hensyn til verdsettelsesmultiplene deres i de offentlige markedene.
Så det er i den ene enden av spekteret. Det er en slags fortelling jeg tror folk har snakket om. Men på den andre enden, når vi snakker om områdene vi fokuserer på her hos Telstra Ventures, en slags serie A og B tidlige stadier, mange av de smarteste hodene og byggherrene, har de tullet bort og fortsatt å bli flotte trekkraft i ulike områder som de forstyrrer på tvers av fintech. Så for dem, jeg kaller disse byggherrene, har de egentlig aldri brydd seg om hvilke offentlige multipler som Coinbase eller Robinhood handlet med. De er fortsatt tidlig ute. Hvis de går på børs eller ser et handelssalg, kan det ta fem til syv år. De har en lengre holdeperiode for investorene som støtter dem. Så det er selskapene som vi virkelig har fokusert på, og vi har sett at vi vokser 3, 4, 5 x år for år, på en måte rolig bygge bort, mens denne fortellingen i media rundt Robinhoods, Coinbases blir drept, har effektivt satt en pil eller en dolk i hjertet av fintech.
Vi har kanskje et motsatt syn på at det faktisk er veldig, veldig robust og sterkt, og menneskene som betyr mest, byggherrene, de ser stor trekkraft. Så jeg vil på en måte si at det er slik vi ser på 2024 og utover, og spesielt, fordi du snakket om kryptovaluta, ville jeg komme inn på det. Det er ingen hemmelighet at Web3 og blockchain hadde en tøff vinter i 2022 og 2023, men en av tingene vi fortsetter å se på er kjerneaktiviteten for blockchain-utviklere som datavitenskapsteamet vårt overvåker gjennom GitLab-depoter og andre datakilder. Vi så aldri den virkelige nedgangen i løpet av den kryptovinteren i den grad at kryptoinvestorer og spekulanter falt i form av at de trakk seg ut av markedet. Så fra vårt perspektiv ser vi, hei, det kan være litt lys i enden av tunnelen med jevnere makroøkonomiske forhold, SECs godkjenning av en haug med Bitcoin ETFer som vi har sett, Ark, BlackRock og deretter denne hendelsen rundt Bitcoin som kan drive Bitcoin til nye høyder. Jeg mener, vi har sett det de siste dagene til over $60,000 XNUMX, ikke sant?
Pemo: Ja.
Yash Patel: Til nesten Bitcoin-pris ~$60,000 3. Så for oss tror vi Web2024 og blockchain vil øke i 2022 og utover etter et ganske røft 2023 og 2.5. Med det betyr det flere faktiske inntektsgenererende prosjekter og Web3 og WebXNUMX, vil jeg liksom kalle det, som jeg tror hvis du ser på en tidligere hype-syklus i krypto, var det mindre fokus på faktiske inntekter og mer bare spekulanter og folk som utstedte tokens. Så folk har lært leksjonen sin og skal nå begynne å bygge en større hastighet.
Pemo: Så håpefull! Så håpefull! Dette er grunnen til at jeg har holdt på med det i så mange år, egentlig, og hørt om Bitcoin i 2008 da jeg var i Dublin, Irland. Jeg har vært fan siden den gang. Men ja, alle spekulasjonene, de regulatoriske problemene har åpenbart vært en demper, men du er så positiv. Setter stor pris på denne samtalen, og jeg vet at alle mine lyttere også vil gjøre det. Tusen takk, Yash.
Yash Patel: Absolutt. Det var en glede.
Pemo: Alt godt med investeringene dine. Takk skal du ha.
Yash Patel: Takk, Pemo. Ha en flott resten av dagen.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
- kilde: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/
