Zephyrnet-logo

Week Ahead – Fed en winst in focus

Datum:

Investeerders die een lift nodig hebben

Het winstseizoen is moeizaam begonnen en beleggers worden niet alleen niet gerustgesteld door wat ze zien, maar het draagt ​​ook bij aan het onbehagen op de markten. De komende week zal enorm zijn na een vreselijke start van het jaar die inflatie en renteangst, teleurstellingen in de winsten en een groter geopolitiek risico met zich meebracht.

De Federal Reserve krijgt de kans om de groeiende bezorgdheid op de markten weg te nemen dat vier renteverhogingen en balansverkorting niet genoeg zullen zijn om de inflatie onder controle te krijgen. De afgelopen week is er volop gespeculeerd over de mogelijkheid van een eerste stijging van 50 basispunten in meer dan 20 jaar en tot zeven stijgingen volgend jaar, wat niet helpt om de zenuwen te kalmeren.

De Nasdaq is hard getroffen door de combinatie van hogere opbrengsten en risicomijding, waardoor de grote tech-inkomsten volgende week des te belangrijker worden. Netflix kende een teleurstellende start en betaalde de prijs. Kunnen de andere grote technische namen de zaken omdraaien?

Zal de Fed neemt angst bij investeerders weg?

Druk neemt toe op Boris Johnson

SARB verwacht de tarieven opnieuw te verhogen

US

Dit wordt een enorme week op Wall Street, nadat beleggers zijn opgeschrikt door een ruwe start van het winstseizoen en nu geconfronteerd worden met een kritieke FOMC-vergadering die de weg zou moeten effenen voor een lancering in maart. De belangrijkste gebeurtenis is de Fed-beleidsvergadering en persconferentie, maar een goede tweede zal de volgende winstronde zijn. De Fed maakt zich zorgen over de inflatie en zal in de eerste helft van het jaar een reeks renteverhogingen doorvoeren. De bijeenkomst van deze week staat in het teken van het voorbereiden van markten op hoe ze het beleid dit jaar zullen normaliseren met renteverhogingen en balansverkorting. 

Nu de Nasdaq in het correctiegebied valt, zullen aandelenhandelaren kijken of de winsten van Microsoft, Intel en Apple kunnen helpen een bodem te vormen. Beleggers worden voorzichtiger over de vooruitzichten, aangezien de druk op de marges blijft toenemen door de stijgende loon- en transportkosten.    

Geopolitiek wordt ook een belangrijk aandachtspunt voor investeerders, waarbij de gesprekken tussen de VS en Rusland over Oekraïne een enorme impact kunnen hebben op de energieprijzen. Het Amerikaanse beleid ten aanzien van Noord-Korea kan agressiever worden, aangezien het land klaar lijkt om de tests met kernraketten te hervatten.  

EU 

Volgende week komen er tal van economische gegevens uit het eurogebied die ongetwijfeld veel aandacht zullen trekken, te beginnen met de flitsende PMI's op maandag.

Nu de markten opnieuw een voorsprong hebben op de curve en een kleine renteverhoging in oktober inprijzen, ondanks het feit dat president Christine Lagarde zich ertegen verzet, zal er veel aandacht zijn voor de publicaties en wat ze ons vertellen over inflatie.

Italiaanse wetgevers beginnen volgende week te stemmen voor de volgende president van het land, met premier Mario Draghi als favoriet.

UK

Een relatief rustige week wat het VK betreft. Vanuit een gegevensstandpunt begint en eindigt de week in principe op maandag met de flash-PMI's. Met vier tariefverhogingen die dit jaar zijn ingeprijsd, blijft de focus liggen op de inflatievooruitzichten en of er misschien meer nodig is.

Natuurlijk is de politieke arena nu veel meer in de krantenkoppen. Boris Johnson hangt aan een zijden draadje terwijl we wachten op de uitkomst van Sue Gray's onderzoek naar Downing Street-feesten tijdens de lockdown. De druk op de premier is bijna ondraaglijk geworden, maar hij kwam tijdens de PMQ's uit de strijd en als Gray een gunstig rapport terugstuurt, zou hij wel een andere dag kunnen meemaken. 

Rusland

Een rustige week aan de economische kant, met de industriële output op dinsdag en PPI op woensdag de enige opvallende releases.

Wat Rusland betreft, ligt de focus op de geopolitiek en of het land, zoals de VS waarschuwt, op het punt staat Oekraïne binnen te vallen. De marktimpact kan in dat geval zeer negatief zijn en de valuta komt, ondanks de hogere olieprijzen, al onder druk te staan ​​naarmate de kansen toenemen.

Zuid-Afrika

De inflatie steeg vorige maand sneller dan verwacht en bereikte 5.9%, tegen 5.5% in november, wat precies aan de bovenkant van de doelstelling van de centrale bank van 3-6% ligt. De sprong heeft een tweede opeenvolgende stijging van 25 basispunten zeer waarschijnlijk gemaakt, waardoor de reporente op 4% komt.

Turkije

Een zeldzaam moment van afzien van de CBRT deze week zorgde ervoor dat de reporente op 14% bleef. Dat maakte een einde aan een reeks van vier opeenvolgende renteverlagingen waarbij de reporente met 5% daalde en de inflatie steeg tot 36%.

De beweging zorgde ervoor dat de lira nog een week stabiel bleef na een buitengewoon volatiele paar maanden. De briefing van gouverneur Sahap Kavcioglu over het driemaandelijkse inflatierapport op donderdag zal des te interessanter zijn na het besluit om de rente vast te houden. 

De CBRT zei deze week dat een uitgebreide herziening van het beleidskader wordt uitgevoerd en dat de lire prioriteit zal krijgen. Misschien horen we volgende week meer over wat dat betekent en of er meer volatiliteit op komst is.

China

China Industrial Winsten voor december, dat op donderdag wordt gepubliceerd, is een belangrijke graadmeter voor de kracht van het bedrijfsleven. De consensus staat op 10%, een stijging ten opzichte van de stijging van 9.0% in november.

China heeft op recente Covid-19-uitbraken gereageerd door een nultolerantiebeleid te voeren. Er zijn meer dan 20 miljoen mensen in lockdown, maar de economie houdt stand.

India

De Indiase deelstaat Maharashtra heeft aangekondigd deze week de scholen weer te openen. Hoewel de staat het hoogste aantal Omicron-gevallen in het land had, zijn de nieuwe gevallen sterk gedaald. Dit wekt de hoop dat Omicron zijn hoogtepunt heeft bereikt en de economie kan heropenen. India is verwoest door Covid, met bijna 500,000 doden als gevolg van de pandemie.

Volgende week geen belangrijke gegevens, maar traders blijven zoeken naar aanwijzingen voor een mogelijke renteverhoging in februari als reactie op stijgende wereldwijde opbrengsten en hogere olieprijzen.

Feestdag op woensdag.

Australië 

Australië publiceert dinsdag de CPI voor het vierde kwartaal. De consensus staat op 4% kok, ongewijzigd ten opzichte van het derde kwartaal. Prijsstijgingen zijn het gevolg van een stijging van de kosten voor energie, voedsel en nieuwbouw. De energiecomponent kan de komende maanden afnemen en de loongroei blijft zwak, wat betekent dat de inflatiedruk moet worden beperkt.

PMI's zullen vroeg in de week worden vrijgegeven, wat vroege handel zou kunnen dicteren.

Australia Day officiële feestdag op woensdag.

Nieuw Zeeland

Nieuw-Zeeland publiceert donderdag de CPI voor het vierde kwartaal. Hogere energie blijft de inflatie aanwakkeren, waarbij de krantenkoppen naar verwachting tot boven 4% joj zullen stijgen. Op kwartaalbasis zal de CPI naar verwachting met 5.0% zijn gestegen, na een sterke stijging van 0.8% in het derde kwartaal. Benzine- en voedselkosten zijn de belangrijkste drijfveren van inflatie. 

Japan

Na decennia van deflatie ziet Japan de inflatiedruk toenemen. Dinsdag zullen we de BoJ Core CPI bekijken, de inflatie-indicator die de centrale bank verkiest. Dit wordt op donderdag gevolgd door Tokyo Core CPI voor januari. De consensus is een winst van 0.2%, een daling van 0.5% eerder. 

De inflatie is gestimuleerd door stijgende energie- en voedselkosten, wat de inflatie waarschijnlijk zal blijven stimuleren. Tegelijkertijd is de Omicron-golf een neerwaarts risico.


Economische Kalender

Maandag 24 januari

Evergrande volgende dollar obligatierentebetalingen zijn verschuldigd

Duitse bondskanselier Scholz bespreekt de pandemiestrategie van Covid

Stemming parlementslid begint voor het presidentschap van Italië

COP27 klimaattop

Ministers van Buitenlandse Zaken van de Europese Unie ontmoeten elkaar in Brussel

VP Sefcovic van de Europese Commissie en de Britse minister van Buitenlandse Zaken Truss ontmoeten elkaar voor Brexit-gesprekken

Economische gegevens/evenementen

Australië CPI

CPI Singapore

PMI van de eurozone

Duitsland PMI

Britse PMI

Australië PMI

Japanse Bank PMI

Taiwan industriële productie, geldhoeveelheid

Detailhandelsverkopen in Zuid-Korea, verkoop van warenhuizen

Zichtbare deposito's in Zwitserland

Dinsdag 25 januari

US FOMC begint tweedaagse bijeenkomst

IMF lanceert update World Economic Outlook

Economische gegevens/evenementen

Duitsland IFO ondernemingsklimaat

Internationale reserves van Mexico

Nieuw-Zeelandse prestatiediensten-index

Australië consumentenvertrouwen, CPI

Hongarije Tariefbesluit

Consumentenvertrouwen US Conference Board

Overheidsfinanciën van het VK, netto-leningen in de publieke sector

Verkoop warenhuizen in Japan

Vietnam industriële productie, detailhandel, handel, CPI

Turkije reëel sectorvertrouwen

Spanje PPI

Woensdag 26 januari

Economische gegevens/evenementen

FOMC-tariefbesluit: de Fed kan de aankoop van obligaties stopzetten en een lancering in maart instellen

Verkoop van nieuwe huizen in de VS, groothandelsvoorraden

BOC Tariefbeslissingen: kan de rente met 25 bps verhogen tot 0.50%

Polen BBP

China industriële winsten

Nieuw-Zeelandse handel, creditcarduitgaven

Landbouwproductie Filipijnen

Japan PPI-services, toonaangevende index

Thailand capaciteitsbenutting, productie productie-index

Industriële productie in Singapore

Polen werkloosheid

Rusland CPI, PPI

Verwachtingen enquête Zwitserland Credit Suisse

Spanje hypotheken

EIA Inventarisrapport ruwe olie

Donderdag 27 januari

Economische gegevens/evenementen

V.S. Q4 Advance GDP Geannualiseerd Q/Q: 5.8% ev 2.3% eerder

Amerikaanse aanvankelijke werkloosheidsclaims, duurzame goederen

Edward Scicluna van de Europese Centrale Bank spreekt op een evenement van de European Savings and Retail Banking Group

Noorse staatsinvesteringsfonds publiceert kerncijfers voor 2021

Turkse centrale bank publiceert driemaandelijks inflatierapport

Tariefbesluit Hongarije: verwachte renteverhoging met 30 basispunten tot 2.70%

Handel in Hongkong

Mexico Handel

Zwitserland Handel

Nieuw-Zeeland CPI

Spanje Werkloosheid

Werkloosheid in Singapore

Rentebesluit Zuid-Afrika: renteverhoging met 25 basispunten verwacht tot 4.00%

Zuid-Afrika PPI

China industriële winsten

Bestellingen van Japanse werktuigmachines

Australië Westpac toonaangevende index, Bloomberg economisch onderzoek, import-export prijsindex

Rusland goud en buitenlandse reserves

Duitsland consumentenvertrouwen

Vrijdag 28 januari

Economische gegevens/evenementen

Consumenteninkomen VS, consumentenvertrouwen Universiteit van Michigan

Duitse BBP

Frankrijk BBP

BBP Zweden

Economisch vertrouwen eurozone, consumentenvertrouwen

Werkloosheid in Singapore

Zweden Werkloosheid

Noorwegen Werkloosheid

Frankrijk PPI

Australië PPI

Nieuw-Zeeland consumentenvertrouwen

Japan CPI: Japan (Tokio)

Thailand termijncontracten, buitenlandse reserves

Turkije economisch vertrouwen

Maandelijks begrotingssaldo Zuid-Afrika

Italië economisch, productie- en consumentenvertrouwen

Updates voor soevereine ratings

  • Hongarije (Fitch) 
  • Ierland (Fitch)
  • Finland (Moody's)
  • Oostenrijk (DBRS)

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Craig Erlam

Craig Erlam, gevestigd in Londen, trad in 2015 in dienst bij OANDA als marktanalist. Met vele jaren ervaring als financiële marktanalist en handelaar, richt hij zich op zowel fundamentele als technische analyse terwijl hij macro-economisch commentaar produceert. Zijn standpunten zijn gepubliceerd in de Financial Times, Reuters, The Telegraph en de International Business Times, en hij verschijnt ook als vaste gastcommentator op de BBC, Bloomberg TV, FOX Business en SKY News. Craig is volledig lid van de Society of Technical Analysts en wordt door de International Federation of Technical Analysts erkend als gecertificeerd financieel technicus.

Craig Erlam

Craig Erlam

Laatste berichten door Craig Erlam (bekijk alle)

Bron: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img