SPACInsider-bidragsytere Anthony Sozzi og Sam Beattie har denne uken samlet sine tre favoritt potensielle SPAC-mål blant kryptoselskaper som fremmer desentraliserte finansnettverk. Vi ser på hvorfor de er overbevisende og hvorfor hver enkelt kan passe for en blanksjekkfusjon.
Vi har sett på kryptosektoren en rekke forskjellige måter i vår topp 3-serie det siste året, men aktuelle hendelser øker stadig sin relevans på måter som er umulig å ignorere. I tillegg er det mange flere interessante selskaper der ute, og SPAC-er driver mot "interessant" som møll til en lykt.
Denne uken skal vi se spesifikt på kryptobedrifter som tar sikte på å skape infrastrukturen for desentralisert finans (DeFi) – finansielle tjenester som kjører på blokkjeder med åpen kildekode og tillatelse uten tradisjonelle portvakter og mellomledd som banker eller meglerhus. Slike DeFi-plattformer hadde vokst med lav buld, som vokste til et veritabelt brøl i 2021. Transaksjonsgebyrer fra Ethereum, som fortsatt er den mest brukte blokkjeden, nådde et crescendo på 3.6 milliarder dollar i første halvdel av 2021 etter å ha generert bare 596 millioner dollar i hele 2020, ifølge pitch bok.
En viss usikkerhet driver imidlertid over sektoren. Denne uken ga Moody's Coinbase (NASDAQ:COIN) en gjeldsutstedervurdering på søppel status mens den bemerker at dens finansielle profil "antyder kredittstyrke i investeringsgrad, men foreløpig oppveier det usikre regulatoriske miljøet og den harde konkurransen disse styrkene".
Alle DeFi-selskaper vil garantert møte lignende gransking. Men, som Moodys notat indikerer, kunne selskaper som Coinbase raskt nyte et vennlig økonomisk miljø så snart visse skyer skulle drive videre. Som sådan har SPAC-er sikkert ringt, men kan vente på visse meteorologiske endringer for å kunngjøre avtaler i den raskt voksende sektoren.
Skulle stormen bryte, kan det være transaksjoner klare til å gå eller i det minste telefonsamtaler som skal foretas, og det er denne vi tror vi vil høre fra først.
Ripple Labs
Hvis det skal være en kryptotitan brakt til de offentlige markedene via en SPAC, ser Ripple Labs ut til å være den første i køen. Ripple har bygget en finansiell betalingsstruktur som har forsøkt å engasjere seg med sentraliserte finansnettverk og tilby alternativer i tråd med eksisterende finansinstitusjoner i stedet for som et konkurransedyktig motbevis.
Ripple hjalp den spanske bankgiganten Santander (MC:SAN) sette opp sitt eget DeFi-nettverk One Pay FX gir mulighet for samme dag, lave kostnader internasjonale betalinger som nå kan brukes i hele eurosonen. Andre kunder inkluderer Bank of America (NYSE:BAC) og American Express (NYSE:AXP), som har foretatt mindre produktutrullinger samt dusinvis av internasjonale banker.
Å være en tilrettelegger for DeFi-handel for store finansinstitusjoner kan bidra til å isolere den fra den bredere regulatoriske usikkerheten i sektoren, siden den har mange juridiske team som ser på detaljene.
Den har allerede fått mye tillit også i de private markedene, etter å ha nådd en verdsettelse på 10 milliarder dollar i en serie C på 200 millioner dollar i oktober 2020, og har angivelig samlet inn penger for en ekstra runde denne sommeren.
Selv med sine tjenester fokusert mot institusjoner, har Ripple hatt sine egne børster med regulatorisk hån, men igjen ser det ut til å være blant firmaene som kan ta et stort neste skritt når noe av røyken forsvinner. En viktig dato for investorer å merke seg er 15. oktober, da et søksmål anlagt av SEC over et påstått salg av uregistrerte verdipapirer er å se funn av vitnesbyrd fra eksperter fra begge sider. Det er satt til å bli et popcorn-øyeblikk for begge sider av kryptodebattene.
BlockFi
BlockFi har ikke helt nådd Ripples verdivurdering, men det har overtrumfet de fleste andre kryptofirmaer i sine private innsamlingskapasiteter, og samlet inn 1 milliard dollar siden grunnleggelsen i 2017.
Kryptoformueforvaltningsfirmaet jobber nå angivelig med en serie E som vil verdsette den til rundt 5 milliarder dollar etter en mars-runde som verdsatte det til 3 milliarder dollar. Tidligere høyninger så det kastet kapital i å lage krypto-belønningskredittkort, og de nåværende rundene er designet for å få det inn i nye markeder og vertikaler.
All den aktiviteten ser ut til å gi mindre rom til å manøvrere for en SPAC, men det har vært få nyheter om BlockFis kapitalplaner siden juni, noe som kan gi et inngangspunkt. Dets tidligere tilbud inkluderer kryptorentekontoer som tjener opptil 8 % APY, og det har allerede tiltrukket seg øyne som er aktive i SPAC-markedet. Det ryktes at Hedosofia er det i sin nåværende runde mens Bain Capital deltok i mars-innsatsen.
En spennende passform blant potensielle SPAC-partnere kan være Nocturne (NASDAQ:MBTC). Det ledes av styreformann og administrerende direktør Henry Monzon, som fungerte et år som inntektssjef for det store kryptogruveselskapet Bitfury fra 2018 til 2019. SPAC har også i underkant av 12 måneder på å fullføre en transaksjon før transaksjonsfristen 1. september 2022 . Dette er ikke et overhengende press, men gitt 4-6 måneders syklusen for SPAC-er som normalt går gjennom fra kunngjøring til ferdigstillelse, er Nocturne på et punkt hvor den ideelt sett ønsker å kunngjøre noe og opprettholde demping.
Gemini
Gemini kommer imidlertid ikke til å nøye seg med å la BlockFi dominere forbrukermarkedet for kryptofinansiering, og det har gitt ut sitt eget kredittkort med 8.05 % APY og 3 % cashback på kjøp. I likhet med BlockFi og andre, startet Gemini som en kryptobørs og behandler fortsatt betydelig volum i rundt 40 kryptomynter på børsen.
Det Winklevoss-ledede selskapet har også vært aggressive når det gjelder å forfølge nye vertikaler gjennom M&A, som en SPAC-transaksjon sikkert kan fremskynde. Det har kjøpt opp fire selskaper siden november 2019, starter med Nifty Gateway, som var en tidlig pioner innen ikke-fungible tokens (NFT). Å anskaffe Blockerize bidro til å akselerere kredittkorttilbudet i januar, etterfulgt av kjøp av Shard X i juni, noe som styrket sikkerheten for sine transaksjoner. To måneder senere, den kjøpte Guesser for å styrke sine interne smarte kontrakter og teknologi.
Geminis egen stabile mynt, GUSD, nådde en topp i markedsverdi i slutten av juli på 326 millioner dollar og holder seg på rundt 207 millioner dollar til tross for volatilitet i de mellomliggende månedene. Etter den annonserte kombinasjonen av Gemini peer Circle med Concord (NYSE:CND) i juli, er det satt en tidlig plan for parametrene for SPAC-kryptoavtaler av denne typen.
Circle og dens bedriftsverdi på 4.5 milliarder dollar i avtalen gir et høyt vannmerke på hva et mål som Gemini kunne oppnå, men Circles stabile mynt USDC hadde en markedsverdi på rundt 22.6 milliarder dollar på den tiden – over 100 ganger markedsverdien til GUSD nå. Men gitt Geminis oppkjøpende natur, kan en avtale som finner balansen i mellom gi mye oppside for begge parter. Investorer vil motta en tidligere aksjeinngang i Gemini, og Gemini kan motta mye tørt pulver for å utvide sin egen M&A-strategi.
PlatonAi. Web3 Reimagined. Data Intelligence Amplified.
Klikk her for å få tilgang.
Kilde: https://spacinsider.com/2021/09/17/top-3-spac-targets-defi/
