Zephyrnet-logo

Private en publieke fintech-waarderingen zijn verder uit elkaar gedreven

Datum:

De private en publieke markten lijken op verschillende pagina's te liggen als het gaat om wat een fintech-bedrijf waard zou moeten zijn.

In de afgelopen paar maanden hebben de meest recente openbare, door durfkapitaal gesteunde fintech-bedrijven hun marktkapitalisaties zien dalen. Velen handelen momenteel ver onder hun oorspronkelijke aanbiedingsprijs, inclusief prominente namen zoals: SoFi, Marqeta en Robinhood.

Aan de kant van de particuliere markt fluctueren de waarderingen echter niet met de dagelijkse ups en downs van de markt. Waarden worden bepaald met een nieuwe financieringsronde, wat betekent dat er veel werden vastgesteld toen openbare markten veel enthousiaster waren over fintech. Twee van de meest waardevolle—Stripe en Klarna— hebben waarderingen achteraf van respectievelijk $ 95 miljard en $ 46 miljard.

Zoek minder. Sluit meer.

Verhoog uw omzet met alles-in-één prospectieoplossingen, mogelijk gemaakt door de leider op het gebied van gegevens van particuliere bedrijven.

Nu is het moeilijk te zeggen wat deze meest gewaardeerde eenhoorns zouden opbrengen als ze zich op openbare markten zouden wagen. Het IPO-venster is redelijk goed gesloten in 2022, en we hebben al maanden geen bekend fintech-bestand gezien dat openbaar is gemaakt.

Als we echter kijken naar bestaande composities, lijkt het redelijk om te veronderstellen dat een beursgang nu geen opschepperig rendement zou opleveren voor investeerders in een laat stadium. Dat komt omdat veel nu openbare fintechs vrij dicht bij hun pre-IPO-waarderingen handelen, en sommige zijn iets lager. Dit bevat:

  • Robinhood, het zero-fee aandelen- en cryptohandelsplatform, heeft een huidige marktkapitalisatie van ongeveer $ 11 miljard. Dat is eigenlijk een beetje lager dan de waardering van $ 11.7 miljard die het voorafgaand aan de beursintroductie van juli in particuliere financiering had opgenomen. Het ligt ver onder de piekwaarderingen die het bedrijf haalde op de secundaire piekmarkten, wat naar verluidt ging zo hoog als $ 55 miljard.
  • SoFi, de online geldschieter, heeft een huidige marktkapitalisatie van ongeveer $ 7 miljard, net iets boven de waardering van $ 5.7 miljard die het naar verluidt opgehaald in particuliere markten voorafgaand aan de beursgang vorig jaar via een SPAC-fusie.
  • Bakkt, een leverancier van technologie voor ondernemingen om digitale activa in transacties te integreren, heeft een marktkapitalisatie van $ 300 miljoen, een fractie van wat het heeft opgehaald in venture- en PIPE-financiering voordat het afgelopen herfst naar de beurs ging via een SPAC-fusie.

De overgrote meerderheid van door durfkapitaal gesteunde fintechs die vorig jaar naar de beurs in de VS gingen, handelt onder hun aanbiedingsprijzen. We belichten hieronder enkele van de zwaarder gefinancierde in deze categorie:

 

! function (e, i, n, s) {var t = "InfogramEmbeds", d = e.getElementsByTagName ("script") [0]; if (window [t] && window [t] .initialized) window [t] .process && window [t] .process (); else if (! e.getElementById (n)) {var o = e.createElement ("script"); o.async = 1, o.id = n, o.src = ”Https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js ”,d.parentNode.insertBefore(o,d)}}(document,0, ”infogram-async”);

 

Betekent dit dat we waarderingskortingen kunnen verwachten bij de huidige oogst van zeer gewaardeerde fintech-eenhoorns? Naast Stripe en Klarna omvat deze groep mobiel bankieren klokkenspel (laatste particuliere waardering $ 25 miljard), leverancier van financiële tools voor ontwikkelaars Plaid ($13 miljard), en zakelijke betaalkaart en financiële dienstverlener Brex ($ 12 miljard).

Het is moeilijk om een ​​reset uit te voeren in tijden van hoge waarderingsvolatiliteit, wat zeker het huidige moment beschrijft. Voorlopig lijkt het erop dat particuliere waarderingen niet bepaald uit de pas lopen met openbare waarderingen - het ziet er alleen niet naar uit dat ze een groot veelvoud zullen opleveren.

Ondertussen lijken kleinere resets waarschijnlijker. Een van de meest recente kwam van de app voor mobiel sparen en beleggen eikels, die sloot op $ 300 miljoen in een Series F-ronde deze maand. De fondsenwerving - die bijna twee maanden komt nadat Acorns plannen voor een openbare aanbieding via SPAC heeft geschrapt - levert naar verluidt een waardering op van $ 1.9 miljard. De SPAC-deal, die Acorns afgelopen mei aankondigde en een PIPE-component bevatte, zou het bedrijf naar verluidt hebben gewaardeerd op ongeveer $ 2.2 miljard.

Illustratie: Li-Anne Dias

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img