Siden oppstarten i 2012 har Coinbase hatt som mål å være kryptoplattformen som mest pålitelige og lettest å bruke.

Det har absolutt oppnådd dette når det gjelder kryptoutvekslingstjenesten og, mer nylig, abonnementsvirksomheten (som vokser med en hastighet på 34 %; se vår CEX sektorrapport for flere detaljer).

Nå beveger selskapet seg inn i utviklerområdet, og implikasjonene er intet mindre enn episke.

På februar 23, Coinbase kunngjort lanseringen av et nytt testnett kalt Base, som er et Ethereum Layer-2-nettverk drevet av Optimism og utviklet ved hjelp av OP Stack. Dette vil tillate Base å være desentralisert, tillatelsesløs og åpen for alle som ønsker å lage desentraliserte apper som kan nå hele settet med Coinbase-produkter, verktøy og brukere.

Bevegelsen er episk ettersom den kombinerer en av de største globale kryptobørsene med den største smarte kontraktsblokkkjeden. Rekkevidden vil være enorm. Med ordene til Coinbase:

"Målet vårt med Base er å gjøre onchain til den neste online, og ombord 1B+ brukere i kryptoøkonomien."

Med tanke på at Coinbase for tiden har 110 millioner registrerte brukere, må et sprang til 1 milliard betraktes som episk.

La oss se på hvordan Base fungerer, hvorfor de opprettet den, og implikasjonene for Coinbase (COIN)-investorer.

Målet med base og hvorfor Coinbase valgte optimisme

Base ble opprettet med et mål om å bringe mange flere brukere inn i kryptoøkosystemet. Det er ment å være hjemmet til alle fremtidige kjedeprodukter laget for Coinbase.

Ved å velge Ethereum og Optimisme har Coinbase sikret at det vil forbli et desentralisert, tillatelsesløst og åpent økosystem som alle kan bruke til å bygge dApps og løsninger.

Coinbase sier at dette vil fremme brukervennlighet og gjøre overgangen til Web3 enklere, og det er sant. Det vil også være til nytte for Coinbase ettersom det bringer inn den kollektive erfaringen til millioner av utviklere som kan skape et økosystem rundt Coinbase.

Coinbase kunne ha laget sin egen blokkjede slik Binance gjorde med Binance Smart Chain. I stedet samarbeidet selskapet med Optimism og brukte Ethereum som Layer 1, noe som betyr at det kan utnytte den eksisterende Ethereum-utviklerbasen.

Samarbeid og desentralisering gir Coinbase langt større rekkevidde og tillit til å utvikle denne Layer-2-løsningen. Dette bør sikre langsiktig adopsjon og vekst av Base. Med ordene til Coinbase,

"Vi tror denne desentraliserte innsatsen vil skape grunnlaget for et mye mer levende utviklerøkosystem enn det som ville vært mulig med en enkelt kjede alene."

Det som ikke er publisert er at Coinbase har jobbet med OP Labs (den første kjerneutvikleren for OP Stack) og kjerneutviklingsteamet for Ethereum siden mai i fjor.

Det samarbeidet har fremskyndet arbeidet med Ethereums EIP 4844, som vil redusere avgiftene for lag 2-nettverk med 10-100x. Det tar også nettverket ett skritt nærmere full sharding (nærmere 10-100x kostnadsreduksjon), og sikrer at de nye datalagringskravene er håndterbare for stakere.

Under samarbeidet med OP Labs fant de to selskapene felles grunnlag. Ved å bruke OP-stakken kan de levere enorme fordeler til brukere, utviklere og det bredere kryptoøkosystemet ved å tilby interoperabilitet og komponerbarhet mellom de to selskapene.

Visjonen de deler er et nettverk av rollups som til slutt vil danne en superkjede som i fellesskap skalerer Ethereum. En slik Superkjede forventes å være langt mer fordelaktig for kryptoøkosystemet enn en enkelt kjede noen gang kan være.

Fordelene med Base

Det er flere måter Base vil være til nytte for ikke bare Coinbase, men også Ethereum og de generelle utvikler- og brukersamfunnene.

1. Valget av Ethereum som blokkjeden i stedet for å bygge en ny blokkjede for Base er en stor tillitserklæring til Ethereum og dets økosystem. Dette skaper en massiv presedens som andre firmaer som banker og fintech-selskaper sannsynligvis vil følge. Ethereum kan bli den de facto Layer-1-løsningen som brukes globalt for alle Layer-2-aktiviteter.

2. Til tross for at Coinbase er sentralisert, er Base den beste desentraliserte måten for selskapet å lansere en kjede. Det er ingen token; alt er åpen kildekode. En stor gevinst for kryptomaksimistene, ettersom Base er mer DeFi og mindre CeFi.

3. Base er et tillitsløst pengesystem bygget på transparente, åpne DeFi-protokoller. Dette kan bidra til å blidgjøre regulatorer ved å vise hvordan kode kan brukes til å beskytte detaljinvestorer i området.

4. Med Coinbase som har 110 millioner verifiserte brukere, kan suksessen til Base se en eksplosjon i DeFi og kryptonative brukere i de kommende årene.

5. Coinbase har nå et insentiv til å bidra til å utvikle Ethereums infrastruktur. Dette gir enorme ressurser til Ethereum-utvikling. Det vil også øke utviklingen av lag 2, og akselerere innovasjon i rommet.

6. Det faktum at Coinbase var i stand til å få dette gjennom sine juridiske og overholdelsesteam i USA, der regulatorer ser ut til å kjempe mot enhver innovasjon i kryptoområdet, indikerer tillit til at Base ikke vil bli stengt av SEC selv om det prøver, få selskaper er så godt forberedt til å kjempe mot regulatorer i USA som Coinbase.

Ikke uten problemer

Mens den første hypen rundt Base var overveldende positiv, har prosjektet allerede fått problemer. Bare timer etter at Base ble kunngjort, så sosiale medier en flom av brukerklager på funksjonaliteten til nettverket.

De første timene så at flertallet av transaksjonene ble reversert (dvs. reversert), og da Base-broen ikke ble bekreftet, var det ingen som klarte å finne ut hvorfor dette kunne skje.

"Brokontraktene øker gassbruken under belastning, som lommebøker ikke ble riktig estimert," Coinbase programvareingeniør Roberto Bayardo forklart på Twitter noen timer etter lanseringen. "Hardkodet en høyere gassgrense."

Det ser ut til at Coinbase-lommebøker unøyaktig estimerte mengden Ethereum-avgifter (gass) som trengs for å fullføre en transaksjon. Dette betydde at brukerne ikke tillot nok gass for transaksjonene sine, og Base tilbakeførte transaksjonene i stedet for å behandle dem.

Spekulasjoner er at Coinbase ikke forutså den enorme flommen av brukere som kom for å prøve den nye Base-broen.

Gitt historien til Coinbase, som har stoppet transaksjoner på grunn av overkapasitet flere ganger tidligere, burde dette sannsynligvis ikke være så overraskende. Du skulle tro de var vant til disse vokseplagene nå.

Investormuligheter i basen

En av de viktigste forpliktelsene i å bygge Base er at den vil forbli åpen kildekode, desentralisert og tillatelsesløs, og at Basen vil ikke ha sitt eget opprinnelige token, så hvordan kan vi (som investorer) dra nytte av Base?

For øyeblikket er det tre primære enheter som kan se en fordel ved lanseringen av Base, men for å være sikker, vil noen reelle gevinster sannsynligvis ikke komme før Base er lansert på hovednettet. Disse tre er:

1. Ethereum (ETH)
2. Optimisme (OP)
3. Coinbase (NASDAQ: COIN)

Ethereum

Ethereum er allerede den desidert største smarte kontraktblokkjeden. Med omtrent 500,000 200 daglige aktive adresser og en markedsverdi på bare XNUMX milliarder dollar, ville det ta ganske mye for et prosjekt å påvirke prisen på ETH i stor grad.

Likevel kan Base være det prosjektet.

Hvis Coinbase kan nå målet om én milliard brukere, kan bruken av Ethereum og ETH vokse 100 ganger eller mer. Det vil ta litt tid, men det er verdt å sette seg inn i prognosen din hvis du er en langsiktig ETH-hodler.

optimisme

OP-tokenet så et raskt hopp på 8 % etter kunngjøringen av Base, og tok det kort over $3-nivået. Dette viste seg imidlertid å være for mye motstand, og prisen falt tilbake i løpet av de kommende dagene.

OP har likevel sett en økning på 230 % de siste månedene, hovedsakelig på bakgrunn av bullishness rundt Slå sammen Ethereum hendelse.

Økt bruk av Ethereum og Optimisme, når Base treffer mainnett, kan bare være katalysatoren for å se OP nå nye all-time highs. I det minste forventer vi en pumpe av token når Base kunngjør sin mainnet-dato.

På lang sikt kan tokenet dra nytte av massiv økt bruk av Base hvis Coinbase kan innfri løftet om å gjøre on-chain til det nye online.

Coinbase

Som alt innen krypto, har Coinbase sett aksjene stupe i løpet av kryptovinteren, med kursen fallende fra en all-time high på $368.90 til den nylige prisen på $64.15. Når det er sagt, har prisen steget med mer enn 10 % i kjølvannet av Base-kunngjøringen, og lover at det kommer bedre dager hvis Base holder løftet.

Tom Dunleavy, en tidligere senioranalytiker hos Messari, la frem noen interessante tall i en Twitter-forklaringstråd etter kunngjøringen av Base. Han antok at Coinbase kunne doble inntektene og fortjenesten utelukkende på baksiden av Base.

Hypotesen hans lyder slik:

1. Coinbase har 110 millioner verifiserte brukere.
2. Omtrent 10 % av disse (la oss kalle det ti millioner) er aktive brukere, ikke bare de som har en konto for å holde kryptoaktiva.
3. Anta at 50 % av dem er interessert i krypto-native applikasjoner. Det gir Base en fem millioner sterk brukerbase fra dag én.
4. Brukere trenger lommebøker. Anta at halvparten av brukerbasen vil velge Coinbase-lommebøker bare for enkel bruk. Det gir oss 2.5 millioner Coinbase-lommebokbrukere.
5. Alle disse brukerne må bytte eiendeler. De kan gjøre dette gjennom Uniswap (som sannsynligvis vil bli integrert med Base på dag én), eller de kan bruke den opprinnelige byttefunksjonen i Coinbase-lommeboken.
6. I følge data fra Dune Analytics på MetaMask-bytteavtaler, under et bjørnemarked, tjener den $200K-$500K per dag i bytteinntekter på tvers av 4K-5K DAUS. Under et oksemarked tjener den $500K-$2M per dag på 6K-7K DAUs.
7. Hvis bare 1 % av de totale brukerne bytter gjennom Coinbase-lommeboken, får vi 10 ganger DAU-ene til MetaMask. Forutsatt samme take som MetaMask får vi 60-600 millioner dollar per måned i bytteinntekter, som er ren fortjeneste.
8. Gjennom Base og Coinbase lommebok-native swaps, kan Coinbase legge til omtrent $0.7 milliarder (bjørnemarkedet) – $7 milliarder (bull market) årlig til bunnlinjen i fortjeneste. Coinbase årlig inntekt var $3.15 milliarder i 2022 og $7.36 milliarder i 2021.

Mens Dunleavys tall kan være (ahem) optimistisk (fem millioner Base-brukere og 2.5 millioner lommebokbrukere på dag én virker ganske høy), det er fortsatt en mulighet for Coinbase til å øke sine inntekter og inntekter ganske aggressivt bare fra bytteavtaler, og ettersom brukerbasen vokser over tid, vil disse tallene også vokse.

Ettersom Base vokser mot målet om én milliard brukere, er det sannsynligvis trygt å anta at flertallet av disse vil favorisere bekvemmelighet og brukervennlighet, så de bør favorisere Coinbase-lommeboken og native swaps. Det betyr at bytteinntekter kan akselerere dramatisk i løpet av den kommende tre-fem års tidsrammen.

Som et eksempel, se på hvordan tjenester og abonnementsinntekter hos Coinbase vokste i 2021 og 2022, selv under et bjørnemarked.

En lignende bane i Base swap-avgifter vil gi Coinbase en ganske massiv tilførsel av enkle inntekter og fortjeneste.

Investor Takeaway

Coinbase er den største amerikanske kryptobørsen, mens Ethereum er den største smarte kontraktsblokkkjeden.

Når de kobler seg sammen for å bringe én milliard brukere inn i Web3-økosystemet, er det sannsynligvis rimelig å si at dette tåler å følge med hvis du er en investor.

Hvis Coinbase kan innfri løftet sitt om å "gjøre onchain den neste online, og ombord 1B+ brukere inn i kryptoøkonomien," kan dette lett være et "iPhone-øyeblikk" for kryptoøkosystemet.

Coinbase har for tiden en markedsverdi på litt over 15 milliarder dollar, så tenk om den kunne vokse til størrelsen på Apple med en markedsverdi på over 2 billioner dollar.

Selvfølgelig vil ETH og OP også ha stor nytte av slik adopsjon. Optimisme har allerede sett en økning på 230 % på to måneder på baksiden av Ethereum-sammenslåingen. Tenk deg hvordan verdien av OP-tokenet kan øke hvis Base er vellykket.

Hvis Ethereum blir de facto Layer-1-løsningen som brukes globalt for alle Layer 2-aktiviteter, kombinert med massiv brukeradopsjon, kan vi se flipping jo før jo bedre.

Åh, og hvis du liker å samle inn NFT-er, er det en gratis NFT-gave (du trenger 0.000777 ETH for myntingavgifter) som promoterer Base, introdusert. Klikk på lenken for å lage din gratis NFT.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/how-coinbase-plans-to-bring-one-billion-users-to-web3/