Om NCFA Canada | Craig Asano | 8. desember 2023

FF EP60 David Souaid, OnDeck Canada

8. desember 2023: NCFAs Fintech Fridays-podcast episode 60

Revolusjonerer utlån til småbedrifter og styrker gründere

Utvalgt gjest:

DAVID SOUAID, Chief Revenue Officer hos OnDeck Canada (Linkedin)

Om denne episoden

Abonner og følg med hver fredag ​​for å sjekke ut det siste innen fintech. Hør flere podcaster her:

Sesong 1 | Sesong 2 | Sesong 3 | Sesong 4 | og ukentlig nyhetsbrev

Fintech Friday-utskrift av episode 60:

David Souaid, CRO, OnDeck Canada

Intro: Velkommen til fintech Friday's en ukentlig podcast brakt til deg av National Crowdfunding and Fintech Association of Canada og partnere. Dekker alt fintech, blockchain, AI og alternativ finans.

Craig Asano: God ettermiddag alle sammen. Det er Craig Asano, grunnlegger og administrerende direktør for NCFA Canada, som ønsker deg velkommen til sesong fire av Fintech Fridays, episode 60. Det er en ukentlig podcast som bringes til deg av NCFA og partnere, der vi setter oss ned med de utrolige menneskene i fintech- og finansieringsmiljøet og snakk om trendene, produktinnovasjonene, utviklingen, hva som skjer og alle utfordringene også, selvfølgelig. Så i dag er vi glade for å ha gjesten vår, David Souaid. Han er CRO for OnDeck Canada hos oss i dag. David er medgründer og president for Evolocity Financial Group, som nå er OnDeck Canada. Han kommer med over 20 års erfaring i fintech-bransjen, og han er virkelig drivkraften bak plattformløsningene, distribusjonen og alle markedsføringstiltakene hos OnDeck Canada. Og før det var han SVP for Optimal Payments. Så han har også betalingsbakgrunn. Han var før det medgründer og president for Sterling Card Payment Solutions. Han er en tankeleder og aktiv støttespiller for entreprenørskap og innovasjon i oppstartsmiljøet, og han er involvert i mange forskjellige organisasjoner. Jeg ser at han ble belønnet fra Canadian Lenders Association, en topp 25 leder, og han jobber aktivt med Startup Canada og gjør noen virkelig fantastiske initiativer. Så vi er veldig glade for å ha deg her. David, tusen takk for at du ble med oss ​​i dag.

David Souaid: Craig, takk for at du har meg og ser frem til samtalen.

Craig Asano: Ja, absolutt. Jeg tror vi bare kommer til å sette i gang, bare for å lære litt mer om hvem David er, den profesjonelle. Hvis du bare kan dele med lytterne våre litt om reisen din, bakgrunnen din og hvordan du ble en del av OnDeck Canada og alt det der.

David Souaid: Ja. Så jeg tror vi skal prøve å holde det kort. Men egentlig startet denne reisen tilbake i 2008. Jeg var leder for et selskap som heter Optimal Payments, og vi så virkelig på forskjellige virksomheter i USA og Canada som oppnådde skala og suksess, og vi kom over en utlånsvirksomhet for små bedrifter, muligheten til å få tilgang til arbeidskapital digitalt på nettet på en enkel, rask og sømløs måte og hadde i utgangspunktet muligheten til å inkubere den virksomheten i Canada og virkelig begynne å prøve å bygge den og introdusere den til det kanadiske markedet. Så jeg ser veldig på meg selv som en gründer. Jeg så en gründermulighet til å starte en bedrift som OnDeck, som opprinnelig ble kalt Mercantile Advance og virkelig bygge den sammen med partneren min Harley Greenspoon over mange år. Så vi hadde Sterling Payments, vi inkuberte Mercantile inni den, og vi begynte å introdusere småbedriftsfinansieringsproduktene til kanadiske forhandlere, de som var underbetjent av bankene. Banker tjente vanligvis ikke bransjer som restauranter og detaljhandelsstørrelser som var av mindre natur, og det var midt i kredittkrisen i 2008, hvor bankene begrenset kapitalen og gjorde det virkelig utfordrende for denne typen virksomheter å få arbeidskapital. . Så vi bygde plattformen i løpet av de neste 3 eller 4 årene, jeg vil si at vi, bootstrapped det virkelig prøvde å finne vår måte. Og så i 2011 hentet vi noen investorer, virkelig, du vet, ansatte begynte å skalere den veksten. Så i 2015 hentet vi en senior utlåner, Bank of Montreal. Vi hadde bevist merittliste. Vi begynte å skalere virksomheten, og derfra fusjonerte vi med OnDeck Canada i 2019. Så OnDeck ønsket å komme til det kanadiske markedet på en større måte, og vi fusjonerte Evolocity Financial Group-virksomheten med OnDeck Canada og ble det nye OnDeck Canada. Så det er en kort historie om reisen vår, og vi kommer inn på mer av hvert trinn underveis, men på et høyt nivå tror jeg at jeg ser på meg selv som en gründer som har vært i stand til å identifisere og se muligheter og bringe det til det kanadiske markedet og fortsette å prøve å forbedre økosystemet for småbedrifter for finans, for disse kundene.

Craig Asano: Jeg elsker gründerhistorien. Du vet, hvorfor gikk du etter småbedriftsutlånssiden av virksomheten, gitt betalingsbakgrunnen din? Er det noe du så bare som en enorm mulighet eller var det modent for plukking? Du nevnte på en måte tidligere at bankene ikke gikk etter noen av disse lånene i noen sektorer. Så hva var egentlig katalysatoren for småbedrifter som gründer? Og så gikk du liksom etter muligheten og du har kjørt den siden.

David Souaid: Ja, jeg tror det var at vi snakket med kunder og vi var i betalingsbransjen, og du så at det var en ganske kommodisert industri, og da vi spurte dem hva trenger du for virksomheten din? Hva trenger du for å vokse? De aller fleste av dem vil si arbeidskapital, og når du snakker med dem om utfordringene deres, var det jeg måtte gå inn i grenene. Det er komplisert. Den er lang. Og du kunne bare se at internett dukket opp og ting beveget seg på nettet, og ærlig talt, selskaper som OnDeck i USA, den opprinnelige hoved-OnDeck i USA løste det problemet, ikke sant? Hvordan gjør vi det enklere og enklere for disse småbedriftskundene å bli behandlet som småbedriftskunder og ikke privatkunder, som bankene typisk hadde å gjøre med. Hvor det handlet om FICO-poengsummen din, men virkelig ser på virksomheten din, kontantstrømmen til virksomheten din, suksessen til virksomheten din og baserer den på det. Så det kom virkelig ut av de samtalene med disse kundene, og kom over den virksomheten i USA og sa at det er et tomrom i Canada for denne typen virksomhet. Og det var der gründersiden, tror jeg, slo inn, som er hvordan kan vi bringe dette til småbedriftskundene i Canada som sliter med å få arbeidskapital på en meningsfull måte? Og og det var et åpent marked for det på den tiden. Og jeg tror vi virkelig har prøvd å fylle det tomrommet og oppfylle det oppdraget de siste 15 årene.

Craig Asano: Ja, det er alltid en reise, ikke sant? Det er fantastisk. Så visste du det som gründer igjen, siden det er så mange gründere og vil være gründere som ønsker å komme inn i fintech eller enten skalere virksomheten og se på disse mulighetene. Noen med din erfaring og bakgrunn, og du lever og puster det rett på frontlinjen hver dag. Hva vil du si at den største utfordringen var, og har du noen råd til de gründerne som kan være der du var for ti år siden, liksom?

David Souaid: Ja, jeg vil si at det første er å virkelig tro på oppdraget ditt. Og vi trodde på vårt oppdrag om å gi bredest mulig tilgang til kredittprodukter til småbedrifter. Så og gjør det raskt og fleksibelt og sikkert. Så virkelig å fokusere på den kundereisen, det oppdraget. Så nummer én er virkelig fokusert på oppdrag og å løse problemet. Den andre tingen ville være å virkelig prøve å være godt kapitalisert. Du vet at jeg tror vi har hatt støvler en stund, og det er bra og det er viktig. Bevis konseptet, vis at du løser et problem. Men så, på et visst tidspunkt, skaffe kapitalen som er nødvendig for å gjennomføre og skalere virksomheten. Og så vil den tredje tingen være å fortsette å bygge laget ditt, din kultur, din ekspertise. I begynnelsen gjorde jeg mange ting selv. Du vet, partneren min Harley, gjør mange ting selv, han mer risikofinansiering, meg mer salg og markedsføring. Og over tid, mens du bygger virksomheten, får du profesjonelle folk, folk som kan bidra til å bygge og utvide virksomheten og bygge den kulturen. Så kombinasjonen av mennesker, kulturen, kapitalisere virksomheten på riktig måte, og så virkelig være laserfokusert på kundeopplevelsen og løse det problemet og oppdraget ditt, det vil sannsynligvis være de tre tingene jeg føler for, du vet, vi har Jeg har lært mest som gründer.

Craig Asano: Det er utrolig å høre. Forklart så kortfattet. Takk for at du deler det. Så jeg tror det går langt for å inspirere, du vet, ærlig talt, mange av de som sitter på sidelinjen uansett grunn, kanskje markedet ikke er ideell timing, men det gir perfekt mening for meg. Så ta de slags muligheter som drev deg inn i virksomheten om kulturen og være laserfokusert på kunden og løse et problem og forbli tro mot oppdraget ditt. La oss skifte litt om OnDeck. Hvordan fikk slike ideer gjenklang i OnDecks virksomhet, og du vet hva som til syvende og sist er oppdraget til OnDeck, og la oss komme inn litt mer om kundene dine og hvordan de er tilpasset produktene og hvordan OnDeck Canada hjelper dem.

David Souaid:  Vårt oppdrag er å gi bredest mulig tilgang til arbeidskapitalløsninger for små og mellomstore bedrifter i Canada, og en del av det handler om kundereisen, ikke sant? Muligheten til å gå på nett, bruke minimal friksjon, data, få tilgang til data slik at kundene har, du vet, de er opptatt, de er stresset, og de har mye på tallerkenen, og derfor ønsker vi å gjøre det så enkelt som mulig for at de skal kunne søke om arbeidskapital. Og så tror jeg neste del av det er å sørge for at kredittboksen er bred nok til å kunne finansiere de kundene. Og for det tredje, at vi har det bredeste utvalget av produkter. Så vi har, du vet, et fleksibelt produkt som fungerer for sesongbaserte selgere. Vi har et terminlånsprodukt, som er et tradisjonelt amortiseringsprodukt med bindingstid som fungerer veldig bra for konsekvente kjøpmenn. Vi har et kredittlinjeprodukt som fungerer bra for de som ønsker å trekke de nødvendige tidspunktene for å være usikre på når de kan trenge det. Og så har vi en det vi kaller vår doble finansiering, som er en kombinasjon av vår kredittlinje og et terminlån eller en kredittlinje og et flexfond. Så jeg tror at det brede utvalget av produkter, den bredere kredittboksen, den virkelige forståelsen av småbedrifter og deres reise og deres forventninger, tror jeg virkelig er det som gjør at vi kan løse dette oppdraget vi er på. Og nå handler det egentlig om å ta det til neste nivå, og hva gjør vi videre for disse kundene?

Craig Asano: Har teknologi vært en betydelig del av veksthistorien og effektiviseringen av effektiviteten ved OnDeck Canada? Jeg mener, jeg elsker ideen om å redusere friksjon eller friksjonsfri økonomi eller alle de forskjellige buzzwords som kommer ut av bransjen, men hvor mye spiller teknologi en stor del av underwritingen og hele virksomheten?

David Souaid: Ja, teknologi er en stor brikke. Og det er morsomt at du nevnte effektivisering fordi vi har et produkt som heter effektivisering, som i utgangspunktet lar eksisterende kunder fornye lånet på en mer automatisert måte. Så vi vil faktisk gi det vi kaller et push-tilbud til den kunden og si, se, vi kjenner historien din. Vi vet at du har en god anseelse. Vi vet at du har mye informasjon om deg. Så i stedet for at du må søke oss, la oss bruke dataene vi allerede har og tilpasse et tilbud tilbake til deg og legge det inn i kundeportalen din og si, hei, du har blitt godkjent for $25,000 XNUMX over seks måneder og klarer det virkelig. enkelt for deg. Så ja, data og teknologi er kjernen i det vi gjør. Jo mer data, vet du, vi snakker mye om åpne data og jo raskere vi kan komme til det, jo bedre er det å lage tilpassede tilbud til kundene slik at de slipper å laste opp kontoutskrifter. Vi har direkte bankforbindelser til disse kundene. Vi har integrasjoner til de ulike registreringsplattformene. Så alt vi kan gjøre for å virkelig forenkle prosessen for den småbedriftskunden er virkelig kjernen i det vi gjør. Vi har noe som heter nettkasse. Så når du kommer inn og du søker og vi godkjenner deg for et tilbud, når du er klar til å bli finansiert, logger du på portalen din, fyller ut litt tilleggsinformasjon, og så kan du sjekke ut og få finansiert i en sak timer eller dager. Så teknologi spiller virkelig en stor rolle i søknadsprosessen, underwritingsprosessen. Og så vil jeg kalle det boarding- og postboarding-støtten, og prøver virkelig å gjøre det digitalt ende-til-ende og en opplevelse som bare er enkel.

Craig Asano:  Det er interessant at du sa at ombordstigningen, hele opplevelsen, hvis du skulle se på det for fem år siden, for åtte år siden, for ti år siden, gå inn i en bank, en liten bedrift, hvor lang ville den prosessen være og hvordan annerledes er det? Det høres veldig annerledes ut. Jeg mener, du forhåndsgodkjenner basert på data og AI, det høres ut som det.

David Souaid: Ja, jeg mener, for fem, åtte år siden, for det første, du vet, da vi begynte å ringe kunder, vet du, forestillingen om å ringe tilbud om finansiering var ganske fremmed, og jeg tror mange kunder ikke var sikre på det, men spol frem 8 eller 10 år senere, det er mye mer mainstream. Det er mye lettere å ha en samtale, og de ser det på nettet. Men ja, for fem, åtte år siden måtte de gå inn i filialen, igjen ble de behandlet som mer en detaljkunde. Hva er din personlige kredittscore? Vi skal basere denne avgjørelsen på å finansiere deg av din personlige kreditt. Og jeg tror at vi tar avgjørelser i åtte år fremover basert på deres kommersielle kredittscore, deres kontantstrøm, deres anmeldelser på sosiale medier, en hel vert. Ja, personlig kreditt er en del av det, men kontoutskriften din. Så jeg tror det er så mye enklere for dem å kunne gå inn på nettet etter arbeidstid når det passer for dem. Mange småbedriftskunder kommer til oss etter kl. 6 etter at de har avsluttet dagen, de holder på med bøkene sine. Det er ikke når bankene er åpne. Det er når du kunden ønsker å få den finansieringen. Så å kunne gå på nett, gjøre det raskt og enkelt, bruke datakilder slik at de ikke trenger å gi oss så mye vi kan trekke det selv. Spol fremover mange år senere handler det om det. Det handler om å tilpasse den opplevelsen for dem slik at det tar arbeid fra tallerkenen deres. De er allerede opptatt. De har allerede mye å forholde seg til. La oss gjøre dette så enkelt vi kan for dem når vi går videre.

Craig Asano: Ja, jeg synes det er flott. Er det én forskjell mellom det OnDeck Canada gjør og konkurrentene her i det kanadiske landskapet som får deg til å stå utover? Hva er den hemmelige sausen? Er det den kundesentrerte tilnærmingen? Er det teknologien? Hva er det?

David Souaid: Jeg vil si det er en kombinasjon av to ting. Jeg mener, kundeopplevelse. Ja, jeg tror jeg tror vi er du vet, vi har langt på vei den beste kundeopplevelsen. Men jeg tror at ettersom vi har en plattform som vil tillate oss å skalere, men vi behandler også kunden på en mer personlig tilpasset måte. Så ikke alle kunder er like. Vi har mange forskjellige bransjer av små bedrifter. Det er mange forskjellige modeller og opplevelser. Noen er veldig sesongbaserte kjøpmenn, og vi har en tilnærming med dem. Noen er veldig konsekvente selgere, og vi har en annen tilnærming til dem. Så jeg tror det er det som skiller oss. Jeg liker å si at vi er utlåner i boutiquestil i den forstand at vi er store nok til at vi kan skalere og automatisere, men vi prøver virkelig å behandle den individuelle kunden som at hver kunde som et eksempel har en kontoansvarlig. Når de har blitt finansiert, vil den kontoadministratoren samarbeide med dem om deres behov, forstå virksomheten deres og virkelig veilede dem gjennom prosessen med oss. Så jeg tror den kombinasjonen av gode teknologiløsninger og den menneskelige opplevelsen er det som skiller oss.

Craig Asano: Utmerket. Hvor stort er fotavtrykket du nevnte like før i det forrige svaret ditt om ditt stort nok, som hvor stort er OnDeck Canada?

David Souaid: Ja. Så jeg mener, jeg vil si at OnDeck Canada har finansiert over 1 milliard dollar i løpet av de siste 15 årene, vi har flere tusen kunder kyst til kyst fra BC til Nova Scotia og nord til Nordvest-territoriene. Så kyst til kyst også i Quebec, så fullstendig tospråklig og vi har vært i denne bransjen i 15 år. Så vi forstår virkelig markedet. Vi forstår behovene til små bedrifter, og jeg tror at vår størrelse er at vi er store nok til å tilby et bredt spekter av produkter og tjenester, men små nok til å gi deg den unike og personlige tjenesten.

Craig Asano: Du har det søte stedet. Jeg vet at vi snakker om kunden, å være kundesentrert og ha personlige opplevelser, å ha dedikerte kontoledere. En ting jeg la merke til da jeg forsket litt på intervjuspørsmålene, var at OnDeck Canada fikk en utrolig 4.9 Trustpilot-vurdering, og jeg har sett mange Trustpilot-vurderinger som ikke er så høye som 4.9, så jeg tror det er en enestående prestasjon. Er det noe personalet bevisst jobber med, eller hvordan går man frem for å få en vurdering på 4.9, og kanskje la oss snakke om en casestudie av en som OnDeck Canada er veldig stolte av som et slags beste praksis-eksempel på en låneopplevelse for småbedrifter , og fra en kundesentrert tilnærming, hvis det gir mening.

David Souaid: Sikker. Jeg mener, jeg tror vi er veldig fokuserte på kunden vår og gjør det som trengs for å ha en fornøyd kunde. Jeg tror det er kjernen i enhver virksomhet, men vi tror at når du opererer med integritet og profesjonalitet og empati og forståelse for kundene dine og hvordan du best kan hjelpe dem, er det kjernen i hvem vi er. Vær autentisk, ha integritet, gjør ting på riktig måte og behandle kundene dine riktig, og jeg tror det gir gjenklang. Jeg tror det er slik vi har disse høye Trustpilot-skårene. Jeg tror teamet vårt alltid spør kundene våre, hva kan vi gjøre bedre? Hva kunne vi gjort annerledes? Hvis du er fornøyd, vennligst gi oss de gode anmeldelsene, og vi har mange kunder som ærlig talt ikke var i stand til å hjelpe fordi de ikke passer til kredittboksen vår, og du er alltid litt bekymret for at de kanskje kan føre til negative anmeldelser og det synes jeg vi klarer bra. Vi forklarer begrunnelsen for hvorfor vi ikke kunne samarbeide med kunden. Så jeg tror vi er veldig fokuserte på å sørge for at vi tar vare på kunden så godt vi kan. Jeg tenker på det andre spørsmålet ditt om å jobbe med kunder og en kundesentrert tilnærming, min favoritthistorie, og på en måte to eksempler på hvor vi har jobbet med en kunde som ikke ville vært et opplagt valg for litt ekstra finansiering . Så restauranten i Ontario hadde en flott beliggenhet med 30 seter, opptatt hver kveld, men kunne ikke utvide utover det, og jeg tror det sliter litt med å vokse. Beliggenheten ved siden av åpner seg. Huseieren henvender seg til dem. De har ikke arbeidskapital til å ta på seg ytterligere leiekontrakter og forbedringer av arbeidsplassen osv. De var ganske mye maks med oss, men vi bygget en veldig god historie. Vi så planen deres for fremtiden. Vi trodde på dem som operatører. Vi så deres anmeldelser på sosiale medier, og jeg tror vi gikk litt ut av komfortsonen vår litt utenfor boksen vår. Den personlige berøringen tillot dem. Vi finansierte dem. Vi lot dem ta over plassen. De doblet kapasiteten, og de tok av og de har hatt et vellykket forhold til oss i årevis. Så det er noen ganger disse eksemplene på relasjoner som jeg tror hjelper kundene våre. Og det handler altså ikke bare om tallene og nettapplikasjonen og den automatiserte risikobeslutningen. Det er alt der. Hvis du bare vil komme inn, søke, bli godkjent og få midler, prøver vi å vi vil prøve å betjene deg på den måten. Men hvis du trenger det personlige preget fordi det er litt utenfor boksen, er vi der for det også. Og jeg vil si til slutt, og jeg vet at dette begynner å bli litt langt, vi hadde en kunde som var en grossistbedrift. De gjorde litt e-com, men det var egentlig bare å legge til grossistvirksomheten deres. Engrosmøbler, og de innså at e-handel var veien å gå. Igjen, trengte å gjøre en investering i å bygge ut deres e-handelsplattform. Hadde ikke midler til det. Vi var i stand til å finansiere dem og jobbe med dem, og hver gang du blander tradisjonelle virksomheter med nye forretningsmodeller som å flytte inn i e-com, er det ikke en åpenbar ting, men igjen, jobbet med dem og de gikk over fra deres engros-type eldre virksomhet der du ser på kataloger og går til deres lokasjon og besøker en e-kommunikasjonsvirksomhet. Og de tok også fart og forvandlet virkelig virksomheten sin.

Craig Asano: Flott. Det er fantastisk. Så la oss grave litt inn i noen av nyhetene og programmene som skjer på OnDeck Canada. Jeg la merke til en som var et innlegg på OnDeck Canada-nettstedet om CEBA-refinansieringsprogrammet. Vi husker alle Covid, og det er heldigvis ikke lenger en del av vokabularet vårt, men CEBA var og er det fortsatt for mange bedrifter. Jeg vet at tidene var tøffe og det var mange programmer tilgjengelig, og det høres ut som OnDeck Canada hadde en rolle og nå er det et refinansieringsprogram. Kan du fortelle oss om det? Hvordan det går? Hva handler det om?

David Souaid: Ja, absolutt. Så og jeg vil si, et annet eksempel på kundeopplevelsen under Covid, vi var en av långivere som ikke stoppet finansieringen. Vi fortsatte å finansiere selv om det var utfordrende i et vanskelig miljø for de av våre faste kunder der de var åpne, vi klarte å finansiere dem. Så vi var stolte over å fortsette å finansiere under Covid, da mange av konkurrentene våre for det meste la ned, og jeg vil si at når det gjelder CEBA, har vi fulgt CEBA-programmet ganske lenge. Mange av kundene våre, det store flertallet av kundene våre tok det, og det er nesten 900,000 31 små bedrifter som tok CEBA i Canada. Og da vi nærmet oss tilbakebetalingsfristen, følte vi at et program satt sammen for at disse kundene skulle dra nytte av tilbakebetalingsrabatten var berettiget. Og jeg tror vi kom opp med en søknadsprosess, noe som er litt mer integrert for å kunne spore kundens CEBA-status og tilby noen insentiver til å komme inn tidlig slik at alt ikke var i siste liten. Det var opprinnelig en frist 18. desember. Regjeringene utvidet på en måte det til 40,000. januar med en liten breddegrad utover det, men i stedet for at du venter til siste sekund, kom inn, la oss garantere deg. La oss tilby deg noen salgsfremmende insentiver for å komme deg tidlig og dra nytte av rabatten. Så hvis du tok $10,000 XNUMX og du vil dra nytte av disse $XNUMX XNUMX og vi kan hjelpe deg med å finansiere deg, er det egentlig det vi prøvde å oppnå med det programmet. Og jeg tror til dags dato, vi har virkelig begynt å se mange selgere ettersom vi nærmer oss den fristen, virkelig kommer inn og begynner å ha samtaler med oss ​​og tror de vil finne måter, hvis de kan , for å fjerne det fra balansen og samarbeide med oss ​​på en kortere sikt, og deretter fjerne det.

Craig Asano: Og bare til fordel for noen lyttere, spesielt de internasjonale lytterne som kanskje ikke visste om CEBA og de ti tusen, som en del av et lån på $50,000 XNUMX, for eksempel. Kan du bare bryte det ned raskt bare slik at de kan finne ut hva programmet handlet om og hvorfor det er et refinansieringsbehov fordi jeg vet at fra det jeg vet at fristen har kommet og gått, og nå er den skjøvet ut et år. Er det riktig? Kanskje bare hvis du kunne snakke om den nåværende statusen også?

David Souaid: Ja. Den ene, saken og regjeringen har egentlig vært veldig forvirrende på denne fronten, men utvidelsen er virkelig på baksiden, så regjeringen har utvidet behovet for å tilbakebetale CEBA i sin helhet med ett år til 2026. Det er ikke på forlengelsen rundt CEBA-programmets tilgivelse. Så kun for dine lyttere hadde regjeringen to programmer. Du kan låne $40,000 31 rentefritt frem til 2023. desember 31, og hvis du tilbakebetalte dette beløpet innen 10,000. desember, ville du få $40,000 lån ettergivelse på et $60,000 lån, og hvis du hadde kvalifisert for et $20,000 lån, ville du fått $5 tilgivelse. Så det ga et insentiv for små bedrifter til å ta den finansieringen når de trengte den under Covid og når de betalte den tilbake, fikk de litt tilgivelse på det. Så det er liksom drivkraften bak oss i utviklingen av programmet. Nå, hvis du er en småbedriftskunde og du ikke kan eller ønsker å ta vare på fordelen av tilgivelsen, tillater regjeringen deg å betale den 2 % rente i året de neste 3 eller 2026 årene frem til utgangen av XNUMX, da det i sin helhet må nedbetales. Så det er programmet, og vi følte bare at det var en fordel for disse kundene å dra nytte av lånetilgivelsesprogrammet hvis de kan.

Craig Asano:  Ok, takk for at du gir litt mer farge rundt bakgrunnen, for det var helt sikkert noen spørsmål som kommer ut i dette markedet og økonomien akkurat nå. Jeg mener, over hele nyhetene, over hele media, handler det om inflasjon og prisene over hele linja og små bedrifter, enkeltpersoner, men la oss fokusere på de små bedriftene. Folk kjenner på klemmen og rentene og folk holder pusten hver gang det er utsikter til en økning. Hva tror du kommer til å skje og spille ut i løpet av den neste lille stunden når det gjelder renter, jeg vet at dette ikke var et spørsmål vi hadde snakket om på forhånd, så for all del kan du gi det videre, men jeg tror med noen med din ekspertise og vilje til å dele og hvordan det gjelder små bedrifter og kanskje noe av smerten de føler. Bare elsker å få ditt ekspertperspektiv på det.

David Souaid: Ja, jeg vil si, se, renten har gått opp og opp raskt, så alle er tvunget til å justere, inkludert oss. Du vet, kostnadene våre har økt i den forbindelse. Så alle tilpasser seg til en raskt økende rentesituasjon, og jeg tror det er vanskelig å forutsi når vi går fremover, men det jeg kan si er at småbedriftskunderne våre har vært ganske robuste. De har funnet måter å kutte kostnader på, øke prisene der de kan, for å klare dette. Og jeg tror at når vi beveger oss fremover, utfordringen, og de møtte mange utfordringer Lønnsøkningene har gått opp. Utgifter til forsyninger har økt. Alle kostnadene deres har gått opp, og derfor har det vært utfordringen å klare det, klare det, komme gjennom det for å opprettholde nok kontantstrøm til å holde virksomheten i gang og fortsette å investere i virksomheten deres. Men til dags dato har de gjort en veldig, veldig god jobb. Og igjen er vi der med dem, prøver å jobbe med dem, hjelpe dem å forstå det. Du vet, noen ganger er det samtaler rundt, tar mindre midler. Kanskje dette er en mulighet akkurat nå bare gitt din kontantstrømsituasjon til å begrense nå og komme tilbake på et senere tidspunkt. Så, virkelig å jobbe med de små bedriftene for å forstå hva slags kontantstrømbehov de har og deres evner på dette tidspunktet når de takler dette utfordrende miljøet, og så se hva, hva 24 og utover bringer.

Craig Asano: Ja, vel, la oss håpe vi får en av disse mykere landingene eller kan forbli så konkurransedyktige som vi kan være. Jeg mener, på NCFA her er vi alltid positive talsmenn for enhver form for økning i konkurranse og støtte til småbedrifter som egentlig er ryggraden i jobber og mye av økonomien. Så det ligger vårt hjerte nært og kjært. Så takk for at du deler det. La oss snakke litt om bransjen. Det skjer åpenbart alle slags tekniske fremskritt og innovasjoner som former fintech på tvers av spekteret. Det er så mange sektorer. Jeg sammenligner det med et pinwheel, og det er så mye som skjer, men spesielt i utlånsområdet inne i fintech, hva slags innovasjoner begeistrer deg og hvor ser du ting utvikle seg og hva slags innvirkning det kan ha på fremtiden, også som OnDeck Canada.

David Souaid: Jeg tror kirsebærene ville være innebygd finans og åpenbart kunstig intelligens. Det kommer til å være de to områdene som jeg tror i løpet av de neste 3 til 5 årene virkelig kommer til å påvirke utlån. Og og jeg vil si at med innebygd finans mener jeg også evnen til å bygge ut, du vil høre begreper som superapp eller økosystem, denne forestillingen om at småbedriftskunder leter etter omfattende løsninger rundt bank, utlån, betalinger, regnskap, inventar, plattformer som hele suiten. Og du begynner å se forskjellige grupper som virkelig prøver å sette sammen disse superappene som omfatter en omfattende løsning for småbedrifter. Jeg tror vi fortsatt er relativt tidlig ute. Kall det første omgang, andre omgang. Men denne ideen om å bygge inn låneløsningen vår i komplementære partnere for å skape det superapp-økosystemet er der jeg blir veldig begeistret og jeg ser mange muligheter. Så vi snakker som et eksempel til mange digitale banker eller neobanker som driver med bankvirksomhet, hvis kunder ber om utlån og som ikke nødvendigvis vil eller kan tilby utlån selv, og så går de å bygge inn tilbudet vårt i deres bankplattformer og fortsette å kanskje bygge inn andre for å lage denne integrerte, sømløse løsningen for den småbedriftskunden slik at du får en slags 360-visning av virksomheten i én plattform. Nå er det en lang vei å gå i den forbindelse, men jeg er virkelig begeistret for den muligheten, og jeg tror det er et område der småbedriftskunder har sagt til oss, jeg har alle disse forskjellige. Det ville vært fint å ha en slags løsning som omfatter alt. Så tror vi er tidlige dager, men jeg tror det er noe vi er veldig fokusert på, og sørger for at vi har de nødvendige APIene for å bygge inn i ulike plattformer, enten det er banktjenester, betalinger eller annet. Og så er åpenbart det andre rundt data og maskinlæring, kunstig intelligens. Jo mer åpne data er og åpenbart åpen bank og muligheten til å få tilgang til data, jo mer personlig og tilpasset kan disse tilbudene være uten at kunden trenger å søke om det. Ikke sant. Og vi snakker ofte om pull and push. Hvis du leter etter finansiering, går du ut og finner finansiering, men hvis du for eksempel er med Shopify som eksempel, er du med Shopify i dag, du utfører betalingene dine med dem, ved å gjøre inventaret ditt med dem, tilbyr de kapitalprodukt, og det kommer til å være, hei, forresten, vi har hatt 24 måneders historie med deg. Vi tror du kvalifiserer for X dollar basert på historikken din, og hvis du klikker her og godtar, kan penger være på kontoen din i løpet av timer. Så den slags bekvemmelighet, den personaliseringen, den tilpasningen er der dette går, og jeg tror det er noe annet å få tilgang til disse dataene, å kunne lage disse tilbudene ved å bruke prediktive evner til AI og maskinlæring. transformerende.

Craig Asano: Denne serien handler om buzzwords. Du snakker vårt buzzword-språk. Neobankene og åpne banktjenester, som kanskje ikke er den beste betegnelsen for det som til slutt er i markedet, men absolutt en fremtid som du beskrev med innebygde finansielle tjenester og ikke-bankplattformer eller omnikanal over alt, men det kommer til å utløse samtale rundt regulatoriske krav eller utfordringer som kan være over oss, eller noen er strukturelle utfordringer eller markedsutfordringer. Så kanskje det bare er mer et generelt spørsmål, eller du kan gjøre det spesifikt for åpne banktjenester hvis du har et veldig spesifikt syn på åpen bankvirksomhet i Canada som eksempel, men hvordan ser du på det regulatoriske miljøet her i Canada i dag og hva som trengs i fremtiden hvis det er hull for å forbli så konkurransedyktig som mulig i 2024 og fremover?

David Souaid: Ja. Så jeg tror at regjeringen og i det siste budsjettet virkelig prøvde å fokusere på småbedrifter og virkelig hjelpe småbedrifter, og jeg tror det har hatt en innvirkning, men jeg tror fra et regulatorisk perspektiv hvor vi åpenbart ønsker å se mer fremgang er ting som åpen bank. Jeg tror det vil utvide og åpne opp markedet for finansiering for småbedrifter, som er noe de alle ser etter. Ting som sanntidsskinner er et annet område rundt betalinger der et prosjekt som er i gang som har hatt forsinkelser. Ting som sanntidsdebiteringer, sanntidskreditter. Mer øyeblikkelig finansiering. Å få penger som en småbedriftskunde eller kjøpmann vil behandle for kredittkort som umiddelbart kan finansieres i motsetning til å vente 24 eller 48 timer. Det påvirker kontantstrømmen. Så jeg tror fra et regulatorisk miljø, å sørge for at det er beskyttelse, men å virkelig se noen fremgang rundt åpne banktjenester, sanntidsskinner, tror jeg ville gå langt for virksomheten vår. Jeg skal bare bruke ett eksempel. Så for vår kredittgrense, vil igjen gjøre det enkelt for kundene våre, så vi lar deg trekke når du trenger å trekke midler, og så har du to valg. Du kan enten bli sendt EFT innen 24 eller 48 timer for å motta pengene dine, eller du kan bruke Interac E-overføring i sanntid og ha pengene dine på 2 eller 3 minutter. Og jeg skal si at ti minutter eller mindre er svaret for å være trygg. Men i løpet av minutter, og jeg tror 35 % av kundene våre velger å ta Interac E-overføring. Utfordringen er at det bare er $25,000 XNUMX grense som de kan ta ut når som helst. Så ting som sanntidsskinner vil bidra langt til å forbedre hastigheten på denne typen transaksjoner. Interac E-overføring er bra, men det er bare bra for en viss størrelse, og så jeg tror det er de to tingene jeg gjerne vil se fremgang i fra et regulatorisk miljøperspektiv.

Craig Asano:  Uten å ville gå for mye inn i åpen bankvirksomhet, men hadde du en melding om at for myndighetene og økonomiske utviklingsbyråer som stiller seg inn på podcasten, hva vil du si til dem om åpen bankvirksomhet og mangelen på fremgang fra ditt perspektiv og OnDeck Canadas perspektiv?

David Souaid: Ja, jeg vil si til dem at dette er trenden rundt om i verden, denne typen demokratisering av data. Igjen, et annet buzzword, evnen til en småbedriftskunde til å portere dataene sine der de måtte ønske det fordi det er informasjonen deres, på slutten av dagen, for å legge til rette for bedre kreditt, vil bare hjelpe små bedrifter med å få tilgang til mer finansiering som de trenger for å vokse virksomheten og øke økonomien. Så ved å åpne det opp og ærlig talt, gjøre det sikrere, mener jeg i dag, at det er alle slags aggregatorer som integreres med banker. Vi kan gjøre dette standardisert. Vi kan gjøre den bærbar og sømløs. Hvis åpen bankvirksomhet skulle komme på markedet. Akkurat nå har du grupper som integrerer en av de forskjellige bankene, og det er tungvint, det er kostbart, og det er en bedre måte. Og vi ser det i andre land som Europa, Storbritannia, til og med USA begynner å gjøre reelle fremskritt på det. Så jeg tror at hvis vi ønsker å ligge i forkant som et moderne, finansielt G7-land, er det viktig at vi gjør fremskritt med hensyn til åpne banktjenester for veksten til våre småbedriftskunder.

Craig Asano: Vi må følge raskt. Vi må følge med raskt. Så alltid leker fange opp her David. Men vi la oss plugge fremover her. Har noen flere spørsmål. Veldig interessant utsikt her når vi går til neste seksjon. Men før vi kommer inn i fremtiden har jeg et spørsmål her. Jeg vil gjerne snakke litt om de strategiske partnerskapene. Hvordan kan noen av våre lyttere som kanskje jobber i en sektor som de kanskje ønsker å bli en samarbeidspartner eller hva slags muligheter og hvordan jobber du med strategiske partnere? Er det en stor del av OnDeck Canadas virksomhet? Det er bare noe jeg tror, ​​i det minste hos NCFA, har strategiske partnerskap til tider vært avgjørende og virkelig utvikler virksomheten og eller i vårt tilfelle organisasjonen på nye og spennende måter. Og så ser du etter slike vinn-vinn-partnerskap og i så fall, hvordan ser de ut og hvordan kan de fungere i OnDeck Canada.

David Souaid: Ja. Nei, det er en stor del av virksomheten vår. Og jeg vil si at omtrent en tredjedel av virksomheten vår kommer fra strategiske partnerskapsforhold. Og de og de varierer og de varierer. Så vi har for eksempel et strategisk partnerskap med Global Payments, som er en av de største kredittkortbehandlerne i Canada. Og jeg tror verdiforslaget til en slik var at vi tilbyr betalingsbehandling. Utlån er en ekstra verdiøkning for de kundene som leter etter finansiering, og de ønsker å tilby flere og flere produkter rett til kundene sine, både for verdi for økt oppbevaring, og jeg tror det er sant for mange av våre forskjellige typer partnerskap. Vi har samarbeid med for eksempel leasingselskaper. De går inn på restauranter eller lokasjoner, utstyrsfinansiering, men kunder ser etter arbeidskapitalløsninger, og de ønsker å kunne tilby begge deler. De vil henvise kunder til oss for det. Så jeg tror alle som har å gjøre med en småbedriftskunde som ønsker å gi ekstra verdi til den kunden, og hvor finansiering kan spille en rolle, nevnte jeg tidligere, Neobanks, og kjenner deres ønske om å tilby finansiering til småbedriftskunder. Så alle som har relasjoner med små bedrifter som ønsker å tilføre verdi, noen gir økte inntekter og oppbevaring, tror jeg er mennesker vi elsker å ha samtaler med.

Craig Asano: Fantastisk. Så hvis noen av lytterne sjekker noen av disse bøttene, er du nødt til å ta kontakt med David Souaid her. Han har en super app skrevet over det hele. Vel, fremtiden er her i det minste som en del av podcasten. Og jeg tror at spørsmålet som jeg nøler i hodet mitt er hva er utlån til småbedrifter med kunstig intelligens som skjer i dag? Med fremgangen som OnDeck Canada hadde fra kyst til kyst med over en milliard (dollar) lån, hvor ser du OnDeck Canada og utlånsmarkedene i løpet av de neste 5 til 10 årene? Hvilken visjon kan du male her i Canada? Det kan være utenfor, men egentlig er det et åpent spørsmål for deg. La oss ta en titt på fremtiden 5 til 10 år ut.

David Souaid: Igjen, virkelig futuristisk kan du se for deg en verden som antar at data blir lettere tilgjengelig, fordi jeg tror det er kjernen i ting som kunstig intelligens er tilgang til data. Så ser du på maskinlæring og AI og muligheten til å ta inn disse dataene og lage veldig tilpassede og personlige tilbud til rett tid til småbedriftskunder slik at de har disse tilbudene tilgjengelig. Og så er den tredje delen av det å sørge for at de har det bredeste utvalget av produkter. Så avhengig av deres behov, som jeg nevnte tidligere, har noen kunder et veldig klart fast behov for deres produkter. Noen av våre kunder, for eksempel, som tar dobbeltfinansiering, har et fast prosjekt, men kan trenge litt ekstra, og derfor skal jeg kombinere kredittgrensen din med et terminlån. Så jeg tror at data evnen igjen til å lære av disse dataene og forutsi og gi skreddersydde tilbud og deretter ha det riktige tilbudet til den kunden er hvor utlån kommer til å gå i løpet av de neste fem årene. Ti er litt lengre, men absolutt fem. Og jeg tror at når du er i stand til å gjøre det i kombinasjon som en del av et overordnet økosystem eller plattform der du kan kombinere flere ting som betalinger og bokføring og bare i sin helhet, tror jeg det gir enorm verdi for kunden og gjør livet deres bedre og enklere, og lar dem vokse fordi mange av disse småbedriftskundene er det de ønsker å gjøre. De ønsker å bare fortsette å bygge og utvide virksomheten sin. Og dette er verktøyene og tingene jeg tror de trenger og ønsker å gjøre. Så det er det store bildet der jeg ser ting om fem år.

Craig Asano: Og i en kortere, mer nær fremtid for OnDeck Canada. Jobber du med noen spennende innovasjoner eller programmer akkurat nå? Ting som begeistrer deg? Du vet at du ikke mister søvn over det. Jeg snakker om disse tingene fordi de holder deg oppe av en grunn. De er store muligheter. Er det noe de skjer?

David Souaid: Ja. Problemet mitt er at jeg har for mange spennende ting jeg vil jobbe med. Og jeg har et team her som prøver å holde meg litt i sjakk. Men det er et par ting vi jobber med som jeg vil si, innovasjon er alltid utfordrende, spesielt i dette miljøet hvor det er et så nådeløst fokus på lønnsomhet, lønnsom vekst. Verden har endret seg mye de siste 12 til 15 månedene fra vekst for enhver pris til lønnsom vekst. Så jeg tror vi kommer til å være mer strategiske. Vi kommer til å være mer målrettede. Vi er mye mer smale og fokuserte på den lille bedriftskunden og deres behov. Men det er absolutt mange innovasjoner som jeg tror vi kan bringe til markedet rundt ting som, jeg vil si lojalitet, og kundeopplevelse og områder rundt kantene som jeg tror på kort sikt virkelig kommer til å vise kundene hvor mye vi verdsetter dem . Og, som jeg nevnte, lojalitet og enkel tilgang til kapital er områder der jeg tror vi kommer til å utvikle noen ting på kort sikt som virkelig vil gjøre våre småbedriftskunder fornøyde.

Craig Asano: Ja, det er spennende tider. Jeg synes OnDeck Canada har gjort det enormt bra. Og for å komme til dette punktet og fremtiden er lys, la oss bare håpe økonomien kan holde seg i takt. Og vi kommer garantert til å følge historien. Så jeg tror det for meg avslutter de fleste spørsmålene jeg hadde rundt fremtiden. Det er liksom alt annet utover det, fordi vi lever i en praktisk verden her er nok litt for langt. Så vi er på punktet av showet hvor vi får gjøre min favoritt. Det er de raske bare raske spørsmål, ett svar, kort svar. Så jeg skal bare fyre ut et raskt spørsmål. Og jeg forventer et kort svar bare for å holde deg på tærne. Så hvis du er klar for det (jeg er klar). La oss gå inn på noen raske brannspørsmål. Så med et ord, hvordan vil du beskrive fremtiden til fintech?

David Souaid: Vid åpen.

Craig Asano: Vel, det er din visjonær, David. Din visjonære. Du måtte velge én kjerneverdi som definerer OnDeck Canada. Hva ville det være?

David Souaid: Integritet.

Craig Asano: Det er et flott svar. Ett ord, eller kanskje en ting som driver deg hver morgen.

David Souaid: En ting som driver meg hver morgen. Bygning.

Craig Asano: Ja. Som motivasjonen som bygger utviklerutviklingen din. Det er bra. Nevn en nylig bok eller film som du kan anbefale for lytterne våre her på Fintech Fridays.

David Souaid: Ja, jeg så Netflix-dokumentaren nyad, og det er historien om utholdenhet til en kvinne som svømte fra Cuba til USA og bare en enorm utholdenhet, utholdenhet. Det var en flott, flott film.

Craig Asano: Det ble kalt Nyad.

David Souaid: Nyad? Ja, Nyad. Det var navnet, etternavnet til svømmeren som svømte det. Utrolig historie.

Craig Asano: Jeg må inkludere det i vis notater her. Fantastisk. Ok, og siste spørsmål. Hva er din favoritt å gå til finansverktøy eller app som du bruker hele tiden?

David Souaid: Jeg elsker Wealthsimple-appen min. Jeg synes det er en flott, flott app.

Craig Asano: Rikdomenkel app. Vel, du hørte det her først. David har ventet OnDeck Canada. Vel det er det. Jeg vil bare stille et siste spørsmål slik at folk vet hvordan de kan komme i kontakt med deg, David, hvis de har spørsmål eller ønsker å lære mer eller utforske et av disse strategiske partnerskapene, eller ta en titt på produktene og småbedriftene , kontakte deg direkte. Hvordan tar de kontakt?

David Souaid: Ja, de kan finne oss på ondeck.ca eller på vår Instagram, Facebook or Linkedin sider. Vi er tilgjengelige i alle disse områdene.

Craig Asano: Det er fantastisk. Vel, David, du er velkommen når som helst. Tusen takk for at du deler din ekspertise og kunnskap her. Dette er David Souaid, CRO for OnDeck Canada. Tusen takk for at du kom på showet i dag, David.

David Souaid: Greit. Takk skal du ha. Det var kjempegøy. Setter pris på det. Flott.

Craig Asano: Så til alle andre, tusen takk. Vil bare si at hvis du er ny på Fintech Fridays, sjekk ut noen av de utrolige tidligere episodene. De er alle på nettsiden. Vi tror du vil bli overrasket over det du finner. Vi ser frem til å se dere neste fredag ​​for en ny episode av Fintech Fridays, så ha en god helg alle sammen. Ha det fint.

Outro: du har hørt på Fintech Fridays brakt til deg av NCFA og partnere. Følg med ukentlig for den siste fintech Friday-podcasten ved å abonnere på denne kanalen. National crowdfunding and Fintech Association of Canada er en non-profit som er aktivt engasjert i sosiale og investeringsfintech-sektorer rundt om i verden og tilbyr tjenester for forvaltning av utdanningsforskningsindustrien og nettverksmuligheter til tusenvis av medlemmer og abonnenter. For mer informasjon vennligst besøk ncfacanada.org.

Slutt på podcast

Abonner og lytt til flere Fintech Fridays-podcaster her

Bli med i NCFAs ukentlige Podcast-serie 'FINTECH FRIDAYS' hvor vi setter oss ned med de utrolige menneskene i Fintech-fellesskapet og snakker om ledende fintech-produktinnovasjoner utviklinger og utfordringer!

Interessert i å bli involvert som partner eller deltaker? info@ncfacanada.org

De National Crowdfunding & Fintech Association (NCFA Canada) er et økonomisk innovasjonsøkosystem som gir utdanning, markedsintelligens, bransjestyring, nettverks- og finansieringsmuligheter og tjenester til tusenvis av samfunnsmedlemmer og jobber tett med industri, myndigheter, partnere og tilknyttede selskaper for å skape et levende og innovativt fintech og finansiering industri i Canada. NCFA er desentralisert og distribuert med globale interessenter og hjelper med å inkubere prosjekter og investeringer i fintech, alternativ økonomi, crowdfunding, peer-to-peer finans, betalinger, digitale eiendeler og symboler, blockchain, cryptocurrency, regtech og insurtech sektorer. Bli med Canadas Fintech & Funding Community i dag GRATIS! Eller bli en medvirkende medlem og få fordel. For mer informasjon, besøk: www.ncfacanada.org

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://ncfacanada.org/fintech-fridays-ep60-revolutionizing-small-business-lending-and-empowering-entrepreneurs/