Door James North, Partner, Peter Anderson, Special Counsel en Mizu Ardra, Special Counsel bij advocatenkantoor Corrs Chambers Westgarth.
Eind vorige maand bracht de Australische regering het eindrapport van de Betalingssysteem beoordeling. Hoewel wetswijzigingen nog enige tijd op zich laten wachten, zullen eventuele verschuivingen verstrekkende gevolgen hebben voor de hele sector. We verkennen de belangrijkste thema's en aanbevelingen van het rapport en schetsen overwegingen voor operators en deelnemers aan het Australische betalingssysteem.
De herziening van de regelgevende architectuur van het betalingssysteem maakt deel uit van het Digital Business Package dat midden in de COVID-19-pandemie in de begroting 2020-21 is aangekondigd.
Het belangrijkste doel van de herziening is ervoor te zorgen dat het betalingssysteem "fit for purpose" blijft en in staat is om innovatie voor zowel bedrijven als consumenten te ondersteunen.
In de hele sector zullen alle wetten met betrekking tot de aanbevelingen van het rapport waarschijnlijk gevolgen hebben voor financiële instellingen, fintechs, betalingsfacilitators, geldtransfers, aanbieders van opgeslagen waardefaciliteiten en andere operators en deelnemers aan het Australische betalingssysteem.
Digitale portemonnees, koop-nu-betaal-later-regelingen en digitale valuta's kunnen in de toekomst ook worden onderworpen aan meer regelgevend toezicht. Er zijn in dit stadium echter geen specifieke aanbevelingen gedaan voor deze relatief nieuwe innovaties.
Het eindrapport van de Beoordeling betalingssysteem is te vinden hier en de toespraak en het persbericht van de penningmeester zijn te vinden hier.
Analyse van de belangrijkste thema's
Het rapport doet 15 aanbevelingen. Sommige aanbevelingen zijn gedetailleerd en andere zijn in algemene termen uitgedrukt.
De belangrijkste thema's die uit dit rapport naar voren komen, zijn onder meer:
- Verbeterd leiderschap op het gebied van betalingen via de Schatkist en afgestemde regelgeving
Binnen dit thema doet het rapport een aantal aanbevelingen.
Deze omvatten onder meer de invoering van een ministeriële bevoegdheid om betalingssystemen en deelnemers aan betalingssystemen aan te wijzen wanneer dit in het nationaal belang is.[1] De aanwijzingsbevoegdheid zou een bevoegdheid omvatten om andere regelgevende instanties te verplichten regelgevingsregels te ontwikkelen en bindende instructies te geven aan exploitanten en deelnemers aan het betalingssysteem.
Bovendien moet de betalingsbeleidfunctie van de Schatkist worden versterkt.[2] Het rapport legt uit dat deze verbeterde functie de rollen van de RBA of andere regelgevers niet mag vervangen of dupliceren. De verbeterde functie moet in plaats daarvan het standpunt van de overheid over betalingskwesties verwoorden, belanghebbenden betrekken bij het identificeren van trends in de markt en een platform bieden voor het oplossen van problemen met andere regelgevers.
- Enkelvoudig, gelaagd licentiekader voor betalingen
Het rapport beveelt aan om een lijst met betalingsfuncties te ontwikkelen.[3] Aanbieders van de betalingsfuncties in deze lijst zouden moeten worden verplicht om de vergunning voor een eenmalige betaling te verkrijgen met de relevante autorisaties.[4]
Het rapport beveelt met name aan om de ePayments-code[5] en de belangrijkste industriestandaarden verplicht te stellen voor deze licentienemers.[6] Er zou ook één aanspreekpunt moeten zijn, namelijk ASIC, om de autorisaties te coördineren die vereist zijn van andere regelgevers, zoals AUSTRAC voor de doeleinden van de AML-wetten en APRA voor aanbieders van grote opslagfaciliteiten.[7]
Het staat de regering vrij om het nieuwe kader voor betalingsvergunningen te implementeren door nieuwe autorisaties in te voeren om de relevante betalingsfuncties te dekken. Deze autorisaties zouden moeten worden verkregen als onderdeel van het bestaande Australische licentiestelsel voor financiële diensten in hoofdstuk 7 van de Ondernemingswet 2001 (Cde).
Een alternatief dat in het rapport wordt besproken, is de invoering van een geheel nieuw betalingslicentieregime naast het huidige Australische licentiekader voor financiële diensten. De uitdaging om betalingsgerelateerde aspecten van het huidige regelgevingskader te ontwarren, wordt erkend in het rapport en de complexiteit van deze taak kan een afschrikmiddel zijn voor de regering om deze alternatieve benadering te volgen. De recente golf van hervormingen, zoals de invoering van het regime van consumentengegevensrechten, het regime van ontwerp- en distributieverplichtingen en de nieuwe verplichtingen inzake het melden van inbreuken, bemoeilijkt de taak om een nieuw betalingslicentieregime in te voeren, dat een wisselwerking kan hebben met deze hervormingen.
Risico's en kansen
Het rapport biedt de regering een belangrijke kans om het voor entiteiten eenvoudiger te maken om door het Australische regelgevingskader voor betalingssystemen te navigeren en tegelijkertijd ervoor te zorgen dat consumenten worden beschermd.
Een enkelvoudig betalingslicentiekader in Australië zal het Australische kader ook in overeenstemming brengen met overzeese jurisdicties zoals Singapore en het VK, met duidelijke voordelen voor buitenlandse fintechs en andere financiële instellingen die de Australische markt willen betreden.
Gezien het brede karakter van de meeste aanbevelingen bestaat echter het risico dat de implementatie van de aanbevelingen onbedoelde gevolgen heeft:
- De introductie van een lijst met betalingsfuncties kan ertoe leiden dat betalingsfuncties die voorheen niet gereguleerd waren, worden gereguleerd onder het nieuwe betalingslicentiekader. Dit kunnen betalingsgateway-aanbieders, merchant acquirers en andere betalingstussenpersonen zijn die onderworpen zijn aan aanvullende regelgeving.
- Het rapport verwijst naar verschillende innovaties in het betalingsverkeer, zoals digitale portemonnees, buy-now-pay-later-regelingen en digitale valuta's. Hoewel hiervoor geen specifieke aanbevelingen worden gedaan, maakt het rapport duidelijk dat de regelgevers rekening moeten houden met de risico's die aan deze relatief nieuwe betaalinstrumenten zijn verbonden bij het overwegen van de toekomstige regelgeving en de definitie van "betalingssysteem". Dit laat het wijd open voor de regering om verdere regelgevende instellingen voor deze regelingen te overwegen zonder zekerheid voor de deelnemers aan deze regelingen over wat dergelijke instellingen kunnen inhouden.
- In het rapport wordt gewezen op de toegenomen behoefte aan middelen bij de Schatkist en ASIC als gevolg van de aanbevelingen. Verdere details worden echter niet besproken. Indien geïmplementeerd, kan de financieringsbron (industrie of anderszins) uiteindelijk de last van deze hervormingen van de regelgeving bepalen.
Wat gebeurt er nu?
De Schatkist zal naar verwachting in de tweede helft van 2021 overleg plegen over de aanbevelingen, voordat de regering voor het einde van het jaar met een reactie komt.
Als onderdeel van de consultatieperiode zouden financiële instellingen, fintechs en andere entiteiten die exploitanten of deelnemers aan het Australische betalingssysteem zijn, moeten overwegen om opmerkingen in te dienen.
Bij het verwezenlijken van de gestelde doelstelling om een innovatievere en robuustere betalingsomgeving te bevorderen, hopen we te zijner tijd preciezere antwoorden van de regering te zien op het wettelijk kader voor de uitvoering van de aanbevelingen in het rapport.
[1] Aanbeveling 7, eindrapport over de beoordeling van Australische betalingssystemen.
[2] Aanbeveling 4, eindrapport over de beoordeling van Australische betalingssystemen.
[3] Aanbeveling 8, eindrapport over de beoordeling van Australische betalingssystemen.
[4] Aanbeveling 9, eindrapport over de beoordeling van Australische betalingssystemen.
[5] Aanbeveling 10, eindrapport over de beoordeling van Australische betalingssystemen.
[6] Aanbeveling 12, eindrapport over de beoordeling van Australische betalingssystemen.
[7] Aanbevelingen 11 en 13, eindrapport over de beoordeling van Australische betalingssystemen.
PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt.
Klik hier om toegang te krijgen.
