Beslutningen fra Texas State Board of Education om å avslutte investeringspartnerskapet med BlackRock har gjenopplivet debatten rundt ESG-investeringer i USA. Med 8.5 milliarder dollar trukket fra investeringsgiganten, understreker flyttingen det stadig dypere skillet mellom politiske strategier og investeringsstrategier.

I sentrum av denne kontroversen er BlackRock, verdens største kapitalforvalter og en vokal talsmann for ESG-prinsipper.

Mens BlackRocks lederskap i å fremme bærekraft og klimatiltak har høstet ros fra mange investorer og interessenter, har det også fått skarp kritikk fra noen republikanske politikere i stater som Texas. Disse politikerne anklager BlackRock for å fremme en venstreorientert agenda og undergrave tradisjonelle energisektorer.

Fremveksten av ESG-investeringer

ESG-investeringer, forkortelse for Environmental, Social, and Governance-investeringer, evaluerer selskaper basert på deres ytelse på tvers av ulike ansvarsmålinger og standarder for å vurdere deres egnethet for investering.

Ved å bruke disse standardene kan investorer identifisere virksomheter som viser sterk miljøforvaltning, sosial påvirkning og effektiv styringspraksis. ESG-investeringer kalles også bærekraftig investering, effektinvestering og sosialt ansvarlig investering.

Mange ESG-investorer setter en høyere verdi på miljøfaktoren og fjerner miljøforurensere fra sine porteføljer. De bestemmer seg i stedet for å investere i selskaper som velger å redusere avhengigheten av fossilt brensel. 

Delstaten Texas har vært en slagmark i anti-ESG-bevegelsen. Statlige tjenestemenn tar avgjørende handlinger mot selskaper og investorer som oppfattes å prioritere sosiale og miljømessige hensyn fremfor økonomiske interesser.

For eksempel forbød Texas nylig den britiske banken Barclays å delta i det kommunale obligasjonsmarkedet på grunn av ESG-politikken. Staten har også vurdert å avstå fra kapitalforvaltere som er anklaget for å boikotte energiselskaper.

Texas er ikke alene om å kjempe mot ESG-investeringer. I 2023 så stater med republikansk-kontrollerte lovgivere vedtakelse av minst 25 anti-ESG-lovforslag.

Spesielt Utah vedtok 5 av disse lovforslagene, noe som bidro betydelig til det totale antallet. Til tross for disse lovsuksessene, er det fortsatt noen få lovforslag som venter på godkjenning. Denne utviklingen ble rapportert på et nettsted vedlikeholdt av Lichtensteins team, dedikert til å spore slike regninger.

Texass anti-ESG-holdning kan appellere til noen velgere. Det kan imidlertid komme til en betydelig kostnad for investorer og statens økonomi. 

En studie utført av Texas County & District Retirement System estimerte potensielle tap på over 6 milliarder dollar på ti år ved å forby ESG-investeringer i offentlige pensjonssystemer. Dette understreker de komplekse avveiningene som er involvert i å balansere økonomisk avkastning med sosiale og miljømessige mål.

Dessuten, MSCIs rapport viste at de 20 beste ESG-fondene så økende avkastningsbidrag på grunn av bedre ESG-ytelse.

Texas tar stilling

I forsvaret av sin beslutning om å avslutte partnerskapet med BlackRock, siterte Texas State Board of Education lovgivning som forbyr investeringer i selskaper som boikotter visse energiselskaper.

Styreleder Aaron Kinsey uttrykte bekymring for BlackRocks innvirkning på Texass olje- og gassindustri. De Texas Permanent School Fund (PSF) får pengene sine fra industriens inntekter. 

I en uttalelse lagt ut på X, bemerket Aaron Kinsey, PSF-leder, at:

"BlackRocks dominerende og vedvarende lederskap i ESG-bevegelsen skader umålelig vår stats olje- og gassøkonomi og selve selskapene som genererer inntekter til vår PSF... PSF vil ikke stå stille når vår økonomiske fremtid blir angrepet av Wall Street."

Uttalelsen gjenspeiler økende bekymring blant visse interessenter i Texas angående påvirkningen av ESG-betraktninger på investeringsbeslutninger. Og at det også kan ha potensielle innvirkninger på statens energisektor. I følge statens BOEs nettsted er Kinsey administrerende direktør for American Patrols, et luftfartsselskap for oljefelttjenester i Midland.

Kritikere hevder at dette kan undergrave den langsiktige økonomiske helsen til PSF og begrense dens evne til å oppnå investeringsmål. 

BlackRock forsvarer sin posisjon

BlackRock har møtt økende gransking fra republikanske politikere og aktivister som anklager selskapet for å fremme en venstreorientert agenda. I fjor inngikk kapitalforvalteren en avtale om å investere 550 millioner dollar i Occidental Petroleum's Direkte luftfangst (DAC) fabrikk i Ector County, Texas. 

Som svar på statens beslutning har BlackRocks administrerende direktør Larry Fink forsvart selskapets engasjement med energiindustrien. Han sa i en e-post at:

"Beslutningen ignorerer vår investering på 120 milliarder dollar i offentlige energiselskaper i Texas og trosser ekspertråd. Som en tillitsmann bør politikk aldri veie tyngre enn ytelse, spesielt for skattebetalere.»

Til tross for denne kritikken, la BlackRock vekt på sine betydelige investeringer i amerikanske energiselskaper. Dessuten bemerket selskapet at det er medvirkende til å hjelpe millioner av Texans med å investere og spare til pensjonisttilværelsen. De har også kanalisert over 300 milliarder dollar til Texas-baserte selskaper, infrastruktur og kommuner, med en betydelig del, totalt 125 milliarder dollar, rettet mot energisektoren.

I forrige uke publiserte investeringsgiganten en rapport som identifiserer viktige utviklinger som vil påvirke investeringsmuligheter og risikoer for lavkarbonovergang i 2024.

Ettersom debatten om ESG-investeringer fortsetter å utvikle seg, må investorer og beslutningstakere nøye veie de potensielle fordelene og ulempene ved å inkludere miljømessige, sosiale og styringshensyn i investeringsbeslutninger.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/