Om de hoek van Coinbase Ventures werpt licht op de belangrijkste trends in crypto. Geschreven door Connor Dempsey, Ryan Yi & Justin Mart.

2021 was een historisch jaar voor zowel cryptomarkten als durfkapitaalfinanciering. Gedeeltelijk aangedreven door institutionele instroom, steeg Bitcoin naar nieuwe hoogtepunten om het jaar te beginnen, de hele markt volgde het voorbeeld en naderde in november een recordmarktkapitalisatie van $ 3T. In de tussentijd, $ 30 miljard aan durfkapitaal in de ruimte gegoten: meer dan alle voorgaande jaren van de geschiedenis van crypto bij elkaar.

2021 was ook een recordjaar voor Coinbase Ventures, met net onder 150 deals, gemiddeld elke 2.5 dagen een nieuwe deal. Op cumulatieve basis heeft meer dan 90% van het kapitaal dat Coinbase Ventures heeft ingezet sinds de oprichting in 2021 werd ingezet, een weerspiegeling van een versneld tempo van activiteit in ons vierde bedrijfsjaar.

Coinbase Ventures is een van de meest actieve corporate venture-fondsen die actief zijn, met het mandaat om de economische vrijheid over de hele wereld te vergroten door de toonaangevende ondernemers en projecten in het ecosysteem te ondersteunen. Uiteindelijk zien we crypto en Web3 als een opkomend tij dat alle boten optilt, inclusief Coinbase, en Coinbase Ventures is toegewijd aan het doen van investeringen die cruciaal zijn voor de algehele groei van de ruimte.

In deze editie van Around The Block kijken we in de toekomst door de lens van Coinbase Ventures' 2021-activiteit. (Meer informatie over hoe Ventures aansluit bij Coinbase en zijn klanten hier).

De portefeuille van Coinbase Venture bestaat nu uit meer dan 250 bedrijven en is globaal verdeeld over de volgende verticale markten.

Laten we de taart stuk voor stuk afbreken.

Protocollen & Web3-infrastructuur

In 2021 bereikte crypto nieuwe hoogten in termen van bruikbaarheid, met name in de ontluikende "Web3" -ruimte, die we over het algemeen beschouwen als een betrouwbaar, toestemmingloos en gedecentraliseerd internet dat gebruikmaakt van blockchain-technologie: in wezen het loodgieterswerk dat ten grondslag ligt aan alles, van DeFi, NFT's, metaverses en DAO's. Aan de onderkant van de Web3-stack zitten Layer 1-protocollen, geleid door Ethereum, maar in 2021 begon Web3 uit te breiden naar andere Layer 1's zoals Solana, Polygon, Avalanche, Terra, Flow en tientallen anderen.

Helpen schaal bestaande laag 1s en een hogere doorvoer mogelijk maken, ondersteunden we Layer 2-oplossingen, waaronder Matter Labs, Optimism en Arbitrum. Omdat meerdere Layer 1's zich hebben verspreid, is ook de vraag ontstaan ​​om veilig en gemakkelijk fondsen over blockchains te verplaatsen. Als zodanig was Ventures actief in het investeren in projecten die deze ketenoverschrijdende beweging vergemakkelijken, waaronder Biconomy, Movr, LayerZero, Chainflip en meer. We hebben ook nieuwe protocollen geobserveerd en gefinancierd die werken aan betere privacy voor Web3 via verschillende zero-knowledge-oplossingen (Aleo, MobileCoin en een derde TBA).

We waren ook actief in de infrastructuurlaag van de Web3-stack: primitieven die de ruggengraat vormen van gebruikerstoepassingen. Met name technologieën die standaarden introduceren in Web3 voor gegevensopslag (Arweave), messaging (XMTP) en identiteit (Spruce). Aangezien 2021 een geweldig jaar voor DAO's, waren we actief in infrastructuurprojecten die gericht waren op het mogelijk maken van DAO-creatie/-integratie (Syndicate, Utopia), ontdekking/participatie (Snapshot/Consensys' Metamask), salarisadministratie/operaties (Diagonaal) en coördinatie (Orca).

Gezien de investeringen die in de loop van het jaar zijn gedaan, verwachten we in 2022 dat Web3 volwassen zal worden in meerdere Layer 1- en Layer 2-ecosystemen met UX die meer lijkt op Web2-applicaties. Bovendien verwachten we de aanhoudende bloei van DAO's in het komende jaar, evenals betere privacyfuncties voor Web3-applicaties.

Defi

Terwijl 2021 zinspeelde op een toekomst waarin Web3-activiteit plaatsvindt op meerdere Laag 1- en Laag 2-platforms, DeFi-activiteit begon al in de loop van het jaar met de migratie. Een groot deel van deze activiteit vond plaats binnen EVM-compatibele kettingen (Avalanche, Polygon, BSC etc.) en Layer 2-omgevingen (Arbitrum, Optimism). Ondertussen zagen ook niet-EVM-ketens (Solana, Terra, Cosmos, Polkadot enz.) een indrukwekkende groei.

We geloven in de toekomst met meerdere ketens, en hoewel we het meest actief bleven binnen het DeFi-ecosysteem van Ethereum, hebben we ook geïnvesteerd in Solana (Orca, Solend), Cosmos (Umee), Algorand (Folks), Polkadot (Acala, Moonbeam), NEAR, Veelhoek en Bitcoin. de multichain toekomst van Frankrijk lijkt helder, met zowat elke financiële primitief die je je maar kunt voorstellen in ontwikkeling.

Hoewel DeFi in 2021 grote vooruitgang boekte, hinderden de exploits van deze ontluikende financiële protocollen het ecosysteem, voor een bedrag van meer dan $ 10 miljard. Betere gebruikersbescherming blijft van het grootste belang, daarom wordt Coinbase Ventures ondersteund Financiële protocollen van DeFi verzekeringen waaronder Neptune Mutual, Risk Harbor, Cosy Finance en Nayms.

In 2022 zullen de smart contract-oorlogen voortwoekeren terwijl Layer 1s en Layer 2s vechten om de mindshare van gebruikers en ontwikkelaars. Hackingrisico's zullen aanhouden, maar we zullen meer volwassenheid zien in DeFi-verzekeringsoplossingen. Ten slotte wordt het het jaar waarin we instellingen de strijd zien aangaan via "geautoriseerde DeFi”, compleet met KYC'd gebruikerspools en on-chain attesten.

NFT / Metaverse

2021 was ook een jaar waarin de snelle opkomst van NFTs en hernieuwde interesse in “de metaverse.” Projecten zoals CryptoPunks en Bored Ape Yacht Club hebben de NFT-verkoop van $ 200 miljoen in 2020 tot een duizelingwekkende $ 25 miljard in 2021. Ondertussen, NFT-gebaseerd spel Axie Oneindigheid zet spelen om te verdienen gamen op de kaart toen mensen in de Filippijnen het spel konden veranderen naar een fulltime baan. En elders zorgde de rebranding van Facebook naar 'Meta' voor opwinding rond de metaverse.

Voor een groot deel brachten NFT's 2021 door in hun "V0" -fase, waarbij de meeste activiteiten waren gericht op eenvoudig kopen en verkopen op marktplaatsen zoals OpenSea en Rarible. In 2021 zagen ook NFT's verschijnen in L1/L2-ecosystemen zoals Flow (MomentRanks, Eternal GG) en Solana (Magic Eden, Solanalysis).

Ventures heeft nu zwaar geïnvesteerd in de NFT "utility"-fase - een waarin NFT-middelen worden uitgebreid naar nieuwe soorten media zoals audio (Royal, Mint Songs, Sturdy), avatars (Genies, OFF), AR (Anima, Jambo), en gaming/GameFi (Ancient8, GuildFi). Hierdoor kunnen interessante sociale functies worden gelaagd bovenop de programmatische herkenning van NFT's (Gallery).

Deze NFT- en gaming-investeringen kunnen in grote lijnen worden gecombineerd met de metaverse, omdat ze ons dichter bij een mogelijke toekomst brengen waarin we een reeks gedecentraliseerde, onderling verbonden virtuele werelden hebben met volledig functionerende economieën. Zoek in 2022 naar een groot aantal nieuwe gametitels en -applicaties, waaronder die van traditionele gamestudio's. Verwacht ook dat metaverse toepassingen zich zullen uitbreiden van zowel gedecentraliseerde initiatieven zoals Decentraland en de Sandbox als gevestigde Web2-bedrijven zoals Microsoft/Activision en Meta.

Platform- en ontwikkelaarstools

Zonder ontwikkelaars zouden er geen crypto- of web3-applicaties zijn die door iedereen kunnen worden gebruikt. Als zodanig is ondersteuning voor de tooling die ontwikkelaars nodig hebben om crypto en Web3 te laten gedijen een cruciaal onderdeel van het bevorderen van het ecosysteem.

In de loop van het jaar hebben we de "developer journey" gevolgd van enscenering (Tenderly), samenwerking (Radicle), query (Covalent), audit (Certik, OpenZeppelin, Certora) en realtime simulatie/monitoring (Chaos Labs, Gauntlet). We hebben ook geïnvesteerd in toolkits voor ontwikkelaars, zoals API-providers (Alchemy, Infura van Consensys).

We verwachten dat de collectieve investering van de sector in dev-tooling de komende jaren vruchten zal afwerpen. Met alle ontwikkelaars die vanuit Web3 naar Web2 stromen, zijn ze hard nodig.

CeFi

Veel van de waarde die zijn weg naar crypto vindt, gebeurt in eerste instantie via gecentraliseerde platforms, en als zodanig blijft gecentraliseerde financiën (CeFi) een actieve categorie. Wij zijn van mening dat crypto inherent globaal is en dat er behoefte is aan gelokaliseerde platforms die als oprijplaten dienen voor verschillende regelgevende, bank- en infrastructuurregimes. Dit is de reden waarom we in 2021 overal actieve investeerders waren in crypto financiële dienstverleners uit LatAm, Pan-Afrika, MENA, Zuid-Azië, Europa en Noord-Amerika.

Het jaar zag ook een verschuiving naar traditionele voertuigen voor crypto-exposure - IRA's, IA's, ETF's, trusts, enz. - onderbroken door de goedkeuring van de BTC-futures-ETF in de VS. Coinbase Ventures heeft actief geïnvesteerd in vermogensbeheerders en makelaars, waaronder AltoIRA, Onramp, Valkyrie, ForUsAll, Ledn en Een rivier digitaal. We waren ook investeerders in verschillende CeFi-‘picks and shovels’, met vervolginvesteringen in TaxBit en CoinTrack
er, die crypto-belastingrapportage op verschillende platforms automatiseert. Daarnaast ondersteunden we projecten die startups hielpen crypto te integreren met traditionele fintech-aanbiedingen, waaronder Paxos, Tribal Credit en Meow.

2021 heeft de weg geëffend voor meer gereguleerde en conforme manieren voor kapitaal van institutionele en individuele beleggers om crypto-blootstelling te verwerven via gecentraliseerde beurzen en traditionele investeringsvehikels en fintech-platforms in zowel de VS als in het buitenland. We verwachten dat dit in 2022 een terugkerend thema zal zijn.

2022 en daarna

Macro-onzekerheid zorgt ervoor dat de prijzen in het nieuwe jaar sterk dalen, maar één ding is zeker: dit is niet het crypto-ecosysteem van 2018. Tussen de best presterende activaklasse van het afgelopen decennium, die veel toegankelijker is voor investeerders over de hele wereld, de rijping van de Web3-stack en een explosie van opwindende nieuwe use-cases in DeFi, NFT's, DAO's, gaming en de metaverse, lijkt deze industrie de ontsnappingssnelheid te bereiken.

Net zoals de hausse van 2017 investeringen aanwakkerde die de basis legden voor de applicaties die vandaag bloeien, wat denkt u dat het record van $ 30 miljard dat in 3 naar crypto en Web2021 is gesluisd, zal opleveren? De markt lijkt op korte termijn onzeker, maar de toekomst lijkt rooskleuriger dan ooit.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Source: https://blog.coinbase.com/reflecting-on-coinbase-ventures-record-year-in-2021-27be03f4f006?source=rss—-c114225aeaf7—4