Equity crowdfunding er en alternativ modell for forretningsfinansiering som startet i Storbritannia med plattformene Crowdcube i 2011, og deretter Seedrs i 2012. Økonomiene var fortsatt på vei etter det globale finanskrakket i 2007-9, og bankene hadde mye mindre tilbøyelighet til å låne penger til bedrifter oppstart. Rentene var også spesielt lave, og detaljinvestorer var sultne på muligheter til å slå den lave avkastningen som var tilgjengelig fra finanstilbydere. Equity crowdfunding bringer de to partene sammen i en gjensidig fordelaktig prosess der privateide virksomheter i tidlig fase tiltrekker seg de personlige midlene til daglige detaljinvestorer gjennom å tilby egenkapital. I dag, individuelle plattformer i ethvert EU-land kan nå søke om å skaffe midler fra hele EU, og det er tegn til konsolidering blant mindre plattformer. Finn ut mer om de beste crowdfunding-plattformene for aksjer i Europa.

Hva er crowdfunding?

For alle som er nye i begrepet, er crowdfunding en kollektiv måte å skaffe penger til prosjekter ved å be en stor gruppe enkeltpersoner om en liten sum penger.

Belønnings-crowdfunding (som utført på plattformer som Kickstarter og Indiegogo) kan brukes som en stand-in detaljhandelskanal, men uten å gi kundene detaljbeskyttelsen som finnes i mange land. Entreprenører kan tilby nye produkter til tidlige brukere som er opptatt av å være i forkant, og motta betaling for dem før de går i produksjon. Men mens det har vært noen fenomenale suksesser, kan produktleverandørene mislykkes før de leverer varene, eller sluttvarene kan vise seg å ikke leve opp til forventningene.

Ved crowdfunding med aksjer tilbys investorer aksjer i privateide virksomheter, ikke et produkt eller en gjenstand. Equity crowdfunding-plattformer er markedsplassen der de to partene møtes og handler. Startup-gründere får tilgang til finansiering de ikke trenger å betale tilbake hvis virksomheten mislykkes, og det kan være god avkastning for personlige investorer – selv om de aldri er garantert. Investeringer i oppstartsbedrifter kan være enda mindre pålitelige enn spekulative forhåndsbestillinger av varer som kanskje ikke eksisterer ennå: ni av ti oppstartsbedrifter mislykkes i løpet av de første ti årene.

Markedshensyn

Hvis den høye feilraten for startups alene ikke er nok til å skape bekymring, førte markedsforstyrrelser og global inflasjon etter Covid til markedsverdijusteringer blant mange oppstartsbedrifter som fortsatt er på et tidlig stadium av utviklingen. Dårlig investeringsavkastning over hele sektoren reduserte investorentusiasme for nye muligheter. Selv om virkningene av dette ble følt hardt i hele venturekapitalsektoren, ble det også reflektert bredt innen aksjefinansiering: mange plattformer gjorde mindre forretninger i 2022 og 2023 enn tidligere år. Dette har bremset utvidelsesplanene, ført til oppsigelser og ført til konsolidering blant noen av de mindre aktørene.

Samtidig er imidlertid det økende antallet plattformer godkjent under den nye ECSP-forskrifter å drive crowdfunding utenfor sine nasjonale barrierer og over hele EU er en enorm mulighet. ECSPR, eller European Crowdfunding Securities Provider Regulations, gjør det mulig for en plattform å notere verdipapirer (egenkapital i privateide virksomheter) og selge dem over hele EU. Utstedere kan samle inn opptil €5 millioner i en gitt finansieringsrunde innen en 12-måneders tidsskala. Noen ledende amerikanske plattformer for crowdfunding så en mulighet til å få tilgang til Europa gjennom å investere i sine britiske motparter.

På den annen side er mange crowdfunding-plattformer for aksjer i Europa små, og dette fører til forventning om at en periode på konsolidering eller exits kan være på vei. De European Crowdfunding Market Report 2023, utgitt i januar 2024, informerer oss om at 42 % av aksjeplattformene forventer å enten fusjonere med en annen plattform eller bli kjøpt opp av en annen plattform i nær fremtid. Det er tegn på det allerede startet. 

Topp Equity Crowdfunding-plattformer i Europa

Det er vanskelig å rangere plattformer på statistisk grunnlag av de totale pengebeløpene som er samlet inn, eller antall vellykkede prosjekter som er vert, fordi det ikke er noen pålitelig, uavhengig dommer som kan gi disse dataene. Flere land, inkludert UK og Tyskland, har crowdfunding handelsorganer, men de rapporterer ikke slik informasjon.

Selv om dataene var tilgjengelige, bør vi basere vår vurdering på bakspeilet av historisk ytelse i det som kan vise seg å bli en periode med fremtidig turbulens?

Andre faktorer for å bestemme en "toppplattform" inkluderer et brukervennlig grensesnitt; en troverdig Due Diligence-prosess; en gjennomsiktig gebyrstruktur; en sekundærmarked; høy suksessrate; og autorisasjon til å handle fra landets finanstilsynsmyndighet.

Uansett hvilke utvalgskriterier som brukes, må listen inkludere Storbritannias Seedrs og Crowdcube. De to av dem skapte praktisk talt sektoren, og har mellom dem over 80 % av det britiske markedet. De er også begge aktive i hele EU.

Frø

Inne på Seedrs' London-kontor

I sin årsrapport for 2023 som ble utgitt i januar 2024, sa Seedrs at de hadde deltatt i 266 crowdfunding-runder på til sammen over £353m, med 88 kampanjer som samlet inn over £1m. 72 % av bedriftene som gjorde sin første Seedrs-runde i fjor var enten B2B eller en blanding av B2B og business to consumer (B2C). Dette motvirker en utbredt oppfatning blant startup-gründere som mener crowdfunding bare er en reell vurdering for bedrifter med forbrukerprodukter.

I 2021 kunngjorde den amerikanske plattformen Republic sitt oppkjøp av Seedrs i en avtale på 100 millioner dollar. Avtalen skapte den første operatøren som tilbyr investeringsmuligheter i privateide selskaper i både USA og Europa.

I oktober 2023 kunngjorde Seedrs at deres Dublin-kontor hadde fått autorisasjon til å tilby aksjeinvesteringsmuligheter i hele EU. Selskaper som søker investeringer kan nå bruke Seedrs til å skaffe opptil 5 millioner euro i Europa og opptil 8 millioner euro i Storbritannia.

Plattformen er kjent for sitt sekundære marked, der investorer kan kjøpe og selge aksjene sine uten å stole på en børsnotering eller handelssalg for å frigjøre avkastning på investeringen.

crowdcube

Crowdcube har bidratt til å samle inn over 1.4 milliarder pund for mer enn 1,300 oppdragsdrevne virksomheter og bygget opp et fellesskap på over 1.7 millioner medlemmer. Her er noen viktige utviklinger de siste årene.

• I april 2022 ble Crowdcubes regionkontor i Barcelona, ​​Spania, autorisert til å handle under EUs ECSP-forskrifter. Selskaper som søker investeringer kan nå bruke Crowdcube til å samle inn opptil 5 millioner euro i Europa og opptil 8 millioner euro i Storbritannia.
•  VCT-er er investeringsselskaper introdusert av den britiske regjeringen i 1995 og notert på London Stock Exchange. Selv om med en typisk minimumsinvestering mellom £3,000 5,000 og £2023 500, er tusenvis av detaljinvestorer vanligvis ekskludert fra aktivaklassen. I mars XNUMX koblet Crowdcube til Octopus-investeringer for å gi investorer registrert hos Crowdcube et minimums inngangsnivå på £XNUMX.
• I juli 2023 inngikk Crowdcube et samarbeid med SeedLegals for å gjøre det enklere for selskaper å kombinere innhenting fra Crowdcubes investorfellesskap ved siden av å bruke SeedLegals for å få SEIS/EIS-godkjenning (som gir skattefordeler til britiske investorer), utstede aksjeopsjoner til ansatte, sikre FoU-tilbakebetalinger, pluss de juridiske kontraktene for å drive virksomheten deres.
• November 2023: Crowdcube kjøpte den sekundære likviditetsplattformen Semper for å hjelpe flere grunnleggere, ansatte og tidlige aksjonærer med å selge selskapets aksjer som en personlig exit før selskapet gjennomfører sin egen exit.

Companisto (Tyskland)

Denne Berlin-baserte plattformen ble etablert i 2011 og forbinder investorer med innovative startups. Plattformen betjener både detaljinvestorer med et minimumsinvesteringsnivå på €250 (det pleide å være €1,000), og engleinvestorer med et minimumsinvesteringsnivå på €25,000.

Plattformen hevder et nettverk av mer enn 80,000 50 investorer totalt, som mellom dem har foretatt investeringer på over XNUMX millioner euro. Den har et sterkt fokus på bærekraft og sosial påvirkning.

Sekundærmarkedet lar registrerte investorer kjøpe og selge seg imellom aksjene til selskaper som brukte Companisto.

Funderbeam (Estland)

Funderbeam ble lansert i 2014 og posisjonerer seg som en global startup-markedsplass og henvender seg til et internasjonalt publikum. Plattformen tilbyr et bredt spekter av europeiske investeringsmuligheter.

Siden mai 2023, det irsk-baserte venture private equity-konsernet VentureWave har eid en majoritetsandel i Funderbeam, som har sett plattformen mer mot den institusjonelle VC-, familiefond- og engleinvestorsektoren.

sprayer (tidligere MyMicroInvest, Belgia)

Spreds fokuserer på crowdfunding med egenkapital og lån for kampanjer som planlegger å samle inn mellom €50,000 1,000,000 og €XNUMX XNUMX XNUMX. Plattformen tror fullt og helt på den mangesidige kraften til mengden for å bidra til å validere et forretningskonsept og demonstrere forbrukernes interesse, mens erfarne investorer hjelper til med å undersøke verdsettelsen av et selskap og den potensielle avkastningen på investeringen.

Den har et fellesskap på over 456,000 100 investorer som må gjøre en minimumsinvestering på €2011. Siden 300 har den avsluttet nesten XNUMX vellykkede kampanjer.

Andre crowdfunding-plattformer for aksjer i Europa kan bli funnet blant medlemmene av UK Crowdfunding Association eller på CrowdSpace, tyskeren Bundesverband Crowdfunding, og European crowdfunding Network. Mange aksjeplattformer konsentrerer seg om handel eller utvikling av eiendom, en sektor som har sin egen AREIP (Foreningen av eiendomsinvesteringsplattformer). 

Avsluttende tanker

Samlet sett er ECSP-regelverket et betydelig skritt mot et mer enhetlig og levende crowdfunding-marked i EU. De forventede resultatene peker mot økt tilgang til kapital for bedrifter, et løft for innovasjon og et mer attraktivt investeringslandskap for europeere.

Samtidig har inflasjon og levekostnadskrise satt personlig disponibel inntekt under press. Flere plattformer beveger seg mer til den nedre enden av institusjonelle investorer og utvikler sterkere koblinger med VC-mikrofond, familiefond og engleinvestorer.

Hva er din mening om de nåværende trendene innen crowdfunding-sektoren i Europa, enten fra en investors eller en gründers synspunkt?

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-europe/