PITCHIT FINTECH STARTUPS PODCAST NR. 4 – ZHEN WANG

Welkom bij PitchIt, de podcast voor fintech-startups, één oprichter, één startup, één investeerder tegelijk. Ik ben uw gastheer, Todd Anderson, Chief Product Officer, LendIt Fintech.

(Music)

Todd Anderson: In aflevering 4 praten we met Zhen Wang, medeoprichter van Cheese. Cheese is een digitale bank gericht op de Aziatisch-Amerikaanse gemeenschap. Weet je, oprichters delen meestal een ervaring die hen helpt een idee te formuleren en dat was zeker het geval bij Cheese. Ik sprak met Zhen over zijn reis naar Cheese, de impact die taal kan hebben in de financiële dienstverlening en een beetje tennis voor de goede orde. Ik denk dat we veel plezier hebben gehad en ik hoop dat jullie allemaal van de show genieten.

(Music)

Welkom bij de podcast, Zhen, hoe gaat het met je?

Zhen Wang: Goed, het gaat goed, Todd.

Todd: Dus, ik zou graag beginnen en het publiek gewoon wat achtergrondinformatie over je geven, wat je deed voordat je bij Cheese kwam en wat je bracht naar waar je nu bent. Dus ga je gang en stel jezelf voor aan het publiek.

Zhen: Ja. Hallo iedereen. Mijn naam is Zhen Wang en momenteel medeoprichter bij Cheese. Dus voorafgaand aan Cheese en het wordt beschouwd als een startup, zat ik in het reguliere bedrijfsleven. Ik heb het grootste deel van mijn carrière doorgebracht bij Ernst & Young, het accountantskantoor van de Big Four, en ik heb ongeveer 80% van de elf jaar op de Amerikaanse markt doorgebracht en ook twee jaar op de Chinese markt, zowel in belastingzaken als op boekhoudkundig gebied. de klanten, een beetje financieel, maar niet echt bancair. Had ook een periode van twee jaar bij Goldman Sachs in New York en ook in Salt Lake City en was lid van de Investment Finance Division en bekeek enkele van de belastingstrategieën voor investeringen met Goldman Sachs, u weet wel, entiteiten in eigen bezit. Dus dat is het soort waar ik het grootste deel van mijn leven in de zakelijke omgeving heb doorgebracht.

Toen ik twee jaar als expat bij EY naar China ging, had ik echt een volledig begrip van de verschillende economieën, de verschillende systemen en ik voelde dat, weet je, ik mezelf wilde bekrachtigen in iets dat unieker is op de zakelijke kant ervan eigenlijk gewoon om mezelf buiten de bedrijfsomgeving te blijven leren en daarom, weet je, ik wilde een startup voor mezelf doen.

Todd: Dus, waar kwamen jij en je mede-oprichters op het idee voor Cheese en waarom lanceer je nu met jouw idee?

Zhen: Ja. Daarom wilden we een gebruiker een aantal betere financiële oplossingen bieden. Al onze mede-oprichters zijn Chinese of Aziatische immigranten en we hebben persoonlijk ervaren hoe moeilijk het is, vooral voor immigranten in de Verenigde Staten en willen zich verdiepen in de betere financiële systemen met verschillende producten zoals pinpassen, creditcards, leningen of hypotheken en dat soort dingen. Maar toen je voor het eerst langs kwam, weet je, afgezien van de cultuurschok of de taalbarrières en het banksysteem dat ook dramatisch anders was dan waar je opgroeide, zagen we veel van de uitdagingen voor gebruikers om van te genieten en ook zelfs alleen maar om in aanmerking te komen bij het begin om die financiële producten te kunnen gebruiken.

Daarom willen we ... in eerste instantie was ons idee proberen mensen te helpen gemakkelijk geld over te maken tussen de thuislanden en hier in de Verenigde Staten, maar toen we due diligence deden en, natuurlijk, een van onze mede-oprichters is zwaar aan de productkant ervan, na wat due diligence en gebruikersinterviews te hebben gedaan, voelden we dat door het uitgeven van een schuldkaart het ons ook kan helpen om het oorspronkelijke idee sneller te bereiken, maar ook in een meer gestructureerde stappen, toch. We hebben het over operaties en compliances, het is niet alleen dat ze bouwen op een software of website, je kunt, weet je, instappen, we zijn allemaal gebruikers, het is een iets andere omgeving.

Todd: We gaan een beetje meer focussen op wat u aanbiedt, maar snel, wat zijn enkele van de kernproblemen waarmee Aziatische consumenten worden geconfronteerd. Dus ze komen naar Amerika, ongeacht waar ze vandaan komen, China, Japan, welk land dan ook ... ik las, weet je, een van je mede-oprichters werd constant afgewezen, hoewel hij een hoge kredietscore had, dus wat zijn daarvan? kernproblemen die u wilt oplossen, laten we zeggen dat een traditioneel bedrijf, weet u, in feite uw gemeenschap en immigranten niet aanbiedt.

Zhen: Rechtsaf. De kernproblemen waarmee de Aziatische consumenten / de Aziatische gemeenschap worden geconfronteerd met traditionele bankproducten, is een groot deel van de beschikbaarheid van de informatie waarvan de meeste Amerikanen denken dat dit een gegeven is, het is echt niet bekend bij veel Aziatische immigranten omdat we don Ik hoor niet echt teveel. We hebben misschien ervaring met, je weet wel, bankieren, traditionele pinpas- of creditcardproducten, maar ... er zijn bijvoorbeeld vergoedingen, veel kleine lettertjes en ook veel tijd die wel en niet in aanmerking komt, wij ' We gaan niet te veel tijd besteden aan het zoeken naar die informatie. Het is normaal wanneer er dingen gebeuren en dan leren we, denk ik, de vergoedingen die in rekening zijn gebracht te kennen. Dus wilden we, nogmaals, helpen een gezonde gewoonte te kweken om het bankproduct als een service te gebruiken om ervoor te zorgen dat we die producten en services aan gebruikers aanbieden zonder dat we door verschillende wateren of verschillende services hoeven te waden of te besteden te veel tijd om het voor hen beschikbaar te stellen.

Dus dat is wat ik denk dat waar ons klantensegment momenteel voor staat, dit soort uitdagingen. Ik denk dat het belangrijker is erop te wijzen dat, hoewel ons product op maat is gemaakt voor Aziatische gebruikers, natuurlijk, toen we het ontwierpen, iedereen er voor openstaat om het te gebruiken. We denken gewoon dat het belangrijker voor ons is om de Aziatische gemeenschap te helpen en iets op te bouwen dat goed voor hen is, en dan denken we dat door iets te geven dat goed is voor hen en voor onszelf, de andere geografische gebruikers in staat zullen zijn om geniet van dezelfde voordelen. Hopelijk vinden we dit platform ook voor hen nuttig.

Todd: Vindt u het belangrijk dat, weet u, wanneer een gebruiker zegt dat de Aziatische gebruiker naar het product komt, hij ziet dat het oprichtende team ook Aziatisch is? Bovendien bieden ze ook de taal die het voor hen mogelijk gemakkelijker maakt om kleine lettertjes te begrijpen versus, weet je, ik ben duidelijk een Amerikaan. Ik woon hier mijn hele leven, ik krijg een creditcard en er is een sjabloon van 87 pagina's die ik niet lees. En dus kan ik me voorstellen dat dat aanzienlijk moeilijker is voor, weet je, de Aziaten of wat de immigrantengemeenschap ook mag zijn, maar ook het zien van iemand die op hen lijkt, zou ook kunnen helpen, in termen van op zijn minst empathie voor het product.

Zhen: Je hebt gelijk. Nu, omdat we een financieel product aanbieden en vaak wanneer u over het financiële product komt, moet u ook de vertrouwensfactor inbouwen. Dus het gaat om hun geld, het gaat om hun portemonnee, dus we willen zeggen hey, we begrijpen je pijn, we hebben het meegemaakt en alles is financieel in overeenstemming, dus met de toezichthouders 'en wat niet en ook, we brengen dit product bij u thuis, zodat u gemakkelijk kunt begrijpen wat een kleine lettertjes is. We vertalen niet alleen alle kleine lettertjes in het Engels, maar we bieden ook klantenservice en ook de vreemde talen. Ze zijn momenteel alleen in het Chinees, we kijken naar Koreaanse en ook hindoeïstische voor bijvoorbeeld markten in India.

Weet je, ik denk dat het hebben van een Aziatische oprichter ... terwijl het nuttig is, maar ik denk niet dat een Aziatische oprichter iets is dat cruciaal is. Ik denk dat we met zijn drieën het gewoon heel goed met elkaar hebben gemaakt, een beetje onze vaardigheden complimenteren en zo zijn we tot dit product gekomen. Natuurlijk, toen ons team begon uit te breiden, weet je natuurlijk dat we veel andere talenten uit andere verschillende bronnen zullen meenemen, maar ik denk dat het hebben van die eerste indruk kan helpen om een ​​beetje troost te bieden, weet je, in termen van het helpen van de Aziatische gemeenschap om zich aan dit product aan te passen.

Todd: Wat zijn enkele van de ... ik bedoel, u noemde de taal, de betaalpas, wat zijn enkele van de andere belangrijke functies die u aanbiedt, zodat ... weet u, u heeft 10% terug op meer dan 10,000 handelaars, vriendelijk van wie die kooplieden zijn en een deel van de denkers achter het aanbieden daarvan.

Zhen: Ja. We hebben dus nogal wat leveranciers die tot 10% van wat wij Cashback noemen, kunnen aanbieden. Cashback is een van onze belangrijkste kenmerken, dus het gaat een beetje terug naar het Aziatische winkelgedrag van, weet je, we wilden besparen. Soms bespaar je een cent, dat is een goede zaak, het gebeurde gewoon zo, weet je, het geld uitgeven, maar tegelijkertijd in staat zijn om de Cashback en de besparing tegelijkertijd te krijgen. Dus veel van de handelaren met wie we exclusieve deals hebben, veel van hen zijn eigenlijk nationale merken en die helpen ook bij het stimuleren van onze initiatieven.

Ik zal je een paar voorbeelden geven. Ik denk dat we over een paar weken geleden Adidas hebben die voor 10% te koop is en vandaag, ik keek gewoon naar mijn telefoon, we hebben enkele van de exclusieve dealaanbiedingen. We hebben bijvoorbeeld een aantal grote namen, zelfs Walmart biedt 10% aan als je bepaalde dingen online koopt. DoorDash is bijvoorbeeld een populaire bezorgwinkel die ook 7 dagen / 10% korting biedt wanneer u zich aanmeldt. Dit zijn dus de handelaren die we hebben kunnen verwerven via ons partnernetwerk om ons te helpen de missie samen te sturen.

Todd: Ja, dat heb ik gezien. Jullie hebben ook een Cheese GiveBack Fund, vertel ons daar wat meer over en ten tweede, hoe belangrijk is zo'n inspanning op dit moment. Het is duidelijk dat er veel discriminerende incidenten zijn geweest tegen de Aziatische gemeenschap hier in de VS vanwege de duidelijk ongegronde complottheorieën en wat niet gerelateerd is aan het Coronavirus, maar hoe belangrijk is zoiets niet alleen voor Cheese, maar gewoon voor de algemene gemeenschap.

Zhen: Rechtsaf. We voelden dat, weet je, als onze gemeenschap ons wil adopteren, we onze gemeenschap moeten helpen begrijpen wie we zijn, maar ook moeten helpen onze gemeenschap te verenigen om onze missie kracht bij te zetten. En echt, onze missie is om mensen de financiële vrijheid te geven en eigenlijk gewoon een bankplatform te bieden om echte verbeteringen teweeg te brengen in waar we leven en hoe we ons leven leiden. Het Giveback Fund is dus echt ontworpen om de lokale economie te helpen, of het nu gaat om bedrijven of om een ​​non-profitorganisatie of om het even welke onderwijsinstelling. We wilden het bankplatform gebruiken als een medium, als een manier om echt voordeel terug te geven aan de gemeenschap, afgezien van natuurlijk toegankelijk bankieren voor de gebruikers en beloningen voor onze handelaren, we wilden er meer een sociaal doel van maken. platform.

Elke keer dat er zich een gebruiker aanmeldt waaraan we hebben gewerkt, doneert Cheese automatisch $ 10 aan het Fonds of aan een organisatie die Aziatische gemeenschappen ten goede komt, inclusief individuele aanmeldingen. We hebben aanmeldingsbonussen of cashback-beloningen die ze ook automatisch kunnen doneren aan de Aziatische gemeenschap. Het is gewoon een manier voor ons om iets terug te doen voor de gemeenschap en om het algemene goede doel te helpen bevorderen. Ik wil tegenwoordig niet al te veel van een soort van haatmisdrijven ingaan, het is iets politieker dan soms nodig was, maar om het bewustzijn te vergroten, maar ook mensen te helpen met bedrijven die het nodig hebben, is er een van onze prioriteiten ook vandaag.

Todd: Weet je, ik ben nieuwsgierig, ja, ik ben een paar keer in China geweest, weet je, we organiseerden daar een evenement in Shanghai en een paar andere steden. Hun fintech-markt is vrij uitzonderlijk.

Zhen: Precies.

Todd: Zijn er lessen die u kunt trekken uit de Ant Financial-typen van de wereld die u hier in de VS kunt toepassen? Uiteraard heel verschillende markten, maar, weet je, de schaal, de snelheid waarmee, weet je, veel van deze bedrijven hebben zich ontwikkeld, het is echt iets om naar te kijken en ik ben daar van dichtbij geweest en ik ben benieuwd wat uw gedachten zijn om mogelijk een deel van dat succes hier in de VS te herhalen.

Zhen: Ja. Ik denk aan wat, er zijn 80 uitdagerbanken die in de afgelopen 18 maanden of zo zijn opgedoken. Ik denk dat de meesten van hen eigenlijk proberen te repliceren, zo niet alleen precies kopiëren wat er in China gebeurt, ik zou niet zeggen China. China, Korea en Japan, Singapore en al die Aziatische landen, ze hebben dit soort traditionele zogenaamde banksystemen echt tot een manier van leven gebracht. Het is echt niet langer dat we proberen af ​​te ronden, naar de bank gaan, want daar zijn banken en we moeten geld eruit halen.

Het is echt het banksysteem dat ook wel de startups wordt genoemd en de financiële instellingen brachten het bankwezen naar ons toe en gebruikten dat denkplatform als een manier van leven om elke hoek van ons leefgedrag te beïnvloeden. Dus, vanaf het dagelijkse wakker worden, wat wil je doen, koffie halen, weet je, hier is de koffie en waar je wilt kopen. Ja, natuurlijk gebruik ik dit in de financiële betalingsprocessen helemaal tot aan hey, ik wil mijn kinderen wat schoolgeld sturen, hier gaan we, dezelfde app, hetzelfde proces. Ik denk dat als we het persoonlijk zouden willen hebben over consumententechnologie of fintech-technologieën voor consumenten, ik zou geloven dat China vijf jaar / 10 jaar voorloopt op hoe ze het in de Verenigde Staten doen.

Todd: Gemakkelijk.

Zhen: Nu, het is niet zo eenvoudig als alleen het ontwikkelen van het product, want er zijn veel financiële en wettelijke vereisten, weet je, compliance is die school die er omheen gaat. Dus we proberen nummer één te demonstreren, kijk, het financiële product zou net zo eenvoudig kunnen zijn als die in China, maar ook in de Verenigde Staten met de naleving van de wettelijke vereisten, maar het kan niet van de ene op de andere dag worden gedaan, je moet gaan stap voor stap echt om onszelf te demonstreren. We controleren ons vakje en zorgen ervoor dat we onze eigen due diligence doen met betrekking tot wie klanten zijn en daarom krijgen we meer vertrouwen bij de regelgevende instantie om onze banken open te stellen, u kent andere soorten producten dan gebruikers die anders niet zouden zijn in het verleden in de Verenigde Staten van dat soort producten kunnen genieten.

Todd: Zou deze super-app kunnen werken in de VS?

Zhen: Nou, nogmaals, dit wordt meer een regelgevende ... ... als we het hebben over super-apps, weet je, waar ze zich het meest zorgen over maken, is het witwassen van geld en, natuurlijk, belastingen. Weet je, het gaat min of meer hand in hand. De super-apps en de manier waarop we erover nadenken, is dat er een soort innovatie voor nodig is, nummer één. Het vereist ook wat hoog niveau, weet u, voor zover het systeem goedkeurt om de financiële markten open te stellen voor het bredere consumentenpubliek om die technologieën erin te kunnen integreren.

Todd: In de VS is het reguleringssysteem niet bepaald het soepelste of meest rechttoe rechtaan dat er is.

Zhen: Rechtsaf. Maar het wordt nog steeds opgezocht als een van de meest robuuste en machtige financiële instellingen in de Verenigde Staten, ja, ja.

Todd: Laatste vraag voordat we een beetje verschuiven. Weet je, er zijn een paar uitdagerbanken geweest, ik sprak eerder vandaag met iemand, die begonnen te kijken naar crypto en wat, weet je, dat mogelijk zou kunnen openen ... gewoon nieuwsgierig, is crypto iets dat mogelijk in je gedachten zit ? Weet je, er wordt veel gepraat over wat het zou kunnen doen met het financiële systeem en wat het tot nu toe heeft gedaan, ik denk dat we op weg zijn naar een soort digitale valuta. Ik wilde daar gewoon uw mening over horen.

Zhen: Ja. Weet je, we zouden graag digitale valuta's aan boord willen nemen, ongeacht of het gaat om cryptovaluta's of tokenized valuta's, maar nogmaals, het is een uitdaging om te voldoen aan de regelgeving, wat de overheid of wat ons bank- of financiële systeem ons ook toestaat dat te doen. Zelfs als ze het toelaten ... wat is het tijdsbestek dat we ons zullen toestaan ​​en ook, zelfs als ze het toestaan, wat is de mate van flexibiliteit waarmee we deze financiële instrumenten kunnen gebruiken om bepaalde transacties mogelijk te maken.

Dus dat is een ... ik denk dat het zeker mogelijk is, weet je, Tesla heeft al Bitcoin geaccepteerd voor betalingen van de auto's, maar het is gewoon een kwestie van hoe flexibel en hoe vloeibaar geld kan worden afgehandeld, hetzij via hun eigen betaling. systeem of via een minder traditioneel of regulier bankieren om een ​​bankpas of creditcardsysteem te krijgen. Dus dat is een grotere vraag: wanneer zal de naleving van de regelgeving openstaan ​​voor dat soort ideeën. Ik denk dat we vanaf vandaag waarschijnlijk nog niet klaar zijn, maar ik denk dat we op een gegeven moment een inhaalslag zullen moeten maken als laten we zeggen dat een land of een bedrijf een goede weg vindt. Als ik zeg dat het een goede manier is, is het een compliant manier, ook de manier waarop de klant zou accepteren, weet je, om dat te doen.

Todd: U weet dat China sinds 2013 praktisch digitale valuta gebruikt of in ieder geval test, dus we moeten een inhaalslag maken.

Zhen: Juist, juist. Maar het wordt door de overheid gesponsord, het is niet zomaar iemand die met dat idee kan komen.

Todd: Zeker. Ik wilde een beetje verschuiven. Weet je, je laat duidelijk een bedrijf groeien, je hebt een beetje extern kapitaal opgehaald, gewoon een beetje nieuwsgierig, hoe gaat het ... we zijn nog steeds in de pandemie, dus hoe doe je het, weet je, een bedrijf laten groeien als … Ik neem hier aan dat het hele team niet altijd bij elkaar is, hoe gaat dat via Zoom? Vaak komen ideeën tot leven als je allemaal rond de tafel zit, misschien als je samen eet en opeens iemand aan iets denkt, hoe moeilijk is het om via video op te bouwen en wat we ' gaan er nu allemaal doorheen.

Zhen: Ja. Ik denk dat het moeilijk is. Zeker, met de pandemie die aan de gang is, beperkt het echt ons vermogen om als team persoonlijk te ontmoeten. Sinds de oprichting van het team, weet je, sinds de pandemie is ons team maar één keer bijeengekomen als teamevenement. Zelfs toen we wisten dat we een beetje zes voet uit elkaar moesten blijven in een echt grote vergaderruimte, maar we voelden echt dat de pandemie voor wat uitdagingen zorgde, maar het maakte ons ook veel sterker als team omdat we het gevoel hadden dat als we konden uitvoeren en we kunnen dat soort mijlpalen bereiken die we vandaag doen, stel je voor dat de pandemie voorbij is en we terugkomen om de andere te doen ... Ik denk dat we veel meer kunnen doen.

Maar weet je, nogmaals, de pandemie is zwaar voor ons, maar we grijpen het ook aan als een kans. We zijn een startup en ook de oprichters hebben, zo niet één, meerdere oprichterservaringen en we begrijpen een beetje dat de uitdaging op elk moment zal komen, het kunnen verschillende uitdagingen zijn, we moeten gewoon ons hoofd naar beneden houden en er doorheen gaan. Uiteindelijk wilden we een echt beter team bouwen, een echt solide team met een solide productaanbod.

We hebben dus natuurlijk teams, zeer functionele teams en we belasten elk team met verantwoordelijkheden op het gebied van producttechnologie en mij op het gebied van bedrijfsfinanciering en compliance, en onze CEO is specifiek sterk aan de groeikant ervan. Dus het is echt elk team dat een andere unieke inspanning leidt en we brengen dat samen als een echt goed geoliede…. we noemen het voertuig of tank.

Todd: Hoe nuttig is het dat ... ... je zei dat je teamleden al eerder in startups hebben gezeten ... hoe nuttig is het dat het er eigenlijk niet is om erdoorheen te gaan en dat ze een aantal ups en downs hebben meegemaakt en, weet je, soms denken de oprichters voor het eerst of de eerste keer dat startups dat alles zo gaat worden ... plotseling, deze groei van de hockeystick en een beetje gewoon nieuwsgierig hoe nuttig dat voor je zou kunnen zijn.

Zhen: Ja. Ik denk dat er geen formule is die zegt: weet je, als ik door drie startups was gegaan, wordt de volgende start een fluitje van een cent, ik denk dat het altijd anders zal zijn. We zien vandaag nog steeds enkele soorten hockeystickbewegingen in termen van gebruikersgedrag nu we live zijn, maar eerdere opstartervaringen hebben zeker geholpen, vooral als we een soort van ... ... persoonlijk hebben, ik heb een startup die dat niet deed het ging niet goed toen ik terug was in 2016. Dat heeft me echt geholpen te begrijpen waar mijn unieke sterke punten zijn en ook wat mijn zwakke punten zijn, en het hielp ons ook te begrijpen wanneer je met een investeerder wilde praten waar ze naar kijken en wat ze zijn. niet kijken of wat ze willen horen, versus wat ze niet willen.

Maar wat nog belangrijker is, weet je, elke start-up gaat over het op de markt brengen van een product en ook over het vinden van de juiste productmarkt, en er is een heel uniek proces voor. Dus het hebben van dit soort ervaringen zeker ... ik zou niet zeggen dat het ons een gouden weg naar succes gaf, maar het heeft ons echt geholpen om onderweg een aantal veelvoorkomende valkuilen te vermijden, dus het bespaart ons wat tijd en bespaart ons wat middelen en moeite en hopelijk helpt het ons om de snelheid in onze herfst te verminderen om het product op de markt te brengen, ja.

Todd: Ik zag dat je wat extern kapitaal ophaalde, weet je, terwijl de investeerder het idee en je concept accepteerde, hoe was dat? Was er een grote terugslag in termen van hey, dit is misschien een te niche van een idee. Gewoon een beetje nieuwsgierig hoe investeerders het concept in zich namen, weet je, om geen namen te noemen, gewoon een beetje breder denken,

Zhen: Ja. Dus we hebben tot nu toe twee investeringsronden doorgemaakt. In de eerste ronde was het buitengewoon of bijzonder moeilijk of uitdagend omdat, weet je, in die tijd hadden we wat we in het verleden referenties noemden, maar het zal ons niet beroemd maken welk type financiële gegevens. Mensen zouden ons op dat moment dus moeten geloven op basis van onze PowerPoint-dia's, 10 pagina's, tien stukjes papier en je krijgt de term sheets. Dus dat waren de moeilijkste tijden omdat we probeerden elke investeerder die we tegenkwamen te overtuigen om te zeggen: hey, dit is een goed idee, maar er was echt één investeerder voor nodig die echt in ons geloofde. Toen we die eenmaal hadden, waren we in staat om onze eerste financieringsronde te benutten en te krijgen, we hadden meer dan ongeveer vijf of zes investeerders die het fonds samen zouden bundelen voor de eerste ronde.

En toen hebben we echt voortgebouwd op onze oorspronkelijke visie en in feite hebben we een plan opgesteld, dit is precies wat we gaan doen en hoe we het geld gaan gebruiken. Dus de tweede financieringsronde, als het zover is, is eigenlijk slechts een demonstratie hoe we onszelf verbeteren en hoe we onszelf reflecteren op de eerste tranche van ideeën en om de tweede lichting investeerders te laten zien en te zeggen: kijk, dit is precies wat we implementeren. Het product bevindt zich nog in een vroeg stadium, maar weet je, je zou in ons moeten kunnen vertrouwen wat betreft de opbouw van het product naar de volgende stap. Het is niet gemakkelijk, weet je, misschien ... Ik denk dat elke oprichter van een startup die geld moest inzamelen of geen geld heeft ingezameld, weet dat het proberen te overtuigen om een ​​investeerder te overtuigen om een ​​miljoen of bijna een miljoen dollar in je bedrijf te steken heel erg moeilijk te zijn.

Todd: Grappig, iemand die buiten is, van buiten naar binnen kijkt en die het nieuws net zo goed volgt als ik, je ziet deze gigantische financieringsrondes. Ik denk dat Plaid vandaag $ 425 miljoen had. Vorige week was er een Mexicaanse digitale bank die serie A $ 30 miljoen ophaalde. Het is echter niet zo eenvoudig.

Zhen: Het is niet zo eenvoudig en het komt niet vaak voor. We hebben ook banken of neobanken die het moeten sluiten, die hun klanten ook naar een ander platform moeten schuiven. We hebben de neiging om het goede nieuws te horen, soms niet het slechte nieuws, maar op een gegeven moment zal het datagestuurd zijn en het zal ook de missie zijn waar we naar streven.

Weet je, tot op zekere hoogte, Todd, is eerder dat we gefocust zijn op de Aziatische markt, dus deze zogenaamde identiteitsgestuurde neobanking, sommigen vinden het misschien niet leuk omdat dit ding waarop we ons concentreren een te niche van een gebied is, maar de andere investeerders zijn heel bijzonder en erg gefocust op het investeren in een bedrijf dat… wat wij identiteit-gedreven ondernemen noemen. Laat het bankieren zijn of zoals het andere type sociale media, wat niet, want als we naar ons gebruikerssegment kijken, kijken we naar, weet je, een deel van de financiële matrix in termen van hun koopkracht, hun spaargeld, weet je, ook hun gedrag.

Ze vertegenwoordigen dus eigenlijk wat we "levenslange waarde" of hoge nettowaarde noemen van individuen in de Verenigde Staten die een goede baan hebben, een vast inkomen hebben en veel geld uitgeven aan huizen, auto's en ook een soort dagelijkse kosten van levensonderhoud, wat niet. Dus het heeft zeker veel van het unieke voordeel voor, weet je, Chimes of Dave, het huidige type bankklanten, ik denk dat dat de aandacht van sommige van onze investeerders trok. De volgende stap is echt in staat zijn om onze oorspronkelijke visie uit te voeren en het product naar bredere use-cases te brengen.

Todd: U noemde het eerder, ik denk dat er in de afgelopen 80 maanden ongeveer 18 nieuwe banken zijn geweest, ze kunnen niet allemaal achter dezelfde klant aan gaan, het kunnen niet allemaal replicaties zijn van Chime en dus verschillende, weet u, plakjes van de markt, of het nu de Aziatische gemeenschap is. Ik sprak eerder vandaag met iemand, ze zijn gefocust op de zwarte gemeenschap, er zijn Latijns-Amerikaanse banken, ik bedoel, het is niet erg om bankieren naar een gemeenschap te brengen die niet goed wordt bediend door het traditionele bankecosysteem of zelfs door, je weet wel, het fintech-ecosysteem.

Zhen: Je hebt gelijk, je hebt gelijk. En dat zal ook betekenen dat, weet je, het oprichtende team of het implementatieteam voldoende kennis heeft van deze identiteitsgestuurde demografie. Wij, als Aziaten, begrijpen een beetje waar we vandaan komen en hoe onze gebruikers denken, daarom denk ik dat ons unieke voordeel is dat we ons eerst op de Aziatische gemeenschap willen richten in plaats van ons te richten op de Afro-Amerikaanse of de Latijns-Amerikaanse gemeenschappen, niet dat we ze niet willen targeten, maar ik denk dat als we kunnen aantonen dat we ons beter kunnen concentreren en het heel goed kunnen doen met onze Aziatische gemeenschap, ik denk dat we ook .... onszelf, maar ook onze investeerders, veel zullen geven meer vertrouwen om uit te breiden naar een andere geografie.

Todd: Weet je, we hebben hier nog een paar minuten. Ik wil eindigen met een beetje plezier. Gewoon nieuwsgierig, wat was het laatste boek dat je hebt gelezen en je favoriete boek.

Zhen: Nou, om eerlijk te zijn, ben ik misschien een ander soort persoon. Ik haat het lezen van boeken.

Todd: (lacht) Dat is oké.

Zhen: Het laatste boek dat ik van begin tot eind las, was toen ik weer op de universiteit zat, waar ik een boek moest lezen voor de lessen.

Todd: Hoe consumeer je informatie. Vertel me de laatste podcast of tv ... hoe consumeer je info?

Zhen: Een ander ding is dat ik niet echt kijk… .niet veel naar tv of TikTok, het is echt YouTube geweest, het instructietype van video's. Mijn macht om zelf in kaart te brengen met, weet je, dingen die ik wel of niet weet, zijn door middel van instructievideo, want voor mij is dat gewoon een effectievere manier om het te visualiseren en te verteren en ook om te reflecteren. Ik lees kleine artikelen of nieuws om aan te vullen wat ik heb geleerd, maar over het algemeen pak ik niet alleen een boek en drink ik wat koffie erbij en lees ik de hele dag door.

Todd: Ik bedoel, iedereen consumeert informatie op een andere manier. Er zijn veel mensen die ik ken die naar podcast na podcast luisteren en helemaal niet lezen. Het goede van vandaag is dat er veel verschillende media zijn om van te leren zonder gewoon een krant of een boek te pakken.

Zhen: Dat is juist.

Todd: Benieuwd, niet zeker of je een sportfan bent, maar als je dat bent, heb je dan een favoriete sport en sportteam?

Zhen: Ja. Weet je, iedereen in China is opgegroeid met voetbal, tafeltennis of basketbal, een soort van de drie belangrijkste sporten die we volgen. Ja, ik ben ook opgegroeid met voetbal, maar op een bepaald moment in mijn juniorcarrière ben ik gaan tennissen. Ik ben eigenlijk een USPTA gecertificeerde professionele tenniscoach.

Todd: Wow!

Zhen: Ik speel regelmatig en ik gebruik tennis ook als een manier om, je noemt het ventilatie, toch. Weet je, we zijn stressvol genoeg in het soort dagelijkse sleur, dus ik gebruik tennis om mijn leven in balans te brengen en gewoon een beetje te blijven ... gewoon om mijn gedachten even af ​​te leiden van de startup en er weer op terug te komen. En het heeft me echt goed gepast van het combineren van leven, gezin en werk en ook een soort van algemene gezondheid, fysieke en mentale gezondheid vanuit dat oogpunt. Als er een soort lokaal team is dat tegen de Dodgers speelt, tegen de Lakers speelt, nu tegen de LA Rams speelt, dan denk ik echt niet dat de LA Rams ... dus ik ben altijd aan het wroeten voor het lokale team.

Todd: Dus wie is er beter, Nadal, Federer of Djokovic?

Zhen: Persoonlijk is mijn speelstijl meer een Rafa Nadal en hij is verreweg nog steeds de nummer één persoon met de meeste graslandtitels tot nu toe. Eigenlijk ben ik op dezelfde leeftijd als Nadal, maar toen ik tennis begon te spelen, begon Federer redelijk beroemd te worden, dus ik heb hem een ​​beetje gevolgd, hem bijna letterlijk gestalkt, zijn video's bekeken, zijn slagen geanalyseerd en dingen zoals dat. Ik denk dat dit me echt heeft geholpen om een ​​gewoonte te ontwikkelen van, weet je, ik denk dat ik naar een video kijk en dingen leer die op de een of andere manier veel beter zijn dan ik, ja.

Todd: Ja. Ik herinner me dat ik naar enkele van de Federer / Nadal-wedstrijden van 2008/2009 keek.

Zhen: O ja.

Todd: Dat waren enkele van de beste die ik heb gezien.

Zhen: Ja.

Todd: Ik zal eindigen met deze, je grootste inspiratie in het leven.

Zhen: Ik denk dat dit waarschijnlijk gaat, weet je, ik zal misschien 18 of 20 jaar geleden zeggen, mijn familie heeft altijd in de dienstensector gezeten en toen ik naar de BYU ging ... trouwens, ik zie je Fighting Irish op de achtergrond, ik ik denk dat je een fan bent van de Notre Dame. De BYU-kerk heeft dus altijd een grote invloed op me gehad, dus toen ik voor het eerst op school kwam, stond er een taal op het schoolbestuur die zegt: ga naar binnen om te leren, ga erop uit om te dienen. Dus dat heeft eigenlijk mijn hele opleiding meegekregen en ook mijn professionele leven, weet je, een soort koppelverkoop, eigenlijk voor alles wat ik heb gedaan.

Het zit echt in de service-industrie, zelfs Cheese, we bedienen onze achtergestelde klanten en we wilden onszelf uitrusten ... weet je, ik denk dat iedereen iedereen kan helpen, op elk moment, maar ik denk dat we ons wilden uitrusten met betere bedrijven, met betere informatie en middelen om deze gemeenschap op een veel grotere schaal veel beter van dienst te zijn. Daarom denk ik dat het mede oprichten van Cheese een goede inspiratie in mijn leven is om zowel onszelf uit te dagen als onszelf te belonen op dat gebied en ook om de klant te helpen die we proberen te bedienen.

Todd: Nou, Zhen, ik waardeer het echt dat je bij de show bent gekomen. Ik vind het echt een fantastisch gesprek, ik heb plezier gehad. Weet u, ik wens u, uw medeoprichters, het bedrijf het beste. Hopelijk blijven jullie groeien in je huidige tempo en ik heb een van je mede-oprichters op ons aanstaande evenement eind april, dus ik kijk uit naar Qing bij dat evenement. Heel erg bedankt voor je komst.

Zhen: Ja, bedankt, Todd, leuk je weer te ontmoeten.

Todd: Jij ook.

(Music)

Weet je, het kan een lange weg gaan als je de termen van een product kunt verwoorden. Veel niet-Engelssprekenden betalen hogere vergoedingen omdat ze de kleine lettertjes niet begrijpen. Cheese heeft een product gebouwd dat het aanbod duidelijk in meerdere talen uitlegt en binnenkort zullen er meer talen komen. Weet je, ik dacht dat Zhen een aantal fascinerende dingen te zeggen had over de lessen die zijn geleerd van de grote Chinese fintechs en ik denk dat we allemaal de toekomst tegemoet gaan met digitale valuta. Dus ik hoop echt dat iedereen het leuk vond om naar de show te luisteren en we zien je hier binnenkort weer. Doei.