• Bulls in Amerikaanse dollars komen weer binnen en kijken naar 105.50s. 
• Het marktsentiment is wispelturig en dat speelt de greenback in de kaart.
• De Amerikaanse gegevens zullen deze week van cruciaal belang zijn met het oog op NFP's en Fed-minuten. 

Aan het begin van de nieuwe maand en het nieuwe kwartaal was er veel vraag naar de US-dollar vanwege zijn status van veilige haven, waardoor een aantal rivalen terug naar de aarde werd gesleurd. De euro daalde naar een dieptepunt van 1.0365 ten opzichte van de greenback van een hoogtepunt dichtbij het gebied van 1.05 en de Aussie zakte naar nieuwe cyclusbeer-dieptepunten op 0.6763. 

Strengere monetaire verwachtingen in het licht van een hogere inflatie zorgen voor een bod op de greenback als gevolg van de vraag naar Amerikaanse activa, waardoor de benchmarkrente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties naar het laagste niveau in een maand is gedaald. De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde met 10 basispunten tot 8.5%.

Desalniettemin waren de Amerikaanse aandelenbenchmarks hoger in de eerste sessie van het derde kwartaal, waarmee ze een deel van het verloren terrein van de sessie van donderdag terugkregen en de slechtste eerste helft in decennia afsloot. De Dow Jones Industrial Average steeg 1.1% tot 31,097.26, de S&P 500 steeg ook met 1.1% tot 3,825.33 en de Nasdaq Composite stond ongeveer 1% hoger op 11,127.85. Voor de week stond de Dow 1.3% lager, de S&P 500 daalde 2.2% en de Nasdaq daalde 4%.

in gegevens, die de risico's van recessiesentiment op de wereldmarkten belemmerden, bleek dat de Amerikaanse productie-index van het Institute for Supply Management daalde van 53 in mei van 56.1 naar 54.5, vergeleken met de verwachtingen van 2020. Dit was de zwakste sinds juni 19, toen de wereld in de greep was van de COVID-XNUMX-pandemie.

Als gevolg daarvan daalde de Amerikaanse 10-jaarsrente met 6.8 basispunten tot 2.91%, terwijl traders wachten op de uitkomst van de notulen van deze week van de vergadering van de Federal Reserve in juni, toen deze de rente met 75 basispunten verhoogde. Dit was het hoogste aantal in bijna drie decennia, te midden van bezorgdheid dat verdere verwachte renteverhogingen in de Fed pijpleiding zal de economie waarschijnlijk in een recessie doen belanden.

Voor de komende week, Niet-agrarische loonlijsten zal van cruciaal belang zijn en de gegevens zullen naar verwachting aantonen dat de werkgelegenheid in juni waarschijnlijk stevig bleef groeien, maar in een meer gematigd tempo na drie opeenvolgende banenwinsten van ongeveer 400 in maart-mei, aldus de analisten van TD Securities. ”Hoogfrequente gegevens, waaronder Homebase, wijzen nog steeds op het creëren van banen boven de trend. We verwachten ook dat het EU-tarief voor de vierde maand op rij onveranderd blijft op 3.6% en dat de loongroei stabiel blijft op 0.3% MoM (5.0% YoY).”

De notulen van de vergadering van juni van de Fed zullen ook worden bekeken. ”Aanhoudend hoge CPI-inflatie en ontluikende tekenen van ontankerde inflatieverwachtingen dwongen de Fed om het tempo van de renteverstrakking op te voeren. De notulen van de vergadering zullen waarschijnlijk meer kleur geven aan de meer agressieve reactiefunctie van de Fed”, aldus de analisten van TD Securities. 

DXY dagelijkse grafiek

De stieren hebben hun beweging gemaakt van sleutelverhoudingen langs de Fobo-schaal en van bijna 50% gemiddelde reversie. Ogen zijn op weg om 105.50 te testen voor het komende weekend voor een dagelijkse verlenging naar bull cycle highs.