TORONTO — TerrAscend Corp., et ledende nordamerikansk cannabisselskap, rapporterte i dag sine økonomiske resultater for fjerde kvartal og hele året som ble avsluttet 31. desember 2023. Alle beløp er uttrykt i amerikanske dollar og er utarbeidet i henhold til US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP), med mindre annet er angitt.

Følgende finansielle mål rapporteres som resultater fra videreført drift på grunn av nedleggelsen av den lisensierte produsentvirksomheten i Canada, som rapporteres som avviklet virksomhet frem til 30. september 2023. Alle historiske perioder er omarbeidet tilsvarende.

Fjerde kvartal 2023 Økonomiske høydepunkter

• Nettoomsetningen var 86.6 millioner dollar, en økning på 25.5 % fra året før.
• Brutto fortjenestemargin var 48.2 %, sammenlignet med 44.6 % i fjerde kvartal 4.
• GAAP Netto tap fra videreført virksomhet var 41.8 millioner dollar, inkludert 57.7 millioner dollar i ikke-kontante verdifall, sammenlignet med et netto tap på 2.0 millioner dollar i fjerde kvartal 4. Ikke-kontant-nedskrivningskostnadene ble bokført mot goodwill og immaterielle eiendeler for selskapets Michigan og California bedrifter.
• EBITDA fra videreført virksomhet1 var ($36.7) millioner, inkludert de nevnte ikke-kontante nedskrivningskostnadene på $57.7 millioner, sammenlignet med $30.0 millioner i Q4 2022.
• Justert EBITDA fra videreført virksomhet1 var 19.6 millioner dollar, en økning på 60.7 % fra år til år.
• Justert EBITDA-margin fra videreført virksomhet1 var 22.7 %, sammenlignet med 17.7 % i fjerde kvartal 4.
• Kontantstrømmen fra videreført virksomhet var $9.4 millioner sammenlignet med $7.3 millioner i Q4 2022.
• Free Cash Flow2 var $7.9 millioner sammenlignet med $3.9 millioner i Q4 2022.

Hele året økonomiske høydepunkter

• Nettoomsetningen var 317.3 millioner dollar, en økning på 28.0 % fra året før.
• Brutto fortjenestemargin var 50.3 % sammenlignet med 41.0 % i 2022.
• GAAP netto tap fra videreført virksomhet var $82.3 millioner, inkludert $58.0 millioner av ikke-kontante verdifall, sammenlignet med et netto tap fra videreført virksomhet på $299.4 millioner i 2022, inkludert $311.1 millioner av ikke-kontante verdifall. Ikke-kontante verdifall ble bokført mot goodwill og immaterielle eiendeler for selskapets virksomheter i Michigan og California.
• EBITDA fra videreført virksomhet1 var ($3.3) millioner, sammenlignet med ($248.5) millioner i 2022, inkludert de nevnte ikke-kontante nedskrivningskostnadene på $58.0 millioner i 2023 og $311.1 millioner i 2022.
• Justert EBITDA fra videreført virksomhet1 var 68.8 millioner dollar, en økning på 77.1 % fra år til år.
• Justert EBITDA-margin fra videreført virksomhet1 var 21.7 % sammenlignet med 15.7 % i 2022.
• Kontantstrøm levert av (brukt i) videreført virksomhet var 31.1 millioner dollar sammenlignet med (21.8 millioner dollar) i 2022.
• Fri kontantstrøm2 var $23.4 millioner sammenlignet med ($61.5) millioner i 2022.

"Vi gjorde betydelige fremskritt i 2023 på tvers av praktisk talt alle fasetter av virksomheten vår, inkludert betydelig forbedring av marginene våre, transformering av balansen vår, reduserte rentekostnader betydelig og levert positiv fri kontantstrøm, alt samtidig som vi drev bransjeledende inntektsvekst på 28 %. Jeg er ekstremt glad for at vi for første gang i vår historie genererte positiv kontantstrøm for et helt år, med $31.1 millioner i kontantstrøm fra videreført drift og $23.4 millioner i fri kontantstrøm," sa Jason Wild, administrerende styreleder i TerraAscend . «Vi har det rette teamet, høyytende eiendeler, sterke driftsresultater og kontantstrøm, og rikelig med greenfield-muligheter for å forfølge ytterligere vekst. 2023 handlet om operasjonell fortreffelighet og å styrke grunnlaget. 2024 handler om ekspansjon ved å utnytte det nåværende miljøet og gå inn i attraktive stater på akkretive vilkår som ikke ville vært mulig for to år siden.»

2023 Forretningsmessige og operasjonelle høydepunkter

• Første hele år med positiv kontantstrøm gitt av videreført drift og positiv fri kontantstrøm i selskapets historie.
• I mars 2023 forfremmet Ziad Ghanem til rollen som administrerende direktør.
• Stengt på private plasseringer på til sammen $21.0 millioner, noe som muliggjør kvalifisering for notering i Toronto Stock Exchange ("TSX").
• Fullført salg av Mississauga-anlegget i Canada for CAD 19.7 millioner dollar.
• Stengt på et kommersielt lån på 25.0 millioner dollar med Stearns Bank med en rentesats på prime pluss 2.25 %, tilsvarende 10.5 %, med utbytte brukt til å betale ned høyere rentegjeld.
• Betalt ned $43.0 millioner av Ilera senior sikret siktelån.
• Stengt på oppkjøpet av fire høyytende utsalgssteder i Maryland.
• Begynte salg for voksne i Maryland med maksimalt fire tillatte utsalgssteder og et toppmoderne dyrkings- og produksjonsanlegg.
• Begynte handel på TSX under symbolet 'TSND' 4. juli 2023.
• Introduserte Wana-infunderte gummier i New Jersey og Maryland.
• Vellykket lansert både Kind Tree og Legend i Michigan, samt Legend og Valhalla i Pennsylvania.
• Oppskalert produksjon av ikke-blomstrende THC SKUer ved Hagerstown, Maryland-anlegget.
• Åpnet 18. og 19. Michigan-butikksteder.
• Tildelt Maryland "Best Retail Expansion Strategy" av Benzinga.
• Gi grunnleggende støtte til David Boies-søksmålet mot den amerikanske justisministeren, for å søke likebehandling av cannabisbedrifter.

Påfølgende hendelser

• Betalt ned ytterligere 9.8 millioner dollar i gjeld.
• Kjøpte de resterende 50.1 % av egenkapitalen i State Flower, en kultivator i California, og tre Apothecarium-dispensarer i California, som alle tidligere var konsolidert inn i økonomiske resultater.
• Utvidet Valhalla-produktutvalget til å inkludere en av de første 100 mg spiselige produktene i Pennsylvania.

Fjerde kvartal 2023 Finansielle resultater

Nettoinntekter for fjerde kvartal 2023 var $86.6 millioner sammenlignet med $69.0 millioner for fjerde kvartal 2022, noe som representerer en vekst fra år til år på 25.5 %. Veksten på 25.5 % fra år til år ble drevet av oppkjøpet av fire dispensarer og oppstart av salg for voksne i Maryland, og en mer enn dobling av selskapets engrosvirksomhet i New Jersey, delvis oppveid av nedgang i detaljhandelen i New Jersey og Michigan.

Brutto fortjenestemargin for fjerde kvartal 2023 var 48.2 % sammenlignet med 44.6 % i fjerde kvartal 2022. År-over-år-forbedringen på 360 basispunkter ble drevet av avkastningsforbedringer i New Jersey, marginoptimalisering i Michigan og anskaffelse av fire dispensarer og oppstart av salg for voksne i Maryland. I fjerde kvartal falt bruttomarginen i Maryland sammenlignet med forrige kvartal, som følge av en utstyrsfeil som førte til avlingssvikt ved anlegget i Maryland. Produktproduksjonen fra denne hendelsen førte til høyere rabatter i kvartalet. Maryland bruttomarginer i kvartalet ble også påvirket av midlertidig underabsorpsjon av faste kostnader i ikke-blomstproduksjon på grunn av oppskalering i dette området. Selskapet øker produksjonen av ikke-blomsterprodukter for å møte sin voksende engrosvirksomhet og øke vertikaliteten i sine fire dispensarer. Den økte produksjonen forventes å delvis forbedre bruttomarginen i Q1 og mer fullstendig absorbere faste kostnader inn i Q2.

Generelle og administrative utgifter (G&A) for fjerde kvartal 2023 var 27.7 millioner dollar sammenlignet med 34.5 millioner dollar i fjerde kvartal 2022. G&A-utgifter, eksklusive aksjebasert kompensasjon, var 25.4 millioner dollar sammenlignet med 32.9 millioner dollar i fjerde kvartal 2022 G&A som prosent av omsetningen, eksklusive aksjebasert kompensasjon, var 29.4 % i fjerde kvartal, og oppnådde selskapets uttalte mål på 30 %, sammenlignet med 47.6 % i fjerde kvartal 2022. Fjerde kvartal 2022 inkluderte en $10.0 millioner reserve for tap knyttet til én kunde i Michigan.

GAAP Netto tap fra videreført virksomhet var 41.8 millioner dollar, inkludert 57.7 millioner dollar i ikke-kontante verdifall, sammenlignet med et netto tap på 2.0 millioner dollar i fjerde kvartal 4. Ikke-kontant-nedskrivningskostnadene ble bokført mot goodwill og immaterielle eiendeler for selskapets Michigan og California bedrifter.

Justert EBITDA fra videreført virksomhet, et mål uten GAAP, var 19.6 millioner dollar, som representerer en justert EBITDA-margin på 22.7 %, sammenlignet med 12.2 millioner dollar og 17.7 % i fjerde kvartal 4. År-over-år-forbedringen på 2022 basispunkter ble drevet av bruttomarginutvidelse og G&A-utgifter.

Hele året 2023 økonomiske resultater

Nettoinntekter for hele året 2023 var 317.3 millioner dollar, sammenlignet med 247.8 millioner dollar for 2022, en økning på 28.0 %, hovedsakelig drevet av salg for voksne i New Jersey, oppkjøpet av fire utsalgssteder i Maryland, oppstarten av voksen- bruk salg i Maryland, og vekst i detaljsalg i Michigan.

Brutto fortjenestemargin var 50.3 % sammenlignet med 41.0 % for hele 2022. Økningen ble drevet av salg for voksenbruk og avkastningsforbedringer i New Jersey, salg for voksenbruk og anskaffelse av fire utsalgssteder i Maryland, ulike innsats for marginoptimalisering i Michigan, og kostnadsoptimaliseringer i Pennsylvania.

Mens inntektene vokste med 28.0 %, falt generelle og administrative utgifter (G&A) fra år til år. G&A-utgiftene var 115.2 millioner dollar, sammenlignet med 115.6 millioner dollar i 2022. G&A som prosent av omsetningen var 36.3 % sammenlignet med 46.6 % i 2022. Denne reduksjonen på 1,030 basispunkter som en prosentandel av inntekten ble drevet av veksten i salg og selskapets overordnede innsats for å optimalisere kostnadene og drive positiv kontantstrøm. Fjerde kvartal 2022 inkluderte også en reserve på 10.0 millioner dollar for dårlig gjeld knyttet til én kunde i Michigan.

GAAP Nettotap fra videreført virksomhet var $82.3 millioner, inkludert $58.0 millioner av ikke-kontante verdifall, sammenlignet med et nettotap på $299.4 millioner i 2022, inkludert $311.1 millioner i ikke-kontantforringelseskostnader. Ikke-kontante verdifall ble bokført mot goodwill og immaterielle eiendeler for selskapets virksomheter i Michigan og California.

Justert EBITDA fra videreført virksomhet, et ikke-GAAP-mål, var 68.8 millioner dollar sammenlignet med 38.8 millioner dollar i 2022, noe som resulterte i en økning på 77.1 % fra år til år. År-over-år-økningen i justert EBITDA fra videreført virksomhet ble drevet av vekst i omsetning på 28.0 % fra år til år, og forbedringer i bruttomargin. Justert EBITDA-margin fra videreført virksomhet var 21.7 % sammenlignet med 15.7 % i 2022, en forbedring på 600 basispunkter fra år til år. Forbedringen fra år til år ble drevet av forbedringene i bruttomargin og optimaliseringer av G&A.

Balanse og kontantstrøm

Kontanter og kontantekvivalenter, inkludert bundne kontanter, var USD 25.3 millioner per 31. desember 2023, sammenlignet med USD 26.8 millioner per 31. desember 2022. Netto kontanter fra driftsaktiviteter var USD 9.4 millioner for fjerde kvartal 2023 sammenlignet med USD 7.3 millioner i fjerde kvartal 2022. Dette representerte selskapets sjette kvartal på rad med positiv kontantstrøm fra videreført drift. Kapitalutgiftene var 1.5 millioner dollar i fjerde kvartal 2023 relatert til selskapets ekspansjon i Hagerstown, Maryland. Fri kontantstrøm var 7.9 millioner dollar sammenlignet med 3.9 millioner dollar i fjerde kvartal 2022. I løpet av kvartalet ble det foretatt betalinger knyttet til 4.1 millioner dollar i gjeldsnedbetaling og 4.7 millioner dollar i kontantutdelinger til selskapets New Jersey-partnere.

Etter å ha startet en omfattende evaluering tidlig i 2023, og basert på juridiske tolkninger, har selskapet endret sin skatteposisjon for å utfordre skatteplikten i henhold til Internal Revenue Code – Section 280E. Dette har resultert i omklassifisering av 59.2 millioner dollar av skatteforpliktelser, per 31. desember 2023, til langsiktig gjeld og en usikker skatteposisjon på balansen. Selskapet vil sende inn endrede rapporter for kalenderårene 2020, 2021 og 2022 og forventer å motta refusjoner på omtrent 26 millioner dollar av føderale og statlige refusjoner knyttet til 2020 og 2021. Gjeldende skatteplikt 31. desember 2023 var 4.8 millioner dollar og Selskapet planlegger å foreta betalinger som en ordinær skattebetaler fremover.

Per 13. mars 2024 var det 367 millioner basisaksjer utestående inkludert 291 millioner ordinære aksjer, 13 millioner preferanseaksjer som konvertert og 63 millioner ombyttbare aksjer. I tillegg er det 42 millioner utestående warranter og opsjoner til en vektet gjennomsnittspris på $3.91.

Økonomiske resultater og analyser er tilgjengelig på selskapets hjemmeside (www.terrascend.com) og SEDAR+ (www.sedarplus.ca).

Toronto Stock Exchange (“TSX”) har verken godkjent eller avvist innholdet i denne pressemeldingen. Verken TSX eller noen verdipapirregulator aksepterer ansvar for tilstrekkeligheten eller nøyaktigheten til denne utgivelsen.

Om TerrAscend

TerrAscend er et ledende TSX-notert cannabisselskap med interesser på tvers av den nordamerikanske cannabissektoren, inkludert vertikalt integrerte operasjoner i Pennsylvania, New Jersey, Maryland, Michigan og California gjennom TerrAscend Growth Corp. og detaljhandel i Canada gjennom TerrAscend Canada, Inc. ("TerrAscend"). TerrAscend driver Apothecarium, Gage og andre utsalgssteder, samt skalerte dyrkings-, prosess- og produksjonsanlegg i kjernemarkedene. TerrAscends dyrking og produksjonspraksis gir konsistent, høykvalitets cannabis, og gir bransjeledende produktutvalg til både medisinsk og lovlig voksenbruk. Selskapet eier eller lisensierer flere synergistiske virksomheter og merker, inkludert Gage Cannabis, The Apothecarium, Cookies, Lemonnade, Ilera Healthcare, Kind Tree, Legend, State Flower, Wana og Valhalla Confections. For mer informasjon besøk www.terrascend.com.

Forsiktig når det gjelder cannabisvirksomhet i USA

Investorer bør merke seg at det er betydelige juridiske restriksjoner og reguleringer som styrer cannabisindustrien i USA. Cannabis forblir et Schedule I-stoff under US Controlled Substances Act, noe som gjør det ulovlig i henhold til føderal lov i USA, blant annet å dyrke, distribuere eller eie cannabis i USA. Finansielle transaksjoner som involverer inntekter generert av, eller ment å fremme, cannabisrelaterte forretningsaktiviteter i USA kan danne grunnlag for rettsforfølgelse i henhold til gjeldende amerikansk føderal hvitvaskingslovgivning.

Selv om tilnærmingen til håndhevelse av slike lover av den føderale regjeringen i USA har utviklet seg mot ikke-håndhevelse mot enkeltpersoner og bedrifter som overholder medisinske eller voksne cannabisprogrammer i stater der slike programmer er lovlige, streng overholdelse av statlige lover med Respekt for cannabis vil verken frita TerrAscend for ansvar i henhold til amerikansk føderal lov, og det vil heller ikke gi et forsvar mot noen føderal sak som kan reises mot TerrAscend. Håndhevelsen av føderale lover i USA er en betydelig risiko for virksomheten til TerrAscend, og enhver rettssak mot TerrAscend under disse kan ha en negativ innvirkning på TerrAscends drift og økonomiske resultater.

Informasjon fremover

Denne pressemeldingen inneholder "fremtidsrettet informasjon" i henhold til gjeldende verdipapirlover. Fremtidsrettet informasjon i denne pressemeldingen kan identifiseres ved bruk av ord som "kan", "ville", "kunne", "vil", "sannsynlig", "forvente", "forutse", "tro" ", "har til hensikt", "planlegg", "prognose", "prosjekt", "estimat", "utsikter" og andre lignende uttrykk, og inkluderer uttalelser med hensyn til fremtidige inntekter og fortjeneste. Fremtidsrettet informasjon er ikke en garanti for fremtidig ytelse og er basert på en rekke estimater og forutsetninger fra ledelsen i lys av ledelsens erfaring og oppfatning av trender, nåværende forhold og forventet utvikling, samt andre faktorer som er relevante under omstendighetene, inkludert forutsetninger med hensyn til nåværende og fremtidige markedsforhold, dagens og fremtidige regulatoriske miljø, og tilgjengeligheten av lisenser, godkjenninger og tillatelser.

Selv om selskapet mener at forventningene og forutsetningene som slik fremtidsrettet informasjon er basert på er rimelige, bør man ikke stole på den fremtidsrettede informasjonen fordi selskapet ikke kan gi noen garanti for at de vil vise seg å være korrekte. Faktiske resultater og utvikling kan avvike vesentlig fra de som er tenkt i disse uttalelsene. Fremtidsrettet informasjon er underlagt en rekke risikoer og usikkerhetsmomenter som kan føre til at faktiske hendelser eller resultater avviker vesentlig fra de som er anslått i den fremtidsrettede informasjonen. Slike risikoer og usikkerhetsmomenter inkluderer, men er ikke begrenset til, nåværende og fremtidige markedsforhold; risiko knyttet til føderale, statlige, provinsielle, territorielle, lokale og utenlandske myndigheters lover, regler og forskrifter, inkludert føderale og statlige lover i USA knyttet til cannabisoperasjoner i USA; og risikofaktorene angitt i selskapets sist innleverte MD&A, innlevert til de kanadiske verdipapirtilsynsmyndighetene og tilgjengelig under selskapets profil på SEDAR+ på www.sedarplus.ca og i avsnittet med tittelen "Risikofaktorer" i selskapets årsrapport for år som ble avsluttet 31. desember 2023, innlevert til Securities and Exchange Commission 14. mars 2024.

Uttalelsene i denne pressemeldingen er gitt fra datoen for denne meldingen. Selskapet fraskriver seg enhver hensikt eller forpliktelse til å oppdatere fremtidsrettet informasjon, enten det er som følge av ny informasjon, fremtidige hendelser eller resultater eller på annen måte enn det som kreves av gjeldende verdipapirlovgivning.

Definisjon og avstemming av ikke-GAAP-tiltak

I tillegg til å rapportere de økonomiske resultatene i samsvar med GAAP, rapporterer selskapet enkelte økonomiske resultater som avviker fra det som rapporteres under GAAP. Ikke-GAAP-tiltak som brukes av ledelsen har ingen standardisert betydning foreskrevet av GAAP og kan ikke sammenlignes med lignende tiltak presentert av andre selskaper. Selskapet mener at visse investorer og analytikere bruker disse målingene for å måle et selskaps evne til å møte andre betalingsforpliktelser eller som en vanlig måling for å verdsette selskaper i cannabisindustrien, og selskapet beregner: (i) EBITDA fra videreført drift og Justert EBITDA fra videreført virksomhet som nettoinntekt (tap), justert for å ekskludere [avsetning til inntektsskatt, finansieringskostnader, avskrivninger og amortisering, lettelse av virkelig verdi ved oppkjøp, aksjebasert kompensasjon, gevinst ved oppsigelse av gjeld, restruktureringsrelaterte kostnader, verdifall på vare testamente og immaterielle eiendeler og visse andre poster som ledelsen mener ikke reflekterer den pågående driften og ytelsen, (ii) Justert EBITDA Margin fra videreført drift som EBITDA fra videreført drift justert for visse vesentlige ikke-kontante poster som nedskrivning av varelager utenfor normal drift, aksjebaserte kompensasjonskostnader, nedskrivninger tatt på goodwill, immaterielle eiendeler og eiendom og utstyr, gevinst eller tap som er regnskapsført ved revurdering av våre betingede vederlagsforpliktelser, gevinst eller tap som er regnskapsført ved remåling av virkelig verdi av de amerikanske pålydende preferanseaksjer og andre warrantforpliktelser, engangsavgifter påløpt i forbindelse med våre oppkjøp og visse andre justeringer ledelsen mener ikke reflekterer den pågående driften og ytelsen, (iii) fri kontantstrøm som netto kontanter levert av driftsaktiviteter fra videreført virksomhet som presentert i den konsoliderte kontantstrømoppstillingen, minus kapitalutgifter for eiendom og utstyr, og (iv) generelle og administrative utgifter eksklusive aksjebasert kompensasjon som en prosentandel av inntekter, netto. Slik informasjon er ment å gi tilleggsinformasjon og bør ikke betraktes isolert eller som en erstatning for ytelsesmål utarbeidet i samsvar med GAAP. Selskapet mener denne definisjonen er et nyttig mål for å vurdere selskapets ytelse, da den gir mer meningsfulle driftsresultater ved å ekskludere effekten av utgifter som ikke reflekterer selskapets underliggende forretningsresultater og andre engangs- eller engangsutgifter.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://mgmagazine.com/press-releases/terrascend-releases-fourth-quarter-earnings-report/