23-24 april, Marina Bay, Singapore Det globale forumet 2019 fremhever fire viktige emner: Blockchain, Cryptocurrency, StartUps og Mining. Mer enn 5000 mennesker inkludert...
Denne artikkelen ble opprinnelig lagt ut på Ethereum World News - en uavhengig nyhetsleverandør som dekker Ethereum, Bitcoin, Ripple, Litecoin dApps, start-off ICO'er og...
De siste blokkjede-teknologirangeringene fra China Electronicsand Information Industry Development Research Institute (CCIDI) har kommet inn – og plasserer Bitcoin på 15. plass mens...
BlockTEST kunngjør Hackathon, Collaboration Across Technology and Healthcare Industries CAMBRIDGE, MA: BlockTEST, en oppstart av blokkjedetjenester grunnlagt på MIT-campus, kunngjorde at de...
Synspunktene og meningene som uttrykkes her er utelukkende forfatterens og reflekterer ikke nødvendigvis synspunktene til Cointelegraph.com. Hver investering...
For et par uker siden ble de første seks AFS-lisensene for crowdfunding utstedt, og banet vei for australske selskaper å skaffe penger fra detaljinvestorer uten å notere seg på ASX. Selv om jeg vanligvis begrenser denne bloggen til å gjennomgå innledende tilbud fra børsnoterte selskaper, tenkte jeg at det kunne være interessant å anmelde et av de første crowdfunding-tilbudene i Australia for å markere anledningen. Det er noe å si for å vurdere et selskap som ikke har et offentlig marked for sine aksjer, da det er mindre sannsynlig at du ender opp ser ut som en idiot.
Mens noen få av crowdfunding-plattformene fortsatt er i ferd med å sette opp sine første tilbud, Equitise ser ut til å ha fått det tidlige hoppet på konkurransen. Deres crowdfunding-kampanje for Xinja, en nystartet digital eller "Neo" bank,er allerede live og i skrivende stund $1.3 millioner inn i deres 3 millioner dollar høyning.
Xinja har ambisiøse mål. Med de nylig svekkelse av lover angående etablering av banker i Australia, har de til hensikt å opprette en fullt fungerende australsk bank, komplett med innskuddskontoer og boliglån.
Bare i tilfelle du glemmer detdette er et crowdfunding-tilbud i motsetning til din vanlige kjedelige børsnotering,de har satt sammen en pitch video, fylt med prangende animasjoner og sprudlende tech muzak i tillegg til standard tilbudsdokument og økonomi. Når du ser forbi lederne i avrevne jeans og vegger i distressed maling, konkluderer du raskt med at banen virker fullstendig blottet for noe originalt. Xinjas hovedpåstand er at de vil være den første "100 % digitale banken", som tilbyr fullstendig online tjenester uten filialer, men ME bank har tilbudt innskuddskontoer siden 2003 i Australia og har aldri åpnet en filial. Et annet stort fokus på deres pitch er at de vil utvikle verktøy som får kundene til å ta bedre økonomiske beslutninger, noe som virker ganske likt en reklamekampanje NAB har holdt på i årevis. Mens ideen om en ny digital bank i Australia i seg selv er noe interessant, er det synd at dette er så langt de har kommet når det gjelder originalitet. Når jeg ser på Xinjas pitch-video, blir jeg minnet om den gamle Ja statsminister-vitsen, om hvordan kjedelige taler skal holdes i moderne rom med abstrakte malerier på veggene for å skjule fraværet av noe nytt i selve talenh. I disse dager antar jeg at den moderne ekvivalenten er et ombygd lagerkontor og vage referanser til blockchain.
Det som gjør denne mangelen på originalitet til en spesiell bekymring, er at utfordringen Xinja står overfor er enorm. Det er gode grunner til at Australia har vært dominert av de samme fire store bankene så lenge noen kan huske, og det er ikke fordi ingen noen gang har tenkt på å få bank til å fungere på telefonen din. Pitch ser ut til å fremme denne ideen som de store bankene ergamle slitne institusjoner, med unødvendig langsomme og tungvinte prosesser, som bare venter på å bli skjøvet til side av en ny oppstart. Som en som jobber i finansbransjen vet jeg at dette er langt fra virkeligheten. Banker er besatt av innovasjon og endring, og synker stadig enorme mengder penger inn i teknologi for å ligge i forkant. Den enkle realiteten er at bank er en av de mest regulerte bransjene i Australia. Oftere enn ikke, det du synes er frustrerende eller tregt med en bankprosesser er ned til lovgivningsmessige restriksjoner snarere enn bankens udugelighet eller manglende vilje til å endre.
Det lages mye i Xinjas pitch-video av involveringen av grunnleggeren av Monzo i Xinja. Monzo er en annen digital/Neo-bank som ble opprettet for noen år siden i England. På banen blir Monzo holdt frem som et eksempel på suksessen til Neo Banking, men dette virker som en latterlig for tidlig ting å si. Mens Monzo har vært gjennom flere kapitalinnhentinger til stadig høyere verdivurderinger, er realiteten Monzos inntekter for 2017 på usle 120,000 XNUMX dollar mot et tap på 6.8 millioner. Det er sant at Monzo har noen interessante ideer og klarte å plukke opp en imponerende halv million kunder takket være deres forhåndsbetalte kort med null gebyr, men det er fortsatt alt for tidlig å holde dem frem som en slags suksess. Hvis jeg begynte å dele ut gratis cup cakes på Flinders Street Station, ville jeg sannsynligvis gått tom for cup cakes ganske raskt, men det er neppe bevis på en gyldig virksomhet.
Eksemplet med Monzo gir oss også et godt eksempel på hvor mye kapital som trengs for å starte en bank. I følge Crunch, siden juni 2015 har Monzo samlet inn 109 millioner, og gitt hvor langt de er unna lønnsomhet er flere finansieringsrunder sannsynligvis på kortene. Ved hver økning har forretningsverdien økt, men den viser hvor lang veien videre er for Xinja.
Verdivurdering
Selv om det kan anses som litt kjedelig å snakke om noe så dagligdags som verdivurderinger og finanser i crowdfunding-verdenen, er det sannsynligvis verdt å merke seg at Xinja øker kampanjen sin på 3 millioner dollar til en verdsettelse på 43.1 millioner dollar, høyere enn de siste 5 ASX IPOer jeg har anmeldt på min bl og.
For å være rett ut er markedsverdien på 43.1 millioner dollar fullstendig latterlig. Når man leser delen "prestasjoner til dato" i prospektet, er det vanskelig å tro at noen var i stand til å skrive dette med rett ansikt. Selv om punktpunkter som "vi har satt sammen et engasjert og eksepsjonelt team" og "vi har fullført 80 % av appen vår" kan være akseptable når du setter sammen et lysbildekort på et hackathon, er det for et selskap som verdsetter seg selv til over 40 millioner dollar. rett og slett uanstendig.
Ikke bare har Xinja ingen inntekter fra kunder til dags dato, de har ikke engang prøveprodukter med kunder eller lisens for noen form for bankaktiviteter i Australia. De har kun samlet inn 7.8 millioner dollar før denne crowdfunding-kampanjen, noe som betyr at investorer på en eller annen måte er ment å tro at de andre 32.3 millioner dollarene av verdivurderingen deres har blitt skapt ved å komme opp med et firmanavn og ansette noen få personer.
Selv Monzo, som ser ut til å ha kjørt hype-toget av latterlige verdivurderinger ganske bra, har vært mer tilbakeholdne i sine verdivurderinger. I oktober 2016, da Monzo verdsatte seg til 50 millioner pund, hadde de allerede fått en begrenset banklisens og hadde forhåndsbetalte kort med en fullt utviklet app til 50,000 6 personer. Tidligere samlet Monzo inn 30 millioner til bare en verdi på 2016 millioner dollar i mars 1,500, men hadde på den tiden et fungerende forhåndsbetalt prøvekort til XNUMX personer. I motsetning til dette har ikke Xinja bare ennå ikke sluppet veddemåleten versjon av deres forhåndsbetalte kort, har de fortsatt ikke engang banklisens.
For å gi bare ett eksempel til på hvor latterlig Xinja-vurderingen er, er det verdt å se på forholdet mellom bok og markedsandel. Bankvirksomhet har alltid vært en kapitalintensiv virksomhet, og regelverket etter GFC har bare gjort det mer. Dette betyr at overskudd alltid krever betydelige mengder kapital. CBA, for alle sine markedsfordeler fra å være den største banken i Australia, har et bok-til-egenkapitalforhold på $0.43. Dette betyr at for hver dollar av CBA-aksjer du kjøper, får du en rett til inntjening på $0.43 cent av egenkapitalen på CBA-balansen. For Xinja crowdfunding-kampanjen, en bank uten lisens, inntekt eller markedsandel, er dette forholdet bare $0.22 cent.
På Xinja Equitise crowdfunding-kampanjen beskrives tilbudet som en bankjobb. Det de imidlertid ikke forteller deg er at det er du som blir ranet.
Augusta, Georgia-baserte Universal Health Coin (UHC) er en oppstart før lansering som bygger et blokkjededrevet verktøy designet for å gi en rettferdig betalingsplattform for helsetjenester. Den AI-forbedrede...
