"Nå har ESG blitt mainstream, tiden er inne for å spørre hva som kommer videre, som i min "ESG interessentkapitalisme og Kinas felles velstand?".
Vi samler alle kommentarene fra ESG finansielle venner, siden det er klart at disse to supermaktene USA og Kina vil dominere resten av dette århundret. De prøver også fra sine egne kulturelle perspektiver å tøyle de grådigste aspektene ved markedene og deres milliardærer.
Hazel Henderson, redaktør."
Markedet for ESG-fokusert børshandlede fond har vært blant verdens heteste investeringsområder i mer enn to år nå.
Rundt 120 milliarder dollar strømmet inn i disse midlene i 2021 ettersom investorer øker innsatsen på selskaper som anses å ha de høyeste miljømessige, sosiale og styringsmessige legitimasjonene.
En nærmere titt viser at det bare er en håndfull institusjonelle investorer som kontrollerer en stor del av markedet.
De iShares ESG Aware MSCI USA ETF (Ticker: [e-postbeskyttet]) er den største ESG-fokuserte ETFen, med aktiva på 25.3 milliarder dollar. En investor, Chicago-basert Envestnet Asset Management Inc., hadde nesten 22 % av fondets aksjer ved utgangen av september.
Og det eierskapsnivået er lite sammenlignet med Ilmarinen Mutual Pension Insurance Co., Finlands største investor. Den kontrollerte 61 % av 4.2 milliarder dollar iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (Ticker: [e-postbeskyttet]) i slutten av september, og 64 % av 4.2 milliarder dollar Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (Ticker: [e-postbeskyttet]). Bank of Italy eide 12 % av SUSL og 18 % av USSG per 30. september.
ETF-ene tilbyr en enkel måte å spore MSCI USA ESG Leaders Index på, og det er derfor "vi tok investeringsbeslutningen" da fondene åpnet i 2019, sa Juha Venalainen, en senior porteføljeforvalter som fører tilsyn med ETF-investeringer i Helsingfors-baserte Ilmarinen, som forvalter 58.4 milliarder euro (66.3 milliarder dollar). "Det har gjort forvaltningen av porteføljen vår mye enklere."
Dominansen til noen få nøkkelinstitusjoner peker på den store utfordringen sektoren står overfor: Å nå neste nivå, ESG ETFer trenger en bredere investorbase. For øyeblikket er det få tegn til at en dukker opp, ifølge Eric Balchunas og Shaheen Contractor, analytikere ved Bloomberg Intelligence.
Mange ESG ETFer har oppnådd sin størrelse ved å stille opp "ankerleietakere" som det finske pensjonsfondet og Bank of Italy, før de åpner for publikum. «Bring-din-egen-eiendeler»-tilnærmingen er vanlig for store forvaltere av ETFer som BlackRock Inc., og SUSL er et godt eksempel på denne strategien, sa Balchunas.
Det motsatte er en "grasrotkampanje" for å tiltrekke seg et større utvalg individuelle investorer. 5.9 milliarder dollar Vanguard ESG US Stock ETF (Ticker: ESGV) er et godt eksempel på dette, forklarte han. Den største aksjonæren i ESGV er fondets forvalter, Vanguard Group Inc., som hadde en eierandel på 5.1 % så sent som 30. september.
Fordi flere investorer eier en posisjon i ESGV, er det mye lettere å handle. Gjennomsnittlig daglig handelsvolum for ESGV var nesten 250,000 85,000 aksjer i løpet av de siste tre månedene, sammenlignet med mindre enn XNUMX XNUMX aksjer for SUSL.
"For investorer er det alltid en god ting å ha mer likviditet," sa Balchunas.
Den største individuelle aksjonæren eier mellom 5 % og 67 % av hver av de 25 «kjerne» ESG-fokuserte ETFene, med gjennomsnittet på rundt 25 %, ned fra 32 % et år tidligere, ifølge BI-forskning. Nedgangen indikerer en liten utvidelse av investorbasen til mindre eiere og en forbedret «greenroots adopsjon» av ESG-strategier, rapporterte BI.
Likevel er de 25 % et stort beløp. For å sette det i perspektiv, eier ingen individuelle aksjonærer mer enn 10 % av de tre største selskapene i S&P 500-indeksen—Microsoft Corp., Apple Inc. og Amazon.com Inc. Og det inkluderer Amazon-grunnlegger Jeffrey Bezos, som nå eier rundt 9.9 % av selskapets utestående aksjer.
PlatonAi. Web3 Reimagined. Data Intelligence Amplified.
Klikk her for å få tilgang.
Kilde: https://www.ethicalmarkets.com/green-the-esg-market-is-cornered/
