I flere tiår har private equity-selskaper basert seg på Microsoft Excel for å analysere avtaler, modellscenarier, verdiselskaper og rapportere porteføljeytelse. Excel ble imidlertid aldri utviklet for å håndtere de unike data-, modellerings-, analyse- og samarbeidskravene til private equity. Etter hvert som bedrifter skalerer seg mot milliarder dollar under forvaltning, blir Excels begrensninger akutt tydelige. Investorer og avtaleteam trenger skreddersydde programvareløsninger som utstyrer dem til å anskaffe de beste eiendelene, forbedre porteføljeselskapsdriften og drive effektivitet over hele bedriften.  

Ettersom konkurransen tiltar og investorer krever mer åpenhet og teknologiaktivert verdiskaping fra sine generelle partnere, utgjør regnearkbaserte prosesser et alvorlig ansvar. Integrert programvare bygget spesielt for PE-arbeidsflyter er nå en forutsetning for å holde seg konkurransedyktig.

Fallgruvene til regneark for moderne private equity 

Selv om Excel er nyttig for grunnleggende modellering, har grunnleggende begrensninger som gjør det risikabelt og ineffektivt for private equity:  

1. Manuelle feil: Formelavhengigheter, slettinger og utilsiktede justeringer skaper ofte feil i sensitive verdsettelsesmodeller, avkastningsberegninger og porteføljerapportering. Slike problemer kan få millioner dollar konsekvenser hvis de ikke blir tatt.
   
2. Fragmenterte data: Uten strukturert database, kritiske fondsresultatdata, porteføljeselskapsøkonomi, LP-detaljer ender opp i utallige regneark. Dette hindrer helhetlig analyse og synlighet over hele bedriften.
   
3. Skalerbarhetsproblemer: Excel-arkforbindelser lider av ytelsesforsinkelser og kompleksitet ved modellering av hundrerads tabeller, intrikate fondsstrukturer, lagdelte partnerskapsfosser og detaljerte driftsmodeller.
   
4. Smertefullt samarbeid: E-posting av oppdaterte versjoner frem og tilbake fører til forvirring om de siste innspillene fra spesifikke motparter. Mangel på kontroller tillater også at utilsiktede endringer går gjennom modellene.
   
5. Svak analyse: Excel kan ikke håndtere store datasett, statistisk robust analyse, prediktiv modellering og andre metoder som trengs for differensiert innsikt. Mangel på APIer begrenser også datastrømmer fra eksterne kilder.
6. Dårlig sikkerhet: Filer på delte disker eller flytende gjennom e-poster utgjør også konfidensiell datalekkasje, IP-tap og manipulasjonsrisiko uten tilgangskontroll.
   
7. Mangel på åpenhet: Partnere, investorer og avtaleteam mangler sanntidssynlighet i fondets ytelse, kapitalstrømmer, verdivurderinger utover statiske PowerPoint-rapporter. 

I hovedsak er regneark stive, utsatt for feil, usikre, manuelle og mangler åpenhet – alle avtalebrytere for dagens mer sofistikerte private equity-økosystem. Spesialbygd programvare er avgjørende.

Hvordan spesialbygd programvare påvirker viktige PE-interessenter på en meningsfull måte:

For investorer og begrensede partnere

a) Få tilgang til aksjonærdokumenter, kapitalkontoer, kontoutskrifter gjennom sikker investorportal med tillatelseskontroller.

b) Utnytt dynamiske dashboards for å spore porteføljehelse på tvers av underliggende fond.

c) Tilpassede rapporteringsvisninger utfyller kvartalsvise distribusjonsrapporter. Du kan enkelt manipulere data på farten for ad hoc-analyse.

d) Overvåke avtalepipeline og sporprofil for potensielle mål fastlegen vurderer.

e) Verifiser strenge sikkerhets-, samsvars- og revisjonssikringer rundt sensitive investeringsdata.

f) Institusjonell karakter ytelsesberegningsstrenghet rundt IRR, TVPI, RVPI.

For avtalepartnere og investeringsteam

a) Søkeverktøy for raskt å identifisere attraktive mål på tvers av sektorer, stadier, geografier basert på spesifiserte kriterier.

b) Vurdere mål opp mot benchmarks på relevante operasjonelle og finansielle KPIer. 

c) Modellskatt, juridiske, kommersielle implikasjoner av ulike instrumenter som egenkapital, konvertibel gjeld under fremtidige forretningsscenarier

d) Sikre samarbeidsarbeidsområde for avtaleteam for i fellesskap å stressteste forutsetninger om avkastning, vekstvektorer, risiko.

e) Strukturerende redaktører fremskynder utformingen av viktige juridiske dokumenter som LPAer, term sheets, aksjonæravtaler osv.  

f) Betalingssporing sikrer at overføringer, opptjening av egenkapital, behandling av hovedrettslige gebyrer går problemfritt.

Neste : Eiendomsdetaljside

NESTE : Investering / Betalingsside

For teknologi- og driftsledere 

a) Konsolidere data fra porteføljeselskaper, administratorer, forvaltere via APIer på en enkelt plattform. Ingen flere e-postvedlegg!

b) Detaljerte oversikter på tvers av fond, underliggende partnerskapsstrukturer, porteføljeselskaper.  

c) Sanntidssporing for viktige operasjonelle beregninger på tvers av portefølje etter sektor, geografi eller helt tilpassede visninger. 

d) Fossfordelingsanalyse for exit-scenarier som tar hensyn til preferanser, carry, catch-ups for nøyaktig avkastningsmodellering.

e) Planlegg likviditetsbehov med kapitalanropsmodellering, sporing av ufinansierte engasjementer, distribusjonsplanleggingsverktøy.

f) Sikre nøyaktige utgiftsfordelinger, kontantstrømanslag basert på kommandittavtaler. 

g) Institusjonell sikkerhet, brukertilgangstillatelser, aktivitetsrevisjonslogger, sikkerhetskopieringsprotokoller. 

Oppsummert, spesialbygd programvare utstyrer private equity-selskaper til å gjennomføre bedre avtaler, forbedre porteføljeselskapsdriften og øke effektiviteten i hele bedriften. Ved å ta i bruk løsninger skreddersydd for å møte behovene til PE-proffer gjennom hele livssyklusen, får toppkvartilfondene et reelt konkurransefortrinn.

La oss nå undersøke hvordan programvare fortjener sin beholdning på tvers av viktige arbeidsflyter:

Målretting og opprinnelse

a) Filtre for raskt å finne prospekter fra databaser med hundretusenvis av private selskaper basert på sektor, størrelse, vekstmålinger og andre kriterier.

b) Interaktive dashbord for å spore avtaler etter stadie, opprettelsesdato og prioritet pluss gjennomgang og oppdateringer av pipeline.  

c) Rammer for risikoscoring basert på innledende vurdering av røde flagg, odds for å vinne, ressurskrav, avtaleteamets båndbredde.

d) Verktøy for å undersøke markeder, vurdere etterspørselsdrivere, konkurransetrusler angående topputsikter. 

e) LBO-modeller som flekser for å faktorisere komplekse instrumenter som ratchets, equity kickers, driftspartnerinnsatser osv. under fremtidige forretningsscenarier

Due Diligence

a) Sørg for sikre virtuelle datarom for deling av konfidensielle dokumenter under due diligence. 

b) Verktøy for finansiell spredning unngår kjedelig manuell rekeying av revidert økonomi fra regnskaper til Excel.

c) Analyseverktøy overlapper porteføljeselskapsdata med markedsdata for etterspørselsprognoser, kundeanalyser, risikoer

d) Repository for å sentralt lagre funn fra tredjepartsrådgivere som regnskapsførere, konsulenter organisert etter aktsomhetskategori. 

e) Aktiver interne kommentarer og oppgavetildelinger for å løse problemer som er avdekket i løpet av dyp 7-ukers due diligence.

Utførelse av avtale 

a) Scenariotesting hjelper til med å modellere foretrukket aksje, avkastning på vanlige aksjer gitt økonomi. 

b) Redaktør for hurtigutkast til viktige juridiske avtaler som intensjonsavtale, kjøpsavtale, arbeidsavtaler etc.

c) Synkronisert kalender for kritiske datoer på tvers av interne teammedlemmer og eksterne advokater, involverte regnskapsførere.  

d) Betalingssporing sikrer at overføringer går ut i henhold til tidsplanen til passende mottakere som aksjonærer, rådgivere osv.  

e) Oppdateringer av kapitteltabeller og opptjeningsplaner reflekteres automatisk for aksjonærer når avtalen nærmer seg.

Asset Management

a) Lagre viktige driftsberegninger, KPIer for å overvåke på tvers av porteføljeselskaper sammen med initiativplaner for å drive forbedring.  

b) Fleksibel datamodell fanger opp komplekse fondsstrukturer på tvers av partisjoner, sekundære avtaler og relaterte co-underwritten spesialformål.   

c) Fossfordelingsanalyse for hypotetiske exit-resultater som tar hensyn til å bære renter, catch ups, fortrinnsrett avkastning for nøyaktig kontantstrømmodellering.

d) Foreslå og mål fremgang på verdiøkende initiativer med fokus på inntektsøkning, produktforbedring, kostnadsoptimalisering etc.  

e) Planlegg likviditetskrav med kapitalflytanalyse, distribusjonsplanlegging, sporingsverktøy for ufinansierte engasjementer.

Investor rapportering 

a) Kvartalsregnskap, kapitalregnskap, kontantstrømanslag skreddersydd etter LP-seksjoner, termindatoer etc.

b) Egendefinerte visninger blander porteføljeselskaps driftsmålinger med private og offentlige markedsreferanser.

c) Tillat LP-er å få tilgang til og analysere porteføljedata som er relevante for deres spesifikke avtaler.

d) Sikre nøyaktighet rundt ytelsesberegninger som DPI basert på institusjonelle karakterberegninger i stedet for manuell Excel. 

e) Møt krevende åpenhet og revisjonsstandarder som ILPAs retningslinjer for dataintegritet og kontroller.

Oppsummert er Excel ikke lenger tilstrekkelig som det primære verktøysettet for private equity-selskaper. Regneark har vesentlige ulemper rundt nøyaktighet, sikkerhet, skalerbarhet, integrasjon og åpenhet. Ettersom konkurransen øker på tvers av private markeder, har spesialisert programvare blitt avgjørende.

Integrerte løsninger designet spesielt for utnyttet investering utstyrer avtalepartnere, driftsledere og investorer med differensiert synlighet, analyser og automatisering. Ved å ta i bruk neste generasjons plattformer, kan generelle partnere drive operasjonell dyktighet, forsterke underwriting, utøve porteføljeinnflytelse og gi overlegen investortransparens – og låse opp et ekte konkurransefortrinn i markedene.

Med teknologi som nå er integrert i private equity, sofistikert private equity programvare har blitt en forutsetning, ikke valgfri. Bedrifter som tar i bruk spesialbygde verktøy skreddersydd for å støtte arbeidsflyter i stor skala vil lede flokken – mens etternølere som er gift med regneark, står overfor risiko. Insentivene for å ta i bruk spesialiserte løsninger kunne ikke vært klarere etter hvert som industrien modnes.