Zephyrnet-logo

US Close-Fed signaleert dat er meer stijgingen komen, Powell zegt dat het desinflatieproces is begonnen, ADP koelt af, geen verrassing dat de OPEC/VS-voorraden stijgen, goud hoger, crypto

Datum:

Amerikaanse aandelen gingen op een achtbaanrit van de Fed; verzwakking nadat de verklaring suggereerde dat de Fed vasthoudt aan hun renteverhogingswapens, maar zich verzamelde na een milde persconferentie waarin Powell hun dot plots niet verdedigde en hem voor het eerst liet zeggen dat het desinflatieproces is begonnen. Als uit de volgende paar inflatierapporten blijkt dat de prijsdruk verder afneemt, kan de Fed deze verkrappingscyclus in maart afronden. Sommigen interpreteren deze beslissing misschien als mild omdat ze vandaag een verhoging van een half punt hadden kunnen opleveren en benadrukten dat ze er nog ver van verwijderd waren om de inflatie weer op het doel te krijgen. 

Fed

Het besluit van de Fed verliep zoals verwacht toen de beleidsmakers weer terugschakelden en aangaven dat er meer renteverhogingen op komst waren. De Fed houdt vast aan hun puntgrafieken aangezien de inflatie hoog blijft. Ze erkennen dat de inflatie is afgenomen, maar het is duidelijk dat er nog veel werk moet worden verzet om het doel dichterbij te brengen. De Fed maakt zich zorgen over een nieuwe versnelling met de inflatie, wat gerechtvaardigd is als je bedenkt hoe ver de inflatie verwijderd is van de doelstelling. De Fed vertelt de markten duidelijk dat ze bereid zijn om hier voorbij te schieten om ervoor te zorgen dat ze de inflatie overwinnen. 

De eerste reactie was een sterkere dollar met een piekkoers van net onder de 5.00%. De Fed zal vóór 22 maart nog twee inflatierapporten hebbennd en als de desinflatietrends een muur raken, kunnen de puntgrafieken van de Fed om de rente tussen 5.00-5.25% te brengen, standhouden.

Powell-drukker

Fed-voorzitter Powell heeft vandaag besloten zijn agressieve stropdas niet aan te trekken. Risicovolle activa herstelden zich nadat Powell optimistisch was over het desinflatieproces en geen zorgen toonde over de recente versoepeling van de financiële voorwaarden. Powell was Dr. Jekyll en Mr. Hyde terwijl hij probeerde de deur open te houden voor meer aanscherping, maar hij bleef maar praten over de voortgang van de desinflatie. Powell denkt nog steeds voor een zachte landing te kunnen zorgen, aangezien hij gelooft dat hij de inflatie weer op peil kan krijgen zonder de arbeidsmarkt te doden. Powell was nogal mild omdat hij de markten er niet van kon overtuigen dat de puntplots van december nog steeds konden plaatsvinden. Powell voegde eraan toe dat ze dit jaar geen renteverlaging zien, maar het lijkt erop dat niemand dat gelooft.

ADP

Uit het ADP-werkgelegenheidsrapport bleek dat het aantal aanwervingen in januari is gedaald, maar een deel daarvan is te wijten aan de impact van weergerelateerde verstoringen. De particuliere sector zag de werkgelegenheid in januari met 106,000 banen toenemen, terwijl de loongroei gelijk bleef. De zachte afdruk was te wijten aan de impact van recordoverstromingen in Californië en zware ijs- en sneeuwstormen in het midden en oosten van de VS.

Schokken

Dit kan verontrustend zijn. De loondruk zal niet snel verdwijnen als de vacatures zo hoog blijven. Het JOLTS-rapport van december herinnerde ons eraan dat werkgevers nog steeds moeite hebben om vacatures in te vullen, aangezien het aantal vacatures sinds een maand geleden is gestegen tot 11.0 miljoen. De arbeidsmarkt blijft heet en dit zou de Fed moeten helpen om agressief te blijven met verkrapping. 

Na zowel ADP- als Jolts-gegevens, zouden er nog steeds verwachtingen moeten blijven voor een robuust niet-agrarisch loonlijstrapport.

ISM

Het ISM-productierapport was lelijk. De productieactiviteit vertoonde een sterkere daling en de betaalde prijzen stegen na een reeks van negen achtereenvolgende maandelijkse dalingen. De krantenkop van de productie daalde van 48.4 naar 47.4, een misser van de 48.0-consensus en de vijfde achtereenvolgende daling. De eerste helft van het jaar zou meedogenloos kunnen zijn, aangezien de indicatoren aan de vraagzijde kelderden, nieuwe orders terugliepen en de achterstanden kleiner bleven worden. 

Olie

De prijzen voor ruwe olie daalden nadat een lelijk productierapport werd gevolgd door een massale opbouw met voorraden. Het OPEC-besluit verliep zoals gepland met een besluit om hun oliebeleidsplan stabiel te houden terwijl ze evalueren wat er gebeurt met de vraag van China en de productie van Rusland.

Het EIA-inventarisatierapport ruwe olie toonde aan dat de voorraden stegen tot de hoogste niveaus sinds juni 2021. De vraag steeg iets, maar meer productie verzacht de resterende krapte. 

Olie bleef in de buurt van de dieptepunten van de sessie nadat de Fed aangaf dat er meer renteverhogingen op komst zijn. De Fed is bereid door te schieten met verstrakking en dat betekent dat ze alles in het werk zullen stellen om de inflatie terug te dringen, wat op korte termijn een rem op de groei zou kunnen zijn. 

Tijdloos goud

Goud was volatiel na het FOMC-besluit. Goud daalde in eerste instantie nadat de Fed de rente had verhoogd en aangaf dat er meer renteverhogingen op komst waren. De zwakte bij goud bleef beperkt aangezien we duidelijk het einde naderen van de verkrappingscyclus van de Fed. Goud herstelde zich nadat Fed-voorzitter Powell besloot om niet op markten te gaan haviken en zei dat het desinflatieproces is begonnen.

De volgende grote stap voor goud zal komen uit de volgende ronde van inflatiegegevens. De arbeidsmarkt doet er nog steeds toe, maar op dit moment concentreert de Fed zich niet zozeer op dat deel van het mandaat. 

crypto

Bitcoin daalde in eerste instantie nadat het Fed-signaal had gesignaleerd dat het beleid enige tijd restrictief zal blijven. De risicobereidheid heeft het vandaag moeilijk en dat trekt cryptovaluta aan. Als de inflatie in een gezond tempo blijft afnemen, zal de bull-case voor crypto blijven bestaan. Bitcoin werd positief omdat Powell zich geen zorgen maakte over de recente versoepeling van de financiële voorwaarden. Powell ging niet voluit en dat gaf veel handelaren toestemming om terug te gaan naar risicovolle activa. Bitcoin heeft een enorme weerstand op het $24,000-niveau, maar als dat wordt doorbroken, kunnen momentumtraders proberen de rally gaande te houden in de richting van de $26,500-regio.    

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Ed Moja

Ed Moja

Senior marktanalist, Noord- en Zuid-Amerika at OANDA

Met meer dan 20 jaar handelservaring is Ed Moya een senior marktanalist bij OANDA, die tot op de minuut actuele intermarktanalyses produceert, geopolitieke gebeurtenissen, het beleid van de centrale bank en marktreacties op bedrijfsnieuws. Zijn specifieke expertise ligt in een breed scala aan activaklassen, waaronder FX, grondstoffen, vastrentende waarden, aandelen en cryptocurrencies. In de loop van zijn carrière heeft Ed samengewerkt met enkele van de toonaangevende forexmakelaars, onderzoeksteams en nieuwsafdelingen op Wall Street, waaronder Global Forex Trading, FX Solutions en Trading Advantage. Meest recent werkte hij bij TradeTheNews.com, waar hij marktanalyses van economische gegevens en bedrijfsnieuws verzorgde. Ed, gevestigd in New York, is een regelmatige gast op verschillende grote financiële televisienetwerken, waaronder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business en Sky TV. Zijn opvattingen worden vertrouwd door 's werelds meest gerenommeerde mondiale nieuwsberichten, waaronder Reuters, Bloomberg en Associated Press, en hij wordt regelmatig geciteerd in toonaangevende publicaties zoals MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times en The Wall Street Journal. Ed heeft een BA in economie van Rutgers University.

Ed Moja

Ed Moja

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img