Alpaca verloofde, is een alles-in-één project voor leningen, liquiditeitsmijnbouw en stablecoin dat door TVL het op twee na grootste BSC-protocol is geworden.
Het team creëerde Alpaca na het zien van de hoge gaskosten op Ethereum en wilde het volledige potentieel van BSC door middel van liquiditeitsmijnbouw. Het is meer dan 1 jaar geleden sinds februari 2021 en staat er nog steeds op om een eerlijk lanceringsproject te zijn zonder voorverkoop, geen investeerders en geen pre-mine.
In dit artikel zullen we bekijken hoe Alpaca dit allemaal bereikt in combinatie met gegevens van: Voetafdrukanalyse en Voetafdruk DeFi 360.
Een verscheidenheid aan keuzes voor verschillende mensen
Op Alpaca kunnen gebruikers: 1. Opbrengsten, een geweldige manier om inkomsten te genereren door middel van beperkt kapitaal, 2. Geld verdienen door te lenen. Door deze hoofdfuncties en andere functies te combineren, kunnen gebruikers van verschillende niveaus de juiste investering voor zichzelf kiezen.
- Beginner
Voor nieuwe investeerders kunnen gebruikers via Lend en Stake in twee eenvoudige stappen in één asset investeren.
De Lend-interface biedt deposito's van 8 reguliere activa, waaronder BNB, ETH, Stablecoin, BTCB en ALPACA, wat zal resulteren in een ibToken. ibToken kan dan worden ingezet en beloond met de platformtoken ALPACA of partnertokens in Graze.
Lenders verdienen van de rente die door leners op de boerderij wordt betaald, en de APY van elke activapool is gekoppeld aan de bezettingsgraad. Omdat Alpaca leners in staat stelt om leningen met hefboomwerking te gebruiken, zijn het gebruik en de rentetarieven meestal meer dan twee keer zo hoog als die van andere leenprotocollen.
Leners zullen hun leningen niet van het platform opnemen, terwijl Alpaca de leningen zal investeren in liquidity mining. Het gebruik en het rendement zullen dan ook worden gecontroleerd door het protocol, waardoor kredietverstrekkers een veiligere garantie krijgen.
Alpaca Finance – Beschikbare kredietpools
- Gemiddeld
Gebruikers die een hoger rendement willen halen uit liquiditeitsmijnbouw, maar hun risico laag willen houden, kunnen ervoor kiezen om zonder hefboomwerking te minen in Farm, of hefboomwerking te kiezen in stablecoin-stablecoin-landbouwpools.
Gebruikers kunnen de hefboomwerking eenvoudig instellen op 1x voor mijnbouw zonder hefboomwerking, die momenteel wordt ondersteund in 59 pools in PancakeSwap en MDEX.
Gebruikers storten slechts één token en Alpaca converteert het naar twee activa 50:50 en deponeert deze bij DEX. Alpaca zal de in de pool verdiende beloningen ook automatisch herinvesteren voor de gebruiker.
Voor degenen die voor het eerst leveraged mining willen proberen, is het beter om te beginnen met leveraged mining in stablecoin-stablecoin-landbouwpools. Aangezien de prijs van stablecoins in principe verankerd is aan de Amerikaanse dollar, is de prijsfluctuatie laag, waardoor het risico om te worden geliquideerd beter beheersbaar is.
- Geavanceerd
Voor professionele beleggers is er de optie met een hoger risico en een hogere beloning van hefboomwerking van niet-stabiele munten. Naast liquidity mining-beloningen en ALPACA-token-beloningen, zijn extra long/short-winsten mogelijk door long/short te gaan op niet-stabiele munten.
Gebruikers kunnen een activum storten en een hefboomwerking van meer dan 2x instellen, een van de 8 activa in de uitleenpool selecteren om te lenen, en Alpaca zal het activum automatisch omzetten in een 50:50-liquiditeitspool voor de gebruiker.
Gebruikers moeten altijd onthouden dat de gestorte activa worden gelongeerd en dat de geleende activa worden geshort. De initiële nettoblootstelling aan risico is het netto van beide.
Door de versterking van de hefboomwerking zal de rente op leningen ook toenemen, en een hefboomwerking van meer dan 2x zal extra gaskosten kosten om activa om te zetten in eigen vermogen. Merk op dat het verhoogde kapitaal ook tot grotere ontsporing kan leiden. Hoewel hefboomwerking een hoog rendement kan hebben, heeft het ook hogere initiële kosten.
Als een long/short-positie faalt, kan dit leiden tot meer verliezen, maar meer gevorderde gebruikers kunnen ervoor kiezen om twee posities tegelijk te openen, één long en één short, om het risico van beide posities af te dekken.
Deze dubbelzijdige leveraged yield farming maakt de initiële blootstelling neutraal, maar naarmate de symbolische prijs beweegt, zal de blootstelling veranderen, waarbij de blootstelling kort wordt naarmate de prijs stijgt en vice versa. Daarom is het ook noodzakelijk dat de gebruiker de potentiële verliezen afweegt, die ook kunnen worden gereset door onderpand toe te voegen of de positie na sluiting te heropenen.
Alpaca Finance - Hedging met dubbelzijdig lenen
Token
De tokens die aan Alpaca zijn gekoppeld, zijn ALPACA en AUSD, waarbij de eerste de governance-token van het platform is en de laatste de geslagen stablecoin van het platform.
- ALPACA
De totale distributie van ALPACA is 188 miljoen, die geleidelijk over twee jaar zal worden vrijgegeven. Slechts 8.7% van ALPACA zal worden toegewezen om ontwikkeling te financieren en het team uit te breiden, 4.3% voor toekomstige strategische uitgaven, en de resterende 87% zal billijk worden verdeeld onder de gebruikers van het protocol.
ALPACA zal op de lange termijn deflatoir zijn vanwege het verbrandingsmechanisme. Het platform levert een deel van de protocolvergoeding om het token terug te kopen en te verbranden, zoals 80% van de liquidatievergoeding, 10% van de leningrente en 4% van de liquidatiepremie die door de liquidatierobot is ontvangen. Dit helpt de waarde van ALPACA in de toekomst te blijven stijgen.
ALPACA is momenteel 11 maanden verwijderd van het einde van de ontgrendelingsperiode van twee jaar, met ongeveer 150 miljoen in omloop. Hoewel het verbrandingsmechanisme aan de gang is, is het nog steeds op enige afstand van deflatie en is de huidige tokenprijs ongeveer $ 0.4.
Footprint Analytics - ALPACA Token Prijs & Volume
Gebruikers krijgen bestuursstemrechten op een vergelijkbare manier als Curve, door ALPACA voor verschillende tijdsperioden van 1 week tot 1 jaar te vergrendelen om een variërend aantal xALPACA-tokens te ontvangen. Gebruikers die ALPACA inzetten, ontvangen ook 5% van de inkomsten uit het beloningsgedeelte van de opbrengstlandbouw.
- Amerikaanse Dollar
Na het storten van activa in Lend, kunnen gebruikers ervoor kiezen om extra rendement in Stake te verdienen, of een stablecoin AUSD te verkrijgen door ibToken te veel te onderpanden, enigszins vergelijkbaar met Abracadabra. Gebruikers kunnen vervolgens AUSD gebruiken om te investeren of om te zetten in andere tokens, waardoor de efficiëntie van hun kapitaal wordt vergroot.
AUSD blijft verankerd aan de USD via arbitrageurs. Van Voetafdrukanalyse gegevens, AUSD is niet significant verankerd, maar de prijs is meestal iets onder de $ 1 geweest.
Footprint Analytics - AUSD-tokenprijs
In termen van handelsvolume is AUSD nog ver verwijderd van andere stablecoins in termen van activiteit. Als laatkomer moet Alpaca een rijker en waardevoller nut bieden.
Voetafdrukanalyse - AUSD-tokenvolume
Gegevens pool uitlenen
Alpaca biedt landbouw met hefboomwerking, maar het is ook mogelijk om zowel geldschieters als leners met hefboomwerking uit de Lend-pool te zien. Data van Voetafdruk DeFi 360 laat zien dat het hoogste totale aanbod van Lend-pools op de BSC BNB is, gevolgd door stablecoins zoals BUSD.
Footprint Analytics - Alpaca Totale levering van leningpool
De keuze van welke activa een lener in de pool stopt, wordt beïnvloed door de APY van de pool, en de APY wordt beïnvloed door het aantal activa dat op de boerderij wordt geleend. Wanneer een actief een hoge bezettingsgraad heeft, zal dat actief meer geleende rente ontvangen voor distributie. De rangorde van activa die de voorkeur genieten van kredietnemers is ook vergelijkbaar met de rangschikking van activa die door kredietverstrekkers worden gestort.
Footprint Analytics - Alpaca Totale lening van leningpool
Total Borrowed is de afgelopen 90 dagen stabiel gebleven en het totale aanbod is relatief stabiel gebleven, behalve voor BNB. Dit heeft geleid tot een grote variabiliteit in de bezettingsgraad van BNB.
Footprint Analytics - Alpaca Lend Pool-gebruik
De Lend- en Farm-pools werken met elkaar samen. De bezettingsgraden van de top 2 pools, BNB en BUSD, nemen beide af gedurende de periode van 90 dagen.
De APY voor leningen van BNB was vroeger meer dan 10% en het gebruik boven de 60%, maar nu is het slechts 3.56% APY en een gebruik van 34%. Dit heeft ook geleid tot een daling van de TVL van Alpaca.
Alpaca moet meer geldschieters aantrekken door de Lend APY te verhogen om een hogere TVL te krijgen, en een hogere APY komt van een hogere bezettingsgraad. Hogere bezettingsgraden verhogen echter de rente op leningen en leners hebben een hoger rendement nodig om de hogere kosten te dekken.
Boeren met een hefboomwerking verdienen voornamelijk inkomsten uit beloningen voor liquiditeitsmijnbouw + inkomsten uit vergoedingen + ALPACA-beloningen ± winsten/verliezen door veranderingen in blootstellingsprijzen.
Nu de ALPACA-uitgifte afneemt, zijn er tegen februari 2023 mogelijk geen ALPACA-beloningen meer. Zowel de beloningen voor liquiditeitsmining als de inkomsten uit vergoedingen worden grotendeels beïnvloed door het DEX-platform. Alpaca moet meer bedrijfsmodellen innoveren als het gebruikers een voldoende hoge APY wil blijven geven.
Hoewel de eerste inkomsten nauwelijks significant stijgen, probeert Alpaca de blootstelling aan shorting/longing in leveraged farming verder te optimaliseren met de geautomatiseerde gewelven die zullen worden gelanceerd.
Gevorderde gebruikers kunnen hun risico afdekken door zowel long- als shortposities te creëren, maar naarmate de tokenprijs beweegt, wordt de aanvankelijke neutrale blootstelling verschoven.
Vergeleken met het handmatig aanpassen van scheve blootstellingen, helpt Automated Vaults gebruikers om activa automatisch opnieuw in evenwicht te brengen naar neutrale blootstelling, met tot 8x leverage, geen liquidatierisico, automatische samenstelling en geen lock-up.
Samengevat
Alpaca is het #3-protocol op BSC vanwege het geweldige team. Het bestrijkt een breed scala aan strategieën, van beginner tot gevorderd, op een snelle en responsieve manier, en het vereist meer expertise om op een gevorderd niveau te investeren.
Daarnaast heeft het team de beveiliging serieus genomen. Alpaca heeft 20 beveiligingsaudits gedaan, Chainlink beschermd tegen aanvallen met The Alpaca Guard, een Bug Bounty-programma gelanceerd dat hoge beloningen geeft voor het vinden van bugs, en voor degenen die een verzekering willen afsluiten, heeft Nexus Mutual Coverage en InsurAce zijn geïntegreerd.
Alpaca lanceerde ook Alpies NFT om de weg vrij te maken voor de release van play-to-earn-games in het tweede kwartaal, en Alpaca zal in de toekomst het GameFi-veld betreden. De innovaties van Alpaca zijn altijd het wachten waard.
Dit stuk is een bijdrage van Voetafdrukanalyse gemeenschap.
De Footprint Community is een plek waar data- en crypto-enthousiastelingen over de hele wereld elkaar helpen om Web3, de metaverse, DeFi, GameFi of elk ander gebied van de jonge blockchainwereld te begrijpen en te begrijpen. Hier vind je actieve, diverse stemmen die elkaar ondersteunen en de gemeenschap vooruit helpen.
