Ik had een paar weken geleden de kans om poker te spelen met enkele oprichters tijdens LA Tech Week. Ik hield meestal mijn mond aan tafel. Tussen het spel en de stromende drankjes door waren de oprichters in een spraakzame bui. En ik wilde de stroom niet onderbreken.
Een van de meer fascinerende gesprekken ging over hun gedeelde haat tegen bepaalde vragen die durfkapitalisten stellen. En bovenaan de lijst stond: "Wat gebeurt er als Google of Amazon (of een andere zakelijke kolos) besluit dit te bouwen? Gaat je bedrijf niet gewoon weg?”
Oprichters haten deze vraag met een goede reden. Het bouwen van een nieuw product is moeilijk, zelfs als het binnen de kerncompetentie van een bedrijf valt. Een nieuw product bouwen in een aangrenzende sector is nog moeilijker. De concurrentie om middelen is hevig. En succesvolle startup-statistieken - zoals $ 1 miljoen uitgeven om een product te ontwikkelen dat in het eerste jaar $ 300,000 aan inkomsten genereert - kan bij gevestigde bedrijven eruitzien als dure afleiding.
Ontvang vroeg investeren in uw inbox
Word een slimmere investeerder in startups, cryptovaluta en cannabis door u te abonneren op onze GRATIS nieuwsbrief vol marktonderzoek, trends en deskundige analyse.
Dat is de reden waarom Microsoft in een koopwoede zit sinds Satya Nadella in februari 2014 CEO werd. volgens mijn telling, heeft Nadella 99 overnames gedaan tijdens zijn ambtstermijn als CEO. Zijn drie grootste overnames (en de drie grootste overnames van Microsoft) waren gamemaker Activision Blizzard ($ 68.7 miljard), LinkedIn ($ 26.2 miljard) en conversatie AI-bedrijf Nuance Communications ($ 19.7 miljard).
Als het "gemakkelijk" was, zou Microsoft deze bedrijven zelf hebben gebouwd.
Startups zijn er ook in geslaagd om Microsoft direct uit te dagen. Zowel Slack als Zoom werden succesvolle bedrijven, ondanks een directe uitdaging voor Microsoft (en Google trouwens).
Microsoft is niet het enige bedrijf dat overnames gebruikt om te groeien. Amazon kocht eerstelijnszorgnetwerk One Medical in juli voor $ 3.9 miljard om zijn opmars in de gezondheidszorg te versnellen. En in augustus kondigde het aan dat het was Amazon Care afsluiten — het in-house eerstelijnszorgprogramma waarmee het in 2019 is gestart.
Amazon kocht in 750 ook online apotheker PillPack voor meer dan $ 2018 miljoen. Maar het speelt nog steeds niet in de bezorgruimte op dezelfde dag zoals startup NowRx is.
CVS, dat MinuteClinic in 2006 overnam om gezondheidszorg in zijn winkels te verlenen, heeft zojuist Signify Health overgenomen voor ongeveer $ 8 miljard. Signify biedt thuiszorg. En het vergroot het bereik van CVS in de gezondheidszorg aanzienlijk.
Oprichters weten hoe moeilijk het is om te opereren in de ruimte die ze hebben gekozen. Ze weten dat als het probleem waar ze aan werkten gemakkelijk op te lossen was, iemand anders de oplossing al had gebouwd. Ze weten dat, hoewel industriereuzen een voordeel hebben in financiering, startups het voordeel hebben van wendbaarheid, expertise en niet gebukt te gaan onder bestaande infrastructuur en operaties. Het belangrijkste is dat ze weten dat een titaan die hun ruimte binnenkomt iets is om te vieren. Het is het bewijs dat de ruimte waarin ze opereren waardevol is. En dat er in de toekomst een potentiële overnemer is.
Dat is waarom Gatorade betreedt de ruimte voor schone energiedranken viel me laatst op. Gatorade, eigendom van Pepsi, lanceert een cafeïnehoudende dranklijn genaamd Fast Twitch. Fast Twitch is suikervrij en bevat evenveel cafeïne als twee blikjes Red Bull.
En vorige maand investeerde Pepsi $ 550 miljoen in gezondheid energiedrank maker Celsius. Pepsi gelooft duidelijk in de ruimte voor schone of gezonde energiedranken. En die overtuiging helpt de markt voor Pureboost te valideren - een schone energiedrank startup die ik heb onderzocht.
De energiedrank van Pureboost bevat geen suiker of sucralose. Het smaakt best goed (ik had er van het weekend wat). De echte vraag is hoe groot de markt voor een schone energiedrank zou kunnen zijn - vooral gezien het feit dat energiedranken een behoorlijk slechte reputatie hebben.
Pepsi's recente investeringen in schone energiedrankjes suggereren dat de markt voor schone energiedrankjes behoorlijk groot is. En de stap van Gatorade op de markt laat zien dat Pepsi de reputatieproblemen van energiedrankjes begrijpt.
Dit is goed nieuws voor Pureboost. Het betreedt een omvangrijke markt met grote gevestigde spelers die producten willen kopen of lanceren. Dat betekent dat Pureboost kan worden overgenomen als het blijft groeien.
In plaats van bang te zijn voor concurrentie, moeten startende investeerders deze omarmen. Oprichters, zoals degenen die ik in Los Angeles heb ontmoet, begrijpen dit. En ze hebben het volste recht zich te ergeren aan iedereen die denkt dat Apple, Google, Amazon of een andere kolos gemakkelijk kan maken en verkopen wat ze aan het bouwen zijn.
Concurrentie, vooral grote spelers, valideert de markt. Het biedt ook potentiële uitstapmogelijkheden, wat van cruciaal belang is voor beleggers. Zolang startups op een hoog niveau opereren (en dat is een grote IF), is er genoeg ruimte om succesvol te zijn.
