Zephyrnet-logo

CRE-firmaer Bli med i SPAC Boom

Dato:

Sponsorer som Tishman Speyer, CBRE og Sam Zell har alle lansert blanksjekk-selskaper de siste månedene.

En trend som dukket opp i år, var gjenoppdagelsen av spesialoppkjøpsselskapet, noen ganger kalt et blanktsjekkfirma. Så langt har 178 SPAC-er lansert i år, ifølge SPACInsider, sammenlignet med 59 i fjor og 46 året før. Det er mange faktorer som driver SPACs nyvunne popularitet - faktorer som også appellerer til den kommersielle eiendomsbransjen. De siste månedene har en håndfull CRE SPAC-tilbud kommet til markedet, den siste er Tishman Speyers SPAC på 300 millioner dollar, som stenger i dag.

For å komme inn på hvorfor og hvilke CRE-selskaper som bruker denne modellen, kan en kort forklaring på hva de er, være i orden for noen. SPAC-er tillater selskaper å bli børsnotert ved å omgå den tradisjonelle IPO-prosessen. De er børsnoterte shell-selskaper som er dannet for å forfølge avtaler i privat sektor ved å skaffe kapital i en børsnotering og deretter søke etter oppkjøpsmål. De oppkjøpte selskapene bruker deretter SPAC til å selge aksjer til publikum.

Det er mange grunner til at selskaper søker SPAC-er akkurat nå. De har mindre risiko for at private firmaer blir børsnoterte. Sponsorene kan få tilgang til attraktivt kapital. SPAC-kombinasjoner tar i gjennomsnitt 6 til 8 måneder å fullføre når en fusjonsavtale er oppnådd, ifølge GigCapital, og forkorter time-to-market for målselskaper betydelig. De er også i stand til å dra nytte av prisforskjeller mellom private og offentlige markeder, skriver John M. Mason fra New Finance for Seeking Alpha.

Det er også ulemper ved disse kjøretøyene, for eksempel risiko for investorer som stoler for tungt på sponsorene for due diligence. En nylig akademisk papir fant ut at risikoen for investorer kan være høyere enn tidligere anerkjent. Før en avtale er ferdig, kan investorer løse inn aksjene sine for kontanter, og samle børsens pris, vanligvis $ 10 per aksje, pluss renter. Men investorer som ikke løser inn lider tap etter avtalen, ifølge de Wall Street Journal. Det er fordi mange SPAC-er belønner sponsorene sine ved å tillate dem å kjøpe 20% av selskapet for bare $ 25,000, og gir dem aksjepenger verdt millioner av dollar mens de utvanner verdien av aksjer som eies av eksterne investorer, WSJ sa og siterte papirets forskning.

Når det er sagt, ser det ut til å være rikelig med appetitt for blanksjekkbedrifter av både sponsor og investor. Bedrifter har kommet i hopetall i år for å målrette mot et bredt utvalg av tilbud, og kommersiell eiendom har ikke vært noe unntak.

Tishman Speyers SPAC har til hensikt å fokusere på å kombinere med en teknologidrevet virksomhet skreddersydd for eiendomssektoren. Det vil primært være rettet mot senere faser i proptech-sektoren som "har sterke lederteam, viser betydelig fremtidig vekstpotensial og har vist evnen til å forstyrre eiendomsmarkedet gjennom teknologidrevet transformasjon."

"Vi tror vi er godt posisjonert for å identifisere ulike mål og utnytte økende etterspørsel etter ny teknologi," sa administrerende direktør Robert J. Speyer i forberedte kommentarer. "Vår integrerte eiendomsplattform og bredde av ekspertise gjør at vi passer godt, spesielt for selskaper som ønsker en strategisk partner for å hjelpe veksten og tilføre varig verdi."

En annen nylig lansering var CBRE Acquisition Holdings sponset av CBRE Group. Det meldte seg om å skaffe $ 400 millioner i en børsnotering med mål om å anskaffe "et modent privateid selskap med stort vekstpotensial."

Denne sommeren priset Property Solutions Acquisition sin børsintroduksjon på 200 millioner dollar, med planer om å målrette virksomheter som betjener eiendomsbransjen.

Endelig er det industrigiganten Sam Zell, som lanserte et SPAC for å målrette seg mot industrisektoren. Kalt Equity Distribution Acquisition Corp, planlegger den å målrette seg mot det ”svært fragmenterte industrielle markedet i Nord-Amerika, spesielt med fokus på teknologiløsninger.”

Kilde: GlobalSt.com - CRE-firmaer Bli med i SPAC Boom

Kilde: https://spacfeed.com/cre-firms-join-the-spac-boom?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=cre-firms-join-the-spac-boom

spot_img

Siste etterretning

spot_img