SPACInsider-bijdragers Anthony Sozzi en Sam Beattie hebben deze week hun drie favoriete potentiële SPAC-doelen samengesteld onder cryptobedrijven die gedecentraliseerde financiële netwerken bevorderen. We bekijken waarom ze dwingend zijn en waarom elk geschikt zou kunnen zijn voor een blanco cheque.

We hebben de cryptosector een aantal keer bekeken: verschillende manieren in onze Top 3-serie van het afgelopen jaar, maar de actualiteit wordt steeds relevanter op manieren die onmogelijk te negeren zijn. Bovendien zijn er nog veel meer interessante bedrijven en drijven SPAC's naar "interessant" zoals motten naar een lantaarn.

Deze week kijken we specifiek naar crypto-ondernemingen die gericht zijn op het creëren van de infrastructuur voor gedecentraliseerde financiën (DeFi) - financiële diensten die draaien op open source en toestemmingsloze blockchains zonder traditionele poortwachters en tussenpersonen zoals banken of makelaars. Dergelijke DeFi-platforms groeiden op een laag pitje, wat in 2021 uitgroeide tot een waar gebrul. Transactiekosten van Ethereum, dat nog steeds de meest gebruikte blockchain is, bereikten een crescendo van $ 3.6 miljard in de eerste helft van 2021 na slechts $ 596 miljoen te hebben gegenereerd in heel 2020, volgens Pitchbook.

Er drijft echter een zekere mate van onzekerheid over de sector. Deze week gaf Moody's Coinbase (NASDAQ:COIN) een rating van schulduitgever bij junk status, maar merkt op dat zijn financiële profiel "een kredietwaardigheid van beleggingskwaliteit suggereert, maar voor nu compenseert de onzekere regelgeving en de felle concurrentie deze sterke punten".

Alle DeFi-bedrijven zullen zeker met hetzelfde onderzoek worden geconfronteerd. Maar, zoals de notitie van Moody aangeeft, zouden bedrijven als Coinbase snel kunnen genieten van een vriendelijke financiële omgeving zodra bepaalde wolken zouden opdrijven. Als zodanig hebben SPAC's zeker gebeld, maar wachten ze mogelijk op bepaalde meteorologische veranderingen om deals in de snelgroeiende sector aan te kondigen.

Mocht de storm losbarsten, dan kunnen er transacties klaar zijn om te gaan of op zijn minst telefoontjes te plegen en dit is van wie we denken dat we het eerst zullen horen.

Ripple Labs

Als er een crypto-titan via een SPAC naar de openbare markten wordt gebracht, lijkt Ripple Labs de eerste in de rij te zijn. Ripple heeft een financiële betalingsstructuur gebouwd die heeft geprobeerd om met gecentraliseerde financiële netwerken in contact te komen en alternatieven aan te bieden in lijn met bestaande financiële instellingen in plaats van als een concurrerend weerwoord.

Ripple hielp de Spaanse bankgigant Santander (MC:SAN) eigen DeFi-netwerk opzetten One Pay FX maakt internationale betalingen op dezelfde dag mogelijk tegen lage kosten en kan nu in de hele eurozone worden gebruikt. Andere klanten zijn Bank of America (NYSE:BAC) en American Express (NYSE:AXP), die kleinere productimplementaties hebben doorgevoerd, evenals tientallen internationale banken.

Het faciliteren van DeFi-handel voor grote financiële instellingen kan helpen om het te isoleren van de bredere regelgevingsonzekerheid in de sector, aangezien er veel juridische teams zijn die naar de details kijken.

Het heeft ook al veel vertrouwen gekregen in de particuliere markten, nadat het een waardering van $ 10 miljard heeft bereikt in een Series C van $ 200 miljoen in oktober 2020 en naar verluidt deze zomer geld heeft ingezameld voor een extra ronde.

Zelfs met zijn diensten gericht op instellingen, heeft Ripple zijn eigen borstels met regelgevende minachting, maar nogmaals, lijkt een van de bedrijven te zijn die een grote volgende stap kan zetten zodra een deel van de rook is verdwenen. Een belangrijke datum voor beleggers om op te merken is 15 oktober, wanneer een rechtszaak aangespannen door de SEC over een vermeende verkoop van niet-geregistreerde effecten is om ontdekkingsgetuigenissen van experts van beide kanten te zien. Het wordt een popcornmoment voor beide kanten van de crypto-debatten.

BlockFi

BlockFi heeft de waardering van Ripple nog niet helemaal bereikt, maar het heeft de meeste andere crypto-bedrijven overtroffen in zijn particuliere fondsenwervingscapaciteiten en heeft sinds de oprichting in 1 $ 2017 miljard opgehaald.

Het crypto-vermogensbeheerbedrijf werkt nu naar verluidt aan een Series E die het op prijs zou stellen ongeveer $ 5 miljard na een ronde in maart die het waardeerde op $ 3 miljard. Eerdere verhogingen zagen het kapitaal storten in het creëren van crypto-rewards-creditcards en de huidige rondes zijn ontworpen om het in nieuwe markten en verticale markten te krijgen.

Al die activiteiten lijken minder manoeuvreerruimte te laten voor een SPAC, maar er is sinds juni weinig nieuws over de kapitaalplannen van BlockFi, wat een instappunt zou kunnen bieden. Het eerdere aanbod omvat crypto-renterekeningen die tot 8% APY verdienen en het heeft al de aandacht getrokken die actief is op de SPAC-markt. Het gerucht gaat dat Hedosophia in zijn huidige ronde terwijl Bain Capital deelnam aan de inspanningen van maart.

Een intrigerende match tussen potentiële SPAC-partners zou Nocturne kunnen zijn (NASDAQ:MBTC). Het wordt geleid door voorzitter en CEO Henry Monzon, die van 2018 tot 2019 een jaar diende als Chief Revenue Officer voor het grote crypto-mijnbedrijf Bitfury. De SPAC heeft ook iets minder dan 12 maanden om een ​​transactie te voltooien vóór de transactiedeadline van 1 september 2022. . Dit is geen dreigende druk, maar gezien de cyclus van 4-6 maanden voor SPAC's die normaal gesproken doorlopen van aankondiging tot voltooiing, bevindt Nocturne zich op een punt waar het idealiter iets zou willen aankondigen en het kussen zou behouden.

Gemini

Gemini zal echter niet tevreden zijn om BlockFi de markt voor crypto-financiering voor consumenten te laten domineren, en het heeft zijn eigen creditcard uitgebracht met 8.05% APY en 3% cashback op aankopen. Net als BlockFi en anderen begon Gemini als een crypto-uitwisseling en verwerkt nog steeds een aanzienlijk volume in ongeveer 40 cryptomunten op zijn uitwisseling.

Het door Winklevoss geleide bedrijf is ook agressief geweest in het nastreven van nieuwe verticale markten door middel van fusies en overnames, wat een SPAC-transactie zeker zou kunnen versnellen. Het heeft sinds november 2019 vier bedrijven overgenomen, beginnend met Nifty Gateway, die een vroege pionier was op het gebied van non-fungible tokens (NFT's). De overname van Blockerize hielp het creditcardaanbod te versnellen in januari, gevolgd door de aankoop van Scherf X in juni, waardoor de veiligheid van zijn transacties werd versterkt. Twee maanden later, het verwierf Guesser om zijn interne slimme contracten en technologie te versterken.

Gemini's eigen stabiele munt, GUSD, piekte eind juli in marktkapitalisatie op $ 326 miljoen en blijft op ongeveer $ 207 miljoen ondanks de volatiliteit in de tussenliggende maanden. Na de aangekondigde combinatie van Gemini-peer Circle met Concord (NYSE:CND) in juli, is een vroege blauwdruk vastgesteld voor de parameters van dit soort SPAC-crypto-deals.

Circle en zijn ondernemingswaarde van $ 4.5 miljard in de deal vertegenwoordigen een hoog watermerk van wat een doelwit als Gemini zou kunnen bereiken, maar Circle's stabiele munt USDC had op dat moment een marktkapitalisatie van ongeveer $ 22.6 miljard - meer dan 100x de marktkapitalisatie van GUSD nu. Maar gezien het hebzuchtige karakter van Gemini, zou een deal die de balans daartussen vindt, voor beide partijen veel voordeel kunnen opleveren. Beleggers zouden eerder een aandeel in Gemini krijgen en Gemini zou veel droog poeder kunnen krijgen om zijn eigen M&A-strategie uit te breiden.

PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt.
Klik hier om toegang te krijgen.

Bron: https://spacinsider.com/2021/09/17/top-3-spac-targets-defi/