Et flash-lån er relativt ny type usikret utlån som har blitt populært på tvers av en rekke desinfiserte finansieringsprotokoller (DeFi) basert på Ethereum-nettverket.
Denne typen lån har nylig gjort overskrifter fordi de har blitt brukt til å utnytte en rekke sårbare DeFi-protokoller, noe som fører til millioner av dollar i tap. Likevel hevder advokater flash-lån introduserer et innovativt og nyttig verktøy for finansverdenen for arbitrage og raske handler det var ikke mulig før blokkjeder.
De fleste av oss er kjent med normale lån. En utlåner låner ut penger til en låntaker for til slutt å bli betalt tilbake i sin helhet. Långiveren mottar en utbetaling fra låntakeren for midlertidig å skille seg fra pengene sine.
Flash-lån er like, men de har følgende unike egenskaper:
- Smarte kontrakter: Bruk av flash-lån smarte kontrakter, verktøy aktivert av en blockchain som ikke lar midler skifte hender med mindre visse regler er oppfylt. I tilfelle et flash-lån er regelen at låntakeren må betale tilbake lånet før transaksjonen avsluttes, ellers reverserer den smarte kontrakten transaksjonen - så det er som om lånet aldri skjedde i utgangspunktet.
- Usikret lån: Ofte krever långivere at låntakere stiller sikkerhet for å sikre at hvis låntakeren ikke kan betale tilbake lånet, kan långiveren fortsatt få pengene tilbake. Men i et usikret lån kreves ingen sikkerhet. Denne mangelen på sikkerheter betyr ikke at lån til utlån ikke får pengene tilbake. Det er bare sendt tilbake på en annen måte. I stedet for å tilby sikkerhet, må låntakeren betale tilbake pengene med en gang, noe som fører oss til vårt neste punkt.
- Instant: Vanligvis er det en lang prosess å skaffe og oppfylle et lån. Hvis en låntaker blir godkjent for et lån, må han eller hun vanligvis betale det tilbake jevnt over en periode på måneder eller år. Et flash-lån er imidlertid øyeblikkelig. Den smarte kontrakten for lånet må oppfylles i samme transaksjon som det lånes ut. Dette betyr at låntakeren må påkalle andre smarte kontrakter for å utføre øyeblikkelige handler med den lånte kapitalen før transaksjonen avsluttes, som vanligvis er noen få sekunder.
Denne typen lån kan være nyttige i visse tilfeller, for eksempel for handelsmenn som raskt vil tjene på arbitrage-muligheter når to markeder prissetter en kryptovaluta annerledes.
Ethereum utlånsplattform Aave pionerer ideen tidlig i 2020. Konseptet er nytt og har fremdeles mange kinks fordi nye hack blir tydelig. "Det er ingen virkelig analogi til Flash Loans," som Ethereum-utlånsplattformen Aave uttrykker det i sin dokumentasjon.
Vanlige spørsmål om Flash-lån
Hvor passer Ethereum inn i flash-lån?
Denne hastigheten og andre unike egenskaper er aktivert av Ethereum, som har som mål å utvide blockchain til andre brukstilfeller utover enkle transaksjoner. Flash-lån er et populært eksperiment blant Ethereums desentralisert økonomi bevegelse, som har dyrket økonomiske alternativer uten mellommenn. I stedet for, ved å bruke DeFi-apper, skal brukerne ha mer kontroll over de finansielle instrumentene, for eksempel lån, derivater og andre kontrakter.
Advokater hevder at DeFi-stil-apper kan gi brukerne mer kontroll over økonomien, i motsetning til store Wall Street-selskaper og andre tradisjonelle finansinstitusjoner.
Men det er ikke derfor alle er interessert. DeFi har også tegnet mye entusiasme fordi noen handelsmenn har lykkes med å gi høy avkastning fra å spekulere i nye mynter.
Hvorfor vil jeg bruke et flash-lån?
Kort sagt, det er en måte å potensielt gjøre betydelige gevinster uten å måtte risikere dine egne penger.
Det er tider når den uhørte hastigheten til et flash-lån gir mening.
Flash-lån kan brukes til:
- Arbitrage: Handlere kan tjene penger ved å lete etter prisavvik på tvers av en rekke forskjellige børser. Si at to markeder prissetter pizzacoin annerledes. Det er priset til $ 1 på Exchange A og $ 2 på Exchange B. En bruker kan bruke et flash-lån og ringe en egen smart kontrakt for å kjøpe 100 pizzacoins for $ 100 på Exchange A, og deretter selge dem for $ 200 på Exchange B. Låntakeren betaler tilbake lån og lommer forskjellen.
- Sikkerhetsbytter: Bytt raskt ut sikkerheten som støtter brukerlånet mot en annen type sikkerhet.
- Lavere transaksjonsgebyrer: På en måte ruller flash-lån det som normalt ville tatt flere transaksjoner til en. Hver transaksjon koster et gebyr, så flash-lån kan potensielt bety lavere avgifter.
Aave beskriver noen andre potensielle brukssaker her..
Kan jeg tjene penger med et flash-lån?
Potensielt, forutsatt at du har grundig undersøkt både protokollen du har tenkt å låne fra og sendt den lånte kapitalen til. Noen mennesker har brukt denne typen lån til tjene penger veldig raskt. Men som angrep på flash-lån har vist, er teknologien definitivt ikke uten risiko.
Hvordan bruker jeg et flash-lån?
Flash-lån er tilgjengelig på en rekke Ethereum-baserte DeFi-utlånsplattformer, for eksempel agjs og dYdX.
De startet som et verktøy utelukkende for de teknisk kunnskapsrike nok til å bruke kommandolinjen, en metode for utviklere å sende tekstkommandoer til en datamaskin. Men nå mer brukervennlige grensesnitt dukker også opp.
Hva om jeg ikke betaler tilbake et flash-lån?
Da får du ikke lånet i utgangspunktet.
Husk at hele flash-lånet skjer innen bare en enkelt transaksjon. Hvis begge parter, långiveren og låntakeren, ikke følger reglene, blir lånet ikke utstedt. Det er fordelen med en smart kontrakt. Det tillater ikke penger å flytte med mindre en betingelse er oppfylt.
Så hvis pengene ikke blir betalt tilbake av låntakeren umiddelbart i transaksjonen, vil den smarte kontrakten ganske enkelt reversere transaksjonen og gi pengene tilbake til utlåneren.
Hvor sikre er flash-lån?
Flash-lån har vært gjenstand for flere angrep som har ført til tap på millioner av dollar. Det finnes en rekke måter som ondsinnede aktører kan spille på lånemekanismen.
Dette fremhever et bredere problem med Ethereum og DeFi. Problemet er at smarte kontrakter kan spilles hvis de ikke er skrevet for å utføre nøyaktig slik det er tiltenkt, eller hvis dataene som strømmer inn i dem er ødelagt eller utnyttet. Men teknologien er ny. Noen hevder at slike problemer vil fordampe etter hvert som teknologien modnes, mens andre mener at disse angrepene vil forbli en vedvarende utfordring.
Hvordan fungerer et Flash-lån 'angrep'?
Flash-lån er under ett år gamle, og det har allerede vært en lang rekke angrep, med forskjellige egenskaper.
Ethereum trading og utlånsprotokoll bZX var gjenstand for et flash-lån angripe der låntakeren var i stand til å lure långiveren til å tro at han eller hun tilbakebetalt dem fullt ut, men låntakeren hadde ikke gjort det. Dette ble gjort ved midlertidig å presse opp prisen på stablecoin som ble brukt til å betale tilbake lånet.
I en annen nylig begivenhet, brukte en enhet et flash-lån for å sikre ekstra stemmer i en MakerDAO-stemme som påvirket hele samfunnet.
I mellomtiden skrev datalogiforskere en poste på sikkerhetsbloggen Hacking Distribuert og utforsket noen av måtene å angripe flash-lån "for moro skyld og profitt."
Dette er bare et par eksempler på at flash-lån ikke blir brukt som beregnet. Ingeniører ser på forskjellige måter for å sikre at de fungerer uten uventede smutthull.
