Mange tapte penger da stablecoins LUNA og UST falt og ble handlet nær null, hvoretter Terraform Labs og Kwon fikk skylden for hendelsen som feide milliarder fra markedet. På kort tid ble saken et populært tema, og den fikk mye oppmerksomhet i Sør-Korea.

I følge en rapport fra det koreanske lokale mediet News1 5. oktober, har sørkoreanske påtalemyndigheter frosset 56.2 milliarder won (39.66 millioner dollar) i digitale eiendeler, inkludert Bitcoin (BTC), kontrollert av Do Kwon gjennom to kryptovalutabørser.

Kwon reagerte på rapportene på Twitter ved å opplyse at han ikke har pengene sine på de nevnte kryptovalutabørsene, at han ikke har tid til å handle med kryptovaluta, og at midlene som ble beslaglagt ikke tilhørte ham.

Kwon sa at alle rapportene om denne saken er usanne. Han kalte anklagene "spredning av usannhet" og hevdet at han ikke "engang bruker Kucoin og OkEx, og ingen midler har blitt frosset."

Disse eiendelene ble lagt til de 38.8 milliarder vunne som Do Kwon hevdes å ha forsøkt å skjule og ble frosset 27. september av Joint Financial Securities Crime Investigation Team til Seoul-distriktets påtalemyndigheter, ledet av direktør Seong Dan.

Skjuler Kwon seg fra loven?

Den øverste påtalemyndighetens enhet for finansiell kriminalitet hevdet at Kwon og fem andre personer alle var i Singapore på det tidspunktet en domstol i den sørkoreanske hovedstaden utstedte en arrestordre for dem 14. september på grunn av brudd på nasjonens kapitalmarkedslov.

Do Kwon sa først at han ikke gjemte seg for loven etter at arrestordren ble utstedt, men han gjentok senere denne påstanden på Twitter etter at påtalemyndigheten hevdet annerledes og til og med oppfordret Interpol til å bli involvert.

En sørkoreansk domstol utstedte en arrestordre på Terra-gründeren 15. september etter å ha anklaget ham for å ha brutt børsreglene.