Zephyrnet-logo

Podcast 372: Eric Rachmel van Brace.ai

Datum:

Hypotheekservice is een van de weinige financiële gebieden die relatief onaangetast is gebleven door fintech. Het is zeer complex met enorme technologie- en nalevingsvereisten die een grote toetredingsdrempel voor nieuwkomers vormen. Maar er zijn nieuwkomers die de gevestigde exploitanten niet rechtstreeks overnemen, maar met hen samenwerken op een van hun belangrijkste behoeften: verliesbeperking.

Onze volgende gast op de Fintech One-on-One Podcast is Eric Rachmel, de CEO en oprichter van Beugel. Ze hebben een moderne tech-stack gecreëerd die naadloos samenwerkt met de traditionele systemen van de grote dienstverleners om end-to-end verliesbeperking te bieden.

In deze podcast leer je:

  • De kans die Eric zag, leidde tot de oprichting van Brace.
  • Waarom er zo weinig innovatie is geweest op het gebied van hypotheekservices.
  • Hoe hypotheekverstrekkers tegenwoordig werken.
  • Wat hun standaardprocedure is voor verliesbeperking.
  • Hoe het Brace-verliesbeperkingssysteem werkt.
  • De soorten leningservicers waar Brace tegenwoordig mee werkt.
  • Hoe een nieuw systeem zoals Brace werkt met legacy-onderhoudsoplossingen.
  • Dat ontdekten ze in hun consumentenonderzoek van eerder dit jaar.
  • Eric's perspectief op de mogelijke overname van Black Knight door ICE.
  • Hoe hij zijn achtergrond als VC gebruikte bij het inzamelen van geld voor Brace.
  • Waarom leningservice de afgelopen jaren in de schijnwerpers staat.
  • Wat een economische neergang zou kunnen betekenen voor de zaken van Brace.
  • Wat volgt er voor Brace.

U kunt zich abonneren op de Fintech One on One Podcast via Apple Podcasts or Spotify. Om naar deze podcastaflevering te luisteren is er een audiospeler direct boven of je kunt download hier het mp3-bestand.

Download een PDF van de transcriptie of lees het hieronder

FINTECH EEN-OP-EEN PODCAST 372-ERIC RACHMEL

Welkom bij de Fintech One-on-One Podcast, aflevering nr. 372. Dit is uw gastheer, Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van Fintech Nexus.

(Music)

Peter Renton: Vandaag op de show, ben ik verheugd om Eric Rachmel te verwelkomen, hij is de CEO en oprichter van Brace. Nu is Brace een super interessant bedrijf, ze hebben zich gefocust op een deel van de financiële dienstverlening dat grotendeels onaangetast is door fintech en dat is hypotheekservice, in het bijzonder verliesbeperking, waar ze deze niche hebben ingenomen die zeer complex is en ze hebben er een fintech-oplossing voor gemaakt.

Weet je, ze werken nu samen met enkele van de grootste servicebedrijven in het land die hen hebben aangenomen, we praten over wat er mis is met service, wat consumenten eigenlijk van hun servicer willen, de grootste pijnpunten die leningservicebedrijven tegenwoordig hebben . We praten over hoe hun software werkt, hoe het kan communiceren met deze echt oude systemen, Eric geeft zijn mening over de grote ICE/Black Knight-deal die vorige maand werd aangekondigd, we praten over het fondsenwervingsproces en nog veel meer. Het was een fascinerende aflevering, ik hoop dat je geniet van de show.

(Music)

Welkom bij de podcast, Erik!

Eric Rachel: Bedankt, Peter, fijn om hier te zijn.

Peter: En geweldig om jou te hebben. Laten we beginnen door de luisteraars wat achtergrondinformatie over jezelf te geven, het is een interessante carrière tot nu toe, kun je ons enkele hoogtepunten geven?

Eric: Dus begon ik mijn carrière in financiële technologie, investeringsbankieren, voordat die term werd bedacht, wat je de afgelopen jaren natuurlijk keer op keer hebt gehoord, maar begon mijn carrière zo'n beetje de laatste recessie door te werken met een groep genaamd FT Partners gewijd aan de praktijk van financiële technologie. Dus ik heb daar een paar jaar gewerkt aan een aantal echt interessante transacties, gewoon een breder begrip gekregen van de financiële diensten, financiële vroege dagen, financiële technologie, zou ik zeggen, ecosysteem en een beetje van daaruit, na enige tijd met die jongens te hebben gewacht, Ik kwam terecht bij een soort van durfkapitaalgroep, secundair bedrijf, Industry Ventures, had nu een aantal wilde successen, bracht ongeveer vier en een half jaar met hen door, zowel direct in secundair als grotendeels in het technologie-ecosysteem.

Ze zijn dus meerdere miljarden dollars, een soort van vroege fase tot en met pre-IPO-investeringsfirma en kregen echt een beter begrip van wat er nodig is in zowel de vroege als de groeifase van het technologie-ecosysteem, maar meer in het algemeen. Dus dat is waar, weet je, ik nam een ​​aantal van de meer financiële technologiepraktijken en verbreedde mijn horizon om echt naar bedrijven te kijken vanuit bedrijfssoftware, consumentenbedrijven lopen het hele gamma. Ik heb daar een aantal jaren doorgebracht en op dat moment kreeg ik de kans om me aan te sluiten bij een groep die BBVA uitbracht, Propel Venture Partners genaamd. En dus, dat was rond de tijdsbestek van 2016/2015 en dus voegden ze zich echt bij die groep toen ze, je weet wel, tijdens dat proces waren en succesvol waren in het creëren van een soort extern durffonds toen ze me vroegen om zich bij hen aan te sluiten.

En dus, weet je, vanaf daar was ons mandaat ... we hadden een eerste fonds van een paar honderd miljoen dollar, wat echt ongebruikelijk was, vooral zes/zeven jaar geleden. Hoe dan ook, het mandaat was om te investeren in het financiële ecosysteem, dus terugkomend op het feit dat, weet je, ik altijd al geïnteresseerd was in dit soort landschap/ecosysteem. Ik zag echt dingen beginnen te veranderen voor die nieuwere fintech-spelers rond dat tijdsbestek van 2015 bracht me aan deze groep en besteedde, weet je, enige tijd echt aan het investeren in het bredere ecosysteem.

En dus wilde ik echt meer exposure krijgen naar de eerdere activaklasse, moet ik zeggen, voor een fonds dat echt gericht was op die Series A, zelfs Series B-startups zaaien, dus een beetje eerder dan Industry Ventures en waar ze beginnen. Dus ik had daar exposure en dat bracht me eigenlijk op een soort van huidige dag, Brace, maar historisch gezien meer van de investeringsbankieren, traditionele risicokapitaalroute om me hier te krijgen.

Peter: Dat zijn drie fantastische namen om te leren hoe de industrie…..Ik bedoel, FT Partners, het is duidelijk dat Steve Mclaughlin nu een legende is in deze industrie en ik kan me geen beter persoon voorstellen om over de ins en outs van fintech te leren dan hij. Hoe dan ook, laten we het misschien hebben over het oprichtingsverhaal van Brace. Wat zag je dat je ertoe bracht het bedrijf te starten?

Eric: Dus zijn we het bedrijf in 2017 begonnen en het heeft grotendeels een deel van dat onafhankelijke ontdekkingswerk gedaan vanuit een aantal parallelle bedrijfsprocessen en kansen. Dus, in 2016, toen we opnieuw met een in het venture-ecosysteem werkten, kregen we de kans om naar grote technologiebedrijven te kijken en er waren een aantal echt interessante omdat we duidelijk uit de laatste crisis kwamen die grotendeels hypotheek was, we hadden veel op het spel staan . Dat gezegd hebbende, er waren ook veel interessante kansen in bedrijven die naar voren kwamen en dachten: hoe kunnen we het bestaande soort technologische frameworks / operationele frameworks zelf resetten en opnieuw doen, ze waren destijds allemaal gericht op (onhoorbaar) en technologieën en dat zie je vandaag nog grotendeels.

Dat gezegd hebbende, ontmoette ik ook andere groepen die meer gericht waren op de dienstverlening aan consumentenleningen en daar begonnen mijn wielen echt te draaien. Weet je, ik begon me niet alleen te verdiepen in deze enorme kans in de serviceruimte, maar ook in deze echt grote kans in hypotheken en natuurlijk hypotheekservice. Dat is waar het was als oké, er kwam een ​​aha-moment waarop het was alsof dit de grootste activaklasse is voor het onderhoud, toch, dit is geen student, dit is geen consument, dit is veelvouden, groter en de veelvouden waren meer complexer dan die twee activaklassen en teruggaand op het feit dat wat ik in het landschap zag, was dat iedereen zo gefocust was op originatie, dat het onderhoudende actief achterbleef

Dus begin 2017 had ik op dat moment genoeg overtuiging om mezelf in ieder geval te laten gaan en de operatie hier te verkennen, dus verwijderd van de Bay Area, ik was de hele tijd in de Bay Area aan het werk, verhuisde naar Los Angeles, verhuisde naar met mijn ouders om mijn oprichtersverhaal te beleven terwijl ik probeer te bedenken hoe we dit van de grond kunnen krijgen. En dus begon ik begin 2017 echt fulltime aan het idee te werken en dat waren talloze executives, of ik ze nu kende uit mijn historische leven als venture banker of gewoon koud e-mailen, juist, koud LinkedIn. Dat zijn precies de dingen die je vroeg moet doen, gewoon deze hele ruimte begrijpen, juist, de hypotheekserviceruimte is enorm, de technologie erachter is erg groot, hoe begin je en waar begin je en wat is het spel .

Bouw je een werkmaatschappij, bouw je een technologiebedrijf, zodat ik bijna heel 2017 in mijn eentje door alle verschillende gebieden heb gekeken, alle verschillende zeer interessante facetten van hypotheekservice begreep en tegen het einde van dat jaar, ik had genoeg overtuiging over waar te beginnen en dat was echt aan de kant van de standaardservice en realiseerde me veel, als niet alle echte bedrijfswaarde in de software en structuur was ingebakken en je hier een heel grote verbetering kunt aanbrengen, zou dat heel erg zijn belangrijk.

Dus dat was, weet je, eind 2017, begin 2018 begonnen met het uitbouwen van het team en op dat moment onze eerste institutionele ronde verhoogd. De oorspronkelijke stelling was dat we een betere infrastructuur moesten bouwen, middleware zou het niet in de ruimte snijden en eerlijk gezegd, de moeilijkste plaats om te beginnen zou verliesbeperking zijn, maar het waren de houwelen en schoppen die je nodig hebt om de industrie op te bouwen overleef die echte ROI. En dus zijn we niet echt van daaruit gedraaid en hebben we ons gewoon gehouden aan onze stelling dat laten we beginnen met verliesbeperking.

Peter: Juist, juist. We zullen daar zo op ingaan, maar voordat we dat doen, wil ik een stap terug doen en het hebben over de hypotheekservice in het algemeen. Ik bedoel, ik heb een probleem opgelost, ik heb te veel woonkredieten gekregen, waarschijnlijk drie of vier woonkredieten in de afgelopen decennia, het onderhoud, het is nooit eenvoudig, het voelt voor mij in veel opzichten gebroken. Het voelt gewoon niet alsof er een fintech-spel aan die kant is geweest, ik bedoel, waarom denk je dat er zo weinig innovatie is geweest in hypotheekservices?

Eric: Dus, ten eerste, het is waarschijnlijk een heel moeilijk bedrijf om te beginnen, dit is niet de inkomstenkant van het bedrijf als je denkt aan originations, waar ze een vergoeding verdienen voor het verkrijgen van potentiële hypotheek om transacties uit te voeren, of dat nu van de titelkant is of alleen de feitelijke kant van het verstrekken van leningen, maar grotendeels, de servicekosten, het is een bedrijf met vaste vergoedingen en volledig gereguleerd. Dus ik denk er niet aan om wakker te worden en te denken dat ik heel lang de pijn heb moeten doorstaan ​​​​om uit te zoeken hoe ik hier in godsnaam kan repareren en innoveren voor dit deel van de huizenmarkt.

Er was eerder lager hangend fruit aan de oorsprongskant en dat gezegd hebbende en met de complexiteit, weet je, het is zeer complex en dus is het niet noodzakelijk in een traditionele zin om te zeggen oké, hoe bouw ik bijvoorbeeld een herbruikbare raket , maar in die zin dat u de technische stapel in hypotheekservices opnieuw moet opbouwen, heeft u een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal nodig. En dus is dat enigszins veranderd met de recente toestroom van kapitaal naar sommige van deze meer verouderde bedrijven en om hier iets te bereiken, moet je een goed begrip hebben van de regels en voorschriften waarmee je rekening moet houden wanneer je de software ontwikkelt.

Je hebt deze bestaande bedrijven in de ruimte, twee zeer grote, een die bijna 70 tot 80% van de markt heeft, je hebt het over 50/60 jaar oude bedrijven gebouwd op mainframe COBOL-systemen die grotendeels met rust gelaten worden en een enorme markt vol langdurige relaties, dus de breedte van deze oplossingen is vrij groot en het team heeft daar geduld nodig, want om succesvol te zijn, zijn er geen snelkoppelingen. En dus moet je een toegewijd team hebben dat bereid is om jaren, zo niet decennia, aan deze projecten te werken om succesvol te zijn en het te starten.

Peter: Juist, juist, oke. Laten we het dan hebben over de typische hypotheekverstrekker van tegenwoordig, hoe werken ze en misschien, vooral als het gaat om het beperken van verliezen, wat is hun standaardprocedure?

Eric: Ja. Dus ik begin met hoe ze grotendeels werken en duik dan in verliesbeperking. Hypotheekservicers hebben dus een hele reeks rollen die ze moeten spelen, houd er rekening mee dat dit een sector is in een unieke markt waar consumenten niet kunnen kiezen wiens diensten ze willen, dus dat is op zichzelf een beetje uniek voor zichzelf . Maar om te beginnen zijn ze verantwoordelijk voor leningen die worden overgedragen van andere dienstverleners, wat een pijnpunt op zich is, maar de dagelijkse processen zijn van alles, van leningbetalingen, weet je, reageren op vragen van huiseigenaren, het bijhouden van de hoofdsom, de betaalde rente en die betalingen aan investeerders, de belastingdienst, verzekeraars en andere escrow-rekeningen en het aanhouden van deze escrow-rekeningen zou ik zeggen.

En dan, meer in het bijzonder, aan de kant van de standaard, waar we spelen bij het beperken van verliezen, als de huiseigenaren achterblijven met betalingen, is het de rol van de beheerder om met de huiseigenaar samen te werken en ze weer op het goede spoor te krijgen, dat is waar wij in het spel komen . En dus zijn ze verantwoordelijk voor activiteiten zoals incasso's, verliesbeperking en ook voor executieactiviteiten die plaatsvinden als verliesbeperking niet succesvol is en in werkelijkheid zijn veel hiervan zeer reactieve en geen proactieve zakelijke kansen. En dus dringen we actief aan op betere KPI's die zijn afgestemd op meer van die ondersteunende proactieve activiteiten en het is iets waar we hier voorstander van zijn en software bouwen om een ​​soort van ondersteuning te verzamelen voor dat proactieve versus reactieve van wat je vandaag ziet.

Peter: Dit is me nu twee keer overkomen toen mijn... Ik was erg blij met het onderhoud, alles ging goed en toen werd het verkocht aan een ander bedrijf en plotseling dit nieuwe bedrijf... en nogmaals, het is frustrerend vanuit het perspectief van een lener. Je hebt niets te zeggen, ik wilde bijna nee zeggen, ik wil niet verkocht worden, ik wil de relatie in stand houden dat je geen keus had. Ik kan geen andere dienst bedenken dan de overheidsdienst waar je op deze manier geen keuze hebt en daarom heb ik het gevoel dat het frustrerend kan zijn en ik kan me voorstellen... Zijn er andere pijnpunten voor dienstverleners. Ik bedoel, hoe gaan ze om met deze gefrustreerde klanten?

Eric: Zoals je ziet, zijn het meestal niet de meest vriendelijke mensen als ze daar binnenkomen en je kunt je voorstellen dat dit de grootste troef van je leven is. En dus is de waardepropositie die we gewoonlijk creëren, niet alleen dat je ze moet ondersteunen in hun presterende kant als alles goed gaat en raad eens, zoals dingen fout gaan, oké, ik weet zeker dat niet alleen vanuit het perspectief van het instappen in een lening wanneer je wordt overgemaakt, goed, en je moet omgaan,... nieuwe betalingen verstrekken, ik zal me inschrijven, goed, voor een soort van problemen met je escrow. Dat gebeurt keer op keer, maar stel je voor, weet je, op een moment dat je je betaling niet meer kunt doen en je hebt geen steun van je beheerder, dan wordt het echt lastig en zijn mensen niet per se experts en weet wat er daar gebeurt.

En dat is dus waar we echt helpen het ecosysteem en de gemeenschap te ondersteunen, omdat het niet alleen gaat om het ondersteunen van die huiseigenaren in tijden van goede, maar ook in tijden van nood, vooral in het licht van de recente gebeurtenissen van COVID, we kijken ook nu op een potentieel recessieve gebeurtenis, en dus, dat is waar we de markt nu zien bewegen, we zien eigenlijk veel interessante opleving in bedachtzaamheid rond infrastructuur en de overgang naar digitaal, waar je dat historisch gezien hebt gezien, haven' Ik heb die service daar niet gezien, ze komen nu heel snel rond.

Peter: Juist, juist. Dus misschien kunnen we ingaan op wat je precies aanbiedt en hoe het werkt, want ik bedoel, je eist niet dat de bestaande hypotheekverstrekkers als cold turkey naar een nieuw systeem verhuizen, toch, dus leg precies uit hoe het werkt .

Eric: Dus we zijn begonnen en gaan door met het verfijnen en definiëren van de markt voor verliesbeperking, moet ik zeggen, als iets waarin dit het moeilijkste gebied van het hele serviceproces is. Dus historisch grote gevestigde exploitanten in de ruimte zijn over het algemeen oud om hier te leveren en de puntoplossingen waren gewoon niet ... ze waren oud en er gebeurde niets, dus wat we deden, was de noodzaak voor servicers wegnemen om van het ene scherm naar het andere te springen. We kozen voor een alles-in-één holistische oplossingsbenadering van het probleem en verwijderden deze, zoals legacy-oplossingen uit de vergelijking, dus zoals je je kunt voorstellen, ging dit niet terug naar de, je moet mensen vinden die echt bereid zijn om daarmee door te gaan reis met je mee.

Dit heeft een aantal jaren geduurd om te ontwikkelen, dus we boden hier een soort witte handschoenoplossing aan, dus het is wit gelabeld, zodat de huiseigenaren nooit weten dat we bestaan, een soort van wat je ziet in vergelijkbare transacties met verkooppunten, sommige over de oorsprong kant en we voeden deze digitale oplossingen van huiseigenaar die betalingen niet kunnen doen. Het is slechts een deel van de oplossing, het is alleen, je weet wel, dat verkooppunt op zich voor het beperken van verliezen.

Het is interessant, maar het is niet het einde, het lost niet veel van de problemen op waarmee serviceproviders tegenwoordig worden geconfronteerd, dus hebben we dat digitale soort aanbod gekoppeld aan een taakgebaseerd systeem dat veel workflow automatiseert die moet worden gebeuren om te herstellen en daadwerkelijk een verliesbeperkende beslissing aan te bieden. En dus moeten we niet alleen het digitale aanbod bouwen, we hebben een soort van platform voor workflowautomatisering gebouwd, maar tegelijkertijd moesten we die watervallen ook in die beslissingsmotor inbouwen. Het is dus echt een verkooppuntsysteem, een automatiseringssysteem bovenop een soort leningsysteem, maar in de context van verliesbeperking.

En dus hadden we dat in de loop van een aantal jaren ontwikkeld en het stelt je echt in staat om een ​​end-to-end oplossing te bieden, niet alleen online, maar houd er rekening mee dat we ook API's en integraties hebben voor offline ondersteuning. Niet iedereen gaat online, dus we kapselen, weet je, een aantal van die mensen in die digitaal native zijn en bereid zijn om te zeggen oké, ik wil gewoon online gaan en dit oplossen, maar ook de mensen die meer van de oude school zijn, niet echt een vrolijke aanraking. Dus daar bieden we een oplossing voor en echt al dit soort vloeit samen rond deze Brace 2.0. We hebben dit daadwerkelijk gelanceerd en zijn er vorig jaar met het publiek over begonnen, sorry vorige maand, zou ik moeten zeggen, wat de evolutie van ons platform was. Weet je, het waren weer jaren van hard werken en leren met meer focus op de taak van de medewerker en een grote, grote focus op compliance.

Peter: Oké. Dus, misschien kunnen we ons door een voorbeeld nemen van, laten we zeggen dat u werkt met een beheerder die een huiseigenaar heeft die sommige betalingen heeft overgeslagen en het heel moeilijk heeft, hoe werkt het wanneer ze uw software gebruiken versus slechts een van de eenvoudige en oude traditionele servicers.

Eric: Dus zonder ons zijn er nog steeds een aantal grote hypotheekservicers die niet in staat zijn om online transacties af te handelen en de consument te ondersteunen. Dus je kunt je hypotheek niet betalen, je hebt een of twee betalingen gemist en ze sturen je een pakket per post, het is een hoop hypotheekjargon en het zegt eigenlijk, we hebben een heleboel informatie nodig, dus stuur ons deze, maar je je weet echt niet waarom je de informatie verzendt, je hebt geen idee, er is geen gebruikershandleiding. Hopelijk is dit je eerste keer, zelfs als dit meerdere keren is gebeurd, is het een verwarrend proces en kun je niet digitaal transacties uitvoeren. Dus bij ons gaat het terug naar we weten, op basis van regels en vereisten, dus als u een Fannie-lener bent, een FHA-lener, een onafhankelijk soort niet-QM-lener, welke soorten oplossingen er mogelijk voor u beschikbaar zijn .

Dus vanuit een digitaal native perspectief logt u in op de website van uw bank of de website van een niet-bank, u klikt op Ondersteuning en Help voor verliesbeperking en het start onze applicatie native, u weet niet dat we bestaan, maar we weten dan wie u bent en wij stellen u enkele vragen. We vragen u wat we moeten doen om u snel de beslissing te laten nemen die het beste voor u is en daarom hebben we een intuïtieve gebruikerservaring aan de voorkant waarmee u kunt dataflecteren en dat is erg belangrijk voor de servicers.

Veel van de pijnpunten hier zijn heen en weer van het indienen van de verkeerde loonstrookjes tot het helemaal niet indienen van loonstrookjes tot het niet begrijpen, laten we zeggen dat je door een echtscheiding gaat en je een echtscheidingsvonnis nodig hebt, zoals wat zijn de bepaalde documentatie en wat zijn de uitkomsten en waar staan ​​we nu in het proces. Historisch gezien, zonder de oplossingen van Brace te gebruiken, is het heel goed, je weet niet waar je bent, je weet niet wat je nodig hebt en ze zitten hier een beetje vast in de hoop dat daar aan het einde van de finish ondersteuning is. En dus, bij ons, neem je al die informatie van die huiseigenaar, dan begrijpen we wat we nodig hebben van dat registratiesysteem om echt uit te zoeken welke taak per lening moet worden uitgevoerd en historisch gezien, wat er gebeurt is erg lineair.

Het is niet een meervoudige hands-on op een leenbestand tegelijk en dus zijn er echt grote vertragingen. Wat we dus doen, is dat we een compliant-vriendelijke oplossing bieden, zodat u meerdere mensen die eigenlijk nog steeds bezig zijn die lening in één keer kunnen laten afhandelen en die beslissing vervolgens kunnen herstellen, want nogmaals, als huiseigenaar verzamelen we gewoon al deze informatie die moet worden geëvalueerd, dan kunnen we onze eigen regels-engine schrijven die vervolgens een resultaat uitspuugt en u kunt dan naar de huiseigenaar teruggaan, of het nu een wijziging is, of het nu een meer gestroomlijnde benadering of optie is. We hebben niet alleen de mogelijkheid om veel van dat soort aangepaste workflows uit te voeren, maar zijn ook verantwoordelijk voor de acceptatiebeslissing zelf.

Peter: Juist, juist, oke, ik stel me voor dat uw systeem.... alsof er duidelijk veel hypotheekadviseurs zijn, ik weet niet hoeveel, maar er zijn er genoeg, misschien kunt u ons gewoon over de branche vertellen, bent u focus alleen op de echt grootste hypotheekdiensten, ik bedoel, ik neem aan dat er ook enkele moeder- en vaderdiensten zijn, maar vertel ons iets over op wie u zich richt.

Eric: Die zijn er, en dit is meer de reden waarom het moeilijker is om in hypotheekservice te komen dan in de leenruimte waar je, weet je, duizenden geldschieters die er zijn, je hebt een enorme consolidatie in serviceverlening. Veel redenen waarom, grotendeels regelgevende, alleen opstaande systemen erg duur zijn, maar we hebben het over de top tien van grootste servicers die meer dan 50% van die markt uitmaken. En dus, historisch gezien, ja, we werken met kleinere tot grotere servicers, we werken op dit moment met twee van de top tien servicers, maar onze sterke productmarkt die hier past, die we de afgelopen jaren hebben ontdekt, was met die grotere top tien/top 20 servicers.

Dat gezegd hebbende, we kunnen geen langere staart ondersteunen, maar er zijn er gewoon niet zo veel, het is echt de 80/20-rol van mensen, je weet wel, service aan de bovenkant. We hebben het over twee van de grootste instellingen in het land die meer dan 2 biljoen van de, je weet wel, bijna 12 biljoen uitstaande diensten verlenen. We zijn dus echt gefocust op het verplaatsen van die markt en om de software in handen te krijgen van zoveel mogelijk consumenten om te helpen.

Peter: Je werkt samen met de servicebedrijven, toch, althans op de korte termijn denk ik, niet op zoek om ze te vervangen, dus hoe werkt het? Hoe communiceer je met het greenscreen COBOL-systeem dat in de jaren 80 is ontwikkeld?

Eric: Dus hebben we Brace gebouwd met die visie om die kernstructuur te worden voor alle serviceactiviteiten, dus als zodanig hebben we de aanpak gekozen om een ​​solide, veilig platform te creëren om de modulaire applicaties en integraties voor een van de tools die worden aangeschaft. Dus of dat nu is, we integreren goed in hun consumentenapplicaties, maar ook in de interne infrastructuur die ze vandaag hebben. Op dit moment hebben we dit modulair opgebouwd en weten we welke data we nodig hebben van die beheerder en wanneer dat vaak uit dat systeem van registratie, uit dat COBOL-systeem komt, maar het maakt de integratie veel gemakkelijker omdat we bestaan ​​al lang genoeg om te begrijpen wat er nodig is om de gegevens die uit dat hypotheekservicesysteem moeten worden gehaald, te integreren en/of ermee te werken.

Weet je, we hebben een team dat afkomstig is van een veel grotere technologie, zoals je je kunt voorstellen, maar we begrepen ook al vroeg dat compliance hier erg belangrijk is, dus we hebben een aantal mensen meegenomen die compliance in de branche begrijpen. We hebben ook enkele leidinggevenden in ons team gebracht die al vroeg met verliesbeperking zorgden, die echt hielpen bij het ondersteunen van de strategische initiatieven om te begrijpen wat er nodig is om het voor elkaar te krijgen bij deze grote hypotheekservicestapel, niet alleen door een implementatie van onze oplossing, maar de integraties die moeten plaatsvinden om hier succesvol te zijn.

Peter: Oké. Dus ik wil het hebben over een onderzoek dat jullie hebben gedaan, ik las hierover toen ik onderzoek deed voor dit interview en jullie deden begin dit jaar een onderzoek onder consumenten en er waren interessante dingen. Kun je ons door enkele van de hoogtepunten leiden van wat je hebt ontdekt?

Eric: En ik waardeer het dat je dit vermeldt, we hebben veel werk verzet in een soort van begrip, niet alleen, je weet wel, onze klant, die de beheerder is, maar echt de huiseigenaar en voor ons om impact te hebben, hier een verschil te maken, het is begrip dat consumentengedrag. We besteden, blijven besteden en hebben veel tijd besteed aan het nadenken over hoe we dit proces voor die huiseigenaar kunnen verbeteren. Weet je, ik denk niet dat sommige hiervan schokkend zullen zijn, maar over het algemeen schaamde 60% van de mensen zich om met hun vrienden over hun financiële situatie te praten en 30% schaamt zich te veel om zelfs maar met hun beheerder te praten als ze hun hypotheek niet konden betalen.

Het is gewoon het feit begrijpen dat de standaardkant van dit soort dingen vaak een gênant proces is voor mensen. En dus, wil je echt met iemand gaan praten over deze app, een callcenter dat je niet kent of wil je dit online doen dus dat was een van de afhaalrestaurants daar. Interessant genoeg denkt 43% van de consumenten dat digitaal veiliger is dan papier, dus je begint te zien dat hier echte adoptie plaatsvindt en 50% wil digitaal gebruiken, maar het wordt voor de meeste servicers niet als bron aangeboden.

Wat echter een van de interessantere afhaalrestaurants was, is dat hoe ouder de huiseigenaar is, hoe groter de kans dat hij minder één-op-één hulp nodig heeft bij zijn hypotheekverstrekker en dat hij digitale kanalen wil gebruiken, terwijl 48% van de millennials hun dienstverleners heeft gevraagd om hulp, terwijl slechts 30% boomers waren. Dat kan te maken hebben met het feit dat ze nieuwe huiseigenaren zijn en dus meer vragen hebben dan je je kunt voorstellen, terwijl de oudere bevolking dit proces eerder heeft doorlopen. Ten slotte, weet je, een van de dingen die je je waarschijnlijk kunt voorstellen, is teruggaan naar de offline benadering, sommige van de mensen die meer ouderwets zijn, we hebben 5% van de mensen die nog steeds naar je bankfiliaal reizen om hun maandelijkse hypotheek te betalen in 2022 .

Peter: Dat is geweldig.

Eric: Je moet die klanten bedienen, dus het gaat niet alleen om ACH en innovatieve manieren. Vanuit een betalingsperspectief moet je echt allesomvattend zijn als je het hebt over het bedienen van de bredere Amerikaanse bevolking.

Peter: Ik hoop dat 5% blijft dalen, ik kan me voorstellen dat het zal gebeuren, het is erg duur om mensen face-to-face te bedienen als je het online kunt doen, ja, oké. Dus ik wil het ook hebben over deze aankondiging die vorige maand uitkwam en Intercontinental Exchange, ICE, wil Black Knight overnemen voor $ 13 miljard en het moet natuurlijk worden goedgekeurd door het ministerie van Justitie, want ik denk dat dit twee zeer grote hypotheekverstrekkers zijn. . Ik wilde je mening horen toen je dat las, wat dacht je?

Eric: Het is duidelijk enorm nieuws voor deze industrie en het is over het algemeen zeer belangrijk voor de hele woningeconomie. Dit zijn twee van de grootste kopers met grote sprongen in zowel de originele ruimte als de serviceruimte en Ellie Mae werd de afgelopen tijd voor een bedrag van 10 miljard dollar van ICE gekocht, ik denk dat het twee jaar geleden was, dus je hebt het over, je kent $ 25 plus miljard aan bedrijfswaarde vanuit een acquisitieperspectief, alleen in dit soort ruimte voor origination-services, dus het gaat terug naar de validiteit van hoe je deze kansen in grote ruimtes kunt brengen. Weet je, het is op dit moment echt geen verrassing, zoals je al zei, voor openbare markten, het handelt met een aanzienlijke korting op de besproken aankoopprijs en het heeft veel te maken met het feit dat mensen nog steeds wachten om te zien of dit doorgaat , je weet wel, anti-monopolie verzamelen.

Dus dat zal interessant zijn om te zien hoe dit uitpakt gedurende het einde van het jaar, maar vanuit een innovatieperspectief, weet je, denken we dat het een goede zaak is. Weet je, het zal interessant zijn om te zien hoe ze zowel onafhankelijk als afzonderlijk samen, nieuwkomers zoals wijzelf blijven zien als vriend of vijand. Het integreren van deze twee grote bedrijven zal een hele klus zijn, zoals je je kunt voorstellen, vanuit een M&A-perspectief en dus stelt het nieuwkomers zoals wij in staat om te blijven innoveren zonder deze afleiding en gewoon echt te focussen en te verdubbelen op waarde-integratie voor onze klanten.

Vanuit het perspectief van de klant, weet je, horen we zeker zowel hun klanten als onze klanten algemene onzekerheid die niemand houdt van algemene onzekerheid en dus zijn we hier gewoon om te ondersteunen en in te vullen waar we kunnen om de beste te zijn- in-class partners, maar weet je, we respecteren beide grotere organisaties, ze hebben hier echt grote, betekenisvolle bedrijven gebouwd. Het zal spannend zijn om te zien hoe dat uitpakt en of en wanneer ze die transactie kunnen afronden, wat het betekent voor de toekomst van het woonecosysteem.

Peter:  Zeker. Dus dan wil ik het hebben over het fondsenwervingsproces voor jou, omdat je een beetje anders bent dan de typische fintech-CEO voor zover je aan de andere kant van de tafel aan de VC-kant hebt gezeten, hoe was het voor jou en wat heb je je achtergrond een beetje gebruikt, afgezien van uiteraard contacten, maar hoe heb je die kennis die je als VC hebt ontwikkeld gebruikt in je fondsenwervingsproces voor Brace?

Eric: Eerlijk gezegd was het in het begin moeilijk omdat we de eerste verhuizers waren op het gebied van hypotheekdiensten, dus onderwijs is hier opnieuw van cruciaal belang, teruggaand naar veel kennis van kapitaal aan de oorsprongskant, maar zeer weinig of geen traditionele VC, particuliere aandelen in de ruimte voor een tijdje, durfkapitaal, beginnende durfkapitaalbedrijven begrijpen dit. Dus we hebben een sterke, weet je, een paar sterke supporters in het begin die ons echt hebben geholpen om dat Series A, Series B soort kader te krijgen, maar de begindagen waren moeilijker omdat ze gewoon probeerden te begrijpen, niet alleen van een visieperspectief, wat zou u in de tussentijd en op korte termijn kunnen doen om het bedrijf op zinvolle manieren van de grond te krijgen en die ondersteunende structuur te hebben waar, weet u, nogmaals, teruggaan naar het bedrijf is een succes van de ene dag op de andere, u bent je zult een aanzienlijke hoeveelheid R&D-kapitaal moeten investeren om echt die ondernemingswaarde op de achterste helft daarvan te zien.

En dus eigenlijk gewoon mijn achtergrond en begrip gebruiken over hoe je dat verhaal vertelt en ook hoe je op een zinvolle manier op de markt komt en de juiste partnerschappen opbouwt in het ecosysteem dat hier speelt. Dus we waren in staat om dat te doen, het was niet gemakkelijk, zou ik zeggen, ik ben eerlijk, maar, weet je, we zijn zeker blij om aan de andere kant te zijn en validatie te zien door dit aan de grotere geldschieter te werken servicemedewerkers in het land nu.

Weet je, zelfs in de toekomst is er veel gebabbel geweest rond het einde van deze bull run in grotendeels tech, in het algemeen fintech. In onze ruimte, weet je, waren we niet zo'n sexy, overgefinancierd soort bedrijf, dit zou in de loop van cycli altijd een blokkerende en aanpakkende onderneming zijn, en dus, terwijl we zeker profiteerden van een deel van het kapitaal dat was al vroeg beschikbaar, weet je, we hebben beperkte concurrentie van een nieuwe speler, we hebben er een paar.

We waren de eersten, zoals ik al zei, in 2017 om de ruimte aan te pakken en over het algemeen speelden we vanwege die uitdaging heel goed met deze mensen en we zijn hier bijna pseudo-partners en het is goed om dat te zien en mensen beginnen te krijgen de boodschap, VC's beginnen de waardepropositie hier te begrijpen en willen erbij betrokken worden. Het wordt dus een langere werkreis en we hebben tot nu toe een aantal echt sterke partners gevonden en, weet je, besloten om te komen kijken wat de toekomst biedt.

Peter: Rechts. Dus ik zou graag uw perspectief willen krijgen op hoe uw bedrijf het doet, omdat u zich voor het grootste deel concentreert op het beperken van verliezen, dus in een neergang denkt u dat u gemakkelijker gesprekken zult voeren om uw oplossing te brengen aan boord of ... ik bedoel, we hebben duidelijk de pandemie meegemaakt die echt ongebruikelijk was met, weet je, moratorium op afscherming en dat soort dingen, maar wat zijn je gedachten over een neergang en de manier waarop mensen oplossingen benaderen zoals die van jou?

Eric: Dit heeft twee kanten. Een daarvan is de algemene opwinding en / of gewoon begrijpen dat onderhoud nu aantrekkelijker is, dus de laatste paar jaar, de oorsprong, is het tegen (onleesbaar) sterk omdat de MS het juiste onderhoud heeft. Zoals je je kunt voorstellen, blijf je verfijnen, het is niet erg waardevol voor die beheerder, terwijl je nu kijkt naar de tarieven die blijven stijgen, zodat het onderhouden van activa zelf aantrekkelijker is. Dus, onderhoud heeft nu een enorme schijnwerpers gekregen en het is eigenlijk waar je het ziet ... nu is er een aanzienlijke hoeveelheid pijn geweest voor deze initiatiefnemers en de mensen die afkomstig zijn en onderhouden zijn degenen die het nu het beste doen van een financieel prestatieperspectief.

Dus, in het algemeen vanuit een echt serviceperspectief, is service nu een hot topic, het is iets waarin veel kredietverstrekkers aanzienlijke opmars en aantrekkingskracht beginnen te maken en zien dat hun prestaties afhankelijk zijn van het servicemiddel. Vanuit het perspectief van verliesbeperking, ja, dus we zagen veel mensen met COVID een beetje een stap terug doen en in maart 2020 naar ons toesnelden en echt probeerden ons oplossingen op te lossen en daar succesvol te zijn. Nu zien we een soort van... eigenlijk weer gebeuren, dat is gewoon een andere manier van... sinds de laatste twee kwartalen waarin deze aarzeling over waar de economie naartoe gaat, hen ook wat tijd geeft om daadwerkelijk (onhoorbaar) en die COVID-crisis, moet ik zeggen, het was een uitdaging omdat het te snel gebeurde.

Het is moeilijk om een ​​bedrijfsoplossing te bedenken die een heleboel verschillende mensen zou aantrekken, dus we waren op dat moment erg selectief. Nu is er tijd om ons voor te bereiden en er zijn genoeg mensen die dit hebben meegemaakt om het te begrijpen, gezien het landschap, gezien het soort waar we heen gaan. We moeten voorbereid zijn en we hebben zo'n dienst met mensen en processen nodig, maar hoe past technologie in deze hele formule. En dus, dat is een nieuwe ontwikkeling geweest, zou ik zeggen, in de afgelopen, vooral de laatste drie maanden, een beetje in de afgelopen zes maanden, waar mensen proactief naar ons toe komen en zeggen oké, nu is het tijd om nieuwere oplossingen te bedenken die kunnen helpen bij mogelijke stijgende wanbetalingspercentages in de tijdschema's van 2022, 2023 en 2024.

Peter: Ik heb je, oké. Dus, laatste vraag dan, waar werk je aan nu dat in de pijplijn zit, wat is de toekomst voor Brace?

Eric: We gaan zeker verdubbelen met onze bestaande klanten en onze software in handen krijgen van servicers die we vandaag kunnen helpen om terug te gaan naar de go-to-market, we zijn op dit moment gefocust op de middelgrote tot grotere servicers en de visie is enorm, we willen hier een end-to-end echte ervaring bouwen van presterend tot niet-presterend om de levenscyclus van onderhoud echt te beheren. Van wat we vandaag kunnen bieden, hebben we een aantal echt boeiende technologie gebouwd met een bewezen ROI en bewezen voordeel, dus we gaan nu van dat soort opstartfase naar groeifase, het is zeker spannend.

Dus we zijn echt, weet je, opgewonden om gewoon te kunnen bewijzen dat er een betere manier is om verlies te beperken, die markt te blijven uitbreiden en vervolgens te genieten van de kansen om samen met onze huidige klanten vandaag te groeien en met een sterke pijplijn echt hoopvol om dit soort bredere acceptatie door de hele activaklasse te zien.

Peter: Oké. We moeten het hierbij laten, Eric, veel succes en heel erg bedankt voor je komst op de show vandaag.

Eric: Bedankt, Peter, waardeer het.

Peter: Weet je, ik denk niet dat iemand hypotheekservice een sexy bedrijf zou noemen, maar wat Eric net zei en ik denk ook in mijn gedachten gecementeerd dat het zo noodzakelijk is, deze infrastructuurachtige toneelstukken zoals Brace zijn zo cruciaal en zij zijn degenen die zal de tand des tijds echt doorstaan. I denk. Weet je, we waren aan het kletsen nadat we stopten met opnemen dat we nu een uitdagende fondsenwervingscyclus ingaan en we hoorden dat net met Matt Harris in mijn laatste aflevering, maar, weet je, hij praat over hoe sommige van deze bedrijven niet geld kunnen inzamelen.

Dus dat komt zeker in de buurt van de waardering die ze eerder hadden, terwijl deze bedrijven zoals Brace, dit soort pick-and-shovel-achtige bedrijven, de infrastructuur het goed zullen blijven doen en ze zullen niet hoeven te lijden Sommige van de negatieve gevolgen die de hoogvliegende fintechs de komende 12 tot 18 maanden zullen ondervinden, hebben we al gezien.

Hoe dan ook, ik zal me afmelden. Ik waardeer het zeer dat je luistert en ik zie je de volgende keer. Doei.

(Music)

  • Peter Renton is de voorzitter en mede-oprichter van LendIt Fintech, 's werelds eerste en grootste digitale media- en evenementenbedrijf gericht op fintech. Peter schrijft sinds 2010 over fintech en hij is de auteur en maker van de Fintech One-on-One Podcast, de eerste en langstlopende fintech-interviewserie. Peter is geïnterviewd door de Wall Street Journal, Bloomberg, The New York Times, CNBC, CNN, Fortune, NPR, Fox Business News, de Financial Times en tientallen andere publicaties.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img