Kairo og Dubai-baserte ride-sharing selskap Swvl planlegger å bli børsnotert i en fusjon med spesielle formål oppkjøp selskap Queen's Gambit Growth Capital, Swvl sa tirsdag. Avtalen vil gi Swvl en verdi på rundt 1.5 milliarder dollar.
Swvl ble grunnlagt av Mostafa Kandil, Mahmoud Nouh og Ahmed Sabbah i 2017. Trioen startet selskapet som en busstjeneste i Egypt og andre samkjøringstjenester i fremvoksende markeder med fragmentert offentlig transport.
Tjenestene, hovedsakelig buss-frakt, gjør det mulig for brukere å foreta reiser innenfor staten ved å bestille seter på busser som kjører en fast rute. Dette er lommevennlig for innbyggere i disse markedene sammenlignet med alternativer for enkeltkjørere og bidrar til å redusere utslipp (Swvl hevder det har forhindret over 240 millioner pund karbonutslipp siden starten).
Etter lanseringen av Egypt utvidet Swvl seg til Kenya, Pakistan, Jordan og Saudi-Arabia. Selskapet flyttet også hovedkontoret til Dubai som en del av strategien om å bli et globalt selskap.
Swvl-tilbudene har utvidet seg utover bussoppringingstjenester. Nå tilbyr selskapet turer mellom byer, deling av bilturer og bedriftstjenester på tvers av de 10 byene det opererer i over hele Afrika og Midtøsten.
Queen's Gambit, det kvinneledte SPAC som har ansvaret for avtalen, hevet 300 millioner dollar i januar og la til 45 millioner dollar via et garantiselskaps overtildelingsalternativ med fokus på oppstart innen ren energi, helsevesen og mobilitetssektorer.
De uttalelse nevner også en gruppe investorer - Agility, Luxor Capital og Zain Group - som vil bidra med 100 millioner dollar gjennom en privat investering i offentlig egenkapital, eller PIPE.
Per Crunch, Swvl har samlet inn over 170 millioner dollar. Fra et afrikansk perspektiv fremstår Swvl som en av de mest risikostøttede oppstartene på kontinentet. Selskapet har blitt utpekt for å nå enhjørningstatus tidligere og vil gjøre det når denne SPAC-fusjonen er fullført.
Selskapet vil passende handle under tickeren SWVL. Noteringen vil gjøre det til den første egyptiske oppstarten som ble offentlig utenfor Egypt og den andre som ble offentlig etter Fawry. Det vil også gjøre mobilitetsselskapet til den største afrikanske enhjørningsdebuten på enhver USA-notert børs, som slår Jumias debut 1.1 milliarder dollar på NYSE. Swvl blir med musikk-streaming plattform Anghami som den andre oppstarten i regionen som ble offentlig via en SPAC -fusjon i Midtøsten.
Swvl hadde en årlig bruttoinntekt på 26 millioner dollar i 2020, ifølge uttalelsen, og selskapet forventer at dens årlige bruttoinntekt vil øke til 79 millioner dollar i år og 1 milliard dollar innen 2025 etter å ha utvidet til 20 land på fem kontinenter.
Om hvorfor Queen's Gambit valgte Swvl for denne avtalen, sa Victoria Grace, grunnlegger og administrerende direktør, i en uttalelse at selskapet passet til profilen til det hun var ute etter: "en forstyrrende plattform som løser komplekse utfordringer og styrker undertjente befolkninger."
"Etter å ha etablert en ledende posisjon i viktige fremvoksende markeder, tror vi at Swvl er klar til å utnytte en virkelig global markedsmulighet," la hun til.
I mai, TechCrunch skrev at SPAC-er ikke målrettet mot afrikanske startups av flere grunner, inkludert mangel på global appell og privat kapital og markedstilfredshet. Å dømme etter Graces kommentarer, har Swvl den globale appellen og er klar til å våge seg inn på det offentlige markedet til tross for at den har vært i drift i bare fire år.
PlatonAi. Web3 Reimagined. Data Intelligence Amplified.
Klikk her for å få tilgang.
