Affirm er en børsnotert aksje i Fintech 50-indeks som kan bli vinneren i BNPL-segmentet (Buy Now, Pay Later) i Fintech-markedet.

Affirm var ikke den første innovatøren i BNPL. Den prisen går til Klarna som vi først dekket i 2014 (nevner Affirm som en følger). Markedsvinneren er ikke nødvendigvis den første innovatøren – tenk at Facebook slår myspace.

BNPL er det du gjør i den fysiske verden (betal baristaen først etter at du har fått kaffen din), men for mye større gjenstander. Å gjøre det digitalt betyr å håndtere svindel og deadbeats, noe kredittkortindustrien gjør så bra. BNPL krever sporing av brukere, for eksempel via deres bekreftede nasjonale ID. Dette er enkelt i små homogene land i Europa. Affirm får BNPL til å fungere i et stort ikke-homogent marked (Amerika) med en svak nasjonal ID (personnummer). Kina har sterk nasjonal ID og India har Aadhaar, så BNPL bør også fungere bra i Asia.

BNPL er et flott marked som løser et kategori 1-problem på begge sider av nettverket:

– For forbruker = mindre tid/problem med å kjøpe på mobiltelefon

– For selger = mindre forlatelse av mobil handlekurv

De Bull sak for Affirm ($AFRM) er:

– Utlån er inntektsmodellen for bankvirksomhet, et enormt marked

– Nøkkelen til utlån er på salgsstedet, det er det BNPL gjør

– Affirm er den eneste BNPL som er børsnotert

• Affirm vinner i anmeldelser som denne fra Investopedia
• Det kan være nettverkseffekter fra flere selgere fører til flere låntakere fører til flere selgere og så videre

De Bear sak for Bekreft ($AFRM) er:

- Bekreft tjener ikke penger enda, aksjekursen krasjer når renten stiger

– BNPL er lett å kopiere; det er ikke mye teknologigrav.

- BNPL må forstyrre kredittkortnettverk for å skalere, og investorer verdsetter kredittkortnettverksmerkene som om en slik forstyrrelse var usannsynlig.

– Klarna kan slå dem ettersom Klarna a) dominerer den lønnsomme høye delen av markedet b) har toppnivå VC som vil gjøre en børsnotering hvis markedene forblir bullish.

Svaret på overskriftsspørsmålet er vent og se. I teorien er Affirm ($AFRM) en ledende aktør i et varmt marked, men vi må se hvordan veksten fra kvartal til kvartal utspiller seg for å se om Affirm ($AFRM) er en ekte vekststjerne.

Daily Fintechs originale innsikt blir gjort tilgjengelig for deg for USD 143 per år (som tilsvarer $ 2.75 per uke). 2.75 dollar kjøper deg en kaffe (kanskje), eller kostnadene for en ukes abonnement på den globale Fintech-bloggen - koffein for sinnet som kan være verdt millioner dollar.

Image Source