Met de crypto-wereld die nog steeds aan het bijkomen is van de FTX-instorting, heeft Brazilië onlangs voorbij wetgeving die het gebruik van cryptocurrency voor betalingen in het land legaliseerde. Hoe dit te rijmen met al die verklaringen in het Westen dat crypto zijn “Lehman-moment"? 

Brazilië heeft mogelijk onbedoeld een kloof onthuld tussen de ontwikkelde wereld en opkomende markten met betrekking tot het gebruik en misbruik van cryptocurrencies. (De wetgeving vereist nog steeds een presidentiële handtekening voordat deze wet wordt.)

Ongetwijfeld heeft de faillissementsaanvraag van FTX op 11 november crypto-uitwisselingen en andere op crypto gerichte ondernemingen in Brazilië pijn gedaan, evenals veel op crypto gebaseerde bedrijven in heel Latijns-Amerika (LATAM). Maar deze laatste storm in de cryptowinter wordt over het algemeen niet gezien als een existentiële bedreiging – zoals soms wordt geportretteerd in westerse media.

"Het [de implosie van FTX] was zeker overal een netto negatief", vertelde Omid Malekan, auteur en adjunct-professor aan de Columbia Business School, aan Cointelegraph. "Maar hoeveel mensen worden afgeschrikt, hangt af van het feit of ze toegang hebben tot stabiele valuta's of betrouwbare betalingsproducten."

Veel bedrijven in Zuid-Amerika hebben pijn gevoeld door de cryptowinter, vertelde David Tawil, president van ProChain Capital, aan Cointelegraph. Er is een vertraging van de handelsactiviteit, ontslagen en een daling van durfkapitaalinvesteringen. Toch ploegen crypto-beoefenaars in Zuid-Amerika "nog steeds vooruit", zei hij, omdat in een groot deel van de regio "crypto functioneel is, het heeft een echt nut" op manieren die in het Westen niet volledig worden begrepen of erkend.

Stablecoins zoals Tether (USDT) en USD Coin (USDC) zijn veel belangrijker in landen als Argentinië en Brazilië, waar de overheid kapitaalcontroles heeft ingevoerd die de aankoop van Amerikaanse dollars beperken. In Brazilië bijvoorbeeld: "Er is maar één valuta - de lokale Braziliaanse real", vertelde Thiago César, de CEO van fiat on-ramp provider Transfero Group, aan Cointelegraph. 'Je kunt geen dollarrekeningen hebben. U kunt geen eurorekeningen hebben. Dus in die context is een Braziliaanse stablecoin erg belangrijk voor Brazilianen.” Stablecoins stellen gebruikers in staat deel te nemen aan internationale markten.

"In tegenstelling tot de meer ontwikkelde economieën, waar crypto wordt gezien als een investering," en de focus ligt op het behalen van winst uit iemands bezit, vervolgde César, "is dat in Brazilië eigenlijk niet het geval." De verkoop van stablecoins zoals USDT, USDC en de Brazilian Digital Token (BRZ), een token ondersteund door de Braziliaanse real, is goed voor ongeveer 70% van de cryptohandel van het land, merkte hij op.

Bovendien, zelfs toen cryptocurrency-uitwisseling FTX faalde, "had het bereik van die mislukking niet echt gevolgen voor retailgebruikers in Brazilië", voegde César eraan toe. Daarentegen, "als Binance had gefaald, dan zou het in Brazilië erg problematisch zijn geweest - omdat veel mensen op Binance handelen."

Spreken vanuit een 'bevoorrechte positie'?

Over het algemeen spelen cryptocurrencies een veel grotere rol in LATAM en andere delen van het Zuiden dan in de VS en het Noorden, zei Tawil. Het standpunt van de VS en Europa kan soms "erg bijziend" zijn. Je moet in plaatsen als Latijns-Amerika wonen of werken om het verschil te waarderen. “Er zijn mensen die nooit een bankrekening hadden en nu handelen. Argentinië is vooral een cashmaatschappij en het is verbazingwekkend om te zien hoe mensen nu in digitale valuta handelen.”

"Mensen in het Westen spreken absoluut vanuit een bevoorrechte positie als het om crypto gaat", zei Malekan. Hij rekent tot de "bevoorrechte" degenen zoals Warren Buffet die beweren dat cryptocurrencies niet nodig zijn omdat traditionele bankproducten en -diensten zoals creditcards prima werken. "Ik denk dat het nooit bij deze mensen is opgekomen dat een substantieel deel van de wereldbevolking, van wie velen in het Globale Zuiden wonen, geen toegang heeft tot dergelijke diensten", vertelde Malekan aan Cointelegraph.

Recent: Gedecentraliseerde oplossingen voor klimaatverandering zijn essentieel, aangezien COP teleurstelt

Zijn de lessen die worden getrokken uit het FTX-fiasco in Brazilië en het Zuiden dan anders dan die welke verder naar het noorden uitgaan?

Mogelijk, maar het verschilt per land, antwoordde Malekan. “Plaatsen met kapitaalcontroles zullen zich meer zorgen maken over aanbieders van cryptodiensten die gereguleerd en betrouwbaar zijn, omdat ze een levensvatbaar alternatief financieel systeem kunnen worden. In westerse landen die stabiele valuta hebben en geen kapitaalcontroles hebben, is fraude, witwassen van geld en het ontduiken van sancties een grotere zorg.”

Toch lijken sommige westerse toezichthouders hun ergste angsten te hebben bevestigd met de FTX-crash. Een directeur-generaal van de Europese Centrale Bank schreef onlangs, bijvoorbeeld dat Bitcoin (BTC) zijn "laatste zucht voor de weg naar irrelevantie" had geuit. Eerder dit jaar (na de ineenstorting van Terra) ECB-president Christine Lagarde gedeclareerd dat cryptocurrencies "niets waard" zijn.

"We kunnen het feit niet bagatelliseren dat 's werelds op een na grootste beurs in termen van verhandeld [crypto] volume van de ene op de andere dag stopte met handelen", zegt Andrei Manuel, mede-oprichter van Bit2Me, een Spaanse cryptocurrency-uitwisseling. Dat gezegd hebbende: "sommige financiële autoriteiten en massamedia maken van de gelegenheid gebruik om Bitcoin en de industrie in het algemeen in diskrediet te brengen en aan te vallen." Wat Lagarde betreft, zij "misschien nerveus over de lancering van hun nieuwe model van digitaal geld, de CBDC's [digitale valuta's van de centrale bank], en dat dit een kans is die ze niet kunnen laten glippen", vertelde Manuel aan Cointelegraph.

Wat westerse critici soms niet beseffen “is dat de ineenstorting van FTX de normale werking van Bitcoin of crypto-activa niet heeft beïnvloed”, vervolgde Manuel. "Deze zijn in prijs gedaald als gevolg van een massale terugtrekking van liquiditeit." Maar Bitcoin-blokken worden nog steeds gedolven en er worden regelmatig blokken aan het grootboek toegevoegd, zonder onderbreking. "Brazilië zal niet de eerste of de laatste jurisdictie zijn die het gebruik van Bitcoin mogelijk maakt", voorspelde Manuel.

In ieder geval zouden "toezichthouders zich niet moeten afsluiten voor nieuwe en innovatieve financiële mechanismen, zoals crypto", vertelde Fernando Furlan, partner bij Furlan Associados Consultoria en voormalig president van de Braziliaanse blockchain-associatie, aan Cointelegraph. "Maar integendeel, ze moeten de voorwaarden scheppen die nodig zijn voor de veiligheid van de investeerders."

Anderen zijn van mening dat de lessen die uit het FTX-fiasco worden getrokken, misschien niet zo verschillend zijn, of men nu reguleert vanuit het mondiale noorden of het mondiale zuiden. "Het is waarschijnlijk dat regelgevers strengere regels zullen opstellen voor cryptoprojecten", vertelde Eloisa Cadenas, CEO van CryptoFintech in Mexico, aan Cointelegraph. Bovendien, als de crypto-industrie behouden wil blijven, “zullen ze opnieuw moeten worden uitgevonden en geherstructureerd, en alleen die projecten die een interessante en relevante waardepropositie hebben, zullen kunnen overleven.”

Zullen anderen het voorbeeld van Brazilië volgen?

Men moet de impact van de ondergang van FTX in Latijns-Amerika ook niet bagatelliseren, zei Cadenas. Talrijke LATAM-bedrijven "liquideren tot 30% van hun menselijk talent", en andere heroverwegen het gebruik van bedrijfsmodellen, met name in Mexico, El Salvador, Argentinië en Brazilië. Investeringsfondsen die gebruikmaken van FTX-liquiditeit zijn failliet gegaan. “De klap is wereldwijd geweest. […] De ineenstorting van FTX heeft niet alleen gevolgen voor de VS en Europa”, zei Cadenas.

Toch schokt het Cadenas niet dat, te midden van alle huidige onzekerheid, Brazilië wetgeving zou aannemen die crypto-betalingen mogelijk maakt. "Het is niet verrassend, want Brazilië is het land met de hoogste acceptatie van crypto-activa." Uit een recent overheidsrapport blijkt dat meer dan 12,000 Braziliaanse bedrijven gerapporteerd crypto-activa in hun financiële overzichten, merkte ze op en voegde eraan toe:

“Daarom is het iets dat vroeg of laat zou gebeuren, en we gaan dit vaker zien in de wetten van andere landen; Zo heeft El Salvador onlangs een wetsontwerp gelanceerd om digitale activa te reguleren.”

El Salvador heeft natuurlijk al zijn bekende Bitcoin-wet, "maar dat geldt niet voor andere crypto-activa", voegde Cadenas eraan toe.

Zullen anderen het voorbeeld van Brazilië volgen? 'Het is heel waarschijnlijk,' zei César. “Brazilië heeft zichzelf gestold als regionale leider. Het is dus een maatstaf, niet alleen in cryptoregulering, maar ook in het banksysteem in de regio.” Hier verwees hij naar het populaire Pix-systeem voor directe betalingen in Brazilië, dat in 2020 is geïmplementeerd lokale bankoverschrijvingen gedaan "direct, gratis en 24/7 beschikbaar", en voegt toe:

“Brazilië probeert zijn invloed in de hele regio te projecteren – niet alleen door crypto-regelgeving te exporteren, maar ook door zijn Pix-systeem te exporteren. Van andere landen, zoals Colombia, is al gemeld dat ze geïnteresseerd zijn in het invoeren van een Pix-achtig lokaal bankoverschrijvingssysteem.

Als de nieuwe Braziliaanse wetgeving, zoals verwacht, wordt ondertekend, zal waarschijnlijk een soort door de overheid uitgegeven vergunning nodig zijn om cryptogerelateerde activiteiten uit te voeren, zei César. De centrale bank zal veel specifieke vereisten vaststellen, zoals minimaal kapitaal dat nodig is om crypto te kopen en verkopen, minimale ervaring van bestuurders, enz. De wetgeving zoals geschreven, mist veel belangrijke details.

Niet iedereen laat zich echter leiden door het voorbeeld van Brazilië. Op 5 december, de inspanningen van Paraguayaanse wetgevers om van Bitcoin-mining een erkende industriële activiteit te maken haperde aangezien het lagerhuis van Paraguay er niet in slaagde een presidentieel veto van het initiatief terzijde te schuiven. Het oorspronkelijke wetsvoorstel werd in juli aangenomen. Wetgevers hebben mogelijk cryptozaken heroverwogen in het licht van FTX.

'Crypto is erg veerkrachtig'

Al met al zullen cryptocurrencies, en vooral stablecoins, een "game changer" zijn voor veel mensen in het Zuiden, vooral in landen als Argentinië, die het mensen erg moeilijk maken om dollars te kopen, zei Tawil. "In de VS zijn er niet echt hindernissen voor het openen van een bankrekening." In ontwikkelingslanden, waaronder een groot deel van Latijns-Amerika en Afrika, zijn de financiële mogelijkheden van een persoon vaak behoorlijk beperkt.

Recent: Crypto-hotspots blijven floreren ondanks de ineenstorting van FTX

Het gebruik van cryptocurrencies kan ontelbaar zijn. In Argentinië kan crypto worden gebruikt als een mechanisme om inflatie te bestrijden, een manier voor mensen om toegang te krijgen tot dollars, of gewoon een middel om hun rijkdom te internationaliseren, zei Tawil. In Brazilië kan het een instrument zijn om rijkdom te internationaliseren, ook al heeft Brazilië niet dezelfde inflatieproblemen als Argentinië. "Maar het is eigenlijk toegang tot vrijheid," voegde Tawil eraan toe.

Volgens César kan FTX de crypto-industrie wereldwijd nog jarenlang tegenhouden. Maar "crypto is erg veerkrachtig, vooral als je ziet waar het echte problemen oplost."

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://cointelegraph.com/news/will-ftx-s-ill-wind-reach-the-global-south-maybe-not