Zephyrnet-logo

Waarom Olympus DAO zijn groei niet kan volhouden

Datum:

Olympus Mes werd hard getroffen door de recente uitverkoop op de markt, waarbij OHM op 32 maart slechts $ 9 handelde, een daling van 97.7% ten opzichte van zijn hoogste punt ooit van $ 1,415 in april vorig jaar.

Olympus DAO is een gedecentraliseerd reservevalutaprotocol, dat automatisch OHM zal uitgeven op basis van de waarde van de cryptocurrency. Eind oktober was het uitzetten van OHM meer dan 8,000% APY en staat het momenteel op 1,039%. Zowel zijn TVL als teken prijzen zijn gedaald in het licht van zo'n hoge APY.

Wat weerhield OHM ervan om verder te groeien?

Olympus DAO controleert zijn eigen liquiditeit

Volgens Footprint Analytics-gegevens bereikte Olympus DAO een piek-TVL van $ 860 miljoen door gebruikers aan te trekken om in te zetten en LP-tokens te creëren met meer dan 1,000% APY. Als gevolg van de uitverkoop op de markt is TVL echter rechtstreeks gedaald tot een evenwichtstoestand en staat momenteel op $ 260 miljoen, een daling van 70%.

Footprint Analytics - TVL van Olympus DAO
Footprint Analytics – TVL van Olympus DAO

Olympus DAO is het eerste protocol dat een obligatiemechanisme gebruikt om een ​​alternatief te creëren voor het "liquidity mining"-model, door liquiditeit te bieden door OHM met korting uit te geven en LP-tokens te creëren, waardoor het concept van "liquiditeit in eigendom van het protocol" ontstaat.

Olympus DAO ondersteunt drie soorten gebruikersacties: uitzetten, kopen van obligaties en verkopen.

Obligatieaankopen zijn een uniek mechanisme van de Olympus DAO waarmee gebruikers OHM met korting van de schatkist kunnen kopen door activa zoals wETH en DAI te ondersteunen. Het verkrijgen van de verdisconteerde OHM vereist echter het betalen van de overeenkomstige waarde van schatkistactiva zoals wETH en DAI, en vereist een wachttijd van 2 tot 5 dagen om de gekochte OHM volledig te verkrijgen.

Naast door de schatkist gedekte activa, kunnen gebruikers ook LP-tokens betalen in ruil voor scherp geprijsde OHM, meestal liquiditeitspaar-tokens die zijn gekoppeld aan OHM, zoals OHM-DAI LP. Met stablecoins die het LP-token vormen, zorgt dit ervoor dat de schatkist het grootste deel van de liquiditeit kan controleren en een vergoeding kan verdienen via het LP-token.

Als gevolg hiervan stelt de verovering van LP-tokens en de inzetfunctie van OHM Olympus DAO in staat om 99.8% van de OHM-liquiditeit te veroveren.

Bron screenshot - Olympus DAO-website
Bron screenshot – Olympus DAO-website

Het Prisoner's Dilemma Model van de speltheorie overnemen

De Olympus DAO trekt een groot aantal gebruikers aan vanwege het (3,3) economische model, dat voortkomt uit het beroemde speltheorie-model "Prisoner's Dilemma".

De drie gedragingen van inzetten, binden en verkopen vormen een (3,3) economisch model. Wanneer alle gebruikers deelnemen aan de inzet, kan dit een win-win-effect bereiken voor gebruikers en het protocol, dat wil zeggen de status van (3,3). De reden waarom gebruikers bereid zijn om OHM te kopen en in te zetten, is echter vanwege het hoge inzetinkomen.

Bron screenshot - Olympus DAO-website
Bron screenshot – Olympus DAO-website

Bij het verkrijgen van OHM door de aankoop van obligaties, zullen gebruikers activa zoals wETH, DAI en FRAX betalen om de schatkistfondsen van Olympus te verhogen om de waarde van OHM te ondersteunen. De groei van de Olympus DAO-treasury gecombineerd met de overeenkomst om 99.8% van OHM te controleren, dan kan de OHM van de inherente 1 DAI een marktprijs hebben die honderden of zelfs duizenden keren hoger is.

Een hogere APY zou ook een hogere premie betekenen, wat zou leiden tot een grote hoeveelheid OHM als stimulans voor inflatoire productie. Tegelijkertijd zullen er veel OHM-mijnbouw- en verkoopactiviteiten op de markt zijn, en de prijs van OHM en de toegezegde APY van de overeenkomst zullen ook dalen. In het ergste geval kan het tot een (-3,-3) fase vallen. Dit betekent een overeenkomstig verlies voor zowel Olympus DAO als gebruikers.

In dit model kunnen gebruikers die op het juiste moment binnenkomen een hoog kortetermijnrendement verdienen, maar de hebzuchtige tokenomics die met de APY zijn gemaakt, kunnen ook worden aangedreven door de menselijke natuur. Daarom worden hoge rendementen niet lang vastgehouden.

OHM-prijzen zijn vrij zwevend en worden bepaald door de markt

De prijs van OHM wordt gedekt door de schatkistactiva van DAO (zoals wETH, DAI en FRAX). Onderliggende logica:

  • Wanneer de prijs van OHM stijgt, drukt het protocol de prijs door extra OHM uit te geven.
  • Wanneer de OHM-prijs daalt, zal de overeenkomst de OHM terugkopen en vernietigen, waardoor de prijs weer omhoog gaat.

Zoals blijkt uit de Footprint Analytics-grafiek, is OHM zeer volatiel. Twee pieken van meer dan $ 1,100 werden geregistreerd, maar op 9 maart stond de prijs op een historisch dieptepunt van $ 32.60.

Voetafdrukanalyse - OHM van prijs
Voetafdrukanalyse - OHM van prijs

Een analyse van de belangrijkste opwaartse en neerwaartse factoren door middel van OHM's muntprijsbewegingen.

OHM prijsverhogingen:

  • Olympus heeft een obligatiefunctie geïntroduceerd waarmee gebruikers afgeprijsde OHM kunnen kopen om LP-tokens te vormen en tussen super 1000% en 8000% APY te verdienen.
  • De beloningen die door gebruikers worden verdiend, worden 3 keer per dag samengesteld, waardoor de groei van de activapool wordt versneld.

OHM prijzen dalen:

  • Meer gebruikers die OHM inzetten, zullen ook de OHM-prijzen doen dalen.
  • De prijzen van OHM worden grotendeels gehandhaafd door nieuwe kopers.
  • Er is momenteel geen praktisch nut voor OHM - de vraag naar OHM komt van gebruikers die OHM willen gebruiken om een ​​hoge APY te verkrijgen en liquiditeit te bieden aan OHM-handelsparen, waarbij hun LP-tokens worden gekoppeld aan afgeprijsde OHM.
  • Op 17 januari verkocht een walvis 82,526 OHM-munten (toen $ 13.3 miljoen waard), wat leidde tot een daling naar een nieuw dieptepunt.

In tegenstelling tot Lido-staakprotocol, waar gebruikers tokens zoals ETH of LUNA niet hoeven te vergrendelen om een ​​inzetbeloning te ontvangen tegen een prijs van 1: 1 voor stETH of stLUNA, is de beloning voor het inzetten van wETH of DAI bij Olympus OHM, wat nog steeds erg riskant is omdat de prijs van OHM is sterk afhankelijk van marktfactoren.

Samengevat

Toch leidt Olympus DAO in de beginfase het project met een (3,3) model dat vereist dat gebruikers samen deelnemen aan het plaatsen van weddenschappen, en het heeft alleen zin als er geen rebellen zijn onder alle OHM-spelers.

Het is daarom moeilijker om een ​​dynamische en evenwichtige trend te creëren in een steeds veranderende cryptocurrency-markt. En gebruikers die een hoge APY willen, moeten een hoger risico nemen.

Datum en auteur: maart 2022, Vincy,

Gegevensbron: Voetafdrukanalyse –  Olympus DAO-dashboard

Dit stuk is een bijdrage van de voetafdrukanalyse gemeenschap.

De Footprint Community is een plek waar data- en crypto-enthousiastelingen over de hele wereld elkaar helpen om Web3, de metaverse, DeFi, GameFi of elk ander gebied van de jonge blockchainwereld te begrijpen en te begrijpen. Hier vind je actieve, diverse stemmen die elkaar ondersteunen en de gemeenschap vooruit helpen.

Wat is voetafdrukanalyse?

Footprint Analytics is een alles-in-één analyseplatform om blockchain-gegevens te visualiseren en inzichten te ontdekken. Het reinigt en integreert on-chain data, zodat gebruikers van elk ervaringsniveau snel kunnen beginnen met het onderzoeken van tokens, projecten en protocollen. Met meer dan duizend dashboardsjablonen plus een interface voor slepen en neerzetten, kan iedereen binnen enkele minuten zijn eigen aangepaste grafieken maken. Ontdek blockchain-gegevens en investeer slimmer met Footprint.

De post Waarom Olympus DAO zijn groei niet kan volhouden verscheen eerst op cryptoslat naar.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img