Tranchess met schaakthema is een gloednieuw DeFi-protocol dat de allure van liquid staking op Ethereum en BNB Chain uitbreidt. Maar wat heeft Tranchess te bieden dat niet te vinden is in Lido of Rocket Pool? De aanwijzing zit in het woord zelf, tranche, in TradFi begrepen als een deel van het hoofdfonds.

En er is niets aantrekkelijker voor zowel DeFi- als TradiFi-beleggers dan een andere risicotranche van het oorspronkelijke fonds te hebben op basis van hun gewenste risiconiveau. Maar voordat we ingaan op Tranchess en tranching, laten we eerst de waarde van liquid staking begrijpen.

Waarom DeFi-enthousiastelingen dol zijn op Liquid Staking

Liquid staking werd geboren als een functie van het lock-upmechanisme van Ethereum. Toen Ethereum overging van Proof of Work naar een Proof of Stake-consensusalgoritme, werd het kapitaal van gebruikers de bron die het Ethereum-netwerk gebruikt om elke transactie te verifiëren. Dit staat in schril contrast met Bitcoin-mijnwerkers, die energieverslindende ASIC-machines blijven gebruiken om hetzelfde te doen.

Niettemin, zodra gebruikers hun ETH inzetten om het Ethereum-netwerk te beveiligen, blijven deze fondsen vergrendeld. Dat wil zeggen, in ieder geval tot eind maart. Vervolgens wordt verwacht dat de langverwachte Shanghai-upgrade ETH-stakers in staat zal stellen zowel hun ingezette ETH als de opgebouwde staking-opbrengst in te trekken.

Liquid staking kwam binnen als een slimme monteur om toegang te krijgen tot vergrendelde liquiditeit zonder daadwerkelijk los te koppelen van het Ethereum-netwerk, wat momenteel onmogelijk is. Dergelijke protocollen dienen als tussenpersoon:

• Namens stakers deponeren liquide staking-protocollen hun Ether in de Beacon Chain om het netwerk te beveiligen en staking-opbrengsten te verdienen.
• Op hun beurt slaan ze liquide staking-tokens op die in waarde gelijk zijn aan het gestorte geld. Het ETH-token met de grootste inzet van Lido heeft bijvoorbeeld een voorvoegsel 'st', terwijl 'Tranchess' wordt weergegeven door qETH.
• Als 'fondsbevrijders' zijn dergelijke protocollen doorgaans gekoppeld aan DeFi's uitleen-dApps en andere hulpprogramma's.
• Als kers op de taart helpen liquid staking-protocollen het netwerk te decentraliseren door ETH toe te wijzen aan verschillende node-operators, volgens de minimaal vereiste 32 ETH.

Bijgevolg kunnen gebruikers die profiteren van protocollen voor het uitzetten van vloeistoffen, hun cake hebben en deze ook opeten. Ze dragen bij aan het veiligstellen van Ethereum en verdienen daarvoor beloningen, terwijl ze ETH inzetten voor andere DeFi-investeringen. Meestal gaat het om het verstrekken van liquiditeit aan gedecentraliseerde beurzen of het gebruik van de liquide staking-tokens als onderpand voor leningen. 

Je zou dus kunnen zeggen dat liquide staking-tokens derivaten zijn, die het hele DeFi-ecosysteem een ​​boost geven met extra liquiditeit die anders achter de staking-bars van Ethereum zou zitten.

Nu we dat hebben opgehelderd, wat brengt Tranchess op tafel?

Belangrijkste kenmerken van Tranchess Liquid Staking

Zelfs na de upgrade van Ethereum in Shanghai zal er behoefte zijn aan liquide staking. De upgrade zou immers gewoon opnames mogelijk maken, maar gebruikers willen dat misschien niet. Veel DeFi-gebruikers zullen nog steeds willen deelnemen aan het Ethereum-ecosysteem terwijl hun ingezette ETH wordt vrijgegeven in de vorm van vloeibare tokens.

Het Tranchess-protocol is beschikbaar sinds juni 2021, maar is recenter begonnen met het aanbieden van liquid staking, beginnend op BNB Chain in januari 2022 en daarna uitbreiden naar Ethereum in november 2022.

Net als Lido biedt Tranchess een baseline-liquiditeitsinzetservice door liquide tokens te slaan die gelijk zijn aan de hoeveelheid ingezette ETH op Ethereum en BNB op de BNB-keten. In ruil daarvoor ontvangen ze beloningen als proxy-validators. Bijvoorbeeld, bij de eerste lancering van het protocol:

• Tranchess mint 100 ETH als 100 qETH.
• Naarmate de Proof of Stake-waarde van ETH groeit, groeit ook de reële waarde van qETH.
• Na verloop van tijd wordt één qETH meer waard dan één ETH.

De "q" is een afkorting van koningin als verwijzing naar het schaakthema van het protocol. Deze vloeibare tokens kunnen vervolgens worden gebruikt in dApps in Ethereum- en Binance-ecosystemen.

Als gedecentraliseerd protocol biedt Tranchess een liquiditeitspool waarin mensen qETH voor ETH verhandelen. Omdat ETH-equivalenten vaak worden gebruikt als onderpand voor leningen, is er daarom doorgaans veel vraag naar. Op hun beurt kunnen qETH-houders handelskosten verdienen door liquiditeit te leveren op gedecentraliseerde beurzen zoals Balancer, BiSwap of PancakeSwap. 

Naast qETH-tokens zijn ROOK en BISHOP de nieuwe tranche-wendingen binnen Tranchess, niet beschikbaar op andere liquid-staking-platforms.

Het Tranche-mechanisme

Elk qETH- en qBNB-token vertegenwoordigt het eigendom van ETH en BNB en kan verder worden gebruikt. Voortbordurend op het schaakthema van het protocol, kunnen deze q liquid tokens worden opgesplitst in BISHOP en ROOK.

Hendel ROOK

ROOK is bedoeld voor DeFi-investeerders die op zoek zijn naar strategieën met een hoog risico en een hoog rendement, aangezien het gaat om leveraged longposities op ETH, BNB en BTC. In deze investeringsstrategie gebruiken gebruikers geleend geld om ETH/BNB/BTC te kopen, in de verwachting dat hun prijzen zullen stijgen. Ervan uitgaande dat dat gebeurt, steken ze het prijsverschil tussen de oorspronkelijke positie en de nu hogere waarde in eigen zak.

Als we BNB Rook op BNB Chain als voorbeeld gebruiken, weergegeven als nRook, een longpositie met een hefboomwerking van BNB, lopen we geen risico op gedwongen liquidatie, wat meestal gebeurt wanneer de waarde van het onderpand onder de liquidatiedrempel komt. Dat komt doordat Tranchess een innovatieve combinatie van zijn Rebalance-model en TWAP-prijzen toepast: tijdgewogen gemiddelde prijs.

Tranchess gebruikt de TWAP-methodologie om het risico op manipulatie of volatiliteit te verminderen door de prijs van het activum over een bepaald tijdsinterval te berekenen. Dit kan variëren van enkele minuten tot enkele uren. Dus in plaats van te vertrouwen op afzonderlijke spotmarktprijzen, vertrouwt Tranchess op een geaggregeerde gemiddelde prijs als referentiepunt om de NAV van de hefboompositie te berekenen.

Naast TWAP gebruikt Tranches zijn unieke auto-rebalancing-model om gedwongen liquidaties te voorkomen. Het herbalanceringsmodel beschermt gebruikers binnen het Tranchess-ecosysteem tegen vluchtige bewegingen en zorgt voor een goede balans tussen loper en toren. Het aantal tokens dat door elke gebruiker wordt gehouden, verandert na elke nieuwe balans, maar de totale activawaarde blijft constant. 

Bovendien gebruikt Tranchess gevestigde Chainlink-orakels om nauwkeurige prijsfeeds te ontvangen.

Om de longpositie van ROOK met hefboomwerking te behouden, moeten er natuurlijk effectieve financieringskosten zijn. Deze maatstaf meet de kosten van geleend geld om een ​​hefboompositie gedurende een bepaald tijdsinterval te behouden.

De effectieve financieringskosten van ROOK zijn verankerd door de uitleentarieven van stablecoin op populaire dApps zoals Samenstelling en Venus. Dit betekent dat de kosten van het lenen van fondsen om de ROOK-positie te behouden, gebaseerd zijn op de rente die in rekening wordt gebracht voor het lenen van stablecoins op deze protocollen.

Ten slotte deelt ROOK de staking-beloningen van het koningin-token.

Stabiele BISSCHOP

In tegenstelling tot ROOK gebruiken BISHOP-tranches (delen) een meer conservatieve beleggingsstrategie voor beleggers met een lagere risicobereidheid. Als zodanig is nBISHOP volledig gedekt door onderpand en verankerd aan de USD, waardoor Tranchess-gebruikers rente kunnen verdienen door liquiditeit te verstrekken aan ROOK's leveraged exposure.

Dit maakt BISHOP een stablecoin-achtig product, ondersteund door ETH, BNB of BTCB; het token ontvangen als korting voor het gebruik van CHESS. Net als ROOK deelt BISHOP de uitzetbeloningen van de koningin.

Zowel ROOK als BISHOP kunnen worden gekocht met USDC stablecoins. 

SCHAAK-token

Bovenop het uitzetten van liquiditeit worden qETH-liquiditeitsverschaffers beloond met CHESS-tokens, het native governance-token van Tranchess. CHESS-houders kunnen een wekelijkse korting ontvangen in de vorm van alle onderliggende activa die beschikbaar zijn in de keten, in totaal 50% van de geïnde vergoedingen binnen Tranchess, exclusief gasvergoedingen. Op de BNB-keten zijn dergelijke kortingen bijvoorbeeld in BTCB, ETH, BNB en BUSD. Vanaf maart 2023 zijn er 115.3 miljoen CHESS-tokens in omloop op een totale voorraad van 300 miljoen.

De CHESS-emissieschema wordt wekelijks bepaald door te stemmen.

CHESS-houders kunnen ook wekelijks stemmen op de Alfa splitsing tussen BISHOP- en ROOK-strategieën. In het oorspronkelijke ontwerp van Tranchess zouden alleen KONINGIN- en ROOK-tokenhouders de Alpha-beloningen ontvangen. Desalniettemin voerde de gemeenschap aan dat, aangezien BISHOP- en ROOK-tokens in wezen een deel van de QUEEN-tokens zijn, BISHOP-tokenhouders, net als ROOK-houders, liquiditeit hebben verschaft aan de ingezette BNB/ETH en de Alpha-inkomsten zouden moeten delen. Na een bestuursvoorstel voegde het ontwikkelteam een ​​wekelijkse bestuursstemming toe, waarmee veCHESS-houders kunnen stemmen en beslissen over de specifieke verdeling van alfa-inkomsten tussen BISHOP en ROOK..

Desalniettemin, met de extra lagen van ROOK- en BISHOP-gambieten, stemmen CHESS-houders over de Alpha-splitsing - welk percentage van de inzetbeloningen moet worden uitgedeeld aan een van beide. 

Tranchess geeft DeFi-gebruikers extra flexibiliteit

Concluderend, naast baseline liquid staking via q (of QUEEN) tokens voor Ethereum of BNB Chain, biedt Tranchess extra flexibiliteit via ROOK's leveraged exposure en BISHOP's high-yield farming.

Het CHESS-governancetoken biedt extra prikkels om deel te nemen aan het protocol. Over het algemeen kan dit DeFi-protocol als volgt worden samengevat:

• Verdien staking-beloningen door ETH/BNB te storten en ontvang qETH en qBNB in ​​ruil.
• Gebruik qETH en qBNB op een breed scala aan dApps, aangezien de liquiditeit van gebruikers wordt vrijgemaakt.
• Zet BISHOP of ROOK in om CHESS-governancetokens te verdienen.
• Neem deel aan blootstelling met een hoog risico en een hoge beloning met behulp van ROOK zonder gedwongen liquidaties en lage financieringskosten.
• Gebruik de conservatieve BISHOP-strategie om opbrengstleningen aan ROOK te verdienen.

Ondersteund door de twee topketens op marktaandeel, Ethereum en BNB Chain (BSC draait bovenop BNB), is Tranchess klaar om te dekken 71% van het DeFi-ecosysteem. Als een nieuw protocol geeft dit Tranchess een solide voorsprong terwijl gebruikers meer manieren krijgen om hun cryptofondsen aan het werk te zetten.

Opmerking: deze uitleg is gesponsord door Tranchess

Serie disclaimer:

Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://thedefiant.io/what-is-tranchess/