• Upstart publiceert op maandag 2 augustus na de beurs de Q8-resultaten.
• The Street heeft een gemiddelde prognose van $ 0.08 in aangepaste winst per aandeel op $ 235 miljoen aan inkomsten.
• Upstart heeft alle zes de winstoproepen als een beursgenoteerd bedrijf boven en onder de streep geslagen.

Upstart Holdings (UPST), de ongelukkige voormalige pandemische ster, is maandagochtend met 14% gestegen tot $ 33.80 voorafgaand aan wat lijkt op een winstoproep voor het tweede kwartaal na de afsluiting. Hoewel Upstart een vlekkeloos record heeft op het gebied van winstoproepen (het heeft slechts zes keer meegedaan sinds de beursgang eind 2020), zijn alle 11 EPS-herzieningen van het bedrijf in de afgelopen 90 dagen voor het tweede kwartaal neerwaartse herzieningen.

Inkomsten Upstart Holdings

Wall Street analistenconsensus zet de over/onder voor Upstart op $ 0.08 aan aangepaste winst per aandeel op een omzet van $ 235 miljoen voor het tweede kwartaal. De analistengemeenschap verlaagt dit kwartaal echt haar verwachtingen voor het alternatieve leningplatform. In het eerste kwartaal produceerde Upstart $ 0.61 per aandeel op $ 310 miljoen aan inkomsten. Het is nog steeds belangrijk op te merken dat hoewel het EPS-cijfer een grote daling is ten opzichte van de afgelopen kwartalen, het omzetcijfer van $ 235 miljoen nog steeds een vooruitgang van 21% op jaarbasis is. Dit is gewoon niet het onstuimige groeipercentage waaraan de markt gewend was geraakt tijdens de pandemie, toen de omzet ruim boven de 100% groeide.

Parvenu voorraad nam begin juli een duik toen de kredietmarkt voor kunstmatige intelligentie een verschrikkelijke voorlopige Q2-voorspelling uitbracht. Na de markt in het eerste kwartaal al teleur te stellen met een Q1-advies dat $ 2 miljoen aan inkomsten opriep, gaf het bedrijf de schuld aan hogere rente tarieven en instabiliteit van de geldschieter voor een veel lager herzien prognosecijfer van $ 228 miljoen. Bovendien schaadde het verkopen van leningen op de balans ook de inkomsten, omdat ze met korting moesten worden verkocht vanwege de recente renteverhogingen van de Fed. Voor de zekerheid is dat bedrag van $ 228 miljoen een verlaging van 24% van de Q2-vooruitzichten in vergelijking met de reeds verlaagde vooruitzicht op $ 300 miljoen, wat al ongeveer 10% lager was dan de eerdere projectie van Wall Street. 

Upstart had aan het einde van het eerste kwartaal 57 bankpartners die de leningen op zijn platform financierden. Het bedrijf zegt dat het sindsdien minstens vijf nieuwe kredietverstrekkers heeft toegevoegd die geen minimale FICO-score vereisen, maar analisten zullen zich op dit aantal concentreren. Bezorgdheid over wanbetalingen kan ertoe hebben geleid dat sommige kredietverstrekkers hun samenwerking met het platform hebben beëindigd.

Met de volledigere integratie van Prodigy, het autoleningplatform dat Upstart vorig jaar verwierf, zou het vrij eenvoudig moeten zijn om dat omzetcijfer te verslaan. Het aantal dealerpartners van Upstart steeg in het eerste kwartaal van 100 naar 500 als gevolg van die integratie en verwacht dat dat cijfer in het tweede kwartaal zal stijgen. 

Goldman's verlaging van Upstart medio juli is nog steeds een aandachtspunt voor de meeste beleggers. Analist Michael Ng sneed Upstart van neutraal naar verkopen en bevestigde een zorgwekkend prijsdoel van $ 14 aan de AI-geldschieter. 

“Hoewel UPST's penetratie van ~9% van de Amerikaanse markt voor persoonlijke leningen tot 2021 indrukwekkend was, zijn we van mening dat de recente vertraging in de productie en omzetgroei duidelijk is van toegenomen concurrentie en stijgende financieringskosten voor UPST-partners, wat het zicht op groei op lange termijn vermindert. en aandelenwinsten na 2023 die historisch gezien de premiewaardering van UPST ten opzichte van vergelijkbare bedrijven hebben gerechtvaardigd”, schreef Ng in een notitie aan klanten over de verlaging.

Voorraadprognose Upstart Holdings

Upstart-aandelen zijn de afgelopen drie maanden aan het wegkwijnen sinds het over het eerste kwartaal rapporteerde. Nu enigszins te wijten aan het feit dat concurrent SoFi (SOFI) vorige week inkomsten en rente-inkomsten produceerde die de verwachtingen overtroffen, begon de markt te denken dat Upstart hetzelfde kan doen. De sprong van 13% van maandag heeft UPST boven de high van 20 juli gebracht, en de aandelen staren nu naar nog twee range highs vanaf een maand of zo terug op $36 en $41.20. Beide range-highs waren klein, dus het is moeilijk te zeggen of ze deze keer enige weerstand zullen bieden.

Zowel het 9-daags voortschrijdend gemiddelde heeft recentelijk zijn 21-daagse tegenhanger ingehaald en de Moving Average Convergence Divergence (MACD) die de afstand tussen zichzelf en de signaallijn plaatst, toont een aandeel in rallymodus aan. Als de inkomsten en/of begeleiding na de markt slecht zijn, verwacht dan dat UPST met een woede terugvalt in de richting van voortschrijdend gemiddelde ondersteuning tussen $ 26 en $ 27. Ondersteuning van $ 26 vanaf de duik van half mei kan ook een rol gaan spelen.

UPST daggrafiek

De auteur bezit aandelen van UPST.